Синдицированное кредитование и управляющий залогом

1. Синдицированное кредитование и управляющийзалогом Семинар по изменениям в ГК РФ о залогах

2. Основы • Синдицированное кредитование в мировой практике предполагает • Множественность кредиторов и агент по обеспечению, назначаемый специально, чтобы заниматься всеми вопросами, связанными с обеспечением, начиная от оформления и заканчивая обращением взыскания • При уступке прав кредиторами обеспечение не затрагивается, т.к. «висит» на агенте по обеспечению

3. Обзор изменений в ГК • Новеллы в ГК • Кредиторы вправе назначить управляющего залогом, который от имени и в интересах кредиторов будет осуществлять все права и обязанности залогодержателя • Договор управления залогом может предусматривать, что совершение определенных действий управляющим требует согласия кредиторов • Управляющий – кредитор или третье лицо, коммерческая организация или предприниматель

4. Вопросы, требующие особого внимания (1) • Проблемные моменты (1) • Управляющий залогом действует лишь как представитель – «от имени» кредиторов => вероятнее всего, именно они должны будут указываться в реестрах при регистрации залога • Это означает, что при уступке прав кредиторами в реестры надо будет вносить сведения о новом кредиторе, чтобы залог для него сохранялся => дополнительная «головная боль» • Решение • Использование для сделок с малым количеством кредиторов • Изменения в законодательстве, чтобы позволить указывать в реестрах управляющего залогом, а не кредиторов

5. Вопросы, требующие особого внимания (2) • Проблемные моменты (2) • Не прописано, что происходит с полномочиями управляющего залогом при уступке прав кредиторами, в проекте ГК было: «переход прав кредитора по обеспеченному залогом обязательству к другому лицу влечет перемену соответствующего лица в договоре управления залогом» • Решение • Урегулирование в договоре управления залогом с тем, чтобы к новому кредитору права по договору управления залогом переходили автоматически • В идеале – уточнения в законодательстве/ судебной практике

6. Вопросы, требующие особого внимания (3) • Проблемные моменты (3) • Договор управления залогом прекращается вследствие «расторжения договора по решению кредитора (кредиторов) в одностороннем порядке» • Можно истолковать так, что договор может расторгнуть один из множества кредиторов => нестабильность • Решение • Урегулирование в договоре управления залогом, чтобы решение о расторжении принималось всеми кредиторами • В идеале – уточнения в законодательстве/ судебной практике

7. Вопросы, требующие особого внимания (4) • Проблемные моменты (4) • Не ясно, можно ли назначить управляющего залогом по ипотеке: общие правила ГК о залоге применяются к ипотеке в части, не урегулированной нормами ГК о вещных правах (пока нет) и законом об ипотеке • Нормы ГК об ипотеке как вещном праве пока не приняты, а Закон об ипотеке прямо этот вопрос не регулирует, лишь сохраняет норму залогодержатель = кредитор • Решение • Уточнения в законодательстве/ судебной практике - управляющий залогом может быть и при ипотеке

8. Вопросы, требующие особого внимания (5) • Проблемные моменты (5) • Участие управляющего залогом в процессе банкротства залогодателя • Решение • Изменения в законодательстве о банкротстве, чтобы прямо предусмотреть участие управляющего залогом в процессе банкротства залогодателя

9. Есть ли жизнь … без управляющего залогом? • Другие варианты структурирования отношений при множественности кредиторов по ГК • Заключение договора залога всеми кредиторами => «созалогодержатели», равная очередность • Предшествующий и последующий залог и изменение старшинства залогов договором между кредиторами • Необходимо • Учитывать параметры конкретной сделки • Изменения в законодательстве о банкротстве, чтобы признать действие соглашений о старшинстве залогов в банкротстве

10. Спасибо

11. Уайт энд Кейс ЛЛК Романов переулок, 4125009 Москва, РоссияТел: + 7 495 787 3000Факс: + 7 495 787 3001 • Настоящая презентация не является юридической консультацией. За юридической консультацией по конкретному вопросу следует обращаться непосредственно к юристам Уайт энд Кейс. В настоящей презентации Уайт энд Кейс означает международную юридическую фирму, состоящую из Уайт энд Кейс ЛЛП, товарищества с ограниченной ответственностью, зарегистрированного в штате Нью-Йорк, Уайт энд Кейс ЛЛП, товарищества с ограниченной ответственностью, учрежденного согласно праву Англии, и всех прочих аффилированных товариществ, компаний и структур.