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Desafios dos RPPS Março 2011

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Desafios dos RPPS Março 2011

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  1. Desafios dos RPPS Março 2011

  2. Maiordesafio • Equilibrar financeira e atuarialmente o Fundo de Previdência • implica na redução ou inexecução de investimentos pelo "Estado"

  3. Índice de cobertura da Reserva Matemática - Estados Desafios

  4. Medidas para redução do déficit • Censo previdenciário/auditoria de benefícios, revisão das aposentadorias por invalidez, reversão de cotas, outros - Impacto na redução da reserva matemática => 6,5% Desafios

  5. integralização do Fundo de Previdência pelo Ente • Imóveis, ICMS, Dívida Ativa, PE e Royalties, outros • necessidade de liquidez • "disponível" de acordo com a meta atuarial - ALM • pouca disponibilidade financeira - gestão é de capital de giro e não de investimento de médio e longo prazo • com disponibilidade - necessidade de ativos que são aderentes ao passivo de médio e longo prazo • renovação dos ativos atuais daqui alguns anos (taxa de juros decrescente versus meta atuarial) • inexorável a redução da taxa de juro atual de 6% a.a. nas avaliações atuariais Desafios

  6. Desafios • - Impacto na redução da taxa de juros na Avaliação Atuarial Cenário da avaliação atuarial Custo normal anual + 4,58% ou R$ 313,4 milhões Elaboração - CAIXA Taxa de retorno financeiro (a.a.)

  7. Desafios • - Longevidade Custo Normal x Tábua de Mortalidade Elaboração - CAIXA

  8. Desafios • - Teste de aderência Taxa de mortalidade x Probabilidade de Mortalidade Elaboração - CAIXA Elaboração - CAIXA

  9. Desafios • - Idade de aposentadoria RMBaC x Idade média de aposentadoria Elaboração - CAIXA

  10. Desafios • - Benefícios de risco Taxa de entrada em invalidez x Probabilidade de Entrada em Invalidez Elaboração - CAIXA

  11. Pensão • Dependência econômica ou não • Reversão da cota • Presunção da independência econômica somente pela maioridade • Cônjuge - diferença de idade Desafios

  12. Desafios Diferença de Idade (Instituidor / Pensionista)

  13. Previdência complementar • Remuneração limitação do teto do INSS • Parte complementar como plano CD • Relação de contribuição sai de 2:1 para 1:1 no que excede o teto do INSS • Resistência de determinadas classes Desafios

  14. Previdência complementar • limitação do teto Desafios Elaboração - CAIXA

  15. Outros desafios • Educação financeira e previdenciária dos segurados • conscientização do segurado • Cultura do Compliance, controller e Auditoria Independente • Transparência total como forma de hedge do Fundo • Autoregulação (fonte ANBIMA) • Complemento ao agente regulador • Necessidade de Entidade representativa • Adesão • previsão de normas e regulamentos, a supervisão e a punição • Políticas de Estado – visão de longo prazo Desafios

  16. identificar e potencializar outras fontes de receitas • ativos não trabalhados - ex: empréstimo consignado • aumentar o fluxo de pagamento de COMPREV junto ao INSS e necessidade de recuperação do estoque • possibilidade de investimentos em ativos “nobres” do Estado - viabilidade econômica e financeira e aderente ao passivo do Fundo • empréstimos aos segurados Para discussão