Maailman rahajärjestelmä

1. Maailman rahajärjestelmä susi jo syntyessään

2. Muutamia harhaluuloja • Rahan pitää olla harvinaista ollakseen arvokasta PÄINVASTOIN sen pitää olla yleistä että sen tuotannon muutokset ei vaikuta • Raha on sosiaalinen sopimus EI tarvitse olla (ja koko väite on muutenkin ristiriitainen) • Raha on fundamentaalisti eri asia kuin tavara EI OLE kaikki tavara täyttää rahan tehtäviä enemmän tai vähemmän • Rahan sääntelyyn tarvitaan keskitetty laitos MIKSI? mitä hyvää muustakaan sääntelystä on seurannut?

3. Rahan synty - historia • Hyödykkeelle syntyy rahataloudellinen (monetaarinen) merkitys, kun riittävän moni markkinoilla arvostaa hyödykettä rahana • Vaihdantatalous • Hyödykeraha – rajahyöty • Markkinaprosessin tuloksena 1-2 hyödykettä on aina valikoitunut rahaksi – prosessi toimii koko ajan edelleen (nyt ehkä nostaen hopeaa kullan oheen; näkee vaihtokurssista)

4. Rahajärjestelmän evoluutio 1 • Hopea oli vakiintunut rahaksi jo yli 3000 vuotta sitten Lähi-idässä; ”silver is money” • Korkeakulttuurin synty itse asiassa edellyttää jalometallirahaa(!) • Kulta rinnalla omaisuutta ”gold is wealth” • 1800-l hopealöydöt murensivat hopean ostovoimaa(inflaatio) ja markkinat vaativat kultaa rahaksi – muutos tot. 1870-1925 eri maissa

5. Rahajärjestelmän evoluutio 2 • Reaalivekselit (real bills) • syntyvät taloudellisen toiminnan aikana, likvidoituvat itsestään (ei inflaatiota), ei vaadi etukäteissäästöjä, ei riskiä • diskonttokorko käänteinen kulutusinnon kanssa • Meidän tuntema lainaus • vaatii säästöjä, ei likvidoidu itsestään, riski • lainakorko käänteinen säästämisinnon kanssa

6. Rahajärjestelmän evoluutio 3 • Fiat-raha ollut aikaisemmin käytössä lukemattomia kertoja ja vain kerran onnistunut • (U.S. greenbacks 1860-l yritettiin vetää pois liikenteestä mutta markkinat ei suostunut vaan palautti pariteetin; tuotot U.S. valtiolle) • 1913 lähtien Fed, tuotot yksityisille pankkiireille laillinen raja 6% vuodessa • 1,06^100 = 339 pankkiirit tietävät koronkoron voiman • Itsenäisten maiden (mm. Suomi) setelirahoitukseen perustuneet taloudet on kriisien avulla kaadettu ja pantu liekaan maksamaan korkoa omasta rahastaan

7. Velkaongelma • Fiat-järjestelmässä raha luodaan kun joku ottaa sen lainaksi korkoa vastaan • Rahaa koronmaksuun ei luoda, kuitenkin lainasumma karttuu koron osuudella vuosittain • Velkaa ei (aggregaattina) voi maksaa milloinkaan takaisin, jo pelkkä yritys maksaa edes korot johtaa talouden pysähtymiseen; maailmassa on moninkertainen määrä velkaa verrattuna varoihin (systeemi pyörinyt 97 vuotta)

8. Individualismi vs. kollektivismi • Tällä hetkellä vallitsevat pääsuuntaukset taloutta (ja muutakin) kohtaan • Kollektivistin tuntee siitä, että ”julkiselle vallalle” kuuluu oikeuksia, joita ihmisellä ei ole • Individualismi=oikeudet originoivat yksilöstä, eikä kollektiiville voi antaa sitä, mitä itsellä ei ole (oikeus ottaa toiselta ”hyviin tarkoituksiin”) • Mm. kaikki puolueet kollektivismia • Rahajärjestelmät vastaavat näitä suuntauksia • USA:n ”julkinen” talous 7%->45% /bkt ja kasvaa • http://www.usgovernmentspending.com

9. Julkisen vallan paisuminen • Jätetään aihe muille, mutta tämä versoaa fiat-rahajärjestelmästä, inflaatiosta, rajattomasta luotonannosta, moraalisesta rappiosta, opetuksen muuttumisesta propagandaksi ym. ym. (ja tuottaa hedelmänään sitä samaa) • Hyydyttää talouden kunnes romahtaa • Julkiset ”investoinnit” eivät tuota korkotasoa enemmän, eli ne olisi kannattanut jättää tekemättä • Syrjäyttää tuottavaa toimintaa yksityiseltä puolelta ohjaamalla resurssit harhaan • Estää markkinamekanismin toiminnan

10. Fiat-raha ja vastapuoliriski • Vastapuoliriski = sinun varallisuutesi ”arvon olemassaolo” riippuu jonkun toisen tekemisistä, joihin et voi itse vaikuttaa (kaikki arvopaperit) • Lapsikin ymmärtää: Rahassa ei pitäisi olla vastapuoliriskiä, koska raha ei ole sijoitus • Fiat-rahassa kolossaalinen systeeminen vastapuoliriski – jäljet pelottavat • Maailmanlaajuisen fiat-rahan romahdus niin valtava katastrofi, • että suosittelen todellakin ettei kukaan menetä siinä yhteydessä omiakin rahojaan, koska elämä menee tarpeeksi vaikeaksi jo siitä että toiset menettävät!

11. Fractional reserve = petosta • Fractional reserve mahdollistaa pankeille ylituotot siitä, että lainaa sisään lyhyitä korkoja ja ulos pitkiä = vedonlyöntiä • Epävakaa, moral hazard, bank run –riski, • Käyttelytilit pitäisi olla neg.korko ja 100% reservi • Pankit voisi järjestää siten, että ne kantaisivat pelkän luottoriskin, ei maturiteettiriskiä • Asiakkaiden varat sisään eripituisina määräaik.talletuksina

12. Äärimmäiset korkotason vaihtelu • Pitkät korot muuttuvat inflaatio-odotusten ja monen muun tekijän funktiona (aikaisemmin: tuottavuuden kasvun) • Inflaatio on ihmislähtöinen ilmiö ja keskuspankkiirit käyttävät sitä keinotteluun omaksi hyödykseen (aik: luonnon tapahtumat) • Aikoja kuten 1982->nyt bondispekulaatio satumaisen kannattavaa • (tuotot moninkertaisia osakkeisiin nähden koska arvo nousee koron laskiessa, minimi riski) • 1970-l tuhosi leskien ja orpojen varallisuuden

13. Kultakannassa vakaa korko • Homer, Sylla: A history of interest rates

14. Vaihtelevalla nopeudella laskeva rahan arvo • Ei-sisäpiiriläisten vaikea ennustaa tai ottaa huomioon • Lainan ottamisen vaikutusten arvioinnin mahdottomuus • toisaalta yhteiskunnan laajat kannustimet lainan ottoon esim.korkovähennys,luovutus”voiton” vero, varainsiirtovero,pankkituki • Kirjanpitovaluutan ongelmat • veron maksu näennäisvoitoista

15. Kenelle tuotot menevät? • Lähes kaikki valta maailmassa on järjestelmän seurauksena pankkiireilla • voivat ohjata kaiken rahan liikkeitä ja rahastaa leijonanosan kaiken talouskasvun tuotosta • näennäisesti suomalaiset omistavat asuntonsa, todellisuudessa maksavat joka kuukausi ja ovat vielä sidottuja lainaan • Valtiot hyötyvät järjestelmästä vain näennäisesti • todellisuudessa tuhoisa sekä valtiolle että kansalaisille • Valtion takaamaan fiat-rahaan ei luoteta, koska isot pojat sanoo niin • muuten olisi huomattavasti nykymenoa parempi