Working Kapital Management Business plan Napoli, agosto 2010

1. WorkingKapital ManagementBusiness planNapoli, agosto 2010

2. Agenda Rationale Needing A wide opportunity Thenewproduct Actionplan Rationale Needing A wide opportunity Thenewproduct Actionplan

3. Rationale • Il sistema bancario (in seguito Sistema, Banche) sta muovendo sempre più verso una valutazione meccanica del merito creditizio • I problemi principali sono la scarsa attenzione alle informazioni qualitative (piani industriali) riguardanti le aziende e la periodicità ed accuratezza del monitoraggio delle linee di credito • Le carenza di informazioni qualitative accrescono il livello di incertezza sull’azienda affidata • Lo scarso monitoraggio degli utilizzi provoca un impatto sull’analisi andamentale alla quale è affidata la parte più significativa del giudizio finale rilasciato dalle banche. Accuratezza del monitoraggio Impatto sull’analisi andamentale Valutazione meccanica Abbassamento del rating Informazioni qualitative

4. analisi andamentale • La gestione dei conti correnti affidati -a prescindere dalle varie forme tecniche- richiede un controllo giornaliero ed una verifica periodica con il sistema bancario • La presenza di innumerevoli cause di disguido e la variazione automatica del rating interno, pongono l’azienda affidata in una condizione di palese debolezza negoziale nei confronti del sistema bancario • Un sistema di controlli periodici e strutturati consente di avere subito segnali di earlywarningdella mutazione del rating interno • Tale rating può variare sia in segno peggiorativo ed in tal caso i costi verranno direttamente subiti dalle aziende che in segno positivo ma in questa ipotesi le nuove condizioni andranno rinegoziate periodicamente. Database banche affidanti Monitoraggio andamentale Controlli occasionali Rilievi presenti Centrale di rischio

5. Analisi qualitativa • Le regole di Basilea prevedono una sessione dedicata all’approfondimento qualitativo degli affidamenti, tale attività viene eseguita in modo approssimativo per: • a) il valore non cruciale di questa fase ai fini dell’istruttoria; • b) la carenza di materiale informativo perfettamente rispondente alle informazioni richieste dal Sistema • La carenza di una comunicazione appropriata e periodica causa una sistematica sottovalutazione del rating aziendale dal quale derivano un maggior costo del debito e la imputazione dell’azienda in una classe di rischio superiore. Maggior costo del debito Analisi qualitativa Informazioni non qualificate Abbassamento del rating Classe di rischio superiore

6. A wide opportunity • Le aziende possono ottenere un significativo miglioramento della percezione della loro attività, esponendo in modo appropriato al sistema bancario il proprio piano industriale • E’ possibile controllare con intervalli periodici l’andamento del valore aziendale, le reali esigenze di cassa e la rispondenza delle forme di indebitamento attuali con i risulti attesi nel breve e medio periodo • Tali controlli generano output che a loro volta consentono al sistema bancario di aumentare il grado trasparenza informativa e con essa la conoscenza dell’azienda. Controllo periodico Miglioramento dello standing aziendale Monitoraggio del rating Trasparenza Maggiori informazioni

7. The product • Cos’è il WorkingKapital Management? • Un Innovativo strumento di… • Monitoraggio continuo delle linee di credito • Controllo del costo del debito • Verifica dell’andamento del rating interno ed esterno • Analisi della rispondenza delle linee di credito accordate • Aggiornamento periodico del valore aziendale

8. The product …e prevede la… • Creazione di un modello di calcolo dedicato • Definizione del piano industriale per il triennio • Valorizzazione dell’azienda in sede di inizio attività • Check-up mensile sull’utilizzo delle linee di credito accordate ed altri impegni nel sistema bancario (fidejussioni, leasing, ecc…) • Visita mensile presso i gestori delle banche affidanti.

9. Actionplan WorkingKapital Management • Sia mono che multi azienda/business finalizzato al controllo della situazione finanziaria su base mensile e previsione dei flussi di cassa a tre e sei mesi • Il Piano Industriale viene redatto sia in forma “generale” inviabile agli istituti di credito ed altri finanziatori che in versione “mirata” a supporto di specifiche operazioni • Viene proposto un metodo idoneo a valutare a determinare il valore aziendale che viene monitorato su base mensile e funge da supporto per quantificare in modo corretto ed equilibrato il prelievo utili/acconto utili • Si predispone un form sull’andamento economico-finanziario che viene inviato a tutte le banche al fine di consentire un aggiornamento tempestivo sulle condizioni aziendali • Visita mensile presso i gestori delle banche affidanti, per verificare l’andamento del rating interno, la regolarità degli utilizzi e l’eventuale necessità di revisione dell’entità o della forma tecnica degli affidamenti. • Creazione di un modello di calcolo • Definizione del piano industriale per il triennio • Valorizzazione dell’azienda in sede di inizio attività • Check-up mensile sull’utilizzo delle linee di credito accordate ed altri impegni nel sistema bancario • Visita mensile presso i gestori delle banche affidanti