Project Expert система имитационного моделирования предприятия

1. Project Expert система имитационного моделирования предприятия - финансовое планирование - финансовый анализ - подготовка бизнес-плана - анализ эффективности инвестиций - оценка бизнеса - анализ рисков

2. Project Expert - система стратегического управления Пирамида управления Аналитические системы Стратегические решения Корпоративные информационные системы Оперативное управление Ресурсы

3. Стратегические решения Войти в новый бизнес Техническое перевооружение Провести инновации в рамках существующего бизнеса Финансовое оздоровление Расширить существующий бизнес Обновление технологии V Выйти из бизнеса t

4. Динамическая имитационная модель Структура компании Продукция компании Отчет о движении денежных средств Прогноз объемов производства и сбыта продукции Project Expert Отчет о прибыли и убытках Прогноз динамики издержек Данные о финансовом состоянии компании в начале проекта Баланс предприятия Показатели эффективности инвестиций Прогноз инфляции и курсов валют Условия финансирования: кредит, продажа акций, лизинг и др. Финансовые показатели Параметры расчета: длительность проекта, ставка дисконтирования

5. Грузовые перевозки Создается предприятие по перевозке грузов. Для обоснования этого проекта разрабатывается бизнес-план.

6. Финансовые показатели менеджмента Прибыль (Отчет о прибылях и убытках) Наличность (Отчет о движении денежных средств) Ликвидность (Финансовые коэффициенты) Рентабельность, оборачиваемость активов (Финансовые коэффициенты) Капитал (Баланс) Эффективность инвестиций (Показатели эффективности инвестиций) Стоимость компании

7. Факторы, формирующие стоимость компании Расширение доли рынка Рост объема продаж Уровень рентабельности Наличие стратегии Динамика обновления продуктов Уровень развития сбытовой сети Уровень послепродажного обслуживания Уровень продвижения торговой марки Уровень менеджмента Качество персонала

8. Проблемы управления показателями Разрыв между физической и финансовой составляющими управления Сложность системных связей Сложность расчета

9. Ставка дисконтирования D = 100 % 100 100 100 Номинальная стоимость денег 300 1 Приведенная стоимость денег 87,5 2 3 4 12,5 25 50

10. Период окупаемости, PB (Payback period) - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. Для расчета периода окупаемости используется следующее соотношение: где: Investments - начальные инвестиции, CFt - чистый денежный поток месяца t. Обязательное условие реализации проекта: период окупаемости должен быть меньше длительности проекта.

11. Дисконтированный период окупаемости, DPB (Discounted payback period) рассчитывается аналогично PB, однако, в этом случае чистый денежный поток дисконтируется. Используемое для расчета соотношение выглядит следующим образом: где: Investments - начальные инвестиции, CFt - чистый денежный поток месяца t, r - месячная ставка дисконтирования. Этот показатель дает более реалистичную оценку периода окупаемости, чем РВ, при условии корректного выбора ставки дисконтирования.

12. Средняя норма рентабельности, ARR (Average rate of return) представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций. Он рассчитывается по формуле: где:Investments - начальные инвестиции,CFt - чистый денежный поток месяца t,N - длительность проекта в месяцах.Показатель ARR интерпретируется как средний годовой доход, который можно получить от реализации проекта

13. Чистый приведенный доход, NPV (Net present value) определяется по формуле: где: Investments - начальные инвестиции, CFt - чистый денежный поток месяца t, N - длительность проекта в месяцах, r - месячная ставка дисконтирования. Показатель NPV представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег. Обязательное условие реализации проекта: чистый приведенный доход должен быть неотрицательным.

14. Индекс прибыльности, PI (Profitability index) рассчитывается по формуле: где: Investments - начальные инвестиции, CFt - чистый денежный поток месяца t, N - длительность проекта в месяцах, r - месячная ставка дисконтирования. Показатель PI демонстрирует относительную величину доходности проекта. Он определяет сумму прибыли на единицу инвестированных средств. Обязательное условие реализации проекта: индекс прибыльности должен быть больше 1

15. Внутренняя норма рентабельности, IRR (Internal rate of return) определяется из следующего соотношения: где: Investments - начальные инвестиции, CFt - чистый денежный поток месяца t, N - длительность проекта в месяцах, IRR - внутренняя норма рентабельности. Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение IRR не ниже требуемой нормы рентабельности, которая определяется инвестиционной политикой компании.

16. Модифицированная внутреняя норма рентабельности, MIRR (Modified internal rate of return) опирается на понятие будущей стоимости проекта. Будущая стоимость проекта, TV (Terminal value) - стоимость поступлений, полученных от реализации проекта, отнесенная к концу проекта с использованием нормы рентабельности реинвестиций. Норма рентабельности реинвестиций R, в данном случае, означает доход, который может быть получен при реинвестировании поступлений от проекта. Где: R - норма рентабельности реинвестиций (месячная), N - длительность проекта (в месяцах), CFt - чистый денежный поток месяца t.

17. Модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, при которой выполняется следующее условие: Где:COt - выплаты месяца t,r - требуемая норма рентабельности инвестиций (месячная),N - длительность проекта Для расчета показателя MIRR, платежи, связанные с реализацией проекта, приводятся к началу проекта с использованием ставки дисконтирования r, основанной на стоимости привлеченного капитала (ставка финансирования или требуемая норма рентабельности инвестиций). При этом поступления от проекта приводятся к его окончанию с использованием ставки дисконтирования R, основанной на возможных доходах от реинвестиции этих средств (норма рентабельности реинвестиций). После этого, модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая две этих величины (приведенные выплаты и поступления).

18. Строительство жилого комплекса и бизнес-центра Корпус А жилой дом с квартирами улучшенной планировки - 120 квартир Корпус В Бизнес-центр 7000 кв.м. . Корпус Б жилой дом 190 квартир Корпус Г Административное здание 7000 кв.м. Б1 Б2 Корпус Д Производственные помещения 2400 кв.м. Охраняемая автостоянка на 250 мест

19. Существующая технологическая схема Доставка ж/д транспортом Прием перевалка и хранение на арендуемом складе на ж/д станции Доставка автотранспортом до потребителя Планируемая технологическая схема Доставка ж/д транспортом Перевозка на склад Цех по переработке Реализация через свой оптовый магазин и доставка до потребителей автотранспортом Склад + оптовый магазин Оптовая торговля и переработка Развиваться ... … или подождать?

20. Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio) определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам (в процентах)

21. Период оборачиваемости материально-производственных запасов (Stock turnover) отражает скорость реализации запасов (в днях). Он рассчитывается как среднегодовое значение суммы запасов, отнесенное к величине ежедневных производственных издержек. Последняя определяется как результат деления суммы прямых производственных издержек за текущий год на 365 дней.

22. Рентабельность оборотных активов (Return on current assets) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Для расчета за период месяц, квартал или полугодие сумма прибыли умножается, соответственно, на 12, 4 или 2. При этом используется средняя за расчетный период величина оборотных активов.

23. Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на единицу вложений акционеров компании.

24. Анализ неопределенных данных Объем продаж Издержки Цена Распределение случайных величин

25. Оценка стоимости бизнеса Методы расчета ставок дисконтирования Модель оценки капитальных активов (САРМ) i=R+b*(Rm-R)+x+y+f Модель кумулятивного построения (ССМ) Модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC) i=k1*(1-h)*w1+k2*w2*k3*w3 Расчет стоимости бизнеса в прогнозный период , где

26. Оценка стоимости бизнеса в постпрогнозный период Nпрог tоц Методы оценки Модель Гордона Метод чистых активов Метод предполагаемой продажи Метод ликвидационной стоимости Метод экспертной оценки

27. Пример построения модели сбыта Создание телефонной сети в городе NN Формы оплаты услуги для населения: плата за установку телефона V1n абонентская плата V2n повременная оплата переговоров V3n

28. Расчет числа абонентов, подключаемых ежемесячно Число квартир в городе в начале проекта, K Темпы строительства квартир, % в год, S Доля рынка в начале проекта, M0 Доля рынка в конце проекта, MN Число абонентов, подключаемых ежемесячно, V1n

29. Расчет абонентской платы Число квартир в городе в начале проекта, K Доля рынка в начале проекта, M0 Число абонентов, подключаемых ежемесячно, V1n Число клиентов, вносящих абонентскую плату, V2n

30. Расчет повременной оплаты Средняя длительность разговора на одного абонента в месяц, Ln Число квартир в городе в начале проекта, K Доля рынка в начале проекта, M0 Число абонентов, подключаемых ежемесячно, V1n Объем повременного пользования телефоном в месяц, V3n

31. Project Expert 7 новые возможности

32. Новые возможности имитационной модели Налоги План производства Материалы и комплектующие Корпоративная имитационная модель Project Expert План сбыта План по персоналу Общие издержки Другие поступления Другие выплаты

33. Новые аналитические инструменты Новые возможности анализа с помощью таблиц пользователя Анализ изменений Стоимость бизнеса Новые возможности What-If анализа Расширение возможностей анализа чувствительности Преобразование валют

34. Новые возможности подготовки отчетов Динамическое обновление отчетов в Word Добавление в отчет любых таблиц из Project Expert Динамическая связь с Excel Расширение состава таблиц детализации Настраиваемое текстовое описание Передача отчетов из модулей What-If и Integrator в Word

35. Удобные средства освоения и программы Мастер проектов Электронный учебник Поддержка в режиме of-line с помощью CD-копии Web-сайта компании

36. Компоненты библиотек Project Expert Рекомендации по построению модели (меню «Справка») Структура текста Пояснения к тексту Текстовое описание Пример аналога Графики Таблицы пользователя Структура разделов Отчеты Состав таблиц Экспертное заключение Налоги Шаблоны в Word и Excel Графические схемы анализа Примеры проектов Пошаговые руководства (Wizard)

37. Дополнительные возможности Редактирование данных «по шаблону» Многоуровневая структура компании Учет НДС «по отгрузке» Фильтр наличия данных в модулях программы Расширение возможностей отображения информации в таблицах (тыс., млн.) Автоматическое сохранение проекта

38. Процесс стратегического управления В каком состоянии дела? Диагностика Стратегия Каких целей необходимо достичь? Планирование Каким образом двигаться к намеченным целям? Контроль

39. Анализ состояния предприятия Системы Про-Инвест диагностика финансового состояния предприятия Диагностика Audit Expert Project Expert Стратегия определение положения предприятия на рынке Forecast Expert Планирование Marketing Expert анализ сбытовой деятельности Контроль Sales Expert

40. Audit Expert - система диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности

41. Разработка и анализ стратегии Системы Про-Инвест Диагностика Audit Expert Project Expert Стратегия Прогноз экономических показателей Forecast Expert Планирование Анализ вариантов стратегий и оценка рисков Marketing Expert Контроль Sales Expert

42. Marketing Expert - система анализа и планирования маркетинга

43. Разработка планов деятельности предприятия Системы Про-Инвест Диагностика Audit Expert Разработка и анализ планов инвестиционной, производственной, сбытовой, финансовой деятельности Project Expert Стратегия Forecast Expert Прогноз показателей деятельности предприятия и экономического окружения Планирование Marketing Expert Контроль Sales Expert

44. Контроль исполнения планов Системы Про-Инвест контроль финансовых показателей Диагностика Audit Expert Project Expert контроль финансовых потоков Стратегия Forecast Expert контроль достижения стратегических целей Планирование Marketing Expert контроль показателей сбыта Контроль Sales Expert

46. Информационное взаимодействие компонентов системы Корпоративная информационная система Marketing Expert Sales Expert Audit Expert Project Expert MS Project Про-Инвест Бизнес - Офис MS Excel Forecast Expert MS Word

47. ТОО «ТиМ Soft» Региональный центр ООО «Эксперт Системс»в КазахстанеE-mail saleinvestt@intelsoft.comwww.invest.kz www.expert-systems.com