Zarzadzanie Naleznosciami

1. Zarzadzanie Naleznosciami Wykonali: Anna Marona Bartosz Byczuk Michal Laska (grupa 312)

2. Polityka kredytowa przedsiebiorstwa Przez polityke kredytowa przedsiebiorstwa rozumie sie, w waskim znaczeniu, zarzadzanie naleznosciami z tytulu dostaw i uslug oraz odpowiadajaca ich udzialowi kompozycje pozostalych aktyw�w biezacych Podstawowym celem polityki kredytowej jest realizacja zysku na oczekiwanym poziomie przy akceptowanej stopie ryzyka

3. Trzy zasady konstruowania polityki kredytowej przedsiebiorstwa Jej celem powinna byc maksymalizacja sprzedazy. Realizacja okreslonej polityki polega na sformulowaniu jasnych i sp�jnych zasad i procedur oraz na surowym ich przestrzeganiu. Powinna uwzgledniac dalekosiezne plany przedsiebiorstwa

4. Decyzje zarzadcze � ustalenie form i warunk�w platnosci, � ustalenie dlugosci okresu kredytowania odbiorc�w,  � okreslenie wielkosci upust�w cenowych oferowanych nabywcom,  � ustalenie sposob�w windykowania naleznosci,  � ustalenie mozliwosci ubezpieczania naleznosci, � ustalenie sposob�w zabezpieczania platnosci, � ustalenie sposob�w ograniczania ryzyka, � oszacowanie kryteri�w ocen wiarygodnosci potencjalnych odbiorc�w.

5. Strategie polityki kredytowej Strategia agresywna W strategii agresywnej, nastawionej na maksymalizacje wielkosci sprzedazy, stosowane sa stosunkowo dlugie terminy platnosci oraz lagodna polityka sciagania naleznosci Strategia konserwatywna Strategia konserwatywna, nastawiona na minimalizacje naleznosci przeterminowanych i niesciagalnych, charakteryzuje sie kr�tkimi terminami platnosci, a wymagania stawiane klientom oparte sa na stosowaniu prawnych zabezpieczen naleznosci Strategia elastyczna Polega na kombinacji cech wymienionych strategii. Jest ona dostosowywana do konkretnych warunk�w rynkowych, w jakich dziala przedsiebiorstwo.

6. Monitorowanie naleznosci Optymalizowanie poziomu naleznosci umozliwia: � efektywne kontrolowanie ryzyka,  � koncentracje na klientach wrazliwych, � kontrole zakup�w dokonywanych przez klient�w, � kontrole platnosci dokonywanych przez klient�w, � ocene wiarygodnosci kredytowej klient�w, � obserwacje wplyw�w got�wkowych, � sterowanie plynnoscia przedsiebiorstwa, � ograniczanie blednych decyzji kredytowych, � zapobieganie powstawaniu zlych dlug�w.

7. Instrumenty polityki kredytowej

8. Instrumenty polityki kredytowej Wykorzystanie odpowiednich instrument�w polityki kredytowej przy zarzadzaniu plynnoscia finansowa pozwala: zmaksymalizowac sprzedaz zminimalizowac wielkosc naleznosci niesciagalnych i do pewnego stopnia takze przeterminowanych

9. Warunki platnosci Zaliczka Platnosc kasowa Kr�tki termin platnosci Standardowy termin platnosci Dlugi termin platnosci Termin sciagania naleznosci Karne odsetki

10. Opusty cenowe Opust hurtowy Skonto kasowe Opust sezonowy Opust funkcjonalny

11. Limity kredytu Kredyt rewolwingowy Kredyt w rachunku otwartym Kredyt ratalny Kredyt dokumentowy

12. Metody oceny naleznosci przedsiebiorstw Naleznosci przedsiebiorstwa sa rezultatem odroczenia zaplaty za produkty dostarczone odbiorcy. Odroczenie to oznacza w istocie udzielenie odbiorcy kredytu. Do oceny naleznosci wykorzystuje sie wiele metod i narzedzi

13. Miary efektywnosci zarzadzania naleznosciami Udzial naleznosci w majatku og�lem =(naleznosci/majatek og�lem) x 100 Udzial naleznosci w majatku obrotowym = (naleznosci/majatek obrotowy) x 100 Naleznosci sa jednym z wazniejszych element�w majatku przedsiebiorstwa. Stanowia one srednio 20%-30% calkowitych aktyw�w

14. Miary efektywnosci zarzadzania wierzytelnosciami Wskaznik rotacji naleznosci = (przychody ze sprzedazy/przecietny stan naleznosci) Wskaznik ten okresla, ile razy w ciagu roku firma odtwarza stan swoich naleznosci

15. Wskazniki cyklu naleznosci Wskaznik cyklu naleznosci = sredni stan naleznosci/sprzedaz netto Wskaznik cyklu naleznosci = liczba dni w okresie/wskaznik rotacji naleznosci Wskaznik cyklu naleznosci informuje, za ile dni sprzedazy klienci nie uregulowali swoich zobowiazan

16. Struktura wiekowa naleznosci

17. Wskazniki niesciagalnych naleznosci Udzial naleznosci niesciagalnych w naleznosciach og�lem = (naleznosci niesciagalne/naleznosci og�lem)x100 Udzial naleznosci niesciagalnych w sprzedazy og�lem = (naleznosci niesciagalne/przychody ze sprzedazy) x100 Wzrost tych wskaznik�w swiadczy o zwiekszonym ryzyku kredytowania odbiorc�w

18. Wskaznik pozycji kredytowej przedsiebiorstwa Wskaznik pozycji kredytowej = (naleznosci od odbiorc�w/zobowiazania wobec dostawc�w) Wskaznik ten informuje nas w jakim stopniu udzielamy kredyty a w jakim stopniu sami jestesmy uzaleznieni od nich.

19. Wskaznik polityki kredytowej przedsiebiorstwa Wskaznik polityki kredytowej = (cykl naleznosci/termin platnosci Informuje on, w jakim stopniu cykl naleznosci osiagniety przez przedsiebiorstwo odbiega od terminu platnosci faktur. Pokazuje sredni termin platnosci

20. Ustalanie okresu inkasowania naleznosci (metoda DSO �Days Sales Outstanding�) W literaturze wyr�znia sie 3 metody obliczania DSO i dwie metody Best DSO i Due DSO kt�re mozna wykorzystac do oceny skutecznosci sciagania naleznosci

21. 3 metody DSO 1) metoda, w kt�rej wykorzystuje sie do obliczen srednia, dzienna sprzedaz 2) metoda LIFO (Last In, First Out) � �ostatnie przyszlo, pierwsze wyszlo� 3)metoda sredniej wazonej (Weighted Average Method)

22. DSO na podstawie sredniej, dziennej sprzedazy Wskaznik DSO = (naleznosci na koniec okresu/sprzedaz dzienna) Sprzedaz dzienna = (suma sprzedazy/30 x ilosc miesiecy) Jest to najprostsza metoda obliczania DSO. Moze ona byc dobra metoda pomiaru okresu zwrotu naleznosci w warunkach wahan sprzedazy miesiecznej.

23. DSOLIFO DSOLIFO = t(k + (N-[suma Si])/Sk+1) Metoda DSOLIFO moze byc zastosowana do analizy kazdego poziomu naleznosci. Metoda DSO sluzy do precyzyjnego pomiaru �cash flow� w przedsiebiorstwie

24. DSO srednio wazone

25. Best DSO Best DSOLIFO = t(k + (Naleznosci biezace-Sprzedazi)/Sk+1) DSOLIFO � Best DSOLIFO = liczbe dni przeterminowanej sprzedazy kredytu Ta metode mozna wykorzystac do do oceny skutecznosci sciagania naleznosci oraz efektywnosci dzialan odpowiednich kom�rek przedsiebiorstwa w tym obszarze.

26. Prognozowanie naleznosci metoda stalego wzrostu (build-up method) Wz�r prognozowany stan naleznosci na miesiac �i� = wartosc sprzedazy z miesiaca �i� + wartosc sprzedazy nie zainkasowana miesiaca �i-1� Wartosc nie zainkasowana = sprzedaz x ([DSOLIFO na koniec miesiaca �i� � 30]/ 30) Zaprezentowana metoda jest bardzo prosta i dostarcza dokladnych wynik�w. Prognozowanie stanu naleznosci z tytulu dostaw i uslug ma kluczowe znaczenie w zarzadzaniu got�wka i kredytem dla odbiorc�w

27. Prognozowanie wplyw�w got�wkowych ze sprzedazy (roll-forward) Wz�r prognozowane wplywy = poczatkowy stan naleznosci + prognozowana sprzedaz � prognozowany stan naleznosci Ta metoda mozna prognozowac wplywy got�wkowe dla dowolnego przedzialu czasu. Prognozowanie stany naleznosci oraz wplyw�w got�wkowe umozliwiaja ustalenie zapotrzebowania na got�wke pozwalajaca na zachowanie plynnosci finansowej

28. Faktoring i forfaiting Faktoring- (z ang. factor- posrednik) istota jest kr�tkoterminowe finansowanie dostaw towar�w przez podmiot, kt�ry posredniczy w realizacji rozliczen finansowych miedzy dostawca a odbiorca. Instytucje faktoringowe nie kupuja pojedynczych naleznosci (wszystkie lub okreslone grupy w dluzszym okresie). Faktor nabywa wszelkie prawa do naleznosci (w tym do odsetek)

29. Pelny faktoring, obejmuje zazwyczaj: -funkcje finansowa bezzwloczna zaplata za nabyte dokumenty finansowe - funkcje gwarancyjna- instytucja faktoringowa przejmuje ryzyko zwiazane z trudnosciami z uzyskania naleznosci od dluznik�w - funkcje uslugowa- instytycje faktoringowe zobowiazuja sie prowadzic w imieniu swoich klient�w rozliczenia ksiegowe, fkturowanie itp.

30. Korzysci i koszty Koszty: - Odsetki od udzielanych kredyt�w i pozyczek - Oplata za uslugi, (od 0,3%- 2,5; 4%) wartosci netto zakupionych wierzytelnosci - Prowizja za przyjecie ryzyka (od 0,1-1,5%) wartosc przyjetych przez faktora wierzytelnosci. Ustalana kazdorazowo zaleznie od oceny ryzyka bankowego

31. Ponad to: - Oslabienie powiazan przedsiebiorstwa z klientami, Faktoring moze byc zle postrzegany, Moga dublowac sie uslugi wykonywane w przedsiebiorstwach i u faktor�w,

32. Korzysci Przyspieszenie obiegu kapitalu obrotowego Podwyzszona plynnosc finansowa Wieksze mozliwosci inwestowania w rozw�j lub inwestycje finansowe Poprawa wyplacalnosci umozliwia negocjacje lepszych warunk�w um�w Koncentracja na dzialalnosci podstawowej Mozliwosc odraczania platnosci odbiorcom Korzystny wplyw na bilans firmy

33. Rodzaje faktoringu Faktoring wlasciwy- strony podpisujace umowe przyjmuja, ze ryzyko wyplacalnosci dluznika przejmuje na siebie faktor. Do zawarcia takiej umowy dochodzi po sprawdzeniu przez faktora stanu prawnomajatkowego przyszlego dluznika. Faktoring niewlasciwy- ryzyko nie przechodzi z przedsiebiorstwa na faktora, przy niewyplacalnosci dluznika wierzytelnosc powraca do przedsiebiorstwa,

34. Forfaiting jest sposobem finansowania rozliczen pomiedzy eksporterem a importerem. Polega na zbyciu przez eksportera wierzytelnosci o odroczonym terminie platnosci, zabezpieczonych w formie weksla wlasnego importera lub traty (weksla trasowanego) akceptowanej przez importera.

35. Przedmiotem wykupu moga byc wierzytelnosci -wynikajace z transakcji handlowych -bezsporne, nieprzeterminowane i nieobciazone, kt�rych zbywalnosc nie jest w zaden spos�b ograniczona -zabezpieczone przez wiarygodne banki w formie: awalu bankowego na wekslu, akredytywy z odroczona platnoscia, gwarancji, weksla wlasnego wystawionego przez bank lub weksla trasowanego zaakceptowanego przez bank -z terminem platnosci liczonym od momentu wykupu kr�tszym niz 365 dn

36. Rodzaje forfaitingu Forfaiting wlasciwy - nabywca wierzytelnosci przejmuje na siebie cale ryzyko jej sciagalnosci Forfaiting niewlasciwy - zbywce obciazaja rozmaite rodzaje ryzyka zwiazanego z wierzytelnoscia Forfaiting poszerzony - instytucja forfaitingowa zawierajaca umowe zobowiazuje sie do spelnienia dodatkowych swiadczen (np. uzyskania wymaganych zezwolen lub przeprowadzenia badan rynku) Forfaiting posredni - instytucja forfaitingowa nie nabywa wierzytelnosci bezposrednio od wierzyciela, lecz od innej instytucji forfaitingowej Forfaiting tajny - umowa zostaje zawarta bez wiedzy dluznika

37. Korzysci umozliwia szybkie uzyskanie naleznosci umozliwia poprawe plynnosci finansowej eksportera dzieki wczesniejszemu otrzymaniu naleznosci za dostarczony towar lub wykonana usluge pozwala uniknac ewentualnych strat, jakie m�glby spowodowac niewyplacalny dluznik umozliwia oferowanie odbiorcom korzystnych form platnosci (platnosc odroczona), co stwarza mozliwosc zwiekszenia sprzedazy i wejscia na nowe rynki

38. uwalnia eksportera od ryzyka handlowego, politycznego, kursowego (ryzyko kursu walutowego ogranicza sie do okresu od dnia zawarcia kontraktu handlowego do daty dyskontowania) i ryzyka stopy procentowej pozwala na zwiekszenie sprzedazy poprzez bezpieczny eksport na rynki o wysokim stopniu ryzyka eksporter ponosi odpowiedzialnosc tylko za autentycznosc i poprawnosc dokument�w handlowych prezentowanych do forfaitingu i poprawne zabezpieczenie sie w kontrakcie handlowym oraz wiarygodnosc zadania zaplaty pozwala uniknac potrzeby zaciagania kredytu dla sfinansowania odroczonych wierzytelnosci oraz ponoszenia skutk�w zmiany jego oprocentowania i koszt�w obslugi

39. Dziekujemy za uwage