Ahora las Empresas Medianas están aprovechando los beneficios de financiarse en el Mercado mexicano de Valores…

1. Ahora las Empresas Medianas están aprovechando los beneficios de financiarse en el Mercado mexicano de Valores… Contacto : Subdirección de Promoción Tels : (55) 5342 90 37 Paseo de la Reforma 255 , 5° piso Col Cuauhtémoc D.F. México www.bmv.com.mx

2. ¿ Le gustaría que su empresa participara de los beneficios financieros que le brinda la Bolsa Mexicana de Valores? • Hoy su empresa puede acudir al Mercado de Valores para obtener recursos para el desarrollo y consolidación de sus proyectos para: • Capital de trabajo. • Crecimiento y expansión. • Reestructuración y/o consolidación de pasivos. • Inversión en activos o Tecnología. • Así como para el fortalecimiento de su estructura financiera. • Acuden a la Bolsa , empresas privadas y entidades gubernamentales para satisfacer sus necesidades de financiamiento por medio de los mercados de Deuda y Capitales . • La BMV, es una empresa privada con más de 100 años de experiencia apoyando a empresas y cuenta con instrumentos ágiles y flexibles, con plazos y tasas muy competitivas que se adaptan a los distintos ciclos y procesos de negocio conforme a las necesidades muy particulares de cada empresa.

3. Las Empresas Medianas están rompiendo mitos en la BMV… • Actualmente Las Empresas Medianas están rompiendo los clásicos paradigmas que tienen los dueños y directivos de empresas sobre el Mercado de Valores como – mi empresa es muy pequeña-, pierdo el control de ella , es muy costoso , es complicado … • LA BMV asesora y conduce permanentemente a las organizaciones durante el proceso de incursión para que en forma gradual ,ordenada y transparente las empresas ingresen al Mercado de Deuda o Capitales. • El proceso de acompañamiento y asesoría por parte de la BMV es sin costo. Para la Empresa Mediana es muy factible que inicie su incursión en el Mercado con la obtención de recursos o financiamiento a través de la colocación de títulos de Deuda y posteriormente conforme la organización crece y se Institucionaliza, analizar la conveniencia de emitir acciones o capital.

4. Actualmente requiero de mejores alternativas financieras para consolidar a mi empresa… ¿Tengo la Organización adecuada para llegar al Mercado de Valores ?La BMV asesora y contribuye al proceso de Institucionalización de las Empresas : • Entrar a un proceso natural de institucionalización , fruto del crecimiento y diversificación de la Empresa , implica modificar algunas de los valores de la Empresa familiar que son tradicionales y cambiarlos por estándares de Gobierno Corporativo como: • Revelación periódica de información entre accionistas , directivos y además mostrar disponibilidad y apertura para informar al público inversionista de resultados , estrategias y forma de operar de la empresa. => transparencia. Establecimiento de objetivos , estrategias y acciones desde el Consejo de Administración a toda la organización. • Será responsable de la existencia de un plan estratégico que asegure la permanencia de la empresa. • Establecerá los mecanismos necesarios para el buen control interno que asegure la confiabilidad en la información. • Deberá tener sistemas de información adecuados a las operaciones de la empresa. • La Institucionalización no necesariamente significa “des-familiarización”. La resultante de aplicar los estándares en Gobierno Corporativo permiten a la Empresa familiar su permanencia en el tiempo , mejorar su Competitividad y lograr un plan ordenado de sucesión….

5. La BMV adicionalmente ha diseñado el Programa de Facilidades y Servicios donde se han reducido las cuotas de inscripción y mantenimiento para las nuevas empresas que decidan incursionar en El Mercado. Programa de Facilidades y Servicios • La BMV cancelará las cuotas de inscripción y mantenimiento a nuevos empresas emisoras nacionales, y especialmente a la mediana empresa. • La cancelación de cuotas de listado y mantenimiento de valores representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 años. • Guía y Calendario en Gobierno Corporativo • Diseñamos para las empresas la Guía y Calendario en Gobierno Corporativo y un Condensado sobre sus principales estándares con los cuales una empresa puede Institucionalizarse en forma paulatina y ordenada. Acceso electrónico a Guía y Calendario: Acceso electrónico a Condensado Sobre Gobierno Corporativo:

6. Productos Deuda Capitales Certificados Bursátiles Acciones Mediano y L plazo Corto Plazo Bursatilización Posibles Destinos Corto Plazo: - Obtención de liquidez inmediata. - Se financia Capital de trabajo. -Se pueden re-estructurar pasivos. • Posibles Destinos : • - Obtener capital sin apalancamiento. • Proyectos a muy largo plazo • Admisión de nuevos socios que aporten valor agregado • a la empresa o sociedad. • - Adquisiciones de empresas y/o fusiones. Destino Mediano y Largo Plazo: - Planes de expansión de la empresa - Nuevos proyectos - Adquisición de maquinaría y equipo - Reestructura de pasivos

7. Principales Características: Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el Mercado de Valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión (udis) o indexadas al tipo de cambio. Empresas Emisoras: - Sociedades Anónimas. - Entidades de la Administración Pública Federal Paraestatal. - Entidades Federativas Municipios, y Entidades Financieras cuando actúen en su carácter de fiduciarias. Valor Nominal : Se determina en cada emisión , en el entendido que será de $100.00 o 100 UDI's cada uno, o en sus múltiplos.· Plazos : Corto, la vigencia del programa es de 12 meses y cada emisión puede ser de hasta 360 días y Largo Plazo la duración es mayor a 360 días Rendimiento: La tasa de interés se determinará para cada emisión, pudiendo ser a descuento o a rendimiento (fija o revisable). Garantía: La garantía es quirografaria , es decir ,la capacidad que tiene la Empresa de producir flujos positivos (EBITDA). Amortización anticipada El emisor podrá establecer las causas de vencimiento anticipado para cada emisión. Ventajas: - Ofrece flexibilidad : - Puede ejercerse en una o varias emisiones. - La empresa define el monto y el momento más adecuado para colocar. - Se tienen tasas de interés a (rendimiento o descuento). - Programas de emisión en líneas ( revolvencia). - Plazos de emisión y pagos de interés conforme al proceso de negocio de las empresas. - El Capital Social de la Empresa no se afecta. Productos de Deuda : Certificados Bursátiles de Corto y Largo Plazo Acceso a requisitos de C. B Corto y L.P Acceso a casos de empresas

8. La BMV contacta a empresa Proceso para colocación de deuda a corto y largo plazo La empresa interesada Contesta Cuestionario La Empresa es presentada a Casas de Bolsa y Calificadoras por medio de BMV La Empresa adopta Requisitos de listado y prepara entrega de información. Se registra e informa en CNBV La C. de Bolsa/ Estructurador desarrolla Prospecto y encuentra inversionistas CNBV autoriza Autoriza la BMV o pasa a Comité de inscripción y aprueba prospecto en caso de Bursatilizaciones Se emiten los títulos y se colocan en BMV La Empresa Obtiene recursos A través de la BMV los Inversionistas dan recursos a la Empresa a cambio sus títulos

9. Emisión de deuda a través de la Bursatilización de Activos • La Bursatilización es un esquema fiduciario estructurado en el cual, activos similares o flujos de efectivo futuros • Permite a la empresa a través de un Fideicomiso depositar sus activos como garantía teniendo financiamiento bursátil, mediante la emisión de Certificados Bursátiles o bien Certificados de Participación Ordinaria (CPO´s). • Se agrupan y se suscriben en un Fideicomiso • para crear títulos valor negociables para su • colocación entre inversionistas nacionales • y extranjeros. • Su finalidad es brindar liquidez a la Empresa en • forma inmediata de sus activos no líquidos. Beneficios de Bursatilizar : - Transparencia de la operación - Liquidez sobre activos no líquidos -Capitalizar a valor presente los flujos futuros y destinar los recursos para inversión inmediata. - Diversificar las fuentes de financiamiento Se pueden Bursatilizar : - Rentas. - Cuentas por cobrar. - Contratos. - Comisiones (dinero express). - Ingresos por espacios publicitarios - Participaciones Federales como peajes. - Impuestos locales. - Hipotecas. - Créditos puente. - derechos de cobro. Acceso a liga ejemplos de empresas que han bursatilizado:

10. Para poder emitir Certificados Bursátiles de Corto o Largo plazo, la empresa debe contar con una Calificación emitida por instituciones calificadoras de valores como lo son : Standard & Poors Moodys , Fitch Ratings y H Ratings. Una Calificadora es una Institución privada independiente que dictamina o evalúa las emisiones de instrumentos representativos de Deuda y a las empresas emisoras de dichos valores , estableciendo el grado de riesgo que dicho instrumento representa para los inversionistas que lo adquieren . Las Calificadoras evalúan: - La certeza del pago oportuno del principal e intereses. - Certifica su potencialidad y situación financiera. Emite a través de una nomenclatura particular de cada Calificadora el grado de riesgo y potencialidad de pago de la empresa . El objetivo de la calificación es: Brindar apoyo a los inversionistas, ya que, cada inversionista selecciona su grado de riesgo y rendimiento. Apoyo a intermediarios; evita conflicto de interés y fijación de tasas. El proceso de la calificación consiste en: Solicitud/Entrega de información Análisis preliminar de información cualitativa y cuantitativa ( financiera / económica ) Visita de la Calificadora a la empresa Análisis crediticio y estudio para comité. No es una función de auditoria . ¿Qué es una Calificadora y para que la necesito? La BMV asesora y guía a las Empresas a calificarse a través de la resolución de un Cuestionario que ayuda a las empresas a prepararse previamente a su proceso de calificación. Acceso electrónico a Guía y Cuestionario :

11. Las acciones son títulos que representan una parte proporcional del Capital Social de una Empresa. Cuando la empresa desea allegarse de recursos sin incrementar sus pasivos y obtener capital fresco , la mejor alternativa para ella es la emisión de acciones las cuales incrementarán su Capital Social en base a sus estrategias de crecimiento y expansión. La emisión de acciones no tiene un plazo de vencimiento , ni representa salidas de flujos constantes por pago de intereses . Los inversionistas adquirientes de las acciones de las empresas también poseen los mismos derechos como nuevos accionistas y tenedores y por ende, se convierten en nuevos socios de la Empresa. Las acciones pueden ser adquiridas por inversionistas nacionales y extranjeros. El rendimiento en las Acciones para el inversionista se presenta de dos formas: Dividendos: que son generados por la empresa a través del tiempo y conforme a sus resultados en todo el proceso de negocio . Ganancias de capital: La plusvalía de los títulos que es el diferencial -en su caso- entre el precio al que se compró y el precio al que se vendió la acción. El plazo en este valor no existe, pues la decisión de venderlo o retenerlo reside exclusivamente en el tenedor. Ventajas : - Mayor liquidez de sus títulos al cotizar dentro del mercado. - Mayor imagen y prestigio : Al ser empresas con información pública obtiene mayor reconocimiento a su trayectoria y profesionalismo. - Aumenta el valor de la empresa ya que al cotizar en el Mercado se vuelve más atractiva. - Mayor reconocimiento e imagen financiera entre clientes , proveedores y autoridades. - Facilita las alianzas , fusiones y adquisiciones. - Se obtienen recursos de inversionistas potenciales sin seguir apalancando a la Empresa. - Diversificación de fuentes de financiamiento. - Impulsa la Institucionalización de la Gestión de la Empresa. Financiamiento a través de la emisión de Acciones Acceso a liga electrónica de casos de emisoras de acciones:

12. La BMV contacta a empresa Proceso para colocación de Capital o acciones La empresa interesada Contesta Cuestionario La Empresa es presentada a Casas de Bolsa por medio de BMV La Empresa adopta Requisitos de listado y prepara entrega de información. Se registra e informa en CNBV La C. de Bolsa/ Estructurador desarrolla prospecto CNBV autoriza Autorizado por Comité de inscripción en la BMV aprueba emisión C.Bolsa / Estructurador Hace Road show Se emiten los títulos y se colocan en BMV La Empresa Obtiene Capital A través de la BMV los Inversionistas dan recursos a la Empresa a cambio de acciones

13. Ciclo de Negocio y Principal Fuente de Financiamiento… Crédito bancario Pagaré a mediano plazo Aumento Capital (1) Fundación 1990: capital de riesgo Emisión de acciones

14. ¿ Cuál es el rol de una Casa de Bolsa y realmente mí Empresa la necesita? • Son intermediarios entre las empresas emisoras y los inversionistas. • Proponen la estructura de las diferentes emisiones de títulos de las empresas. • Analizan la información de la empresa y diseñan la emisión de acuerdo a las necesidades y proyecciones de la misma. • Confirmada la viabilidad de la emisión, coordina la estructura y trámites ante autoridades y mercado, hasta la colocación entre el gran público inversionista. • Generalmente las Casas de Bolsa cobran un honorario por concepto de estructuración y/o colocación que la emisora paga hasta una vez recibido los recursos de la colocación.. La BMV asesora y establece el contacto entre las Casas de Bolsa y las Empresas emisoras las cuales eligen a la más apropiada conforme a sus necesidades y tipo de negocio.

18. Beneficios de incorporarse al Mercado de Valores • La BMV me asesora en todo el proceso de incursión al Mercado en forma permanente y sin costo, lo cual simplifica y hace más accesible el ingreso de nuevas empresas, especialmente a la Mediana. • El Mercado cuenta con productos y servicios que brindan plazos y tasas muy competitivas y acorde a los distintos procesos de negocio que tiene cada empresa. • La BMV me asesora y pone en contacto con firmas expertas en Institucionalización para mi organización y apoya a las empresas interesadas en el proceso, cubriendo un gran porcentaje de la inversión. • La BMV me lleva con los diferentes participantes del Mercado conforme a mis características como Empresa y mis necesidades financieras. • El Mercado y la BMV impulsan a las empresas hacia la Institucionalización , no pierdo el control al emitir Deuda o Capitales y facilita el proceso de sucesión. • Logro mejor imagen y posicionamiento ante clientes , proveedores , accionistas e inversionistas y autoridades. • La Empresa obtiene mejor valor accionario por estar dentro de un Mercado Bursátil. • Me permite diversificar y ampliar mis fuentes de financiamiento competitivamente y en forma flexible. • Facilita y mejora las condiciones de compra y venta de empresas y fusiones en forma ordenada y transparente. • Impulsa y promueve la Competitividad : crecimiento y expansión de empresas. • Promueve e impulsa la revelación de la información, una administración transparente y la emisión responsable de información.