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ANALISIS FINANCIERO: GRUPO CARSO

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ANALISIS FINANCIERO: GRUPO CARSO. Blanca González Jimeno Carlos Romero Martínez Leonardo Alberto Bustamante Ortiz. Seminario de Finanzas Dirigido por: Dra. Alejandra Cabello. CONTENIDO:. Introducción Estados Financieros Razones Financieras y Análisis Conclusiones. CONTENIDO:.

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analisis financiero grupo carso

ANALISIS FINANCIERO: GRUPO CARSO

Blanca González Jimeno

Carlos Romero Martínez

Leonardo Alberto Bustamante Ortiz

Seminario de Finanzas

Dirigido por:

Dra. Alejandra Cabello

slide2
CONTENIDO:
  • Introducción
  • Estados Financieros
  • Razones Financieras y Análisis
  • Conclusiones
balance general estado de resultados expresados en miles de pesos
CONTENIDO:
  • Introducción: Breve Historia y Empresas que componen el grupo

Balance General

Estado de Resultados

(Expresados en Miles de Pesos)

slide4
Introducción: Breve Historia
  • Se constituyó  en 1980, bajo la denominación de Grupo Galas, S.A. de C.V.
  • Entre 1980 y 1990 adquirió la mayoría de las acciones de Cigatam, Artes Gráficas Unidas, Fábricas de Papel Loreto y Peña Pobre (LyPP), Galas de México, Sanborns Hnos. Empresas Frisco, Industrias Nacobre y Porcelatine.
  • En mayo de 1990 cambió su denominación a Grupo Carso (GCarso)
  • En 1990  se colocaron sus acciones en la BMV y adquiere el control de Telmex.
  • En1997 adquirió el 60% del capital de Sears de México
  • En 2005 se conformó Carso Infraestructura y Construcción (CICSA).

.

balance general estado de resultados expresados en miles de pesos8
CONTENIDO:
  • Estados Financieros (De 2005 al 2008)

Balance General

Estado de Resultados

(Expresados en Miles de Pesos)

slide9
Balance

General

(Activo)

slide10
Balance

General

(Pasivo)

slide11
Edo. de

Resultados

liquidez endeudamiento productividad rentabilidad
CONTENIDO:
  • Razones Financieras

Liquidez

Endeudamiento

Productividad

Rentabilidad

slide13
LIQUIDEZ
  • Capacidad de Pago al Corto Plazo
  • Corriente.

Activo Circulante

Pasivo Circulante

Promedio de la Industria: 2.5

En 2006 se tiene la menor capacidad de pago a corto plazo debido a un préstamo bancario.

En 2007 tienen gran efectivo.

El corriente de GCarso, en general es bueno.

slide14
LIQUIDEZ
  • Capacidad de Pago al Corto Plazo
  • Prueba del Ácido.

Activo Circulante - Inventario

Pasivo Circulante

Promedio de la Industria: 1.6

En 2006 se tiene un menor valor debido a que se tenia un menor corriente además de un inventario más alto.

En 2007 tienen gran efectivo.

slide15
LIQUIDEZ

Razones de Liquidez. Resumen

Buena capacidad de pago al corto plazo

slide16
ENDEUDAMIENTO
  • Niveles de crédito adquirido
  • Deuda Total.

Pasivo Total

Activo Total

Promedio de la Industria: 0.42

En 2006 se tiene la mayor deuda total de los cuatro años (48%).

En 2007 se tiene la menor deuda, 36%, debido a la gran cantidad de efectivo.

En general, buen endeudamiento.

slide17
ENDEUDAMIENTO
  • Niveles de crédito adquirido
  • Cobertura de Intereses.

Utilidad Operativa

Intereses

Promedio de la Industria:3.5

En 2007 se tiene la mayor cobertura, ya que el interés es el menor.

En 2005 el interés es el más alto y por tanto se tiene una cobertura de intereses menor.

slide18
ENDEUDAMIENTO
  • Niveles de crédito adquirido
  • Cobertura de Cargos Fijos.
  • * Considerando un arrendamiento de $2,000,000

Utilidad Operativa + Arrendamiento

Intereses + Arrendamiento

Promedio de la Industria: 2.4

En 2007 se tiene la mejor cobertura.

slide19
ENDEUDAMIENTO

Razones de Endeudamiento. Resumen

Buena nivel de endeudamiento, de acuerdo a su utilidad operativa.

slide20
PRODUCTIVIDAD
  • Rotación de las Cuentas por Cobrar
  • 6. Rotación de las Cuentas por Cobrar =

Ventas

Cuentas por Cobrar

Promedio de la Industria: 4.25

En 2006 se obtuvieron mayores ventas con respecto a los demás años

En 2008 se incrementaron las cuentas por cobrar

Vemos que gran parte de las ventas se realizan mediante financiamiento a los clientes.

slide21
PRODUCTIVIDAD
  • Periodo Promedio de Cobro
  • 7. Periodo Promedio de Cobro =

Cuentas por Cobrar

Ventas diarias

Promedio de la Industria: 87.83

En 2006 se obtuvieron mayores ventas con respecto a los demás años

En 2008 se incrementaron las cuentas por cobrar

Se requieren aproximadamente tres meses para cobrar las cuentas pendientes de pago.

slide22
PRODUCTIVIDAD
  • Rotación Inventarios
  • 8. Rotación de Inventarios =

Ventas

Inventarios

Promedio de la Industria: 4.92

En 2006 se obtuvieron mayores ventas manteniendo casi el mismo nivel de inventarios.

En 2007 disminuyeron las ventas, por lo cual los inventario tenían menor rotación.

Vemos que la rotación de inventarios tuvo una gran disminución del 2006 al 2007, debido principalmente a que hubo menores ventas en 2007.

slide23
PRODUCTIVIDAD
  • Rotación del Activo Fijo
  • 9. Rotación del Activo Fijo =

Ventas

Activo Fijo

Promedio de la Industria: 2.18

En 2006 se obtuvieron mayores ventas manteniendo casi la misma infraestructura.

En 2007 fue el año en que hubo menos inversión en maquinaria y equipo.

Vemos que la cantidad de activos fijos se ha mantenido casi en los mismos niveles, por lo cual el factor que mas afecta a este punto son las ventas.

slide24
PRODUCTIVIDAD
  • Rotación del Activo Total
  • 10. Rotación del Activo Total =

Ventas

Activo Total

Promedio de la Industria: 0.88

En 2006 se obtuvieron mayores ventas manteniendo con activos totales inferiores a los del 2008 y 2007

En 2007 fue el año en que hubo menos ventas y teniendo una gran cantidad de activos.

2007 fue un año en el cual se mantuvo una gran cantidad de efectivo en caja, eso incremento la cantidad de activo total, asimismo fue el peor año en cuanto a ventas se refiere.

slide25
PRODUCTIVIDAD

Razones de Productividad. Resumen

Se debe corregir la rotación de inventarios y de activos, ya que en 2007 y 2008 se ha mantenido por debajo de los años anteriores, asimismo se debe mejorar el periodo de recaudo de la cuentas por cobrar

slide26
RENTABILIDAD
  • Margen Bruto
  • M. Bruto

Utilidad Bruta

Ventas

Promedio de la Industria: 25.99 %

Para esta primer R.F. , la empresa mantiene una U.B. Cte y alta. Aunque al último cae un poco.

slide27
RENTABILIDAD
  • Margen Neto
  • 2. M. Neta

Utilidad Neta

Ventas

Promedio de la Industria: 15.2%

Se considera buena la utilidad neta, aunque igualmente se ve una caída importante en el ultimo año.

slide28
RENTABILIDAD
  • Rendimiento a la Inversión

Utilidad Neta

Activo Total

Promedio de la Industria: 12.78

En General el rendimiento ha sido muy bueno, pero de igual forma en el último año tiene una caída importante, aunque en el año anterior tiene su mejor rendimiento.

slide29
RENTABILIDAD
  • 4. Rendimiento al capital contable

Utilidad Neta

Capital Contable

Promedio de la Industria: 21.90

En General el rendimiento ha sido muy bueno, pero de igual forma en el ultimo año tiene una caída importante, aunque el año anterior tuvo su mejor rendimiento.

slide30
RENTABILIDAD, Análisis Dupont
  • 1a Rendimiento a la inversión

Rendimiento del Ac. Total*Margen neto

Promedio de la Industria: 12.78

En General el rendimiento ha sido muy bueno, pero de igual forma en el ultimo año tiene una caída importante, aunque en el año anterior tiene su mejor rendimiento.

slide31
RENTABILIDAD, Análisis Dupont
  • 1b Rendimiento al capital contable

RCC = RI/ 1-(PA/AT)

Promedio de la Industria 21.90

En General el rendimiento ha sido muy bueno, pero de igual forma en el ultimo año tiene una caída importante, aunque el año anterior tuvo su mejor rendimiento.

slide32
RAZONES FINANCIERAS

Razones de rentabilidad. Resumen

En general la empresa esta muy bien para las pruebas de rentabilidad, sin embargo en el 2008 se ve una clara disminución en las mismas, así mismo se nota que el año anterior a este fue el mejor.

slide33
Conclusión
  • Grupo CARSO, posee gran cantidad de negocios industriales que le permite lograr eficiencias y aprovechar sinergias, así como nuevas oportunidades de mercado relacionadas con proyectos de infraestructura y construcción . Esto se refleja en el análisis de las Razones Financieras, posee buena liquidez y un nivel de endeudamiento adecuado a su capacidad de pago, dada por la utilidad operativa.
  • Vemos que la rotación de Inventarios y de activos han ido disminuyendo y por lo tanto su productividad, asimismo la capacidad de que tiene el Grupo de cobrarle a sus clientes también se ha ido mermado, incrementándose la deuda en el ultimo año.
  • En general la Grupo Carso tiene buena estabilidad financiera hasta el 2007, sin embargo en el 2008 se ve una clara disminución en la mayoría de las razones financieras (mas notorio en la de rentabilidad) que pone en observación el rendimiento del Grupo, sin en cambio la historia del mismo deja ver la capacidad para generar rentabilidad y productividad, señal que genera confianza para invertir en el mismo.
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