1 / 80

CONTENIDO

CONTENIDO. Indicadores financieros para la toma de decisiones gerenciales. Expresan la relación entre un valor y otro . A yudan en la rápida evaluación de la posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio .

fay
Download Presentation

CONTENIDO

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. CONTENIDO Indicadores financieros para la toma de decisiones gerenciales

  2. Expresan la relación entre un valor y otro. Ayudan en la rápida evaluación de la posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio. Sirven para comparar rápidamente la fortaleza financiera y la rentabilidad de varias empresas. Ratios o Razones financieras

  3. Busca medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias. Un análisis detallado permite: Determinar los factores claves de un negocio (requisito indispensable para una proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa). Análisis financiero

  4. Estados financieros que se analizan • Básicos: • Balance General • Estado de Resultados • Estado de Flujo de Efectivo • Otros: • Estado de Cambios en el Patrimonio Se estudia… • Liquidez • Solvencia • Rentabilidad • Estabilidad (Estudio de estructura financiera)

  5. EL PESITO SE DEMORA EN DAR LA VUELTA EL PESITO QUE VUELVE MÁS GORDITO EL PESITO EN EL BOLSILLO CON QUE VOY A TRABAJAR Ciclo Operativo y de Caja 1,00 1,20 60 DIAS 30 DIAS 15 DIAS

  6. Ej. No 2 Indices de Actividades de Operación Cuentas por Pagar = 30 Días Inventarios = 15 Días Cuentas por Cobrar = 60 Días Ciclo Operativo (?) = Inventarios + Cuentas x Cobrar (No de días que el dinero esta quieto) Ciclo de Caja (?) = Ciclo Operativo – Cuentas x Pagar (No de días que necesito dinero) HOY 15 DIAS 30 DIAS 60 DIAS 75 DIAS Ciclo Operativo (75) = Inventarios (15)+ Cuentas x Cobrar (60) (No de días que el dinero esta quieto) Ciclo de Caja (45) = Ciclo Operativo (75) – Cuentas x Pagar (30) (No de días que necesito dinero)

  7. Por lo general, para el AF nos valemos de una serie de ratios o razones, se agrupan en: Ratios de liquidez Ratios de estructura de balance Ratios de cobertura o solvencia Ratios de Rentabilidad Análisis financiero

  8. Ratios de liquidez • Liquidez general • o Razón Corriente • De tesoreria • o Prueba Acida Capacidad de afrontar obligaciones, es una aproximación para evaluar la liquidez de la empresa Capacidad de asumir obligaciones a C.P con los recursos liquidos en cuenta

  9. Estandar: 1,5 a 2 Hoteles: 1,2 a 1,5 E. Transporte: 1,7 a 2 Agencias mayoristas: 1,1 a 1,20 Agencias Minoristas: 1,05 a 1,08 Estandar: 0,20 Hoteles: 0,23 a 0,25 E. Transporte: 0,25 a 0,30 Agencias mayoristas: 0,40 Agencias Minoristas: 0,40 Razón Liquidez General = Activos CorrientesPasivos Corrientes Razón de Tesoreria = Disponible Pasivos Corrientes LIQUIDEZ Valores medios en empresas turisticas o Razón Corriente o Prueba Acida = Activos Corr- (Inventarios no realizables [Mat. Prima y Prod. En Proceso] + Cartera superior a 30 dias) / Pasivos Corrientes KTNO (Capital de Trabajo Neto Operativo) = CxC+Inventarios–CxP

  10. Ratios de estructura del Balance • De estructura del activo • De estructura del pasivo o del Endeudamiento Capacidad de analizar la estructura patrimonial Capacidad de analizar la estructura patrimonial

  11. Estandar: 0,50 Hoteles: 0,75 a 0,85 E. Transporte: 0,70 a 0,80 Agencias mayoristas: 0,40 Agencias Minoristas: 0,20 Estandar: 0,50 Hoteles: 0,15 a 0,25 E. Transporte: 0,20 a 0,30 Agencias Mayoristas: 0,60 Agencias Minoristas: 0,80 Razón del Activo Fijo = Activo Fijo Activo Total Razón del Activo Corriente = Activo Corriente Activo Total DE ESTRUCTURA DEL ACTIVO Valores medios en empresas turisticas

  12. Hoteles: 0,40 E. Transporte: 0,50 Agencias mayoristas: 0,20 Agencias Minoristas: 0,05 Hoteles: 0,10 E. Transporte: 0,10 Agencias Mayoristas: 0,50 Agencias Minoristas: 0,75 Ratio del Endeudamiento a L.P = Pasivo L.P Pasivo Total Ratio del Endeudamiento a C.P = Pasivo C.P Pasivo Total ENDEUDAMIENTO Pasivo a Capital = Pasivos Totales / Patrimonio Neto Apalancamiento Financiero = Pasivos Totales / Activos Totales Valores medios en empresas turisticas

  13. Ratios de cobertura o solvencia • De Cobertura o Solvencia Analizan cómo están financiados los elementos de activo con los de pasivo, es decir, analizan el grado de liquidez de las empresas

  14. Estandar: 1,5 a 1,7 Hoteles: 1,9 a 2 E. Transporte: 1,6 a 1,7 Agencias mayoristas: 1,4 a 1,5 Agencias Minoristas: 1,2 a 1,3 Estandar < 1,0 Hoteles: 0,60 a 0,75 E. Transporte: 0,40 a 0,50 Agencias Mayoristas: 0,75 Agencias Minoristas: 1,0 Ratio de Solvencia = Activo Total Pasivo Total Ratio de Cobertura Fondos Propios = Patrimonio Activos Fijos RATIOS DE COBERTURA O SOLVENCIA Valores medios en empresas turisticas

  15. Rentabilidad • Rentabilidad financiera y económica Capacidad de la empresa para remunerar a sus Propietarios, que son los Fondos Propios de la empresa, como también el rendimiento operacional (de los recursos) de la empresa.

  16. ROE = Utilidad neta Capital Propietarios (Patrimonio) Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos (ROA) Activos Totales RENTABILIDAD FINANCIERA Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Capacidad de generar valos con los activos de la entidad

  17. RENTABILIDAD ECONÓMICA Rentabilidad Operativa del Activo = Utilidad Operativa/Activos Los Activos deben producir una rentabilidad mayor que el costo de la deudas Rentabilidad del Patrimonio= Utilidad Operativa/Patrimonio Los propietarios deben ganar una mayor rentabilidad que el costo de las deudas por que asumen más riesgo que los acreedores Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa / Ventas Rentabilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas

  18. EJ. No 3 Indicadores Financieros

  19. Qué es Planeación Financiera Cuantificación de lo que la empresa espera lograr en un lapso de tiempo futuro. Lo que la empresa espera Factores que influyen en su dinámica • Crecimiento en ventas • Reducción de gastos • Compra de P.PyE • Utilidades esperadas • Variables económicas • Competencia Informes financieros Situación proyectada en el corto o largo plazo

  20. Qué es Planeación Financiera Las finanzas son el punto central del sistema de la empresa Una buena planeación financiera: Salud económica de la empresa Maximiza el valor del negocio

  21. Qué es Planeación Financiera Por qué estar a ciegas en su negocio cuando existen herramientas? Con una buena planeación financiera reduce: Riesgo Ineficiencia Pérdida oportunidades de negocio Generando múltiples alternativas de acción

  22. Qué es Planeación Financiera Es la herramienta para tomar decisiones cuantificables ó Incrementar volúmenes Subir precios ó Tomar deuda Capitalizar socios Hasta qué plazo puedo financiar a mis clientes ? A qué plazo estamos en capacidad de pagar un crédito ?

  23. En pocas palabras… “La planeación financiera es el conjunto de planes sistemáticos y estratégicos para lograr los objetivos de la empresa en general”.

  24. Planeación financiera incluye:

  25. Etapas de la planeación financiera Construcción del modelo Seguimiento Diagnóstico

  26. Diagnóstico • Rentabilidad por UEN, Linea, Producto • Capital de trabajo por línea • Flujo operativo por línea • Pasivo financiero sostenible • Definición de indicadores • Eficiencia comercial y administrativa • Comparación de indicadores con empresas del sector

  27. Construcción del modelo Identificación de Variables internas y externas Objetivos de cada área Construcción del modelo Resultados preliminares Ajuste de parámetros Múltiples sensibilidades Resultados finales

  28. Construcción del modelo Variables y parámetros • Parámetros • Inflación • D.T.F (E.A) • Variables • Ingresos • Márgenes • Gastos Operacionales • Capital de Trabajo • Inversión y Financiación

  29. Seguimiento • Durante los primeros cuatro meses del año se ha logrado cumplir el 95% de ventas presupuestado … • Los gastos de administración y ventas se han incrementado un 6,75 de lo presupuestado … • Los gastos financieros superan el rubro presupuestado en un 4,8%, dado que en la elaboración del mismo no se estipulo la adquisición de nuevos créditos • La empresa debe incrementar el nivel de ventas para cubrir su nivel de gastos, o reducir su nivel de gastos operativos directos e indirectos.

  30. Seguimiento • Durante el mes X se muestra una dimunucion en inventarios por $414mm y incremento de deudores por $200mm • Ajustándose a la realidad; la empresa logró obtener un flujo neto positivo, cumpliendo con el pago de su gasto financiero, los gastos y los requerimientos reales de capital de trabajo

  31. Seguimiento • El nivel de rentabilidad bruta alcanza un 34.9% que para el sector en el cual se desarrolla el negocio es adecuado, pero que no alcanza el nivel del presupuesto establecido. • Dado el control de gastos los márgenes operacionales y ebitda se encuentran por encima del nivel presupuestado, y logra disminuir el impacto de la reducción en el margen bruto. • El nivel de endeudamiento y apalancamiento de la empresa supera el nivel del presupuesto dada la necesidad de créditos adicionales. • El apalancamiento muestra la dependencia de terceros en la financiación de la operación. Lo anterior hace vulnerable la evolución del negocio a la financiación de entidades bancarias, proveedores y socios de la empresa.

  32. Beneficios de una buena gestión financiera • Medir el impacto de decisiones de negocio en el corto o mediano plazo. • Cuantificar el cambio en variables que afectan el valor de la compañía • Flexibilidad para actuar ante cambios del mercado • Monitorear el desempeño de la compañía para hacer ajustes de manera oportuna. • Anticiparse a necesidades de financiación (reducción de Tasas)

  33. Beneficios de una buena gestión financiera • Aprovechar descuentos de proveedores • Una mayor habilidad para el mejoramiento continuo y la anticipación a los problemas • Aportar información financiera sobre la cual soportar las decisiones • Aportar claridad y foco del negocio • Una mayor seguridad en la toma de decisiones • Alineación entre los resultados financieros y la Estrategia

  34. Determinación de costos y fijación de precios en las empresas de turismo Terminología básica Costo y Gasto Determinación de Precios Punto de Equilibrio

  35. Clasificación de los costos

  36. Costo • Son los desembolsos necesarios para la adquisición de productos, empleados en la producción Para la elaboración de un bien determinado u operación de las actividades que desarrolla la empresa turística. Fijo: Son aquellos que en su magnitud permanecen constantes independientemente de las fluctuaciones en los volúmenes de producción. Ej. Salarios + prestaciones, Mantenimiento PPyE Variable: Son aquellos que tienden a fluctuar en proporción al volumen total de la producción, de venta de artículos o la prestación de un servicio, se incurren a la actividad de la empresa.
Ej. Materias primas, Insumos y repuestos, Mercancías, Mano de obra al destajo, Comisiones sobre ventas, Empaques y fletes, Depreciación en Maquinaria.

  37. Gasto • Gasto: Es el desembolso general que realiza la empresa para el desarrollo de sus actividades, estosse consumen en un periodo determinado y no se pueden recuperar. • Papelería • Arrendamiento oficina • Comunicaciones • Publicidad • Salarios y prestaciones personal Admon y Ventas • Transporte • Depreciación Muebles y enseres • Capacitación

  38. Elementos del costo de producción de un producto Materiales Otros costos de Manufactura Mano de Obra Directo Directo Indirectos Indirectos Materiales Directos Costos Indirectos de Fabricación Mano de Obra Directa

  39. Estructura de Costos

  40. Empresas de Servicios Costeo directo o variable VENTAS (-) COSTOS VARIABLES (=) UTILIDAD MARGINAL o CONTRIBUCIÓN MARGINAL (-) COSTOS FIJOS (=) UTILIDAD OPERATIVA

  41. Contribución Marginal y Margen Bruto METODO ABSORBENTE Ingreso por ventas – Costo de las Mercancías Vendidas Margen Bruto METODO DIRECTO Ingreso por ventas – Costos Variables de Producción, Admin. y ventas Contribución Marginal

  42. Decisiones en la fijación de precios PUNTO DE EQUILIBRIO: “Método que se utiliza para determinar el numero de unidades que una empresa debe de producir y vender a un determinado precio para cubrir sus costos” ES EL NIVEL DE VENTAS EN UNIDADES Y PESOS CON EL QUE LOS INGRESOS POR VENTAS SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS Y LA UTILIDAD NETA ES CERO

  43. Punto de equilibrio

  44. Costo Total • CT = CF + Cvunitario * (Q) • Donde: • CT = Costo Total • CF = Costo Fijo • CVu = Costo Variable Unitario • Q = Cantidad

  45. Ej. No 4 Punto de Equilibrio

  46. Ej. No 4 Punto de Equilibrio

  47. Ej. No 4 Punto de Equilibrio En unidades: Costos fijos/ Margen de contribución unitario $ _____ (C.F) / ___ (M.C.U) = _____ unidades _____ (Uds.) * ___ (Precio unit)= $ _____ pesos En pesos: Costos fijos / % margen de contribución $ _____ (C.F) / ___% (M.C %) = $ _____ pesos

  48. Ej. No 4 Punto de Equilibrio En unidades: Costos fijos/ Margen de contribución unitario $ 4.000.000 (C.F) / $13.600 (M.C.U) = 294 unidades 294 (Uds.) * $21.600 (Precio unit)= $ 6´352.941 pesos En pesos: Costos fijos / % margen de contribución $ 4.000.000 (C.F) / 0,63 (M.C %) = $ 6´352.941 pesos

  49. Análisis Pto de equilibrio Ejemplo MultiproductoA,B,C A=$10 B=$40 C=$30 1-INGRESO X VENTAS $1’000.000 $800.000 $2’400.000 2-COSTO MAT PRIMA $250.000 $123.000 $750.000 3-COSTO M OBRA 190.300 230.350 306.350 ---------- -------------- ----------- 4-COSTOS VAR TOT $440.300 $353.350 $1’056.350 5-COSTOS FIJOS 71.400 57.300 171.300 6-COSTOS TOTALES 511.700 410.650 1’227.650 ---------- --------------- -------------- 7-CONTRIBUCION $559.700 $446.650 $1’343.650 8-MARGEN DE CONTRIBUCION(7/1) 55.97% 55.83% 55.99% 9-PTO EQUILIBRIO EN PESOS(5/8) $127.568 $102.633 $305.947 10-UNIDADES VENDIDAS 100.000U 20.000U 80.000U 11-CONTRIBUCION X UNIDAD(7/10) $5.597/U $22.33/U $16.79/U 12-PTO EQUI EN UNIDADES(5/11) 12757U 2566U 10202U

More Related