1 / 17

THE FINANCIAL DETECTIVE, 2005

Magister Manajemen Universitas Gadjah Mada Kelas Eksekutif B 26-B. THE FINANCIAL DETECTIVE, 2005. FINANCIAL MANAGEMENT CASE STUDY. Kelompok 1 : Bayu Wicaksono Adhi Dadi Agung Putra Ferry Purwaginanjar Freddy Leonardo Rizziandrie Zairul Rizqi Wijayanto Rova Valentina Andreas

melissa-rosales
Download Presentation

THE FINANCIAL DETECTIVE, 2005

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Magister ManajemenUniversitasGadjahMada KelasEksekutif B 26-B THE FINANCIAL DETECTIVE, 2005 FINANCIAL MANAGEMENT CASE STUDY Kelompok 1 : BayuWicaksonoAdhi DadiAgung Putra Ferry Purwaginanjar Freddy Leonardo RizziandrieZairul RizqiWijayanto RovaValentina Andreas VimanAlfarizziRamadhan Dosen : Prof. Dr. Eduardus Tandelilin, MBA Jakarta Desember 2013

  2. DAFTAR ISI • SUMMARY • IDENTIFIKASI MASALAH • ALTERNATIF SOLUSI • KESIMPULAN • REKOMENDASI

  3. SUMMARY • Karakteristikkeuanganperusahaanditentukanterutamaolehkondisiekonomiindustridanstrategiperusahaan. Denganstrategi yang berbedauntukmasing-masingindustri, perusahaanmempunyailaporankeuangan yang berbeda pula sesuaidengankondisiekonominya. • Dalam studi kasus berikut menjelaskan kondisi dan strategi yang diterapkan perusahan di sejumlah industri yang berbeda (sebanyak 16 data perusahaan, yang terbagi dalam 8 industri). Strategi yang diterapkan tiap perusahaan dapat memberikan petunjuk mengenai kondisi keuangan dan kinerja yang diharapkan sesuai tujuan perusahaan tersebut.

  4. IDENTIFIKASI MASALAH Dalam studi kasus berikut menjelaskan kondisi dan strategi yang diterapkan perusahan di sejumlah industri yang berbeda (sebanyak 16 data perusahaan, yang terbagi dalam 8 industri), yaitu : • Industri Produk Kesehatan (Health Product) : diwakili Perusahaan A dan Perusahan B • Industri Bir / Minuman Keras (Beer) : diwakili Perusahaan C dan Perusahaan D • Industri Komputer (Computers) : diwakili Perusahaan E dan Perusahaan F • Industri Buku dan Musik (Books and Music) : diwakili Perusahaan G dan Perusahaan H • Industri Produk Kertas (Paper Products) : diwakili Perusahaan I dan Perusahan J • Industri Perangkat Keras dan Peralatan (Hardware and Tools) : diwakili Perusahaan K dan Perusahaan L • Industri Retail (Retailing) : diwakili Perusahaan M dan Perusahaan N • Industri Surat Kabar (Newspapers) : diwakili Perusahaan O dan Perusahaan P Selain itu tersedia juga data laporan keuangan dan data rasio keuangan tiap perusahaan di masing-masing industri (data terlampir). Tiap industri akan menggambarkan strategi dan kondisi ekonomi dari 2 perusahaan yang memiliki ruang lingkup bisnis hampir serupa. DARI DATA LAPORAN KEUANGAN DAN DATA RASIO KEUANGAN AKAN DITENTUKAN PERUSAHAAN YANG MANAKAH YANG DIMAKSUD UNTUK TIAP INDUSTRI ?

  5. ALTERNATIF SOLUSI • Karakteristikperusahaanberpengaruhpadakinerjakeuangandenganindikator yang dapatmenjadialternatifanalisaantara lain sbb : MARKET DATA LIQUIDITY ASSET MANAGEMENT DEBT MANAGEMENT PROFITABILITY • BETA • PRICE / EARNINGS • PRICE TO BOOK • DIVIDEND PAY OUT • CURRENT RATIO • QUICK RATIO • INVENTORY T/O • RECEIVABLES T/O • FIXED ASSETS T/O • TOT.DEBT / TOT. ASSET • LT DEBT / S.HOLDER’S • EQUITY • INTEREST COVERAGE • AFTER TAX • NET PROFIT MARGIN • ASSET TURNOVER • RETURN ON EQUITY

  6. HEALTH PRODUCT INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings • Perusahaan 1 : • Perusahaan farmasidengan budget RND tinggi yang memproduksiobatdenganresep • Menjuallisensikepadaperusahaan lain Beta B 0.85 22.32 1.50 0.93 14.99 21.58 16.64 • Perusahaan 2 : • Perusahaan farmasi yang memproduksiobattanparesepdengandiversifikasiproduk yang lebihtinggi. • Pengembangandanmanajemenmerekmerupakanhalstrategis A 0.65 22.29 1.96 3.08 5.34 17.97 26.75

  7. BEER INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings • Perusahaan 1 : • Produsenbirdenganpasar yang luasdanmerek yang beragam • Diversifikasiusaha yang berhubungandenganbisnisbir Beta C • Perusahaan 2 : • Produsenbirmusimandengan volume produksilebihsedikitdanharga yang lebihtinggi • Proses produksisebagianbesar di-outsource • Kebijakankeuangankonservatif 0.55 16.85 0.92 12.60 51.19 15.00 83.97 D 0.60 19.73 3.35 7.74 0 5.76 15.95

  8. COMPUTER INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings Beta • Perusahaan 1 : • Penjualaneksklusif online • Customized • Perakitanuntukperusahaan lain E 1.20 30.48 1.20 89.76 2.18 6.18 46.92 • Perusahaan 2 : • Diversifikasiproduk • Charismatic Founder • Strategipenjualan retail yang agresif F 1.05 41.85 2.63 74.78 3.33 5.54 0

  9. BOOK AND MUSIC INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings • Perusahaan 1 : • Penjualan retail secaratradisionaldengankonsep community store danstrategidiskon • Penjualan online • Memilikipercetakan Beta G 1.70 27.82 1.57 13.56 56.94 8.50 nmf • Perusahaan 2 : • Penjualanberbasis web/online • Diversifikasiproduk (perangkatelektronikdan merchandise) • Strategiagresifdenganakuisisibisnis online sejenis H 0.51 21.63 1.49 2.42 7.42 2.53 10.58

  10. PAPER PRODUCT INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity • Perusahaan 1 : • Perusahaan produsenkertasterbesar • Vertical Integration (supply bahansendiri) • Menutuppabrik yang tidakefisien • Menerapkan cost-containment • Menjual non essential assets Inventory T/O Price/ Earnings Beta I 1.15 30.97 1.91 6.75 42.78 1.87 5.79 J • Perusahaan 2 : • Perusahaan lebihkecil • Produkkertaskhusus (tissue, dll) • Penjualandenganmerekternama • Membelibahandariluarperusahaan 1.10 33.78 1.94 7.11 18.36 1.96 5.71

  11. HARDWARE & TOOLS INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings Beta • Perusahaan 1 : • Perusahaan global • Power tools accesories • Diversifikasiproduk • Penjualanmelalui retail dangrosir L 1.10 18.64 1.63 3.89 25.21 8.17 28.30 • Perusahaan 2 : • Perusahaan penjualanalatukurdengankualitastinggiuntukprofesional • Menyediakan franchise • Penjualandalamjumlahbesar K 1.00 23.21 1.77 3.59 14.45 3.39 7.36

  12. RETAILING INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings • Perusahaan 1 : • Merchandise yang beragamdandiiklankansecaranasional • Hargamurah, strategiberorientasi volume penjualan • Lokasigeraiberdekatandenganpusatdistribusi Beta M 0.86 18.97 0.90 7.69 26.16 3.59 20.79 • Perusahaan 2 : • Diskonmenyesuaikandenganpesainguntukbarangsama • Diskonbesaruntukbarang yang berbeda • Bekerjasamadengandesainerternama • Menawarkankreditkepadapelangganterpilih N 1.10 24.19 1.69 5.86 29.54 4.02 14.47

  13. NEWPAPERS INDUSTRY PerkiraanKondisiIndikatorKesehatan Perusahaan Ilustrasi Perusahaan Total Debt/ Total Assets • Perusahaan 1 : • Menjualkoransecaraluasbaiknasionalmaupuninternasional • Fokuspadasatuproduk • Persainganbisnisketat • Memilikibangunankantorpusat yang besar Current Ratio Net Profit Margin Return On Equity Inventory T/O Price/ Earnings Beta P 0.90 13.29 0.55 43.38 26.81 8.86 20.89 • Perusahaan 2 : • Penjualankoranpadakomunitaskecil • Portfolio monopolikoranlokal • Desentralisasipengambilankeputusandanadministrasi O 0.85 20.54 0.88 33.35 15.22 12.55 9.86

  14. PERBANDINGAN ANTAR INDUSTRI HEALTH PRODUCT BEER COMPUTERS BOOK & MUSIC PAPER PRODUCT HARD WARE & TOOLS RETAILING NEWSPAPERS BETA DIVIDEND PAY OUT RATIO INVENTORY TURNOVER NET PROFIT MARGIN

  15. KESIMPULAN • Dari analisaperbandingan data keuangandenganilustrasiperusahaandapatdiperolehkesimpulansebagaiberikut HEALTH PRODUCT BEER COMPUTERS BOOK & MUSIC PAPER PRODUCT HARD WARE & TOOLS RETAILING NEWSPAPERS B C E G I L M P Perusahaan 1 A D F H J K N O Perusahaan 2 • Dari perbandingan data keuanganantarindustridapatdisimpulkanbahwa Health Product Industry memiliki beta / risikoterkecildan profit margin yang terbesar

  16. REKOMENDASI Semakin banyak data laporan keuangan dan data rasio keuangan yang digunakan, tentunya kesimpulan yang diperoleh untuk menggambarkan karakteristik dan strategi yang digunakan oleh suatu perusahaan akan semakin valid, akurat, dan mendekati kondisi yang sebenarnya. Dari sekian banyak rasio yang dapat digunakan, direkomendasikan rasio yang digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan studi kasus ini yaitu : • Liquidity Management Ratio : Current Ratio • Asset Management Ratio : Inventory Turnover Ratio • Debt Management Ratio : Debt to Asset Ratio • Profitability Ratio : Net Profit Margin (NPM) Ratio, dan Return on Equity (ROE) Ratio. • Market-Based Ratio : Beta Ratio dan Price Earning (P/E) ratio)

  17. . . . TERIMA KASIH

More Related