Vækstfonden, landbrug og fiskeri

1. Vækstfonden, landbrug og fiskeri Økonomikonsulenter - møde på DLBR 14. Og 15. april 2010

2. Agenda Lidt om Vækstfonden Vækstkaution generelt Incitament og kapitalbinding for långiver Vækstkaution over for landbrug, fiskeri og akvakultur Kreditbehandling, sagsgang og hvad trækker op i vurdering af investeringen. Cases med Vækstkaution 4. november 2014 2

3. Vore interessenter • Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end 4.000 danske virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder kroner. Vi investerer direkte, gennem andre fonde og med private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl. • Vækstfonden opsøger og investerer i perspektivrige virksomheder, der har behov for at rejse risikovillig kapital til vækst. • Vækstfonden har en vifte af finansieringsløsninger for små og mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån og kaution.

4. Klog kapital til vækst Fondskapital Vækstkapital Partnerkapital Regionale investeringsselskaber Vækstkaution Kom-i-gang lån Kapital-behov Mio. kr. Globale vækstvirksomheder 75 Internationale vækstvirksomheder 25 Regionale vækstvirksomheder 5 Lokale vækstvirksomheder Omsætningspotentiale Mio. kr. 25 100 500+

5. Vækstkaution til mindre og mellemstore virksomheder

6. Styrket Vækstkaution Låneramme udvidet til mere end 2 mia. kr. i 2010 Maksimalt lånebeløb hævet fra 5 mio. kr. til 10 mio. kr. Også kaution for øget driftsfinansiering i forbindelse med udvikling og investering 4. november 2014 6

7. Mindre og mellemstore virksomheder Vækstkaution er målrettet mod virksomheder, der: • Har op til 100 ansatte • Har en omsætning under 372 mio. kr. eller balance op til 320 mio. kr. • Er uafhængige af større virksomheder

8. Vækstkaution og målgrupper Ejerskifte Køb af eksisterende virksomhed Anlægs- investeringer Investeringer i bygninger, maskiner mv. Fornyelse og udvikling Udvikling af nye markeder, produkter, koncepter og serviceydelser Iværksætteri Nystartet virksomhed, hvor ejer er fuldtidsbeskæftiget Drift Driftsudgifter i tilknytning til en eller flere af ovennævnte aktiviteter

9. Vilkår og priser Lån og kreditter op til 10 mio. kr. Vækstkaution dækker 75 % af tab efter sikkerheder og øvrige kautioner Løbetid fra 3 til 10 år Kautionspræmie 1,25 % p.a. Stiftelsespræmie 2 % Kautionen nedskrives årligt Tabskaution, men udbetaling kan ske, når lånet er misligholdt 4. november 2014 9

10. Kreditværdig, men ikke nok sikkerhed Målgruppe for Vækstkaution Ingenfinansiering Real- og pengein- stituttet finansierer virksomheden med Vækstkaution Real- og pengein- stituttet finansierer virksomheden Tilstrækkelig sikkerhed Ingensikkerheder Intet eget indskud Positiv kreditvurdering, men sikkerhederne er ikke tilstrækkelige

11. Vækstkaution - incitatement for långiver

12. Reducerer kapitalbinding og styrker afkast Banklån 5 mio. kr. med Vækstkaution og renteafkast 10 % af bundet kapital Standardmetoden Avancerede metode DKK 260.000 DKK 400.000 Kapitalbinding uden Vækstkaution • Rentemarginal v/10% 0,80 % 0,51 % DKK 100.000 DKK 60.000 Kapitalbinding med Vækstkaution 0,20 % 0,13 % - Rentemarginal v/10% 4. november 2014 12

13. Reducerer kapitalbinding og styrker afkast Realkredit lån 5 mio. kr. med Vækstkaution og afkast 10 % af bundet kapital Standardmetoden Avancerede metode DKK 110.000 DKK 400.000 Kapitalbinding uden Vækstkaution • Bidrag v/10% 0,80 % 0,22 % DKK 310.000 DKK 40.000 Kapitalbinding med Vækstkaution 0,63 % 0,09 % - Bidrag v/10% 4. november 2014 13

14. Forbedrer indtjening/risiko-forhold Indtjening Større indtjening med mindre risiko Med Vækstkaution Uden Vækstkaution Risiko 4. november 2014 14

15. Begrænsede tab

16. Dækker realkreditlån på yderste 50% af investeringsbeløb Lån på op til 10 mio. kr. Løbetid op til 10 år uanset lånets løbetid og afviklingsprofil Vækstkaution også for realkreditlån

17. Vækstkaution til landbrug

18. Vækstkaution til landbrug Lån til nyinvesteringer op til 10 mio. kr. pr. bedrift • Nybyggeri og forbedring af fast ejendom • Ejerskifte og køb af ejendom, hvor jord udgør op til 10 % • Køb af driftsinventar, maskiner eller it • Konsulentbistand

19. Lægger vægt på … • Klar strategi • Relevant baggrund for ledelse • Team, der komplementerer hinanden • Passende eget indskud • Høj effektivitet i bedriften • Harmonisk landbrugsvirksomhed • Muligheder for at udvikle bedrift i nærområdet

20. Opmærksom på … • Store udsving i resultater • Negativ eller kraftigt gearet egenkapital • Investeringsprofil ude af trit med cash-flow • Dårlig kapacitetsudnyttelse • Markant eller hyppige skift i afsætning • For høj købspris eller rekonstruktioner ved ejerskifte

21. Vækstkaution til akvakultur og forarbejdning Dækker investeringer i produktionsanlæg Akvakultur Omlægning til nye arter Omlægning til miljøforbedrende metoder Øvrige udgifter Forarbejdning og afsætning Højkvalitetsprodukter til nichemarkeder Brug af mindre udnyttede arter, biprodukter og affald Nye produkter med ny teknologi Afsætning fra lokale landinger og akvakultur Dog ikke lån til ejerskifte 4. november 2014 21

22. Cases

23. Ny løsdriftsstald til 300 årskøer Besætning og kvote 4.000 4. november 2014 23

24. Ny løsdriftsstald til 300 årskøer Besætning og kvote 4.000 4. november 2014 24

25. Trækker op….. • Klar strategi med levering til ARLA • Udmærket team, der skal udvikle en driftsleder • God indtjening i 2007 og 2008 og passende soliditet for en ”nystarter” • Høj effektivitet i bedriften med 10.000 EKM • Investeringsafkast på 9,17% • Resultat efter indkøring i 2012 viser et 0-punkt på kr. 2,08/EKM • Harmonisk landbrug med gode udviklingsmuligheder i nærområdet • Ingen miljømæssige restriktioner • God arrondering

26. Investeringskalkule • Omsætning 6.367 • Variable omkostninger 3.089 • Dækningsbidrag 3.278 • Kap omkostninger 405 • Afskrivninger 1.085 • Resultat af primær drift 1.788 • Projektomkostning 19.500 • Resultat af primær drift • = afkast 9,17% • Projektomkostning

27. 0-punkt 2012 efter indkøring

28. Opmærksom på … • Finansiering af underskud i 2009 og indkøringstab i 2010 og 2011 • Opsagt forpagtningsaftale 125 HA • Eget areal 125 HA • Afsætning af husdyrgødning fra 450 årskøer efter projektet • Urealiseret tab på SWAP’s tkr. 856 • Fast 4,43% EUR 2019 • Fast 4,45% EUR 2039 • Finansiering af evt. kald • Kapacitetsomkostning • På investeringen • Efter udvidelsen

29. Udvidelse af sohold med 1.050 årssøer 4. november 2014 29

30. Trækker op….. • Strategi for og erfaring med salg af 30 kg grise til Tyskland • Team med delegeret driftsledelse • God indtjening i 08 og 09 og passende soliditet • Egenfinansiering på 5 mio. kr. • Høj effektivitet i bedriften • 31 grise/årsso seneste 2 driftsår • 28 grise/årsso i budgettet • Afkast nyinvestering på 8,18 % • 0-punkt på kr. 7,91 i notering • Harmonisk landbrugsvirksomhed med udviklingsmuligheder

31. Investeringskalkule • Omsætning • Variable omkostninger • Dækningsbidrag 6.116 • Kap omkostninger 1.913 • Afskrivninger 1.705 • Resultat af primær drift 2.498 • Projektomkostning 30.550 • Resultat af primær drift • = afkast 8,18% • Projektomkostning

32. O-punkt efter indkøring

33. Opmærksom på … • Afsætning af smågrise til Tyskland • Markedsrisici • Debitorrisici • Transportrisici • Alternativ plan B • Kapacitetsomkostninger • I gammel tilsvarende stald • I ny stald med samme produktion • Risici ved skift i afsætning

34. Ejerskifte af landbrug 4. november 2014 34

35. Trækker op….. • Egenkapital på 2,5 mio. kr. som ung udlært landmand • Strategi med økologi til ARLA • Baggrund i kvægbrug i løsdrift • God indtjening seneste år • Høj effektivitet som driftsleder på større kvægbrug • Afkast køb af ejendom på 6.76 % • 0-punkt i 2012 på kr. 2,20/EKM • Gode udviklingsmuligheder • Ingen miljømæssige restriktioner • God arrondering

36. Investeringskalkule • Omsætning • Variable omkostninger • Dækningsbidrag 2.441 • Kap omkostninger 500 • Afskrivninger 250 • Resultat af primær drift 1.691 • Projektomkostning 25.000 • Resultat af primær drift • = afkast 6.76% • Projektomkostning

37. 0-punkt første hele driftsår

38. Opmærksom på … • Økologitillæg • Økologisk drift • Grovfoderproduktion • Afgræsning • Strategiplan • Køb af ejendommen • Mission, vision og målsætninger • Kapacitetsudnyttelse • Konsekvens ved evt. skift til konventionel mælkeproduktion • Købsprisen og afkastforventning af investeringen

39. Hurtig proces for Vækstkaution Tilsagn Forhandling Forhåndsvurdering Virksomhed og pengeinstitut aftaler lånevilkår Præsenterer sag for Vækstfonden, eventuelt telefonisk Vækstfonden modtager ansøgning fra pengeinstitut Vækstfonden vurderer Møder virksomhedens ledelse Drøfter sikkerheder og andre vilkår med pengeinstitut Vækstfonden udsteder kaution ved positiv vurdering Tager under 14 dage Kautionen er aktiv, når første præmie er betalt 4. november 2014 39

40. Læs mere på www.vf.dk

41. Beskrivelse af virksomhed, projektet samt regnskab og produktionsrapport   Investeringskalkule Drifts- og likviditetsbudgetter Miljøgodkendelse Ved generations- og ejerskifte – årsag til generationsskifte Støtteelementet på vækstkautionen udgør 15,23% af kautionsbeløbet Maks. 40% af støtteberettigede investerringer Ansøgning virksomhedsbeskrivelse