Aktivní správa peněžních prostředků

1. ATLANTIK AM Aktivní správapeněžních prostředků Aktivní portfolio management Praha 26.11.2009

2. Těžké časy

3. Co nás čeká Dříve Nyní Ekonomika Inflace, úrokové sazby Strategie Období nízkého výnosu rizikových aktiv, které začalo v roce 2000, bude pokračovat.

4. Úvodní otázka Úspěšní lidé, většinou bývalí majitelé firem, uvažují o tom, jaká je optimální cesta k uchování majetku? Nákup nemovitostí Vklady v bance Produkty pojišťoven Investice do obnovitelných zdrojů ? ? ? ? Nákup podniku Půjčka jinému subjektu Vlastní aktivní obchodování Finanční investice Obhospodařova-néportfolio Osvědčená pravidla Stanovit výnosové cíle Uvědomit si všechna rizika Nastavit celkovou strategii Nesázet na jednu kartu

5. Pro a proti

6. Dlouhodobé držení akcií ...už nemusí dostačovat Index S&P500, logaritmická osa

7. Pro a proti

8. Strategická otázka: kdy kupovat? Cena drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé drahé • Trendový přístup kupuje později • Hodnotový přístup kupuje dříve • Oba mají dlouhodobě srovnatelný výsledek (jiný průběh v čase) • Disciplína (kontrola rizika, zkušenosti, znalost fundamentu) Není už pozdě? levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné levné Není teď brzo? stop loss březen 2009

9. Dva tábory názorů • Technická analýza • (trendová strategie) • Hledání trendu vývoje cen • Matematické postupy • Krátkodobý pohled • Fundamentální analýza • (hodnotová strategie) • Analýza ekonomických indikátorů, které ovlivňují vývoj cen • Dlouhodobý pohled inflace Klouzavé průměry • Prognóza vývoje cen doba trvání trendu úrokové sazby důvěra spotřebitelů růst HDP Objem obchodů Pozice spekulantů Politická situace P / E zisky firem Otevřené pozice

10. Trendová strategie (10 let) Trendový přístup Americké akcie Princip ochrany kapitálu v čase funguje.

11. Trendová vs. hodnotová strategie (10 let) Trendový přístup Fondy ATLANTIK Hodnotový přístup Warren Buffet Pozn.: ATLANTIK zpětné testování modelu fondů, od 12/2007 reálné výsledky.

12. Vyvážená kombinace hodnotová strategie Kombinace trendová strategie Dluhopisy Peněžní trh 5 let 10 let 15 let

13. Vyvážená kombinace v praxi ATLANTIK Balanced Kombinace Fond uplatňující hodnotovou strategii • Výsledkem kombinace strategií je: • rozumný růst hodnoty majetku • minimalizace nežádoucího kolísání

14. Stavba portfolia individuálního klienta Trendová strategie Hodnotová strategie Dluhopisy Peněžní trh Podle rizikového profilu klienta přidáváme investice do dluhopisů.

15. Rodina fondů ATLANTIK • Trendová strategie • (fondy Advanced Solutions) • Speciální fondy pro kvalifikované investory • Řízené počítačovým modelem, minimální vliv lidského faktoru • Strategie bez investičních omezení • Široká diverzifikace, řízení rizika • V české koruně • Hodnotová strategie • (připravujeme) • I pro menší investory • Aktivně řízený portfolio manažerem • Kontrola rizika • Globální investice • V české koruně ATLANTIK Advanced Balanced CZK Fund Vhodný základ portfolia ATLANTIK Akciový fond ATLANTIK Advanced Commodity CZK Fund Pojistka proti inflaci a šokům

16. Balancovaný fond ATLANTIK • STRATEGIE • „zabalený“ asset management do 1 fondu • Aktivní strategie na 4 trzích (akcie, komodity, reality, dluhopisy) • Profit i při klesajícím trendu • Kontrola rizika – max. pokles 6 % měsíčně, stop-loss objednávky • VÝHODY • Vhodný základ dlouhodobého portfolia pro středně rizikového investora • Strategie řízena odborníky na správu peněz velkých investorů • Plný servis aktivního přístupu správce • Daňová výhoda formy 1 fondu • Investice po celém světě bez měnového rizika Měna: česká koruna Doporučená doba > 3 roky Minimální investice 2 mil. Kč Minimální další investice 100 000 Kč Ocenění, nákup / prodej měsíční Domicil Malta Administrátor a Custodian HSBC Bank Portfolio manažer Ing. Petr Posker, CFA

17. Vývoj fondů v roce 2009 ... v souladu s vývojem kvalitních konkurenčních fondů ATLANTIK Commodity Fund ATLANTIK Balanced Fund LYXOR CTA Long-Term Index MAN AHL Diversified Futures Superfund Q-AG

18. Komoditní fond ATLANTIK • STRATEGIE • Participovat na rostoucí světové spotřebě a vyčerpatelnosti surovinových zdrojů • Ochrana před růstem inflace • Investice do 14 významných světových komodit • Přímá vazba na cenu komodity (termínové obchody) • Profit i při klesajícím trendu na trzích • Kontrola rizika – max. pokles 6% měsíčně, stop-loss objednávky • VÝHODY • Unikátní fond na trhu navázaný přímo na ceny komodit • Vhodný doplněk portfolia dlouhodobého investora, který cítí hrozbu rostoucí inflace • Daňová výhoda formy 1 fondu • Světové komodity bez měnového rizika Měna: česká koruna Doporučená doba > 3 roky Minimální investice 2 mil. Kč Minimální další investice 100 000 Kč Ocenění, nákup / prodej měsíční Domicil Malta Administrátor a Custodian HSBC Bank Portfolio manažer Ing. Petr Posker, CFA

19. Proč komodity • Slouží k diverzifikaci portfolia odlišný průběh vývoje od akciových a jiných trhů • Omezená nabídka mají potenciál k růstu cen (vyčerpatelnost zdrojů, závislost na úrodě atd.) • Rostou s inflací ochrana proti znehodnocení úspor inflací • Proč komoditní fond • Je těžké investovat SKUTEČNĚ do cen komodit • Termínové obchody to umožňují • Nutná diverzifikace a kontrola rizika Ropná bilance Číny Zásoby kukuřice v Číně Zásoby Zásoby/spotřeba | 19

20. Komoditní fond - výsledky ATLANTIK Commodity Index cen komodit | 20

21. Akciový fond ATLANTIK – JIŽ BRZY • STRATEGIE • Kombinace dlouhodobé / strategické složky a dynamické složky • Dlouhodová strategie na globálních trzích (USA, Británie, kontinentální Evropa, Asie, Austrálie) • Dynamická část - zajištění proti poklesu hodnoty při klesajícím trhu • VÝHODY • Vhodný doplněk fondů „Advanced Solutions“ • Omezení efektu propadů na akciovém trhu • Plný servis aktivního přístupu správce • Daňová výhoda formy 1 fondu • Investice po celém světě bez měnového rizika Měna: česká koruna Doporučená doba > 3 roky Minimální investice 500 tis. Kč Minimální další investice 100 000 Kč Ocenění, nákup / prodej měsíční Domicil Malta Administrátor a Custodian HSBC Bank Portfolio manažer Ing. Marek Janečka, CFA

22. Závěrem Strategie ATLANTIKU • Vydělávat nezávisle na směru pohybu trhů – promyšlená kombinace hodnotové, trendové a dluhopisové strategie • Kontrola rizika • Světové trhy • Česká koruna • Daňová výhoda formy fondu • Zadání většiny bonitních investorů • zachovat hodnotu majetku • výnos převyšující inflaci

23. Děkuji za pozornost Praha Vinohradská 230 100 00 PRAHA +420 225 010 222 Ing. Petr Posker, CFA Investiční ředitel www.atlantik.cz Brno Hilleho 6 602 00 BRNO +420 545 423 411 Bratislava Na Vŕšku 6 811 06 BRATISLAVA +421 254 431 293