1 / 47

Finance

Finance, Banky, Úrokové operace, Instrumenty kapitálového trhu, dohled nad kapitálovým trhem. Finance. označením peněžní formy kapitálu, který má podobu zápůjček nebo výpůjček na finančních trzích nebo u finančních institucí. Peníze.

Download Presentation

Finance

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Finance, Banky, Úrokové operace, Instrumenty kapitálového trhu, dohled nad kapitálovým trhem.

  2. Finance • označením peněžní formy kapitálu, který má podobu zápůjček nebo výpůjček na finančních trzích nebo u finančních institucí.

  3. Peníze • se cokoli, co je všeobecně přijímáno při placení za zboží a za služby nebo při úhradě dluhu.

  4. Finanční trh • Můžeme charakterizovat jako soustředění nabídky volných peněžních prostředků a poptávky po nich a soustavu institucí a nástrojů k soustřeďování a používání (umísťování) těchto peněžních prostředků za účasti finančních zprostředkovatelů.

  5. Finanční trh • Finanční trh je systém nástrojů a vztahů mezi nimi, jejichž prostřednictvím dochází k soustřeďování a přelévání volných finančních prostředků na základě nabídky a poptávky.

  6. Dělení finančního trhu • peněžní trh • kapitálový trh • primární trh • sekundární trh

  7. Funkce finančního trhu • Soustřeďování dočasně volných zdrojů peněžních prostředků • Pružné přelévání kapitálu mezi odvětvími (alokace volných zdrojů tam, kde je jejich využití nejefektivnější) • Přerozdělování volných zdrojů (přeměna úspor v investice)

  8. Rizika finančního trhu • Riziko úpadku dlužníka • Riziko snížení hodnoty kapitálu • Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu • Riziko spojené s potřebou rychlé návratnosti úvěru

  9. Dělení finančního trhu

  10. Dělení finančního trhu

  11. Dělení finančního trhu

  12. Rizika na finančním trhu • Riziko úpadku dlužníka • Riziko snížení hodnoty kapitálu (Inflace, snížení hodnoty akcií, …) • Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu • Riziko spojené s potřebou rychlé návratnosti úvěru

  13. Proces financování • přímo • polopřímo • nepřímo

  14. Účastníci finančního trhu • Věřitelé • Dlužníci • Finanční zprostředkovatelé

  15. Finanční zprostředkovatelé • vstupují na finanční trh, představují spojení mezi dlužníky a věřiteli • Zprostředkovatel, který zajišťuje přesun peněz, nebo kapitál • mají 2 základní formy: • banky • nebankovní finanční zprostředkovatelé:

  16. Nebankovní finanční zprostředkovatelé • pojišťovny: • penzijní fondy: • vzájemné fondy: • podílové a investiční fondy • firmy cenných papírů

  17. Finanční zprostředkovatelé • liberalizace na finančních trzích • nárůst volatility peněžních a finančních veličin – volatilita = pohyb hodnot • rozvoj techniky a technologie

  18. Základní funkce zprostředkovatelů • transformace peněz a kapitálu • redukce transakčních nákladů • monitorování bonity dlužníka • racionalizace platebního systému

  19. Funkce finančního trhu • stimulační • motivační • stabilizační • alokační • distribuční • Shromažďovací

  20. Funkce finančního trhu • alokační • obchodní (likvidity) • cenotvorná (informační) • diverzifikace rizika • realizace vlastnických práv • funkce uchovatele hodnoty • depozitní

  21. Investiční nástroje na kapitálovém trhu v České republice • peníze • dluhové instrumenty • investiční instrumenty • finanční instrumenty • reálné instrumenty

  22. Investiční instrumenty předmět instrumentu je aktivum, ze kterého mi plyne nárok budoucí cash flow • investiční cenné papíry • cenné papíry kolektivního investování • odvozené investiční nástroje • složené investiční nástroje • speciální typy smluv

  23. Instrumenty kapitálového trhu

  24. Finanční instrumenty většinou nemají hmatatelnou podobu; v situaci inflace ztrácejí hodnotu • patří sem všechny typy cenných papírů • deriváty • pojistné produkty • bankovní účty

  25. Reálné instrumenty většinou hmatatelné podoby • v situaci inflace a nestability většinou hodnota roste • drahé kovy • drahokamy

  26. Finanční a kapitálové investice a jejich základní parametry • Investování chápeme i jako pořízení takového aktiva, které v budoucnosti přinese svému vlastníkovi určitý ekonomický prospěch • investice je oběť dnešní jisté hodnoty (spotřeby) ve prospěch budoucí nejisté spotřeby

  27. Instrumenty kapitálového trhu • Investiční cenné papíry • CP vydané fondem • Deriváty

  28. Dohled nad finančním trhem a jeho regulace • ČNB • Ministerstvo financí

  29. Bankovní dohled • informace o bankovním sektoru v ČR, • bankovní dohled ČNB • centrální registr úvěrů, který spravuje ČNB

  30. Dohled v pojišťovnictví • seznam pojišťoven působících v ČR a jejich vybrané souhrnné údaje • seznam pojistných matematiků • seznam a registr pojišťovacích zprostředkovatelů a likvidátorů pojistných událostí • informace ke zkouškám odborné způsobilosti pro pojišťovací zprostředkovatele či makléře

  31. Dohled nad kapitálovým trhem • informace o pravomocných rozhodnutích ČNB • o nabídkách převzetí a o manažerských obchodech • seznamy subjektů působících na kapitálovém trhu ČR, • seznamy kótovaných cenných papírů, • informace pro zájemce o makléřské zkoušky

  32. Dohled v penzijním připojištění • přehled penzijních fondů působících v ČR • indikátory jejich hospodaření • výroční zprávy orgánů dohledu nad penzijním připojištěním

  33. Regulace finančního trhu • zabezpečení dostatečných informací • spolehlivosti finančního trhu • řízení monetární politiky • Upravuje fungování burzy • Upravuje mimoburzovní trh • centrální depozitáře

  34. Regulace finančního trhu právními normami • Zákon o České národní bance č. 6/1993 Sb. • Zákon o bankách č. 21/1992 Sb. • Zákon č. 87/1995Sb., o spořitelních a úvěrních družstvech • Zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu • Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování • Zákon č. 591/1992 Sb. , o cenných papírech • Zákon č. 190/2004 Sb. , o dluhopisech

  35. Regulace finančního trhu právními normami • Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem • Zákon č. 340/2006 Sb., o činnosti institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění z členských států Evropské unie na území České republiky • Zákon č. 15/1998 Sb., o dohledu v oblasti kapitálového trhu • Zákon č. 513/1991 Sb. , obchodní zákoník • Zákon č. 40/1964 Sb.,občanský zákoník (spotřebitelské smlouvy o finančních službách) • Zákon č. 104/2008 Sb., o nabídkách převzetí a o změně některých dalších zákonů (zákon o nabídkách převzetí)

  36. Banky • Banka bývá charakterizována jako zprostředkovatel pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty. • Úroková instituce

  37. Úrokové operace • Úrok vyjádřený v procentech z hodnoty zapůjčeného kapitálu se nazývá úrokovou sazbou. • úrokové období- období, za něž se úroky platí nebo připisují k dluhu, zvolí rok (což je nejčastější praxe), úroková sazba se označuje symbolem p.a. – z latinského per annum.

  38. Typy úročení • jednoduché úročení • složeném úročení

  39. Úročení podle termínu placení • úročení polhůtné (dekurzívní) • úročení předlhůtné (anticipativní)

  40. úročení polhůtné • u = úrok, • K = kapitál, • p = úroková sazba v %, • d = doba splatnosti ve dnech, • i = úroková míra v setinách, • t = doba splatnosti v letech

  41. Předlhůtné úročení • K0= hodnota dluhu na počátku (vyplacená částka). • I = úroková sazba v setinách p.a. • K1= kapitál splatný za rok

  42. Předlhůtné úročení • Za období t roků:

  43. Umořování dluhu splátka = úmor + úrok

  44. Výpočet anuity

  45. Příklad 1 • Uvedeme na ilustrativním příkladu pětiletého úvěru 200000 Kč při 9% úrokové sazbě výpočet anuity a porovnání běžného (tab.1) a anuitního splácení tohoto úvěru (tab.2).

  46. Tabulka 1 Běžné splácení

  47. Tabulka 2 Anuitní splácení

More Related