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Ahora las Empresas Medianas están aprovechando los beneficios de financiarse en el Mercado mexicano de Valores…. Contacto : Subdirección de Promoción Tels : (55) 5342 90 37 Paseo de la Reforma 255 , 5° piso Col Cuauhtémoc D.F. México www.bmv.com.mx.

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Presentation Transcript
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Ahora las Empresas Medianas

están aprovechando los

beneficios de financiarse en el

Mercado mexicano de Valores…

Contacto : Subdirección de Promoción

Tels : (55) 5342 90 37

Paseo de la Reforma 255 , 5° piso

Col Cuauhtémoc D.F. México

www.bmv.com.mx

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¿ Le gustaría que su empresa participara de los beneficios financieros que le brinda la Bolsa Mexicana de Valores?
  • Hoy su empresa puede acudir al Mercado de Valores para obtener recursos para el desarrollo y consolidación de sus proyectos para:
  • Capital de trabajo.
  • Crecimiento y expansión.
  • Reestructuración y/o consolidación de pasivos.
  • Inversión en activos o Tecnología.
  • Así como para el fortalecimiento de su estructura financiera.
  • Acuden a la Bolsa , empresas privadas y entidades gubernamentales para satisfacer sus necesidades de financiamiento por medio de los mercados de Deuda y Capitales .
  • La BMV, es una empresa privada con más de 100 años de experiencia apoyando a empresas

y cuenta con instrumentos ágiles y flexibles, con plazos y tasas muy competitivas que se

adaptan a los distintos ciclos y procesos de negocio conforme a las necesidades muy

particulares de cada empresa.

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Las Empresas Medianas están rompiendo mitos en la BMV…

  • Actualmente Las Empresas Medianas están rompiendo los clásicos paradigmas que tienen los dueños y directivos de empresas sobre el Mercado de Valores como – mi empresa es muy pequeña-, pierdo el control de ella , es muy costoso , es complicado …
  • LA BMV asesora y conduce permanentemente a las organizaciones durante el proceso de incursión para que en forma gradual ,ordenada y transparente las empresas ingresen al Mercado de Deuda o Capitales.
  • El proceso de acompañamiento y asesoría por parte de la BMV es sin costo.

Para la Empresa Mediana es muy factible

que inicie su incursión en el Mercado con la

obtención de recursos o financiamiento a través

de la colocación de títulos de Deuda y

posteriormente conforme la organización crece

y se Institucionaliza, analizar la conveniencia

de emitir acciones o capital.

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Actualmente requiero de mejores alternativas financieras para consolidar a mi empresa… ¿Tengo la Organización adecuada para llegar al Mercado de Valores ?La BMV asesora y contribuye al proceso de Institucionalización de las Empresas :

  • Entrar a un proceso natural de institucionalización , fruto del crecimiento y diversificación de la Empresa , implica modificar algunas de los valores de la Empresa familiar que son tradicionales y cambiarlos por estándares de

Gobierno Corporativo como:

    • Revelación periódica de información entre accionistas , directivos y

además mostrar disponibilidad y apertura para informar al público

inversionista de resultados , estrategias y forma de operar de la

empresa. => transparencia.

Establecimiento de objetivos , estrategias y acciones desde el Consejo

de Administración a toda la organización.

    • Será responsable de la existencia de un plan estratégico que asegure la permanencia de la empresa.
    • Establecerá los mecanismos necesarios para el buen control interno que asegure la confiabilidad en la información.
    • Deberá tener sistemas de información adecuados a las operaciones de la empresa.
    • La Institucionalización no necesariamente significa “des-familiarización”.

La resultante de aplicar

los estándares en Gobierno

Corporativo permiten a la

Empresa familiar su permanencia

en el tiempo , mejorar su

Competitividad y lograr un plan

ordenado de sucesión….

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La BMV adicionalmente ha diseñado el Programa de Facilidades y Servicios donde se han reducido las cuotas de inscripción y mantenimiento para las nuevas empresas que decidan incursionar en El Mercado.

Programa de Facilidades y Servicios

  • La BMV cancelará las cuotas de inscripción y mantenimiento a nuevos empresas emisoras nacionales, y especialmente a la mediana empresa.
  • La cancelación de cuotas de listado y mantenimiento de valores representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 años.
  • Guía y Calendario en Gobierno Corporativo
  • Diseñamos para las empresas la Guía y Calendario en Gobierno Corporativo y un Condensado sobre sus principales estándares con los cuales una empresa puede Institucionalizarse en forma paulatina y ordenada.

Acceso electrónico a Guía y

Calendario:

Acceso electrónico a Condensado

Sobre Gobierno Corporativo:

productos
Productos

Deuda

Capitales

Certificados Bursátiles

Acciones

Mediano y L plazo

Corto Plazo

Bursatilización

Posibles Destinos Corto Plazo:

- Obtención de liquidez inmediata.

- Se financia Capital de trabajo.

-Se pueden re-estructurar pasivos.

  • Posibles Destinos :
  • - Obtener capital sin apalancamiento.
  • Proyectos a muy largo plazo
  • Admisión de nuevos socios que aporten valor agregado
  • a la empresa o sociedad.
  • - Adquisiciones de empresas y/o fusiones.

Destino Mediano y Largo Plazo:

- Planes de expansión de la empresa

- Nuevos proyectos

- Adquisición de maquinaría y equipo

- Reestructura de pasivos

productos de deuda certificados burs tiles de corto y largo plazo
Principales Características:

Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el Mercado de Valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión (udis) o indexadas al tipo de cambio.

Empresas Emisoras:

- Sociedades Anónimas.

- Entidades de la Administración Pública Federal

Paraestatal.

- Entidades Federativas Municipios, y Entidades

Financieras cuando actúen en su carácter de

fiduciarias.

Valor Nominal : Se determina en cada emisión , en el entendido que será de $100.00 o 100 UDI's cada uno, o en sus múltiplos.·

Plazos : Corto, la vigencia del programa es de 12 meses y cada emisión puede ser de hasta 360 días y Largo Plazo la duración es mayor a 360 días

Rendimiento: La tasa de interés se determinará para cada emisión, pudiendo ser a descuento o a rendimiento (fija o revisable).

Garantía: La garantía es quirografaria , es decir ,la capacidad que tiene la Empresa de producir flujos positivos (EBITDA).

Amortización anticipada El emisor podrá establecer las causas de vencimiento anticipado para cada emisión.

Ventajas:

- Ofrece flexibilidad :

- Puede ejercerse en una o varias emisiones.

- La empresa define el monto y el momento

más adecuado para colocar.

- Se tienen tasas de interés a (rendimiento o

descuento).

- Programas de emisión en líneas ( revolvencia).

- Plazos de emisión y pagos de interés conforme al proceso de negocio de las empresas.

- El Capital Social de la Empresa no se afecta.

Productos de Deuda : Certificados Bursátiles de Corto y Largo Plazo

Acceso a requisitos de C. B Corto y L.P Acceso a casos de empresas

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La BMV contacta a empresa

Proceso para colocación de deuda

a corto y largo plazo

La empresa interesada

Contesta Cuestionario

La Empresa es presentada

a Casas de Bolsa y

Calificadoras por medio de BMV

La Empresa adopta

Requisitos de listado y prepara

entrega de información.

Se registra e informa

en CNBV

La C. de Bolsa/ Estructurador

desarrolla Prospecto y encuentra

inversionistas

CNBV autoriza

Autoriza la BMV o pasa a Comité

de inscripción y aprueba prospecto

en caso de Bursatilizaciones

Se emiten los títulos

y se colocan en BMV

La Empresa

Obtiene recursos

A través de la BMV los Inversionistas

dan recursos a la Empresa

a cambio sus títulos

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Emisión de deuda a través de la Bursatilización de Activos

  • La Bursatilización es un esquema fiduciario estructurado en el cual, activos similares o flujos de efectivo futuros
  • Permite a la empresa a través de un Fideicomiso depositar sus activos como garantía teniendo financiamiento bursátil, mediante la emisión de Certificados Bursátiles o bien Certificados de Participación Ordinaria (CPO´s).
  • Se agrupan y se suscriben en un Fideicomiso
  • para crear títulos valor negociables para su
  • colocación entre inversionistas nacionales
  • y extranjeros.
  • Su finalidad es brindar liquidez a la Empresa en
  • forma inmediata de sus activos no líquidos.

Beneficios de Bursatilizar :

- Transparencia de la operación

- Liquidez sobre activos no líquidos

-Capitalizar a valor presente los flujos futuros

y destinar los recursos para inversión inmediata.

- Diversificar las fuentes de financiamiento

Se pueden Bursatilizar :

- Rentas.

- Cuentas por cobrar.

- Contratos.

- Comisiones (dinero express).

- Ingresos por espacios publicitarios

- Participaciones Federales como peajes.

- Impuestos locales.

- Hipotecas.

- Créditos puente.

- derechos de cobro.

Acceso a liga ejemplos de empresas

que han bursatilizado:

qu es una calificadora y para que la necesito
Para poder emitir Certificados Bursátiles de Corto o Largo plazo, la empresa debe contar con una Calificación emitida por instituciones calificadoras de valores como lo son : Standard & Poors Moodys , Fitch Ratings y H Ratings.

Una Calificadora es una Institución privada independiente que dictamina o evalúa las emisiones de instrumentos representativos de Deuda y a las empresas emisoras de dichos valores , estableciendo el grado de riesgo que dicho instrumento representa para los inversionistas que lo adquieren .

Las Calificadoras evalúan:

- La certeza del pago oportuno del principal e

intereses.

- Certifica su potencialidad y situación financiera.

Emite a través de una nomenclatura particular de cada Calificadora el grado de riesgo y potencialidad de pago de la empresa .

El objetivo de la calificación es:

Brindar apoyo a los inversionistas, ya que, cada inversionista selecciona su grado de riesgo y rendimiento.

Apoyo a intermediarios; evita conflicto de interés y fijación de tasas.

El proceso de la calificación consiste en:

Solicitud/Entrega de información

Análisis preliminar de información cualitativa y cuantitativa ( financiera / económica )

Visita de la Calificadora a la empresa

Análisis crediticio y estudio para comité.

No es una función de auditoria .

¿Qué es una Calificadora y para que la necesito?

La BMV asesora y guía a las Empresas a calificarse

a través de la resolución de un Cuestionario que

ayuda a las empresas a prepararse previamente a

su proceso de calificación.

Acceso electrónico a Guía y Cuestionario :

financiamiento a trav s de la emisi n de acciones
Las acciones son títulos que representan una parte proporcional del Capital Social de una Empresa.

Cuando la empresa desea allegarse de recursos sin incrementar sus pasivos y obtener capital fresco , la mejor alternativa para ella es la emisión de acciones las cuales incrementarán su Capital Social en base a sus estrategias de crecimiento y expansión.

La emisión de acciones no tiene un plazo de vencimiento , ni representa salidas de flujos constantes por pago de intereses .

Los inversionistas adquirientes de las acciones de las empresas también poseen los mismos derechos como nuevos accionistas y tenedores y por ende, se convierten en nuevos socios de la Empresa.

Las acciones pueden ser adquiridas por inversionistas nacionales y extranjeros.

El rendimiento en las Acciones para el inversionista

se presenta de dos formas:

Dividendos: que son generados por la empresa a través del tiempo y conforme a sus resultados en todo el proceso de negocio .

Ganancias de capital: La plusvalía de los títulos que es el diferencial -en su caso- entre el precio al que se compró y el precio al que se vendió la acción.

El plazo en este valor no existe, pues la decisión de venderlo o retenerlo reside exclusivamente en el tenedor.

Ventajas :

- Mayor liquidez de sus títulos al cotizar dentro del

mercado.

- Mayor imagen y prestigio : Al ser empresas con

información pública obtiene mayor reconocimiento a

su trayectoria y profesionalismo.

- Aumenta el valor de la empresa ya que al cotizar en

el Mercado se vuelve más atractiva.

- Mayor reconocimiento e imagen financiera

entre clientes , proveedores y autoridades.

- Facilita las alianzas , fusiones y adquisiciones.

- Se obtienen recursos de inversionistas potenciales

sin seguir apalancando a la Empresa.

- Diversificación de fuentes de financiamiento.

- Impulsa la Institucionalización de la Gestión de

la Empresa.

Financiamiento a través de la emisión de Acciones

Acceso a liga electrónica de casos

de emisoras de acciones:

slide12

La BMV contacta a empresa

Proceso para colocación de Capital

o acciones

La empresa interesada

Contesta Cuestionario

La Empresa es presentada

a Casas de Bolsa

por medio de BMV

La Empresa adopta

Requisitos de listado y prepara

entrega de información.

Se registra e informa

en CNBV

La C. de Bolsa/ Estructurador

desarrolla prospecto

CNBV autoriza

Autorizado por Comité de inscripción

en la BMV aprueba emisión

C.Bolsa / Estructurador

Hace Road show

Se emiten los títulos

y se colocan en BMV

La Empresa

Obtiene Capital

A través de la BMV los Inversionistas

dan recursos a la

Empresa a cambio de acciones

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Ciclo de Negocio y Principal Fuente de Financiamiento…

Crédito bancario

Pagaré a

mediano

plazo

Aumento Capital (1)

Fundación 1990: capital de riesgo

Emisión de

acciones

cu l es el rol de una casa de bolsa y realmente m empresa la necesita
¿ Cuál es el rol de una Casa de Bolsa y realmente mí Empresa la necesita?
  • Son intermediarios entre las empresas emisoras y los inversionistas.
  • Proponen la estructura de las diferentes emisiones de títulos de las empresas.
  • Analizan la información de la empresa y diseñan la emisión de acuerdo a las necesidades y proyecciones de la misma.
  • Confirmada la viabilidad de la emisión, coordina la estructura y trámites ante autoridades y mercado, hasta la colocación entre el gran público inversionista.
  • Generalmente las Casas de Bolsa cobran un honorario por concepto de estructuración y/o colocación que la emisora paga hasta una vez recibido los recursos de la colocación..

La BMV asesora y establece el contacto entre las Casas de Bolsa y las Empresas emisoras

las cuales eligen a la más apropiada conforme a sus necesidades y tipo de negocio.

beneficios de incorporarse al mercado de valores
Beneficios de incorporarse al Mercado de Valores
  • La BMV me asesora en todo el proceso de incursión al Mercado en forma permanente y sin costo, lo cual simplifica y hace más accesible el ingreso de nuevas empresas, especialmente a la Mediana.
  • El Mercado cuenta con productos y servicios que brindan plazos y tasas muy competitivas y acorde a los distintos procesos de negocio que tiene cada empresa.
  • La BMV me asesora y pone en contacto con firmas expertas en Institucionalización para mi organización y apoya a las empresas interesadas en el proceso, cubriendo un gran porcentaje de la inversión.
  • La BMV me lleva con los diferentes participantes del Mercado conforme a mis características como Empresa y mis necesidades financieras.
  • El Mercado y la BMV impulsan a las empresas hacia la Institucionalización , no pierdo el control al emitir Deuda o Capitales y facilita el proceso de sucesión.
  • Logro mejor imagen y posicionamiento ante clientes , proveedores , accionistas e inversionistas y autoridades.
  • La Empresa obtiene mejor valor accionario por estar dentro de un Mercado Bursátil.
  • Me permite diversificar y ampliar mis fuentes de financiamiento competitivamente y en forma flexible.
  • Facilita y mejora las condiciones de compra y venta de empresas y fusiones en forma ordenada y transparente.
  • Impulsa y promueve la Competitividad : crecimiento y expansión de empresas.
  • Promueve e impulsa la revelación de la información, una administración transparente y la emisión responsable de información.