АКТУАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ РТС

1. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ РТС Директор Департамента инфраструктурных продуктов ОАО «Фондовая биржа РТС» Замолоцких Сергей февраль 2009 г.

2. ТЕХНОЛОГИИ ГАРАНТИРУЮТ КАЧЕСТВО Внедрение новых продуктов и развитие биржевых технологий является приоритетным направлением в работе Фондовой биржи РТС. В числе своих основных задач мы видим повышение ликвидности всего рынка в целом, создание условий для привлечения всех категорий инвесторов и развитие качества предоставляемых услуг. Уже сегодня многие технологии используемые в РТС являются эталоном надежности и совершенства биржевой инфраструктуры во всем мире и в полной мере доступны российским участникам фондового рынка.

3. CENTRAL COUNTERPARTY (CCP)+ НЕТТИНГ • С сентября 2007 г. в РТС реализована технология«Центрального контрагента по сделкам» (ССР). Режим торгов с ССР при отсутствии требований по 100% предварительному депонированию и внедренной технологией нетто-расчетов является особо привлекательным для участников, т.к. позволяет: • Существенно сократить объем отвлекаемых средств для заключения и исполнения сделок; • Упростить расчеты по сделкам; • Значительно повысить эффективность работы участников в целом • РТС является стороной по всем сделкам, заключаемым на Фондовом и Срочном рынках РТС

4. ВЕЧЕРНЯЯ ТОРГОВАЯ СЕССИЯ (18.00-23.50) ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ ИНВЕСТОРОВ: • возможность отыгрывать мировые новости, а значит, нивелировать утренние гэпы; • возможность отыгрывать формирование цен на товары; • реализация арбитражных стратегий с мировыми товарными и фондовыми рынками; • Хедж ADR (возможность хеджировать инвестиции в российские акции, которые торгуются в виде ADR и GDR, на всем мировых биржах); • возможность торговать валютой и хеджировать валютные риски в вечернее время ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ: • возможность торговать на российском рынке в рабочее время; • реализация арбитражных стратегий между российским и мировыми рынками; • возможность хеджировать инвестиции в российские акции, которые торгуются в виде ADR и GDR, на всем мировых биржах ДЛЯ БРОКЕРОВ: • повышение лояльности клиентов; • увеличение клиентской активности и, как следствие, брокерской комиссии; • усиление конкурентных позиций относительно брокеров рынка FOREX; • увеличение клиентской базы за счет иностранных клиентов и частных лиц, которые раньше не могли совмещать инвестиции и работу

5. ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ СЕАНС • Промежуточный клиринг - технология, широко используемая западными площадками по торговле деривативами, впервые появилась на российском рынке производных финансовых инструментов в октябре 2007 г. • Введение промежуточной клиринговой сессии позволило снизить размер гарантийного обеспечения по фьючерсам и опционам в 1,3-1,5 раза, при этом уровень гарантий значительно вырос. • Новый сервис ускорил процесс расчетов между Клиринговым центром РТС и участниками клиринга, увеличил надежность клиринговой системы, уменьшил риски расчетных фирм при обслуживании клиентов на срочном рынке и повысил эффективность проведения торговых операций с фьючерсами и опционами за счет снижения объема требуемых для торговли средств, что способствовало существенному росту объема торгов и открытых позиций.

6. СИСТЕМА ПОРТФЕЛЬНОГО МАРЖИРОВАНИЯ ПОЗИЦИЙ • В мае 2007 г. в торговой системе FORTS был изменён алгоритм расчёта гарантийного обеспечения (начальной маржи) под открытые позиции по фьючерсам и опционам. • Преимущества новой системы расчёта гарантийного обеспечения перед ранее действующей: • оптимальный расчёт требований под безрисковые позиции на рынке опционов • широкий перечень различных льгот под спредовые позиции как на фьючерсном, так и на опционном рынке • существенно более высокая скорость вычислений • подход к вычислению размера гарантийного обеспечения соответствует ведущим мировым стандартам

7. Маржируемые опционы являются принципиально новым видом инструментов на российском срочном рынке и открывают широкие перспективы для участников торгов. Благодаря единой системе переоценки фьючерсов и опционов на фьючерсы снизится стоимость фондирования позиции и оптимизируется риск-менеджмент, что приведет к качественному развитию опционного рынка. МАРЖИРУЕМЫЕ ОПЦИОНЫ

8. RTS STANDARD – НОВОЕ СЛОВО НА РЫНКЕ АКЦИЙ • Отсутствие 100% преддепонирования • Расчеты на Т+4 • Валюта котирования и расчеты по сделке – Рубли РФ • Центральный контрагент – сторона по каждой сделке • Вечерняя торговая сессия • Совместное маржирование с позициями на срочном рынке FORTS • Единая денежная позиция с рынком FORTS

9. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ • Повышение ликвидности рынка; • Расширение линейки инструментов, как на спот-рынке, так и на срочном рынке; • Совершенствование технологии торгов и расчетов (в том числе введение круглосуточной торговли, объединения клирингов, внедрение неттинга встречных обязательств); • Развитие новых сегментов рынка (денежный, товарный и др.); • Совершенствование торговой системы; • Повышение уровня гарантий, повышение надежности и эффективности клиринговой системы.

10. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС» +7-495-705-90-31 www.rts.ru