Синдицированное кредитование. Советы начинающим.

1. Синдицированное кредитование. Советы начинающим. Март 2007

2. Синдицированный кредит – это продукт • Преимущества: • среднесрочные ресурсы – как правило, сроком 1-2 года • сравнительно небольшая себестоимость привлечения • сравнительно небольшой срок структурирования сделки и объем обрабатываемой документации, по сравнению с привлечением в форме CLN, Eurobonds или секьюритизации активов – 1,5-2 месяца для участников рынка, и около 3 месяцев для новых участников • дает возможность приобрести положительную кредитную историю и подтвердить свою репутацию среди иностранных банков • Недостатки: • Возможные ограничения деятельности по договору

3. Ингредиенты синдицированного кредита в валюте: • Внутренняя кухня: • наличие сотрудника(-ов), имеющих опыт в привлечении синдицированных кредитов • наличие юриста-международника • наличие сотрудников налогового отдела и бухгалтерии, которые должным образом смогут отразить операцию по счетам бухгалтерского и налогового учета • Позиции банка на международном рынке: • наличие финансовой отчетности по МСФО за последние 3 года, заверенной аудиторами B4 • наличие международного рейтинга • проведение операций торгового финансирования

4. Распределение времени (нед) ШАГ 1 Необходимо определиться со стоимостью привлечения!!!!!!! • Прямые затраты: • Маржа: Libor + % • Комиссия за организацию • Юридические расходы • Др. незначительные затраты Основные стоимостные характеристики кредита: Маржа – как правило стоимость привязана к ставке Libor, исходя из планируемых сроков процентных платежей. Например: %-ные платежи квартальные, валюта – доллары США, таким образом ставка Либор на 09 марта 2007 г. – 5,33%. Комиссия за организацию – обсуждается с организаторами Юридические расходы – при привлечении синдицированного кредита без обеспечения - 30-35 тыс. долл. США (с учетом НДС) Другие затраты – на возможное проведение Road Show, небольшие комиссии за участие кредиторов, комиссии, связанные с переподпиской по синдикации

5. Распределение времени (нед) ШАГ 1 Косвенные затраты: Tax Gross up – покрытие затрат участников по налогам, возникающим в связи с размещением средств Резервирование (норма - 3,5% от суммы привлечения в части нерезидентов) В совокупности Ваши затраты могут вырасти на 15-20% по сравнению с начальным этапом переговоров. Хотя, по нашим оценкам, рост затрат не превышает, как правило, 3-5%. Прежде чем подписывать мандатное письмо или предварительные предложения, прочитайте и подсчитайте все еще несколько раз!!!!!

6. Распределение времени (нед) ШАГ 2 Организаторы выбраны, мандатное письмо подписано – что дальше? Подготовка информационного меморандума Информационный меморандум – документ, отражающий наиболее характерные черты банка, динамику его развития, планы, перспективы в разрезе направлений деятельности, финансовые результаты. Как правило занимает от 35 до 70 стр. Сроки: 1-2 недели Вам потребуется привлечь сотрудников многих подразделений банка, отвечающих за клиентский блок, кредитование, планирование, PR и других для сбора и предоставления текущей информации по банку и наиболее лучшего ее представления

7. Распределение времени (нед) ШАГ 3 Сбор участников синдиката На этапе сбора участников синдиката необходимо уделить пристальное внимание оперативности ответов на вопросы потенциальных участников синдиката, т.к. некоторые участники о Вашем банке могут не иметь достаточной информации и им потребуется время и дополнительная информация для принятия решений Не стоит надеяться только на организаторов в привлечении – будьте активными – обзванивайте банки, добивайтесь положительных решений В этот же период начинается сбор и предоставление уставных документов о банке и согласование по договору

8. Распределение времени (нед) ШАГ 4 Согласование и подписание договора • На этапе согласования договора возможно два сценария: • Вам необходимо привлечение синдицированного кредита и Вы согласны подписать практически любой договор, невзирая на условия исполнения договора – в этом случае согласование договора не займет много времени, однако подписанные Вами условия по первому синдицированному кредиту могут стать препятствием к улучшению условий, когда Вы соберетесь привлекать следующий кредит • Поэтому предпочтителен второй сценарий – доскональное изучение условий договора. Не бойтесь отстаивать собственные интересы, ищите аргументы, приводите примеры других банков (если банки, конечно, поделятся с Вами информацией). Потратив в первый раз больше времени на изучение и согласование договора, в следующей аналогичной сделке Вы будете знать, какие условия приемлемы

9. Распределение времени (нед) ШАГ 4 Согласование и подписание договора Обратите внимание на предостережение в начале презентации: Прежде чем подписывать мандатное письмо или предварительные предложения, прочитайте и подсчитайте все еще несколько раз!!!!! Все, что изначально указано в мандатном письме, будет в качестве отдельных параграфов расшифровываться в договоре. Если Вам не понятно какое-либо понятие, требуйте пояснений – до подписания мандатного письма, иначе Вам будет тяжело изменить договор в части тех условий, которые Вы уже подписали в оферте или мандатном письме Здесь Вам не обойтись без услуг юриста-международника

10. Завершающий этап Подписав договор, Вам необходимо оплатить все комиссии, связанные с организацией, юридическим сопровождением кредита, другие комиссии, которые могут возникнуть в процессе сделки. После этого Вы можете рассчитывать на получение оговоренных в договоре денежных средств!!! Помните: Ваша бухгалтерия и налоговая служба должны быть готовы к отражению и дальнейшему сопровождению средств, полученных по договору синдицированного кредитования

11. Немного о достижениях Связь-Банка

12. Привлечение ресурсов Дебютный синдицированный заем Получен: 21 декабря 2006 48 банков-партнеровв зарубежных странах Заемщик: Связь-Банк Сумма: USD 25 mln Срок: 364 дня Ставка: 3MЛибор + 3,25% Организаторы:ВТБ, ММБи Bank Austria Creditanstalt AG Ведущие менеджеры:GarantiBank International N.V.; International Assets Holding Corporation, USA Ведущие Ко-менеджеры:Банк Центркредит, Алматы; Icebank, Iceland Менеджеры:BANCA UBAE SPA; Банк ТуранАлем, Алматы; Finansbank (Holland) N.V.; AP Anlage & Privatbank AG; Япы Креди Банк Москва и АТФБ, Алматы Основные партнеры: LandesBank Berlin Nordea Bank Finland Plc Nova Ljublianska Banka Rabobank Netherlands Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG Skandinaviska Enskilda Banken Swedbank, Sweden UniCredit Group VTB (Deutschland) AG WestLB

13. Март 2006 – начало программы развития международного бизнеса Торговое финансирование Объем операций торгового финансирования в 2006-07 гг. Кредитные линии по торговому финансированию – более130млн. долл. США Аккредитация в экспортных кредитных агентствах: Atradius (Голландия) , EDC (Канада), FinnVera (Финляндия), SACE (Италия)

14. 5 гарантий Покупатель: МАТО (группа компаний «Бородино») Сумма: EUR 1,130,180 Срок:3 года Товар: Грузовики Подтверждение:напрямую продавцом Продавец: Scania Credit AB Май 2006 Постфинансирование Покупатель: Интерлизинг Сумма: EUR 622,500 Срок: 2 года Товар:Буровая установка Подтверждение: 15% - RZB; 85% - Rabobank под покрытие ЭКА Atradius Продавец: PVE Cranes & Services N.V. Январь 2007 Пост-финансирование Покупатель: Мебельная фабрика «Кольчугино» Сумма: EUR 594,781 Срок:3 года Товар: Форвардеры, харвестеры Подтверждение: RZB Продавец: Zeppelin International AG Пост-финансирование Покупатель: Интерлизинг Сумма: EUR 1,548,000 Срок: 3 года Товар: Буровая установка Подтверждение: Nordea Bank под покрытие ЭКА FinnVera Продавец: Junttan OY Пост-финансирование Покупатель: ЭкоНива Сумма: EUR 2,517,865 Срок: 90 дней Товар:С/х оборудование Подтверждение: RZB Продавец: John Deere Agricultural Holdings Inc. Пост-финансирование Покупатель: Северная Венеция Сумма: EUR 1,353,000 Срок: 5 лет Товар:Лесозаготовительное оборудование Подтверждение: Swedbank Продавец: Ponsse Oyj Ноябрь 2006 Декабрь 2006 Январь 2007 Февраль 2007 Значимые сделки

15. Спасибо за внимание! Рад ответить на Ваши вопросы! Полищук Станислав Кандидат экономических наук Исполнительный директор, Заместитель начальника Управления международных отношений E-mail: SPolischuk@sviaz-bank.ru Tel.: +7495 228 3793/94 Fax: +7495 228 3800 SWIFT: SVIZ RUMM Reuters: SVZB