manajemen keuangan n.
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
MANAJEMEN KEUANGAN PowerPoint Presentation
Download Presentation
MANAJEMEN KEUANGAN

play fullscreen
1 / 84
Download Presentation

MANAJEMEN KEUANGAN - PowerPoint PPT Presentation

elsa
599 Views
Download Presentation

MANAJEMEN KEUANGAN

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

  1. MANAJEMEN KEUANGAN (3 SKS)

  2. DESKRIPSI Menyajikan pengetahuan tentang pengelolaan keuangan perusahaan/organisasi terutama dalam raising of fund maupun allocation of fund.

  3. TUJUAN PEMBELAJARAN Peserta didik dapat merencanakan, mengendalikan, menyusun dan menganalisis laporan keuangan secara praktis.

  4. METODE PENGAJARAN Menitikberatkan pada aktivitas peserta didik melalui pngerjaan tugas, presentasi, analisis kasus baik secara individual maupun kelompok.

  5. Bahan Bacaan • Weston,JF et.al., Manajemen Keuangan. edisi 9., Jilid 1, 1995 Bina Rupa Aksara, Jakarta. • Ross, Westerfield, Jaffe, Corporate Finance, 6th ed., 2002 atauedisiterbaru (WRJ). • Jones, C.P., Investments: Analysis and Management, 8th ed., 2002, John Wiley&Sons, Inc., New York. (J) • www.bapepam.go.id • www.jsx.co.id • UU No.8 tahun 1995 tentangPasar Modal • PP No. 45 tahun 1995 tentangPenyelenggaraanKegiatandiPasar Modal • PP No.46 tahun 1995 tentangPemeriksaandiBidangPasar Modal.

  6. Evaluasi • Partisipasi 10% • Tugas Makalah 20% • Presentasi 20% • Hasil UTS 25% • Hasil UAS 25%

  7. Materi Pokok • FungsiManajemenKeuangandan Analysis Keuangan; • Manajemen Modal Kerja; • PerencanaanLabadanPenganggaran • PendanaanJangkaPanjangdan Instrument KeuanganLainnya • Kasus

  8. Jadwal Kuliah

  9. Kuliah • Pertemuan 1 • Pertemuan 2

  10. I. FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN & ANALYSIS KEUANGAN • PENGERTIAN DAN FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN DALAM PERUSAHAAN • Manajemenkeuangandalambanyakhalberkaitandenganpembuatankeputusan. • Keputusan yang dibuatberkaitandengankeuanganyaituberapabesar asset yang dibutuhkanolehsuatuusaha, bagaimanasebaiknyakomposisidarimasing-masing asset tersebut, sertadarimanasumberpembiayaanatasinvestasitersebut. • ManajemenKeuanganberhubungandengantugassebagaimanajerkeuangandalamsuatuperusahaanbisnis. • Manajerkeuangansecaraaktifmengelolaurusankeuangandariberbagaijenisusaha, yang berkaitandengankeuanganatau non keuangan, pribadiataupublik, besarataukecil, profit atau non profit. • Kegiatanmanajerkeuanganseperti : anggaran, perencanaankeuangan, manajemenkas, administrasikredit, analisainvestasidanusahamemperolehdana.

  11. FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN FungsiManajemenkeuangansecaragarisbesardigambarkandenganmemperhatikanperandalamorganisasi, hubungannyadenganekonomidanakuntansi, aktivitasutamadarimanajerkeuangandanperanmanajerkeuangandalamManajemenkualitas total ORGANISASI DAN FUNGSI KEUANGAN Ukurandanpentingnyafungsimanajemenkeuangantergantungdaribesarnyaperusahaan. Padaperusahaankecil, fungsikeuanganumumnyadilakukanolehdepartemenakuntansi. Setelahperusahaanberkembang, fungsikeuanganlambatlaunmenjadisuatudepartementerpisah yang dihubungkanlangsungkepadaPresidenDirekturperusahaanmelaluidirekturdivisikeuangan.

  12. Bagian Utama dari Perseroan terbatas, berdasarkan struktur Organisasi : Pemegangsahamadalahpemilikdariperusahaan yang memberikan modal merekadalambentuksaham preference dansahambiasaai. Merekamempunyaihaksuarauntukmemilihanggotadewankomisarisdanmenetapkananggarandasarperusahaan Dewankomisarisadalahkelompok yang dipiliholehpemegangsahamperusahaandanmemilikikekuasaantertinggidalammengarahkanaktifitasperusahaansertamembuatkebijaksanaanumum. PresidenDirektur / DirekturUtamaadalahpemimpinperusahaan yang bertanggungjawabuntukmengelolaoperasiperusahaansehari-haridanmelaksanakankebijaksanaan yang dibuatolehDewanKomisaris

  13. Laporan Keuangan Perusahaan diberikan kepada Direktur Keuangan, yang dilakukan oleh Treasurer (fokus eksternal) dan Controller (fokus intermal) “Treasurer” Menangani aktivitas pengelolaan dana seperti : • Mengelola Kas • Mencari Dana • Mengelola Kredit • Membayar Deviden • Mengansuransikan • Mengelola Dana Pensiun “Controller” Menangani aktivitas akuntansi seperti : • Menyiapkan Laporan Keuangan • Melakukan Internal Audit • Membuat Daftar upah/gaji • Melakukan pembukuan • Menyiapkan anggaran • Menghitung Pajak

  14. Hubungan Keuangan Dengan Ekonomi ManajerKeuanganharusmemahamimasalahekonomidanberjaga-jagaterhadapkonsekuensidariberbagaitingkatperubahanaktivitasdankebijakanekonomi. Teoriekonomisebagaipedomanuntukefisiensioperasiperusahaan, contoh : analisapenawarandanpermintaan, strategimemaksimalkanlabadanteoriharga. Dasar-dasarekonomiutama yang digunakandalamManajemenKeuanganadalahanalisamarjinal,yaitudasar-dasarkeputusankeuanganakandibuatdandilakukanhanyabilapenambahanmanfaatlebihbesardaripenambahanbiaya.

  15. Hubungan Keuangan dengan Akuntansi Alirankas, Fungsiutamaakuntanadalahmenghasilkandanmenyediakan data untukmengukurkeadaanperusahaan, menetapkanposisikeuangan, danmembayarpajak Pendekatan yang biasanyadigunakanolehakuntanyaituMetodeAkrual, yaitulebihmenekankanpadametodekasuntukmenjagakemampuanperusahaandalammelunasihutangnyadenganmenganalisadanmerencanakanaliranuang. MetodeAkrual, mengakuipendapatanpadasaatpenjualandanmengakuipengeluaranpadawaktupengeluaranterjadi MetodeKas, mengakuipendapatandanbiayahanyaberdasarkanalirankasmasukdankeluar yang nyataterjadi.

  16. 2. PengambilanKeputusan Akuntan mengumpulkandanmenyajikan data keuangandanberperandalammemberikanperkembangan yang konsistendankemudahanmenginterprestasikan data tentangoperasiperusahaan yang lalu, saatinidan yang akandatang ManajerKeuangan mengevaluasilaporanakuntan, mengembangkan data tambahandanmembuatkeputusan yang didasarkanatasperkiraandaripengembaliandanresiko. Data tersebutdigunakansetelahadapenyesuaiandananalisa, sebagai input yang pentingdalamprosespengambilankeputusan

  17. TUJUAN DARI MANAJER KEUANGAN AktivitasseorangManajerKeuanganberhubungandengananalisakeuangandanperencanaan, keputusaninvestasi, dankeputusanpembiayaaninvestasi yang diambiluntukmencapaitujuanpemegangsaham. MemaksimalkanLabaatauMemaksimalkanKekayaanPemegangSaham? LabaperusahaanbiasanyadiukurmenurutPendapatan Per Saham (PPS), yaituhasil yang diperolehpadasuatuperiodeuntuksetiapsahambiasa yang beredar. Duahalpentinguntukmemaksimalisasihargaperlembarsaham, yaitu : • NilaiTambahEkonomi : PositipdanNegatip • Fokuspadakelompok yang berkepentinganseperti : karyawan, pelanggan, pemasok, kreditur, pemilikdanpihaklainnya yang memilikimatarantaiekonomilansungterhadapperusahaan.

  18. II. ANALISA ALIRANKAS PERUSAHAANLaporanAliranKasmerupakanringkasanalirankasuntuksuatuperiodetertentu, dapatdigunakanuntukmengetahuisejarahakirankasperusahaansertapenggolongansumberdanpenggunaankas/dana AliranKas Perusahaan, dibagimenjadi 3 bagian, yaitu : 1. Alirankasdariaktivitasoperasi, alirankas yang berhubunganlangsungdenganproduksidanpenjualanprodukataujasaperusahaan. Contoh: Pembayarantunaiataukreditataspembelianbahanbaku, pembayarangajiatauupah yang harusdibayar, pembayaranbiaya-biayaeksploitasi, pembayaranbiayaoperasi (termasukpenyusutandanbiayabungadll 2. Alirankasdariaktivitasinvestasi, berhubungandenganpembeliandanpenjualanaktivatetapmaupuninvestasipadabisnis lain, dimanapembelianmengakibatkankaskeluardantransaksipenjualanmenghasilkanalirankasmasuk. Contoh : Pembayarankasataspembeliandanpenjualanaktivatetap, dll 3. Alirankasdariaktivitaspendanaan, dihasilkandaripinjamandanekuitas.Contoh : Penerimaankas/pembayaranatashutangjangkapanjangdanpendek, penerimaankasataspenjualansaham, pengeluarankasataspembeliankembalisahamdll

  19. SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA Sumber Dana • Laba bersih sesudah pajak • Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya bertambah • Aktiva berkurang • Hutang bertambah • Penjualan saham Penggunaan Dana • Rugi • Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya berkurang • Aktiva bertambah • Hutang berkurang • Pembelian kembali saham • Pembayaran deviden

  20. Menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Dana

  21. Perubahan aktivaJika berkurang diklasifikasikan sumber dana, sedangkan aktiva bertambah diklasifikasikan sebagai penggunaan dana, seperti : • Kas • Piutang • Persediaan • Aktivatetap • Akumulasipenyusutan • Perubahanhutang • PerubahanSaham • PembayaranDeviden Tahapketiga : Menjumlahkansemuasumberdana (kolom 5) danpenggunaan (kolom 6). Jikadaftardibuatdandigolongkandenganbenar, makajumlahsumberdanaharus = jumlahpenggunaandana.

  22. III. LAPORAN TAHUNAN • Adalahlaporan yang diterbitkansetiaptahunolehperusahaankepadaparapemegangsaham. Laporaniniberisilaporankeuangandanopinimanajemenatasoperasiperusahaanselamatahunlaludanprospekperusahaandimasadepan. 2 informasi yang disajikanpadaannual report: • Bagian Verbal, yang menguraikanhasiloperasiperusahaanselamasatutahunlalu, membahasperkembanganbaru yang akanmempengaruhioperasiperusahaandimasadepan. • LaporanKuantitatif ( keuangan ), yang terdiridariNeraca, Laporanlaba-rugi, Laporanlabaditahan, Laporanaruskas.

  23. N E R A C A PT. SABAR MENANTI Neraca per 31 Desember (jutaan) KEWAJIBAN & EKUITAS 20112012 AKTIVA 2011 2012

  24. Beberapaketerangan (1) Kas & Aktivalainnya : • Kasadalahnilaiaktualdariuang. • Sekuritasdapatdikonversidalamkasdalamjangkasangatpendekdandilaporkanbersama-samadengankas. • Piutangadalahtagihankepadapihak lain yang berhutangkepada PT. SabarMenanti. • Persediaanadalahjumlahuang yang diinvestasikanperusahaandalambahanbaku, barangdalamprosesdanbarangjadi yang tersediauntukdijual. • Pabrikdanperalatanadalahnilaipembelianbarangdikurangiakumulasipenyusutan.

  25. Beberapaketerangan (2) • Sahampreferenadalahgabunganantarasahambiasadanhutang, dividensahampreferenadalahtetap (pemegangsahampreferentidakakanmemperolehtambahandividenwalaupunlabaperusahaanmeningkat). • Labaditahanakanbertambahjikaperusahaanmenahansebagianlabadantidakmembayarkansemualabasebagaidividen. • Persediaandapatmenggunakanmetoda FIFO atau LIFO. • Jikamenggunakanmetoda FIFO, akanmenghasilkannilaipersediaan yang lebihtinggipadasaathargacenderungnaik, karenamenjualpersediaan lama yang lebihmurahdanmenyimpanpersediaanbaru yang lebihmahal. • Neracaakanberubahsetiapharipadasaatpersediaanbertambahatauberkurang, aktivatetapdibeliataudihentikanpenggunaannya, padasaatpinjaman bank meningkatataumenurundll.

  26. LAPORAN LABA-RUGI • Adalahlaporanoperasiperusahaanselamasuatuperiodetertentu , misalnyabulanan, triwulanan, kwartalan, semesteran, tahunan yang mengikhtisarkanpendapatandanbebanperusahaan. • Untuktujuanperencanaandanpengendalian, manajemenbiasanyameramalkanlaba-rugisecarabulanandanmembandingkannyadenganhasilaktualoperasiperusahaan agar pengambilanlangkah-langkahkorektifsebelummasalahmenjadisemakinserius.

  27. LAPORAN LABA-RUGIPT. SABAR MENANTI 1997 1996

  28. 1997 1996 Cara mencari : Laba per saham = laba bersih / saham yang beredar = $ 113.500.000 / 50.000.000 lembar = $ 2,27 Dividen per saham = dividen yang dibayar kepada saham biasa saham yang beredar = $ 57.500.000 / 50.000.000 lembar = $ 1,15

  29. Beberapaketerangan Laporanlabaditahan. • Adalahlaporan yang menunjukkanberapabanyaklabaperusahaan yang ditahanbiladibandingkandenganlaba yang dibayarkansebagaidividen. • Perusahaan menahanlabaterutamauntukmemperluasusaha, yang berartimenginvestasikandalampabrik, peralatan, persediaandlldanbukanmenimbunkasdi bank. • Perubahanlabaditahanterjadikarenapemegangpemegangsahambiasamengijinkanperusahaanuntukmenginvestasikankembalidananya yang tidakdidistribusikansebagaidividen.

  30. SoalLatihan • Perkiraan-perkiraanekuitaspemegangsahamuntukneraca PT DatarWijayauntuktahun yang berakhirtanggal 31 Desember 2011 ditunjukkandibawahini: Sahambiasa (pari 1$ ) $ 1.000.000 Tambahan modal disetor 4.000.000 Sahamperbendaharaan (500.000) Labaditahan 8.000.000 Dalamtahun 2012 , lababersihadalah $ 3.500.000, darijumlahitu $ 1. 750.000 dibayarkansebagaidividen. • Berapa total ekuitaspemegangsahampadaakhirtahun 2011 ? • Berapa total ekuitaspemegangsahampadaakhirtahun 2012 ? 2. PT Abadi Jaya melaporkan pos-pos pendapatandanbebanberikutdibawahiniuntuktahun 2009dan 2010. Buatlahperhitunganrugilabauntuktahun 2009dan 2010

  31. JawabanSoalLatihan 20092010

  32. LAPORAN LABA-RUGIPT. ABADI JAYA 20092010

  33. Kuliah • Pertemuan 4

  34. MANAJEMEN MODAL KERJA • Modal kerjadidefinisikansebagai modal yang digunakanuntukmembiayaioperasionalperusahaansehari-hari, terutama yang memilikijangkawaktupendek. • SedangkanManajemen modal kerjamerupakansuatupengelolaaninvestasiperusahaandalamasetjangkapendek. • Manajemen modal kerjamerupakanmanajemenaktivalancardanpasivalancar.

  35. Manajemen modal kerjamempunyaibeberapabagianpentingbagikoorporasiyaitu: • Modal kerjamenunjukkanukuranbesarnyainvestasi yang dilakukankoorporasidalamaktivalancardanklaimataskorporasi yang diwakiliolehutanglancar. • Investasidalamaktivalikuid, piutang, danpersediaanbarangadalahsensitifterhadaptingkatproduksidanpenjualan. Pentingnyamanajemen modal kerja Manajemen modal kerjameliputiberbagaiaspek yang seringdijadikansebagaitopikstudi yang penting:

  36. Hasilsurveimenunjukkanbahwasebagianbesarwaktumanajertersitauntukkegiatanoperasiperusahaandariharikehari, yang kuranglebihdapatdiartikansebagaimanajemen modal kerja. • Lebihseparuhdarijumlahaktivaperusahaanmerupakanaktivalancar . Sebagaibagianinvestasi yang besardanmudahdiuangkan, aktivalancarmemerlukanperhatian yang seksamadarimanajerkeuangan. • Manajemen modal kerjasangatpentingbagiperusahaankecil. Walaupunperusahaankecilinidapatmengurangiinvestasiaktivatetapnyamelaluisewaatau leasing peralatandanmesin, merekatidakdapatmenghindarikebutuhankas, piutang, danpersediaan. Olehkarenaitu, aktivalancarsangatpentingbagiperusahaankecil.

  37. Adanyahubunganlangsungantarapertumbuhanpenjualandengankebutuhanuntukmembiayaiaktivalancar. Misalnya, jikaperiodepenagihan rata-rata (average collection period) perusahaanadalah 40 haridanpenjualankredit per harimencapaiRp. 1.000.000 makainvestasipadapiutangdagangadalahRp. 40.000.000. JikapenjualanmeningkatmenjadiRp. 2.000.000 per hari, makainvestasipadapiutangdagangnaikmenjadiRp. 80.000.000

  38. Soal • Jelaskanpentingnyamanajemen modal kerjabagiperusahaan! • Berikantanggapanataspernyataanberikut: tingkatrisikoperusahaantidakakanturundenganhanyameningkatkanaktivalancar. Sebaliknya, komposisidariaktivalancar. Apakahsangatlikuidataukuranglikuid, yang merupakanfaktorpentinguntukdipertimbangkan • Roark corporation mempunyaiutangjangkapanjangsebesar $ 2.000.000 dengansukubunga 12 % dantidakmempunyaiutang lain yang dibebanibunga. Roark mempunyaipendapatanbersihsebesar $4.000.000 dalamtahun 2000, danhargapokokpenjualan (tidaktermasukpenyusutan) adalah $ 1.800.000. Bebanpenyusutanadalah $ 135.000

  39. Bebanpemasarandanumumadministrasiadalah $ 250.000. Dari investasidalamperusahaan lain , Roark memperolehpendapatansebesar $ 100.000 bersihdaribeban-beban. Roark menggunakantarifpajak 34 % dalamlaporannyakepadaparapemegangsaham:; tarifpajak yang sebenarnyaadalah 25 % a. Berapalabakotor Roark tahun 2000? b. Berapalababersihnya?

  40. Kuliah • Pertemuan 8 • Pertemuan 9

  41. PERENCANAAN LABA DAN PENGANGGARAN

  42. Break Even Point Analysis Suatucarauntukmengetahui volume penjualan minimum agar suatuusAha tidakmenderitakerugian, tetapijugatidakmendapatlaba; Suatuteknikuntukmempelajarihubunganantarabiayatetap, biayavariabel, keuntungandan volume kegiatan Padatitikimpas, besarnyalaba = NOL, olehkarenanyatitikimpasdapatdihitungdenganmenemukantitikdimanapenjualansamadenganbiayavariabelditambahbiayatetap (Garrison danNoren)

  43. UNSUR-UNSUR BEP • BIAYA : • BiayaTetap (Fixed Cost) : biayaygjumlahnyatetapmeskipunaktivitasperusahaanberubah, dalamkisarankegiatanygrelevan • BiayaVariabel (Variable Cost) : biaya yang jumlahnyaberubahsecaraproposionalsesuaidenanperubahantingkatkegiatan • PENJUALAN (Revenue) : Sales Price x Unit Sold • LABA (Provit) : Revenue – Fixed cost – Variable cost • HARGA JUAL (Sales Price)

  44. MetodePerhitungan BEP • PendekatanMatematis (Mathematical Approach). • Dasar Sales : • Dasar Unit :

  45. PendekatanGrafik Total sales Break-even point Profit area Total expenses SalesinDollars Fixed expenses Loss area Units Sold

  46. Cost – Volume – Profit Analysis yg lain 1. Margin Income Ratio ( MIR) Adalah penjualan yang tersedia untuk menutupi biaya tetap dan laba 2. Margin of Safety (M/S) Untuk menggambarkan seberapa jauh perusahaan bisa mengalami penurunan penjualan agar tidak mengalami kerugian 3. Target Net Profit (TNP)

  47. PT. MEKAR ARMADA JAYA Biaya Tetap dan Biaya Variabel (Karoseri Minibus) Penjualan Karoseri (Minibus)

  48. FC BEP (Unit) = —————— P - VC (Unit) VC 18.400.899.300 VC (Unit) = —————— = = 9.700.000,00 S (Unit) 1.897 Rp 5.483.052.949 BEP(Unit) = ————————————— Rp 20.700.000 - Rp 9.700.000 Rp 5.483.052.949 = ————————— Rp 11.000.000 = 498 unit

  49. BiayaVariabel MIR = 1- ——————— Penjualan Rp 18.400.899.300 1- ————————— Rp 39.271.594. = 53,14 % Penjualan – Penjualan BEP M/S = ———————————— Penjualan Rp 39.271.594.910 - Rp10.345.382.920 = ————————————————— Rp 39.271.594.910 = 73,66%