2011-7-6

1. GAIN·指数分析（2011.6） 2011-7-6

2. 目 录 6月GAIN·终端优惠指数 1 6月GAIN·价格变化指数 2

3. 两大指数体系 GAIN·指数介绍 • GAIN·指数是由安路勤发布的，反映乘用车市场终端价格、优惠变化的综合指数体系。 • GAIN·指数每月在北京、上海通过“汽车市场信息研讨会”向各大媒体发布。 • GAIN·指数由价格变化指数和终端优惠指数两大体系组成。 以车型优惠幅度作为基础，各车型销量作为权重，结果反映终端市场优惠变化幅度 GAIN.终端优惠指数 研究终端市场优惠幅度变化情况 以车型均价为基础，各车型销量为权重，结果反映终端市场成交价的变化走势 GAIN.价格变化指数 研究市场整体均价的走势

4. 1 2 3 研究城市 分级标准 研究品牌 GAIN·指数研究信息 • 目前参加研究的城市为北京、上海、广州、成都、武汉、杭州、沈阳、济南8个城市，覆盖了全国乘用车主销区域的一二线城市。 • 参考国际通用的分级标准，个别品牌因车价差异有所调整。 • 为反映真实市场价格变化，参与2011年GAIN.指数计算的车型为以下指定119个品牌的在销车型： 研究品牌选取标准 • 目前选取安路勤价格监测体系跟踪品牌中，占2010年各级别总销量80%的品牌进行跟踪。 • 对于跟踪列表中确认已停产且连续两期无销量的车型，取消跟踪。 • 对于未进入以上列表的品牌（包括新增品牌和未进入列表的品牌），在其月销量超过以上列表中各级别销量的最低品牌月销量时，进行跟踪。

5. GAIN·终端优惠指数计算实例 • GAIN·终端优惠指数是反映中国乘用车市场在销车型终端优惠幅度变化的综合指数体系。 计算市场整体优惠幅度 车型平均成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体优惠幅度：-8548元 与基期比较的市场整体优惠幅度： -8548-（-3200）（基期）=-5348元 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则终端优惠指数为： -5348 / 160000*100 = -3.34

6. 2011 GAIN·整体终端优惠指数—6月 • 2011年GAIN·6月整体终端优惠指数为-0.16，环比下降0.25，优惠额度增加339元。 • 6月车市低迷依旧，消费者观望情绪浓重。为努力完成2季度销售目标，终端经销商继续深化让利促销力度，车市“价格战”持续，导致本月整体终端优惠指数小幅下滑，终端整体优惠额度继续增加。 GAIN·月度终端优惠指数-整体 优惠减少 ￥5746 ￥5935 优惠增加 ￥6403 ￥6955 ￥6801 ￥6835 ￥7174 6月整体终端优惠增加的原因在于： • 6月销售淡季期间竞争形势加剧，车市“价格战”持续，造成整体终端优惠指数呈现下滑走势， 终端整体优惠额度小幅增加； • 除SUV级别外，其他级别细分市场均在积极让利促销，降价冲量，共同带动整体优惠指数下探。

7. 指数解读 • 在6月份销售淡季期间，车市销售依然是循规蹈矩，“淡” 字当头。鉴于目前形势的严峻性，  降价与促销依然是经销商提升销量最快捷的重要手段。因此，在二季度末，迫于竞争压力，终端继续加大优惠促销力度，带动优惠指数小幅下滑，整体优惠增加； • 细分市场内部优惠让利变化趋势较为统一，除SUV级别外，其他级别优惠幅度普遍增加。具体优惠变化表现如下： • 除SUV级别外，其他级别优惠幅度普遍增加，其中C级别增幅相对较明显，在20%以上，A00、B级别让利也在10%左右，其他细分市场增幅趋缓，共同促使整体市场优惠增加。而SUV级别市场优惠出现小幅下滑，降幅微弱，未能改变整体车市优惠变化走势。 终端优惠变化 各级别市场终端优惠幅度环比变化情况 优惠减少 优惠增加

8. 2011 GAIN· A00级终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月A00级终端优惠指数为-1.18，环比下降0.97，优惠幅度增加388元。 • 本月多数品牌终端持续让利以吸引客流，其中乐驰、QQ等热销品牌终端优惠及销量权重同升，加权优惠增加，主导了级别优惠指数的下探走势，同时，奔奔MINI等加权优惠也在增加，进一步推动级别指数大幅下滑。 GAIN·月度终端优惠指数-A00级 优惠减少 ￥3161 ￥3585 优惠增加 ￥3835 ￥3920 ￥3976 ￥4007 ￥4395 6月A00级优惠增加的原因在于： • 本月多数品牌终端持续让利以吸引客流，其中乐驰、QQ等热销品牌终端优惠及销量权重同升，加权优惠增加，主导了级别优惠指数的下探走势，同时奔奔MINI等加权优惠也有不同程度的增加，进一步推动级别指数下滑； • 奇瑞A1、奥拓等虽然销量权重下滑，加权优惠减少，但力量相对薄弱，未能对指数走势产生影响。

9. 2011 GAIN· A0级终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月A0级终端优惠指数为-1.55，环比下降0.32，优惠增加242元。 • 级别内部竞争激烈，多数品牌增加终端让利。思迪 锋范、威驰等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加。同时，嘉年华销量提升显著，品牌加权优惠大幅增加，共同推动级别终端优惠指数下探。 GAIN·月度终端优惠指数-A0级 优惠减少 ￥4438 ￥4581 优惠增加 ￥4714 ￥5188 ￥5328 ￥5639 ￥5881 6月A0级优惠增加的原因在于： • 思迪 锋范、威驰等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加。同时，嘉年华销量提升显著，品牌加权优惠增加，共同推动级别终端优惠指数下探； • 近期级别多款新车如标致207、POLO劲取等上市，带动品牌价格上扬，终端优惠减少，部分程度上缓和了指数下滑力度，但未能扭转指数下降趋势。

10. 2011 GAIN· A级终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月A级终端优惠指数为-0.31，环比下降0.21，优惠增加247元。 • 别克 凯越、卡罗拉、花冠等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，带动级别优惠指数下滑。另外，标致408、伊兰特 悦动等在销量权重因子下滑的影响下，加权优惠减少，对指数下探有一定抵冲。 GAIN·月度终端优惠指数-A级 优惠减少 ￥5532 优惠增加 ￥6238 ￥6374 ￥6264 ￥6300 ￥6700 ￥6621 6月A级优惠增加原因在于： • 别克 凯越、卡罗拉、花冠等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，同时伊兰特、标致307等品牌优惠新增2000元以上，共同推动级别终端优惠指数呈下探趋势； • 另外，标致408、伊兰特 悦动等在销量权重因子下滑的影响下，加权优惠减少，对指数下探有一定抵冲。

11. 2011 GAIN· B级终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月B级终端优惠指数为0.06，环比下降0.68 ，优惠增加1442元。 • 日系品牌凯美瑞、锐志、雅阁等终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，主导了级别优惠指数下滑的走势，同时，蒙迪欧 致胜等终端优惠大幅增加，进一步增强了指数的下探力度。 GAIN·月度终端优惠指数-B级 优惠减少 ￥10359 ￥10073 ￥10853 ￥11264 ￥12313 优惠增加 ￥12823 ￥12706 6月B级优惠增加的原因在于： • 日系品牌凯美瑞、锐志、雅阁等终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，主导了级别优惠指数下滑的走势，同时，蒙迪欧 致胜等终端优惠大幅增加，进一步增强了指数的下探力度； • 另外 ，帕萨特 领驭、C5等终端优惠小幅缩水，加权优惠降低，但未能改变级别优惠指数方向。

12. 2011 GAIN· C级终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月C级终端优惠指数为-0.53，环比下降0.89，终端优惠增加4040元。 • 本月级别内绝大多数品牌均加大让利促销力度，其中奥迪A4、A6、皇冠等品牌终端优惠扩大同时销量权重上升，加权优惠增加，主导了级别终端优惠指数的下探趋势。 GAIN·月度终端优惠指数-C级 优惠减少 ￥9169 ￥14380 ￥13898 ￥16532 ￥17246 优惠增加 ￥18901 ￥21286 6月C级优惠增加的原因在于： • 奥迪A4、A6、皇冠等品牌终端优惠扩大同时销量权重上升，加权优惠增加，主导了级别终端优惠指数的下探趋势； • 与此同时，赛威、沃尔沃S80L等品牌纷纷增加促销力度，销售淡季抢夺市场份额，进一步增强了级别优惠指数的下探力度。

13. 2011 GAIN· MPV终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月MPV级终端优惠指数为0.84，环比下降0.13，终端优惠增加271元。 • 随着市场竞争的加剧，本月MPV级别多数品牌让利优惠普遍增加，其中奥德赛、马自达8等品牌优惠新增2000元以上，共同决定了级别终端优惠指数的下降走势。 GAIN·月度终端优惠指数-MPV 优惠减少 ￥4500 ￥4495 ￥4382 ￥5120 ￥4653 ￥5164 优惠增加 ￥6410 6月MPV级优惠增加的原因在于： • 奥德赛、马自达8等品牌优惠新增2000元以上，其他品牌也在纷纷跟进，多数品牌的让利行为主导了级别终端优惠指数的下降趋势； • 反之，国产品牌瑞风、威麟V5因销量权重下滑，造成加权优惠减少，对级别指数下降走势进行了部分抵消，但未能改变指数方向。

14. 2011 GAIN· 轻型SUV终端优惠指数—6月 • 2011 GAIN·6月SUV级终端优惠指数为0.14，环比上升0.06 ，终端优惠减少120元。 • 本月日系品牌逍客、奇骏终端让利减少，优惠缩水，途观品牌价格上扬，都成为了推动级别优惠指数回升的关键力量。另一方面，韩系、自主品牌依然在加大促销力度，抢夺市场份额，并对指数上升走势进行了抵消，致使SUV终端优惠指数稳中略升，优惠额度微幅减少。 GAIN·月度终端优惠指数-轻型SUV 优惠减少 ￥2107 ￥2540 ￥2859 ￥3528 ￥3447 ￥3379 ￥3259 优惠增加 6月SUV级优惠减少的原因在于： • 日系品牌逍客、奇骏终端让利减少，优惠缩水，途观品牌价格上扬近千元，共同推动级别终端优惠指数上扬； • 另一方面，韩系、自主品牌依然在加大促销力度，狮跑、智跑、瑞虎、哈弗H5等品牌让利普遍增加，并对指数上升走势进行了抵消，致使SUV终端优惠指数稳中略升。

15. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—6月上海 • 2011 GAIN·6月上海终端优惠指数为-1.18，环比下降0.01，终端优惠微幅变动。 • 6月份上海车市促销力度基本延续上月水平，各细分市场价格有升有降，其中A00、B、MPV三级别加权优惠均有增加，决定了区域优惠指数的下降走势。相反，其他细分市场优惠略有缩水，对指数下滑走势进行了抵消，致使区域优惠指数稳中略降。 GAIN·城市终端优惠指数-上海 优惠减少 优惠增加 ￥8225 ￥8449 ￥8507 ￥8928 ￥9959 ￥10077 ￥10099 本月变化原因 • 上海市场表现平淡，经销商继续让利促销，积极消化既有库存，同时带动区域整体优惠持续增加； • 各细分市场价格有升有降，其中A00、B、MPV三级别加权优惠均有增加，决定了区域优惠指数的下降走势。相反，其他细分市场优惠略有缩水，对指数下滑走势进行了抵消，致使区域优惠指数稳中略降。

16. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—6月北京 • 2011 GAIN·6月北京终端优惠指数为-1.12，环比下降0.08，终端优惠幅度增加120元。 • 北京车市继续低迷，终端延续让利促销，抢占市场份额。除A00、MPV两级别优惠有所减少外，其他细分市场加权优惠均有增加，带动区域终端优惠指数小幅下滑，整体优惠额度持续增加。 GAIN·城市终端优惠指数-北京 优惠减少 ￥6603 优惠增加 ￥7273 ￥7004 ￥7193 ￥7821 ￥8707 ￥8827 本月变化原因 • 6月京城车市继续低迷，市民申请购车指标的热情也正在逐渐下降，为有效增加出货量，减轻库存压力，终端继续加大促销让利，从而带动整体优惠额度增加，优惠指数持续下滑 ； • 除A00、MPV两级别优惠有所减少外，其他细分市场加权优惠均有增加，共同带动区域整体终端优惠指数小幅下滑。

17. 目 录 6月GAIN·终端优惠指数 1 6月GAIN·价格变化指数 2

18. GAIN·价格变化指数定义及计算实例 • GAIN·价格变化指数简称GAIN·价格指数 ，是反映中国乘用车市场在销车型实际销售价格变化趋势的综合指数体系。 车型平均成交价 计算市场整体成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体成交价：17.64万 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则价格变化指数为： （17.64/16-1）* 100 = 10.25

19. 2011 GAIN·整体价格变化指数—6月 • 2011年GAIN·6月整体价格变化指数为0.71，市场均价从13.97万下降至13.95万。 • 6月车市竞争形势加剧，终端库存压力加大，展厅人气不高，迫使经销商继续降价冲量，并主导了整体价格变化指数的下滑走势。而在各细分市场内部，价格变化不一，双方力量博弈下，本月价格变化走势最终呈现稳中略降的趋势。 GAIN·月度价格变化指数-整体 均价上升 14.05万 14.07万 13.97万 13.95万 13.87万 均价下降 13.85万 13.80万 6月整体市场均价下降的原因在于： • 6月份车市竞争继续升级，价格战持续，终端积极促销冲量，主导了整体价格变化指数的下降走势； • A00、B、C、MPV级别细分市场成交价均出现下滑，对整体市场价格走势产生了决定性影响，其他级别价格虽出现小幅回升，对指数下滑走势进行了强力抵消，但未能改变指数走向。

20. 指数解读 • 整体价格变化指数走势主要受各级别成员终端“价格、销量”两方面因素的影响。6月份整体价格变化指数小幅下滑，成交价稳中略降，其影响因子表现如下： 各级别市场份额变化 各级别市场份额变化 • 本月A、B、MPV、SUV级别市场份额均有回升，其中SUV级别市场份额升幅最大超1%，表现较为突出； • 另一方面，A00、A0、C级别市场份额环比均出现一定降幅，A0级别降幅最大，A00、C级份额降幅趋缓。 各级别市场价格变化 各级别市场均价环比变化 • 本月A00、B、C、MPV级别细分市场成交价均有下滑，其中C级别价格降幅接近4%，对整体价格指数产生了关键性影响，带动指数呈现下滑趋势； • 其他级别价格呈现出上升趋势，对整体价格指数产生了强力抵消，影响指数下降趋缓。 均价上升 均价下降

21. 2011 GAIN· A00级价格变化指数—6月 • 2011 GAIN·6月A00级别价格变化指数为-2.13，整体市场均价从3.98万元下降至3.95万元。 • 本月权重品牌F0、奔奔MINI等加权价格下降，主导了级别价格变化指数的下降趋势。另一方面，熊猫、乐驰、QQ等品牌销量权重提升，加权价格上涨，对指数下降力度进行了部分抵消。 GAIN·月度价格变化指数-A00级 均价上升 4.03万 4.03万 均价下降 3.99万 3.98万 3.98万 3.95万 3.94万 6月A00级均价下降的原因在于： • 本月权重品牌F0、奔奔MINI等加权价格下降，主导了级别价格变化指数的下降趋势，同时奇瑞A1价格与销量权重同降，加权价格下滑，进一步推动级别价格指数下探； • 反之，熊猫、乐驰、QQ等品牌销量权重提升，加权价格上涨，对指数下降力度进行了部分抵消。

22. 2011 GAIN· A0级价格变化指数—6月 • 2011GAIN·6月A0级别价格变化指数为0.43，市场均价从7.35万元上升至7.56万元。 • 瑞纳、思迪 锋范、威驰等在销量权重增加的带动下，加权价格上涨，同时，多款新车上市如嘉年华、标致207等，导致品牌价格、销量权重均有提升，加权价格增加，共同拉动级别价格变化指数上扬。 GAIN·月度价格变化指数-A0级 均价上升 7.57万 均价下降 7.56万 7.52万 7.34万 7.35万 7.35万 7.35万 6月A0级均价上升的原因在于： • 瑞纳、思迪 锋范、威驰等在销量权重增加的带动下，加权价格上涨，成为推动级别价格变化指数上扬的主要力量； • 同时，多款新车上市如嘉年华、标致207等，品牌价格上扬的同时，销量权重上升，加权价格增加，共同拉动级别价格变化指数上扬。

23. 2011 GAIN· A级价格变化指数—6月 • 2011GAIN·6月A级价格变化指数为-0.66，市场均价从11.10万元上升到11.31万元。 • 卡罗拉、花冠、宝来、凯越等品牌销量权重上升，加权价格上扬，主导了级别价格变化指数的上升趋势，同时，骐达、荣威550等价格、销量权重同升，进一步增强了指数的上扬力度。 GAIN·月度价格变化指数-A级 均价上升 11.49万 均价下降 11.39万 11.38万 11.36万 11.32万 11.31万 11.10万 6月A级均价上升的原因在于： • 卡罗拉、花冠、宝来、凯越等品牌销量权重上升，加权价格上扬，主导了级别价格变化指数的上升趋势，同时骐达新款上升后，品牌价格上扬，终端销量激增，加权价格上涨，进一步增强了指数的上扬力度； • 另一方面，伊兰特 悦动、别克 英朗GT受销量因子下滑影响，加权价格下降，但力量薄弱，未能改变指数上扬走势。

24. 2011 GAIN· B级价格变化指数—6月 • 2011 GAIN·6月B级价格变化指数为2.21，市场均价从21.65万元下降至21.59万元。 • 本月级别价格战升级，多数品牌价格出现大幅下滑，其中斯柯达 昊锐、迈腾、别克 君越等品牌终端成交价、销量权重同降，加权价格下滑共同决定了级别价格变化指数的下探趋势。 GAIN·月度价格变化指数-B级 均价上升 22.21万 22.06万 21.77万 21.64万 21.65万 21.59万 均价下降 21.12万 6月B级均价下降的原因在于： • 斯柯达 昊锐、迈腾、别克 君越等品牌终端成交价、销量权重同降，加权价格下滑，共同决定了级别价格变化指数的下探趋势； • 反之，凯美瑞、锐志、奔腾B70本月销量权重上升，加权价格上升，对级别指数下探起到一定的减缓作用，但未能改变其走势。

25. 2011 GAIN· C级价格变化指数—6月 • 2011 GAIN·6月C级价格变化指数为1.28，市场均价从47.83万下降至46.01万元。 • 本月级别绝大多数品牌均在大幅降价促销冲量，终端成交价下降明显，其中皇冠、奥迪A4、赛威等品牌价格下降超5000元，主导了级别价格变化指数的下滑趋势。 GAIN·月度价格变化指数-C级 均价上升 48.51万 48.38万 48.34万 47.83万 47.28万 均价下降 46.01万 45.43万 6月C级均价下降的原因在于： • 本月级别绝大多数品牌均让利促销，终端成交价下降，其中皇冠、奥迪A4、赛威等品牌价格下降超5000元，主导了级别价格变化指数的下滑趋势； • 同时，奔驰E级、奥迪A6等品牌加权价格也有大幅下降，进一步增强了指数的下探力度。

26. 2011 GAIN· MPV级价格变化指数—6月 • 2011 GAIN·6月MPV级价格变化指数为0.27，市场均价从20.94万下降至20.89万。 • 本月除途安、麦柯斯两品牌价格出现微幅回升外，其他品牌成交价均出现下滑走势，共同推动MPV价格变化指数出现下滑。另一方面，奥德赛、途安销量权重提升，加权价格大幅上涨，对指数下降走势进行了强力抵消。 GAIN·月度价格变化指数-MPV 均价上升 21.26万 20.83万 20.93万 20.94万 20.89万 均价下降 20.35万 18.97万 6月MPV级均价下降的原因在于： • 除途安、麦柯斯两品牌价格出现微幅回升外，其他品牌成交价均在下滑，主导了级别价格变化指数的下探走势； • 反之，奥德赛、途安销量权重提升，加权价格上涨，对指数下降走势进行了强力抵消，致使MPV价格变化指数微幅下滑。

27. 2011 GAIN· 轻型SUV级价格变化指数—6月 • 2011 GAIN·6月SUV级价格变化指数为1.16，市场均价从19.88万上升至20.15万元。 • 本月日系品牌逍客、奇骏、Rav4、汉兰达销量恢复，权重提升，加权价格大幅上涨，拉动级别价格变化指数大幅上扬，成交均价再次回归20万元以上。 GAIN·月度价格变化指数-轻型SUV 均价上升 20.51万 20.41万 20.35万 20.15万 19.91万 19.88万 19.80万 均价下降 • 6月SUV级均价上升的原因在于： • 经历了上月的销售低迷后，本月日系品牌逍客、奇骏、Rav4、汉兰达强势回归，销量权重提升，加权价格大幅上涨，拉动级别价格变化指数大幅上扬； • 相反，其他品牌因销量权重下滑，导致加权价格走低，但未能对级别价格指数走势产生根本性影响。

28. 2011 GAIN·城市价格变化指数—6月上海 • 2011 GAIN·6月上海地区价格变化指数为-0.81，市场均价由13.64万下降至13.59万。 • 本月除A、C两级别外，其他级别加权价格均有不同程度的下滑，降价促销力度继续深化，带动上海区域价格变化指数小幅下探，区域成交价格持续下滑。 GAIN·城市价格变化指数-上海 均价上升 13.84万 13.71万 13.70万 13.66万 均价下降 13.64万 13.54万 13.59万 本月变化原因 • 6月上海车市继续趋冷 ，车价普遍下降，促销优惠力度再次深化，价格变化指数持续出现下滑走势； • 本月除A、C两级别外，其他级别加权价格均有不同程度的下滑，主导了区域价格变化指数的下探走势。

29. 2011 GAIN·城市价格变化指数—6月北京 • 2011 GAIN·6月北京地区价格变化指数为-0.74，市场均价由13.78万下降至13.72万。 • 随着个人申请摇号中签难度进一步加大，以及燃油费和停车费的上涨，京城车市销售乏力，整体成交价格继续下滑，A00、B、MPV、SUV级别加权价格纷纷回落，对指数走势产生了决定性影响。 GAIN·城市价格变化指数-北京 均价上升 14.01万 13.93万 13.82万 13.82万 13.78万 13.72万 均价下降 13.69万 本月变化原因 • 京城车市销售乏力，整体成交价格继续下滑，A00、B、MPV、SUV级别加权价格纷纷回落，对指数走势产生了决定性影响； • A0、A、C级别加权价格略有回升，对级别指数产生了部分抵消。

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