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Mesa Redonda sobre Aspectos Transfronterizos

ACSDA Foro de Liderazgo Lisa Argento, Internacional Cecilia Humphrey, Representante de las Américas Octubre 10, 2007. Mesa Redonda sobre Aspectos Transfronterizos. Los Factores Globales están Transformando los Mercados.

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Mesa Redonda sobre Aspectos Transfronterizos

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Presentation Transcript

  1. ACSDA Foro de Liderazgo Lisa Argento, Internacional Cecilia Humphrey, Representante de las Américas Octubre 10, 2007 Mesa Redonda sobre Aspectos Transfronterizos

  2. Los Factores Globales están Transformando los Mercados • Los Adelantos Rápidos en la Tecnología facilitan el acceso e impulsan los volúmenes • Surgen Nuevos Mercados de Crecimiento • Estrategias Complejas de Negociación • Explosión de Instrumentos Financieros • Competencia Global por los Rendimientos con Gestión de Riesgos

  3. Hoy, los Inversionistas Exigen Global …a pesar de diversas estructuras reglamentarias, impuestos, leyes, prácticas contables, complicaciones de cultura, monedas y diferencias de usos horarios

  4. Los Mercados Actuales se están Reorganizando • Fusión de Bolsas Transfronterizas • Bolsas con ánimo de lucro y Demutualizadas • Consolidación y Fusiones en el Sector de los Mercados de Infraestructuras • Bolsas invirtiendo en Otros Mercados • Cotización cruzada de emisiones e índices de las bolsas • El desarrollo de los Mercados de Dinero,minimizado por los de Futuros, Derivados, Opciones • Auge de Plataformas Alternativas de Negociación

  5. Transformación de la Propiedad de las Bolsas

  6. EuroCCP & Turquoise • Turquoise – Consorcio de las Principales Instituciones Financieras que lanzan una nueva plataforma Pan-Europea para las negociaciones • La subsidiaria de DTCC, EuroCCP fue seleccionada para dar la solución de Compensación y Liquidación para Turquoise

  7. MOUs – Cooperación & Colaboración • Firma de “Memorandos de Entendimiento” con Instituciones en Asia: • Taiwan Securities Central Depository (TSCD) - agosto 2003 • Japan Securities Depository Center, Inc. (JASDEC) - agosto 2003 • Korea Securities Depository (KSD) - abril 2004 • ChinaBond (CDC) – diciembre 2006 • ChinaClear (SD&C) – junio 2007 • National Securities Depository Ltd., India – junio 2007 • Central Depository Services of India Ltd - junio 2007 • Pakistan Central Depository (CDC) – julio 2007

  8. Conferencias & Reuniones Globales • Participación activa en muchas organizaciones globales: • ACSDA • ISSA, SIFMA Transfronterizo • Global Standards Groups – ISITC, SMPG • CSD9, Corea, abril 2007 • Asia-Pacific CSD Group (ACG), Beijing, septiembre 2007 • Sibos, Boston – octubre 1- 5, 2007 • ACSDA, CCP12, ISITC & SMPG Reuniones en Boston

  9. Enlaces con CSDs Compensación & Liquidación vs. Pago Cuentas de Colateral Transfronterizo Custodia y Entregas de Registro en Libros Enlacescon Garantía de Contraparte Central

  10. Porque considerar una Vinculación? • Promover mercados globales y emisiones de valores, brindándole apoyo de los EE.UU. a los demás mercados para sus negociaciones de emisiones de EE.UU. • Igualmente obtener apoyo para las emisiones internacionales en sus infraestructuras locales. • Promover las mejores prácticas, estableciendo estándares globales de liquidación • Los mensajes de los enlaces se deben establecer con base en los estándares ISO • Ampliar valores de “Aptas para el enlace” según las necesidades • Enfrentar conjuntamente las ineficiencias pertinentes de las transacciones transfronterizas o de servicio de activos • Propósito general : Permitirle a los participantes procesar un mayor volumen de transacciones transfronterizas a un menor costo y nivel de riesgo, maximizando la rentabilidad del capital de los participantes

  11. Enlaces Actuales con CSD’s – Compensación, Liquidación y Custodia Cuenta con Canadian Depository For Securities con pleno DVP y compensación.

  12. Enlaces Actuales de CSD´s hacia DTC – Custodia y Entrega de Registro en Libros Clearstream Banking Frankfurt (Alemania) Central Depository Pte Ltd (Singapur) Cavali (PerÚ) Caja de Valores (Argentina) CRESTCo (UK), actualmente Euroclear Reino Unido Necigef (Euroclear Países Bajos) Hong Kong Securities Clearing Company Tel Aviv Stock Exchange Clearing House (Israel) Monte Titoli (Italia) JASDEC (JapÓn)

  13. Enlaces Indirectos hacia DTC Bancos Agentes

  14. Enlaces Actuales de CSD´s hacia DTC- Cuentas de Colateral CBLC Brazil Canadian Derivatives Clearing Corporation

  15. Enlaces Actuales de DTC hacia CSDs - Canadian Depository for Securities - Clearstream Frankfurt - SIS SegaInterSettle

  16. Enlaces Actuales de DTC con CSD´s Entrega de Valores DTC CSD Participante DTC Participante CSD Liquidación de fondos

  17. ACSDA Comité de Enlaces Transfronterizos • Acuerdos para compartir conocimientos e implementación de tecnología • Desarrollar Enlaces con mercados en desarrollo, fortaleciéndolos para la inversión extranjera. • Establecer estándares globales y el desarrollo de capacidades • Asesores de Liquidación para el Proyecto de Enlaces de la Federación Ibero-Americana de Bolsas de Valores

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