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Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas. Introdução. O capítulo desenvolverá aplicações práticas do processo de análise econômico-financeira com base nas demonstrações de uma empresa de eletroeletrônicos. Todos os valores dos demonstrativos estão em moedas

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide1

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Introdução

  • O capítulo desenvolverá aplicações práticas do processo
  • de análise econômico-financeira com base nas
  • demonstrações de uma empresa de eletroeletrônicos
  • Todos os valores dos demonstrativos estão em moedas
  • de mesma capacidade aquisitiva
slide2

Ativo Circulante  Aplicações Financeiras  Clientes  Estoques  Depósitos Judiciais  Outros Valores a Receber

Ativo Não Circulante

Realizável a Longo Prazo

  Investimentos  Imobilizado  Intangível

Total

Passivo Circulante  Fornecedores  Importações em Trânsito  Empréstimos e Financiamentos  Obrigações Fiscais  Contas a Pagar  Salários e Contribuições Sociais  Dividendos Propostos  Provisões Diversas

Passivo Não Circulante  Empréstimos e Financiamentos  Obrigações Fiscais

Patrimônio Líquido

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ./01

($ 000)

23.2562.903  7.284  12.048  65  956  

23.648

627  518  22.503  –  

46.904

25.2908.832  4.011  4.709  3.186  1.100  627  897  1.928  

4.5561.887  2.669  

17.058

DEZ/00

($ 000)

19.0583.203  4.029  6.258  3.008  2.560  

23113

63  133  22.750  167  

42.171

19.6284.713  –  4.732  6.293  1.724  732  –  1.434  

3.735308  3.427  

18.808

Análise das Demonstrações Contábeis

Balanços Patrimoniais dos exercícios findos em dezembro de 00 e 01.

slide3

RECEITA LÍQUIDACusto dos Produtos VendidosLUCRO BRUTODESPESAS/RECEITAS OPERACIONAISCom vendasGerais e AdministrativasHonorários dos AdministradoresReceitas FinanceirasOutras Despesas OperacionaisResultado de Equivalência PatrimonialRESULTADO OPERACIONALDespesas FinanceirasGanhos/PerdasRESULTADO DO EXERCÍCIO

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ./01

($ 000)

54.875)(40.828)14.047)(8.134)(5.496)  (5.780)  (85)  3.267)(28)   (12)5.913)(4.109)   290)2.094

DEZ./00

($ 000)

31.535)(25.230)6.305)(7.036)(2.881)  (4.191)  (89)  1.190)(1.042)   (23)(731)  (3.398)  (223)(4.352)

Análise das Demonstrações Contábeis

Demonstração de Resultado para os exercícios findos em dezembro de 00 e 01

slide4

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00 ($000)

AH

AV

DEZ.-01 ($000)

AH

AV

ATIVO CIRCULANTE

19.058

100,0

45,2%

23.256

122,0

49,6%

REALIZÁVEL A LONGOPRAZO

63

100,0

0,1%

627

995,2

1,3%

ATIVO FIXO

23.050

100,0

54,7%

23.021

99,9

49,1%

TOTAL

42.171

100,0

100,0%

46.904

111,2

100,0%

PASSIVO CIRCULANTE

19.628

100,0

46,5%

25,290

128,8

53,9%

PASSIVO NÃO CIRCULANTE

3.735

100,0

8,9%

4.556

122,0

9,7%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

18.808

100,0

44,6%

17.058

90,7

36,4%

Estrutura e evolução patrimonial

Análise horizontal e vertical dos Balanços Patrimoniais da empresa

slide5

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00 AH AV DEZ.-01 AH AV

($000) ($000)

ATIVO FIXO 23.050 100,00 54,7% 23.021 99,9 49,1%

Estrutura e evolução patrimonial

  • A empresa apresentou decréscimo de ativo fixo
  • em valores relativos, pois o montante absoluto ficou
  • relativamente estável
  • Essa situação denota volume maior de recursos em giro,
  • visando financiar caixa, vendas a prazo e estoques
slide6

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00 AH AV DEZ.-01 AH AV

($000) ($000)

PASSIVO CIRCULANTE 19.628 100,00 46,5% 25.290 128,8 53,9%

Estrutura e evolução patrimonial

  • O crescimento do passivo circulante foi superior ao do ativo
  • circulante
  • O crescimento das dívidas de CP evidencia um aperto maior
  • na posição de equilíbrio financeiro da empresa
slide7

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00 AH AV DEZ.-01 AH AV

($000) ($000)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 18.808 100,00 44,6% 17.058 90,7 36,4%

Finanças Corporativas e Valor – ASSAF NETO

Estrutura e evolução patrimonial

  • A relação patrimônio líquido/passivo total é baixa,
  • situando-se num nível bem inferior ao dos concorrentes
  • Comparando os resultados de X0 e X1 conclui-se uma
  • posição de maior endividamento
slide8

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Estrutura e evolução patrimonial

  • A participação de dívidas de curto prazo compromete
  • 53,9% do total do ativo
  • Os encargos financeiros dos financiamentos apresentaram-
  • se bastante elevados
  • O forte predomínio de capital de terceiros onerou o
  • resultado da empresa em função das despesas financeiras
slide9

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00($ 000)

AV

DEZ.-01($ 000)

AV

RECEITA LÍQUIDA

Custo dos Produtos Vendidos

LUCRO BRUTO

Despesas/Receitas Operacionais

Com Vendas

Gerais e Administrativas

Honorários de Administradores

Receitas Financeiras

Outras Despesas Operacionais

Resultado Equivalência Patrimonial

RESULTADO OPERACIONAL

Despesas Financeiras

Ganhos/Perdas

RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

31.535)(25.230)6.305)(7.030)(2.881)(4.191)(89)1.190)(1.042)(23)(731)(3.398)(223)(4.352)

100,0%)(80,0%)20,0%)(22,3%)(9,1%)(13,3%)(0,3%)3,8%)(3,3%)(0,1%)(2,3%)(10,8%)(0,7%)(13,8%)

54.875)(40.828)14.047)(8.134)(5.496)(5.780)(85)3.267)(28)(12)5.913)(4.109) 290)2.094)

100,0%)(74,4%)25,6%)(14,8%)(10,0%)(10,5%)(0,2%)5,9%)–)))–)))10,8%)(7,5%)0,5%)3,8%)

Colocar o quadro 7.5

Estrutura de resultados

Análise vertical das Demons-trações de Resultados

slide10

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Estrutura de resultados

  • A evolução das vendas constitui-se na principal razão
  • da apuração de lucros no ano de 01
  • A empresa melhorou sua produtividade (custos de produção),
  • o que proporcionou um incremento no lucro bruto
  • A elevação dos valores dos encargos financeiros foi
  • menos que proporcional ao comportamento das vendas,
  • apesar do aumento do endividamento
slide11

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ./00

DEZ./01

Liquidez Corrente

0,97

0,92

Liquidez Seca

0,65

0,44

Liquidez Imediata

0,16

0,11

Prazo Médio de Estocagem

81,0 dias

Giro dos Estoques

4,4 vezes

Capital Circulante Líquido

($ 570)

($ 2.034)

Análise de Liquidez e Equilíbrio Financeiro

Indicadores de liquidez e ciclo operacional

slide12

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Análise de Liquidez e Equilíbrio Financeiro

  • Os indicadores revelam uma deterioração
  • da liquidez como reflexo de uma demanda
  • maior de recursos de terceiros a curto prazo
  • A empresa vem utilizando recursos de curto prazo para
  • financiar parte de seus investimentos permanentes
  • A liquidez seca decresceu, indicando maior participação
  • dos estoques no capital de giro
slide13

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Elaboração do Fluxo de Caixa

  • O fluxo de caixa permite uma avaliação
  • mais dinâmica da folga financeira da empresa
  • É elaborado com base no balanço patrimonial e na DRE
  • O valor líquido gerado pelo caixa reflete a variação no
  • saldo das aplicações financeiras registradas no balanço
slide14

FLUXO DE CAIXA PROVENIENTE DAS OPERAÇÕES

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

4.411

(+) FONTES DE RECURSOS DE CURTO PRAZO

14.068

  Aumento de Fornecedores

4.119 

  Aumento de Importações em Trânsito

4.011 

  Aumento de Dividendos Propostos

897 

  Aumento de Provisões Diversas

494 

  Redução de Depósitos Judiciais

2.943 

  Redução de Outros Valores e Receber

1.604 

(–) APLICAÇÕES DE RECURSOS DE CURTO PRAZO

12.904

  Aumento de Clientes

3.255 

  Aumento de Estoques

5.790 

  Redução de Empréstimos e Financiamentos

23 

  Redução de Obrigações Fiscais

3.107 

  Redução de Contas a Pagar

624 

  Redução de Salários e Contribuições Sociais

105 

(=) GERAÇÃO DE CAIXA A CURTO PRAZO

5.575

(+) FONTES DE RECURSOS DE LONGO PRAZO

821

  Aumento do Passivo Não Circulante

821 

(–) APLICAÇÕES DE RECURSOS DE LONGO PRAZO

6.696

  Aumento de Realizável a Longo Prazo

565 

  Aumento de Ativo Fixo

2.289 

  Recurso para Aumento de Capital Minoritário

2.945 

  Dividendos Propostos

897 

(=) GERAÇÃO DE CAIXA DE LONGO PRAZO

(5.875)

GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA

(300)

Elaboração do Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa de Dez.-01 ($ 000)

slide15

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Elaboração do Fluxo de Caixa

  • No exercício findo em dez.-01, a empresa gerou $ 4.411
  • provenientes das operações e $ 14.068 provenientes de
  • recursos de curto prazo, totalizando $ 18.479
  • Foram aplicados $ 12.904 em aumentos de ativos circulantes
  • e reduções de passivos circulantes, restando $ 5.575 de CP
  • Imobilizou-se $ 6.696, bastante superior à geração de $ 821,
  • produzindo um fluxo de caixa líquido negativo de $ 5.875
slide16

INDICADOR

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

DEZ.-00

DEZ.-01

Relação Capital de Terceiros/Capital Próprio

1,24

1,75

Relação Capital de Terceiros/Recursos Totais

55,4%

63,6%

Análise do Endividamento

  • Indicadores de endividamento e estrutura
slide17

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Análise do Endividamento

  • Observa-se um aumento do passivo em relação ao PL

Isso revela maior grau de dependência financeira e maior risco

  • O acentuado predomínio de recursos passivos circulantes
  • determinou uma redução nos indicadores de liquidez da
  • empresa
slide18

Análise das Demonstrações Contábeis – Aplicações Práticas

Algumas Conclusões

a) A liquidez da empresa não apresentou bom resultado, pois a

evolução do circulante não acompanhou a do passivo de CP

b) Houve uma elevação do endividamento, revelando maior

dependência financeira e risco

c) Os resultados operacionais tiveram bom desempenho,

tornando a empresa atrativa para investimentos