1 / 6

Москва, 2010

ОБЩИЕ СХЕМЫ СДЕЛОК СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ. Москва, 2010. КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ. Секьюритизация с использованием векселя в российской юрисдикции. Трансграничная секьюритизация неипотечных активов. Выпуск облигаций с ипотечным покрытием, инициированный Должником.

dieter-webb
Download Presentation

Москва, 2010

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ОБЩИЕ СХЕМЫ СДЕЛОК СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ Москва, 2010

  2. КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ • Секьюритизация с использованием векселя в российской юрисдикции. • Трансграничная секьюритизация неипотечных активов. • Выпуск облигаций с ипотечным покрытием, инициированный Должником. • Секьюритизация активов с предварительным выпуском облигаций, включаемых в котировальный список. 2

  3. ИНВЕСТОРЫ МЛАДШИЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ СТАРШИЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ БАНК Уступка (продажа) Пула прав Выпуск и продажа векселя КОНДУИТ SPV 1 ЭМИТЕНТ ОБЛИГАЦИЙ SPV 2 Пулправ Пул прав Кредитныйдоговор Договороб осуществлениирасчетовповекселю и уплата денежных средств по векселю Продажавекселя ДОЛЖНИКИ (потребительскиекредиты, автокредиты, банковскиекарточки) ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ SPV 3 (залогодатель по Облигациям) Вексель СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЯ В РОССИЙСКОЙ ЮРИСДИКЦИИ 3

  4. ТРАНСГРАНИЧАЯ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ НЕИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ Договор продажи (уступки) денежных прав требований. ИНОСТРАННАЯ КОМПАНИЯ СПЕЦИАЛЬНОГОНАЗНАЧЕНИЯ (FRN_SPV) (эмитент нот) РОССИЙСКАЯ КОМПАНИЯ СПЕЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ (RUS_SPV) (эмитент облигаций) БАНК-ОРИГИНАТОР Договор подписки на ноты Пул денежных требований Ноты Frn_SPV Государственная граница Кредитный договор РЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА. ОБЛИГАЦИИ RUS_SPV Старший класс Присвоение рейтинга старшему классу ДОЛЖНИКИ (потребительские кредиты, автокредиты, банковские карточки) БАНК РОССИИ Включение в Ломбардный список ОБЛИГАЦИИ RUS_SPV Младшийкласс ИНВЕСТОРЫ Размещение в пользу Инвесторов. Размещение в пользу Банка. 5

  5. ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ С ИПОТЕЧНЫМ ПОКРЫТИЕМ, ИНИЦИИРОВАННЫЙ ДОЛЖНИКОМ ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ ЭМИТЕНТ Ипотечное покрытие (закладная) Договор продажи (уступки) закладной Предоставление кредитного рейтинга Облигациям Старшего класса ОБЛИГАЦИИ Кредитный договор РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО Оформление закладной Старший класс БАНК- ОРИГИНАТОР Младший класс Включение старшего выпуска в Ломбардный список Размещение Облигаций инвесторам ДОЛЖНИК(ИНИЦИАТОР СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ) ИНВЕСТОРЫ БАНК РОССИИ 7

  6. СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ С ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫМ ВЫПУСКОМ ОБЛИГАЦИЙ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК Эмитент Внесение активов в уставный капитал Уставный капитал Приобретение активов и его залог в пользу инвесторов I.ЭТАП II. ЭТАП ОБЛИГАЦИИ (номинальная стоимость облигаций равна размеру уставного капитала) Выпуск облигаций Выпуск облигаций АКТИВ ОБЛИГАЦИИ (любая номинальная стоимость) Размещение облигаций и включение в котировальный список Залог актива в пользу Инвесторов БИРЖА ИНВЕСТОРЫ 6

More Related