펀드 (FUND) 의 이해 LEVEL – I : 초 급 과 정

1. 社內限(職員敎育用) 펀드(FUND)의 이해 LEVEL–I : 초 급 과 정

2. 저금리 시대의 주식시장 (미국사례) 미국은 ’80년대 초반 시작된 저금리기조와 미국의 401K(확정기여형 기업연금제도)를 원동력으로 다우존스 지수가 1,000포인트에서 11,000 포인트 까지 상승 금리의 급격한 하락 401K (미국의 DC제도) 본격도입 거래량 (시장)급성장

3. 저금리 시대의 주식시장 (우리나라) • 우리나라도 본격적인 저금리 기조가 시작되고 국민연금, 퇴직연금 등 연기금 자금의 주식 시장 유입으로 본격적인 상승추세에 접어들 것으로 예상 퇴직연금제도 도입 본격적인 저금리 진입 거래량 (시장)급성장 • 하락장에서의 손실과 상승장에서의 손실 중 어느것이 더 견디기 힘들까요? • 2004년부터 상승추세가 지속되고 있습니다. 고객의 수익 및 직원의 영업성과는?

4. 안정적 수익기반을 위한 필수 조건은? BEP III

5. 교보증권 평균고객은? ※ 교보증권 평균고객 • 나이: 46세 • 성별: 男 • 거주지: 서울 강남 • 평균예탁자산: 2,000만원 • 평균 수익증권: 800만원 • 월평균 수수료: 83,765원 • 연평균 수수료: 100만원 교보증권 평균고객 교보증권 평균고객 200명 확보시 3급 직원 BEP3 수준 예탁자산 증대와 고객층 확대는 교보증권 생존을 위한 핵심 목표

6. 당신의 선택은? `07.4.24기준. 임원,상담사 제외 한국인의 평균수명은?(2005년 통계청) 78.6세 (남 : 75.1세, 여 : 81.9세) 은퇴후 30년을 소득없이 살수도 있다. 직장이 아닌 직업을 선택해야 할 시기. 인사전문가가 꼽은 5년뒤 유망직업 => 금융자산운용가

7. 어떠한 삶을 살게 될까요? 종로구 청운동 궁정교회에서는 매월 첫째주 목요일 3~5시에 방문하는 노인들께 용돈1천원을 지급한다고 합니다. 1천원을 얻기 위해 경기도 각지역(부천,의정부 등)에서 지하철/버스(노인이니까 무료)를 타고 3-4시간을 걸려서 모입니다. 혹시라도 늦을까봐 버스에서 내리자마자 뛰어와서 줄을 섭니다. 지금 우리에게 있어 천원은 어떤 의미가 있을까요? 그리고 30년이 지난 후에는……

8. Contents • 펀드란? • 펀드의 분류(1) • 펀드의 분류(2) –다양한 분류기준 • 재간접펀드VS모자형펀드VS멀티클래스펀드 • 기준가격이란? • 과표기준가격이란? • 펀드의 가입시 기준가 적용시점은? • 펀드의 환매시 기준가 적용시점은? • 펀드의 비용은? • 펀드의 비용은 판매회사의 수익 • 펀드의 수익률 계산 • 펀드의 명칭이 의미하는 것은? • 펀드의 명칭 사용예시 • 해외펀드 VS 해외투자펀드 • 해외펀드의 환율과 수익률의 관계 • 제안서의 주요내용 살펴보기 • KIPS를 활용한 펀드관련 정보찾기 • TOPS의 펀드관련 주요화면(1) • TOPS의 펀드관련 주요화면(2) • 펀드 판매관련 유의사항 • RP(환매조건부채권)란? • RP의 특징 • RP FAQ • 교보증권 RP 금리 Table • 교보 CMA 서비스 • 교보 PLUS α CMA 서비스(1) • 교보 PLUS α CMA 서비스(2)

9. 펀드(Fund)란 ? • 펀드는 투자자로부터 모은 자금을 자산운용회사가 주식 및 채권 등 간접투자 대상자산에 투자·운용한 후 그 결과를 투자자에게 돌려주는 간접투자 상품입니다.

10. 펀드의 분류(1) • 펀드는 투자대상에 따라 다음과 같이 분류됩니다.

11. 펀드의 분류(2) –다양한 분류기준

12. 재간접펀드VS모자형펀드VS멀티클래스펀드 • 재간접펀드(Fund of Funds)란 펀드자산을 다른 펀드가 발행한 간접투자증권에 50%이상 투자하는 펀드를 말합니다. • 재간접펀드는 2이상의 자산운용사가 운용하는 5개 이상의 펀드에 분산투자하여야 함(한 펀드의 투자비율이 20%를 초과하지 못함] • 재간접펀드에 가입하면 여러자산운용사들이 운용하는 다양한 펀드에 동시에 가입한 것과 유사한 효과가 있어 분산투자효과 발생 • 모자(母子]형 펀드란 모펀드가 발행하는 간접투자증권을 자펀드가 취득하는 구조의 펀드 • 모펀드가 발행하는 간접투자증권만 취득가능하고 운용회사는 동일하여야 함 • 투자자에게 판매되는 펀드는 자펀드이며, 모펀드의 투자비중에 따라 펀드유형 분류 • 멀티클래스(Multi-class) 펀드란 다양한 수수료, 보수 체계를 가지면서 동일한 포트폴리오를 가지는 펀드 • 보수 및 수수료의 차이로 인하여 기준가격이 다른 수종의 펀드로 종류형 펀드라 함 • Class A : 선취, B : 후취, C : 판매보수, D : 선취+후취, e : 인터넷전용, W : Wrap전용

13. 기준가격이란? • 기준가격이란 펀드에 가입하고 투자자금을 회수(출금)할 때 적용되는 가격으로 펀드의 순자산 가치를 나타냅니다. • 최초 펀드 설정당일에는 1좌당1원으로 계산하여, 1,000좌를 기준으로 1,000원으로 시작함 • 1,000좌당 가격은 소수점 이하 셋째자리에서 사사오입하여 소수점 둘째자리로 결정 • 펀드결산 결과 투자이익이 발생한 때에는 기준가격을 1,000원으로 다시 조정하면서 투자이익만큼 좌수를 증가시킴 예) 최초투자시 1,000좌를 기준가 1,000원에 매입하였을 경우 투자이익이 발생해 기준가가 1,500원이 되었다면, 결산후 재투자가 발생하면 기준가는 1,000원으로 조정되며 좌수는 1,500좌가 됨.(고객의 자산가치는 변동이 없음. 세금은 무시함)

14. 과표기준가격이란? • 과표기준가격이란 소득세법에 의한 세금을 납부하기 위해 과세표준을 산정하기 위한 기준가격을 말합니다. 과표기준가격 = (과세대상순자산총액 / 수익증권총좌수) × 1,000(기준가 산정단위) • 과세대상소득에 포함되는 소득은 이자소득, 배당소득, 채권매매차익 등이 있음 • 주식의 매매차익은 과세대상소득이 아님 • 채권형펀드 : 기준가격과 과표기준가격이 동일(채권투자로 인한 이자소득 및 매매차익은 모두 과세대상) • 주식형펀드 : 주식투자로 인한 매매차익은 비과세됨으로 과표기준가격을 상승시키지 않음(기준가격과 과표기준가격이 다름). 따라서 주식형 펀드는 실질적인 절세효과가 매우 큼(비과세 상품의 효과를 누릴수 있음) 참고) 해외투자대상자산 및 ELS에서 발생하는 소득은 전부 배당 소득으로 간주하여 과세대상 소득으로 과표기준가격 산정에 포함됨

15. 펀드의 가입시 기준가 적용시점은? • 펀드가입시 기준가격은 펀드에 가입(추가납입)한 날 다음날의 기준가격이 적용되며, 동일유형의 펀드라도 가입시간에 따라 가격이 달라질 수 있습니다. • 최초설정되는 펀드의 경우 최초설정일의 기준가격(1,000원)으로 당일 매입됨

16. 펀드의 환매시 기준가 적용시점은? • 펀드 환매시 적용되는 기준가격가격은 펀드의 유형에 따라 다릅니다.

17. 펀드의 비용은? • 고객의 입장에서 펀드투자와 관련한 비용은 크게 보수와 수수료로 나눌 수 있습니다. • 보수는 펀드에서 부담하는 것이고, 수수료는 고객이 직접 부담하는 것을 말함 • 판매회사가 취득하는 수익은 판매보수와 판매수수료로 구성됩니다.(환매수수료는 신탁재산에 편입)

18. 펀드의 비용은 판매회사의 수익 • 고객의 지불하는 판매수수료 및 보수는 곧 판매회사의 수익입니다. • 펀드의 판매에 따른 회사 및 직원의 수익을 계산해 봅시다. 펀드 개요 - A펀드 : 선취판매수수료 1%, 판매보수 : 연 0.8% • 고객이 동펀드에 1억원(순자산가치가 변동없음을 가정)을 1년간 투자했을 경우 • 1> 회사에 발생하는 수익은? • - 선취판매수수료수익 : 1억원×1% = 1백만원 • - 판매보수수익 : 1억원×0.8% = 8십만원 • 1년간 발생수익은 선취판매수수료(1백만원)+판매보수(8십만원)=1백8십만원 • 2> 지점 및 직원에게 배분되는 수익은? • - 회사발생수익 전부를 지점 및 직원의 수익으로 인정함 • 3> 성과급 계산시 인정되는 재원은? • - 직군 및 상품에 따라 다르나 일반적으로 약 발생수익의 35%가 성과급 재원이 됨 • - 즉 6십3만원 정도가 성과급의 재원으로 사용되며 직군별 비용인식 방식에 따라 지급액은 변동됩니다. • 선취수수료는 판매시 바로 수익으로 인식되며, 판매보수는 일별로 수익을 인식함

19. 펀드의 수익률 계산 • 펀드수익률은 펀드의 투자성과를 나타내는 지표로서 일정기간 동안 기준가격이 얼마나 증감하였는지를 다음과 같은 방법으로 계산합니다. (비교 기말일의 기준가격-비교 기초일의 기준가격) 비교 기초일의 기준가격 세전수익률 = ×100 (비교 기말일의 기준가격-세금*-비교 기초일의 기준가격) 비교 기초일의 기준가격 ×100 세후수익률 = • 세금*= (비교기말의 과표기준가격-비교기초일의 과표기준가격) ×세율(15.4%) • 수익률관련TR – 4533(수익증권펀드 수익률 조회), 4536(정기투자적금 수익률 조회)

20. 펀드의 명칭이 의미하는 것은? • 펀드명칭에는 자산운용회사, 펀드 운용특성, 투자대상 및 법적 형태 등에 관한 정보를 포함하고 있으므로 펀드명칭을 잘 살펴볼 필요가 있습니다. • 펀드 명칭으로 알 수 있는 정보 • 절대수익, 앱솔루트리턴, Safe-Yield, 세이프리턴 등 실적배당 상품의 특성에 부합하지 않거나 투자자의 오해를 유발할수 있는 용어는 사용할 수 없음

21. 펀드의 명칭의 사용예시 • 펀드명칭 사용예시

22. 해외펀드 VS 해외투자펀드 • 해외자산에 투자하는 펀드는 크게 해외(Off-Shore,역외)펀드와 해외투자(On-Shore,역내)펀드로 구분되어 집니다. • 미러(Mirror)펀드 : 국내자산운용사 또는 외국계운용사의 한국법인에서 역외펀드의 포트폴리오를 복제하여 운용하는 펀드(복제펀드, 쌍둥이 펀드)-해외주식양도차익 비과세 예정

23. 해외펀드의 환율과 수익률의 관계 • 해외펀드는 환헤지여부 및 환율의 변동에 따라 수익률이 변동됩니다. <원화강세시> 1USD=1,000원 일때 펀드에 가입하여 1USD만큼의 펀드를 매수 펀드의 자산가치는 변동이 없다고 가정. 원화강세로 1USD=500원이 되었을 경우, 동 시점에서 펀드를 환매하여 출금하면 500원을 환매대금으로 수령. [50%손실발생] => 환헤지를 하는 것이 유리 <원화약세시> 1USD=1,000원 일때 펀드에 가입하여 1USD만큼의 펀드를 매수 펀드의 자산가치는 변동이 없다고 가정. 원화약세로 1USD=1,500원이 되었을 경우, 동 시점에서 펀드를 환매하여 출금하면 1,500원을 환매대금으로 수령. [50%이익발생] => 환헤지를 하지 않는 것이 유리 • 해외(투자)펀드에 투자시 국가별, 자산별 펀드의 선택만큼이나 환헤지에 대한 여부를 결정하는 것도 중요

24. 제안서의 주요내용 살펴보기 • 지금까지 배운것을 토대로 제안서의 주요내용을 살펴봅시다.

25. KIPS를 활용한 펀드관련 정보찾기 • KIPS에서 펀드와 관련한 다양한 정보를 만날수 있습니다. • 금융상품게시판은 KIPS의 What’s new?->Today News에 있습니다. • 우측의 중앙에 금융상품과 관련한 다양한 메뉴늘 보실수 있습니다. • 금융상품알림 : 일자별 금융상품 수익률 현황, 간단한 금융상품관련 알림내용 수록 • 금융상품동영상자료 : 금융상품의 설명, 시황, 판매기법 등 다양한 금융상품 관련 동영상 자료 수록 • 운용보고서/제안서/심사 : 펀드의 월간, 분기 운용보고서 및 제안서 수록 • 펀드약관/설명서/확인서 : 펀드의 약관, 투자설명서 수록 • 판매상품공지 : 금주의 ELF 및 매칭형 상품 등의 상품판매정보 수록 • 공모펀드목록 : 당사에서 판매하는 공모펀드의 약관, 설명서, 제안서를 수록 • 펀드시황 : 펀드와 관련된 시황을 수록(여러 운용사의 시장전망을 파악할 수 있음) • 금융상품 광고모음 : 금융상품과 관련한 리플릿 등의 자료를 수록 • 지식센터>자료실>목록별>마케팅기획실, 자산관리팀 에 들어오시면 당사의 펀드와 관련한 각종 제도 및 규정, 업무자료 등을 열람하실 수 있습니다.

26. TOPS의 펀드 관련 주요화면(1)

27. TOPS의 펀드 관련 주요화면(2)

28. 펀드 판매관련 유의사항 • 펀드판매자격자에 한해 펀드 판매가능 • ‘99.1.5~’04.1.4 기간 중 1년이상 판매업무에 종사한 자 또는 판매인력능력 평가시험에 합격한자만 판매행위가능(투자상담 및 투자설명서 설명을 통한 취득권유 등) ※ ‘07.3.15일『간접투자증권 판매인력 등록에 관한 지침』이 시행되어 ‘07.5.26일부터는 자 산운용협회에 판매인력으로 등록된 직원만 판매가능 • 핵심설명서 및 투자설명서 교부의무화 • 펀드 취득권유시 “핵심설명서”와 “투자설명서”를 교부하고 “투자설명서 교부 및 주요내용설명 확인서”에 고객의 자필서명을 받아야 함 • 핵심설명서는 투자설명서의 주요내용을 업계표준양식에 따라 2page에 압축한 것으로 교부시 노란색A4지에 출력 후 교부해야 함 ※ 현재 펀드 핵심설명서는 유사형식의 “요약제안서”로 사용중이며 관련법 개정 후에는(8월예정) 빨간색 열쇠모양 로고 및 판매직원의 자필서명란이 추가될 예정 • 불완전판매 모니터링 제도 • 펀드판매 후 7영업일 이내에 판매직원의 판매행위가 적법했는지를 모니터링 함. • 투자설명서(핵심설명서 포함)를 교부했는지, 주요내용을 설명했는지, 투자설명서 교부 및 주요내용설명 확인서에 고객의 자필서명을 받았는지 여부를 질문 후 누락된 부분이 발견되면 판매직원이 후속조치 하도록 함

29. RP란 채권을 일정한 기간후에 일정한 가격으로 다시 매도(또는 매수)하는 조건으로 매수(또는 매도)하는 거래를 말합니다. • 실질적으로 회사가 보유중인 채권을 담보로 고객으로부터의 자금을 유치하고, 약정만기시에 원금에 채권이자를 가산하여 상환해주는확정금리상품 이라 볼 수 있습니다. 고객 (RP매수) 회사 (RP매도) 회사(RP환매수) 고객 (RP환매도) RP(환매조건부채권]란? • 채권 • 자금(약정금액) • 약정기간 • 자금(약정금액+이자) • 채권

30. 각자의 자금운용계획에 따라 약정기간을 자유롭게 정할 수 있으며, 금리변동에 관계없이 수익이 확정되므로, 단기자금을 실세금리수준의 확정금리로 운용할 수 있습니다. 수익성 일일정산 및 편입채권의 구분예탁 등의 제도적 장치를 통해 RP매수의 안정성을 강화하고 있습니다. 일일정산제도 및 편입채권 구분예탁: RP매수자(고객)가 직면한 약정불이행위험을 줄이기 위해 RP매도자(회사) 는 의무적으로 일일정산을 수행해야합니다. 일일정산이란 편입채권의 평가금액이 장부금액(원금+이자)룰 상회하도록 하는 일련의 작업이며,일일정산된 편입채권은 예탁원에 자기분(상품)이 아닌 고객분으로 구분하여 예탁되어 안정성을 확보하고 있습니다. 안전성 수시형RP의 경우 입출금이 자유로은 상품으로써, 원하는 시점에 금리불이익 없이 바로 출금할 수 있어 뛰어난 환금성이 보장되며, 약정형의 경우도 만기일 이전에 중도환매가 가능합니다.단, 약정기일 이전에 중도환매시 당초의 약정금리보다 낮은금리가 지급됩니다. 유동성 RP의 특징

31. 아닙니다. RP는 확정금리상품이므로 가입당시에 맺은 약정금리가 그대로 유지됩니다. 시중금리 수준이 변하면기존에 가입한 RP의 수익에도 변동이 생기나요? 증권업 감독규정에 근거하면 국채,지방채,특수채, 상장 또는 등록법인이 발행한 공모회사채등이 해당됩니다. 그러나 교보증권에서 판매하는 RP는 주로 국고채,통안채 등 안정성이 탁월한 채권들을 편입하고 있습니다. RP에는 어떤채권이편입되나요? 아닙니다.교보증권이 지급불능상태에 빠졌을 경우, 투자자는 자신의 RP약정에 매칭되어있는 채권을 소유하게 됩니다. 당사는 편입채권 전부를 고객예탁분임을 명시하여 증권예탁원에 예탁합니다. RP를 판매한 교보증권이Default되면 원리금을받지 못하게 되나요? 그렇습니다.수시형RP상품은 언제든지 환매가능하며,약정형RP상품은 약정기일 이전에 환매요청시, 즉시 환매는 가능하나 당초의 약정금리보다 낮은 금리를 적용받게 됩니다. 언제든지 환매를할 수 있나요? RP FAQ

32. 교보증권 RP 금리 Table (4/19현재) 투자기간 이율(연율) 약정전이율 약정후이율 CMA 수시입출금식 4.40% - - 수시입출금식 90일 이내 4.30% - - 약정식 7일~29일 4.35% 3.00% 2.00% 30일~59일 4.40% 60일~89일 4.50% 90일~179일 4.60% CMA 및 수시입출금식 상품의 경우 가입기간이 90일을 넘어갈시,90일단위로 91일부터 해당시점 금리로 자동연장됩니다.

33. 교보 CMA 서비스 • 교보 CMA(Cash Management Account) CMA약정계좌와 연결된 은행계좌를 통하여 자유로운 입출금과 급여이체는 물론 결제대금(카드대금 결제, 공과금 납부)자동납부 등 은행과 같은 서비스를 제공합니다. 여기에 계좌입금액을 MMF에 자동으로 투자해 드리며 정기투자적금, 펀드, 주식 등에도 편리하게 투자할수 있는 서비스 입니다. CD/ATM 입출금 자동이체 인터넷 뱅킹 교보 CMA 교보 PLUS α CMA 전용MMF 자동투자 R P 자동투자 자동납부 (공과금, 카드) 주식, 채권 매매 펀드 투자 소액자금 긴급대출

34. 교보 PLUS α CMA 서비스(1)

35. 교보 PLUS αCMA 서비스(2)

36. 社內限(職員敎育用) 신탁상품 Sales Point LEVEL-I : 초 급 과 정

37. 신탁의 이해 • 신탁상품의 운용구조 • 교보신탁의 Sales Point • 신탁상품별 Sales Point • 기타 참고사항 • 신탁영업 성과급제

38. 수탁자 (교보증권) 위탁자 (고객) 수익자 (고객 or 제3자) 수익자 (고객) 판매자 (증권/은행) I. 신탁의 이해 신탁 투자신탁(펀드) 계약체결/운용지시 위탁자 (자산운용사) 수탁자 (자산보관사) 자산이전 신탁재산결과교부 수익자지정 운용 및 판매  교보증권(신탁회사) 운용 및 판매  운용 : 자산운용사, 판매 : 증권/은행

39. 관계법령 목적 자산운용 계약형태 운용방식 수수료 관리 펀드A 투자자1 투자자4 투자자2 투자자3 I. 신탁의 이해 특정금전신탁 투자신탁(펀드) 자산 관리, 처분, 증식 자산 증식 교보증권(수탁자) 자산운용사(위탁자) 신탁법 간접투자자산운용업법 고유계정과 분리 수탁회사 자산보관 1:1계약체결 약관의 청약 신탁보수 판매+운용+수탁보수 단독운용 집합운용 펀드A 펀드B 펀드C 투자자산a 투자자1 투자자3 투자자2

40. 특정금전신탁 불특정금전신탁 금전신탁 재산신탁 유가증권신탁 동산신탁 금전채권신탁 부동산신탁 종합재산신탁 I. 신탁의 이해 ■ 신탁원본에 따른 분류 운용방법이 특정되지 않은 금전신탁` 신탁계약 또는 위탁자의 지시로 운용방법이 특정됨 교보초단기신탁(MMT), 교보정기예금형신탁, 교보자사주신탁 교보채권매칭형신탁, 교보맞춤형신탁, 교보퇴직연금신탁 주가연계신탁(ELT) 주식형신탁 등 금전채권의 관리/추심/운용 목적, 자산유동화 등 활용 부동산의 관리, 처분, 자금관리 대리사무 등 유가증권을 수탁하여 계약에 따라 관리, 운용, 처분 차량, 중기, 선박, 항공기, 기계, 설비 등의 신탁 금전과 재산을 종합하여 신탁 재산신탁운용시스템 구축 後 ※ 현재 우리회사가 영위할 수 없는 신탁업무 : 지급보증과 대출업무 (부동산신탁 중 담보신탁과 개발신탁은 전 증권사에 대해 창구 규제 中)

41. II. 신탁상품의 운용구조 운용원칙 상품유형 운용구조 운용역 운용지시 (계약)대로 운용 실적배당 MMT ● 계약체결 : 계약체결/승인  은행/자금중개사 주문  체결내역 확인  펀드 배분 ● 계약해지 : 해지접수/승인  출금 ※ 발행어음 : 종금겸영 우량은행(우리B, 신한B)의 발행어음으로 운용 - 매일 아침 현금화되어 오후에 발행어음 매입  매일 금리변동 가능 ※ 콜론 : 통상 同업계(증권사)에 1일물로 콜론 실시(주말의 경우 3일물) - 사전에 고객의 자금수요 파악후 콜론운용 여부 결정 - 14시경 금리확정, 15시 주문마감(미체결분 발행어음 운용), 익일 11시 출금 가능 ※ 종금CMA : 종금겸영 우량은행의 CMA, 금융법인용(금융소득 원천징수 면제) 최성준 과장 (9139) 정기예금형 ● 계약체결 : 계약체결/승인  은행 방문(정기예금 가입)  통장수령  펀드 배분 ● 만기도래 : 은행 방문(정기예금 해지)  고객 미출금시 현금성 자산 운용 ※ 10억 미만 : 매주 화, 목요일 은행 정기예금(우리B, 신한B, 우체국 등) 가입 ※ 10억 이상 : 수시 가입 가능 ※ 100억 이상 : 네고 금리 적용 가능 남희주 대리 (9662) 채권매칭형 ● 계약체결 : 판매가능 채권 선별  공지/예약판매  발행(또는 유통물 확보)  계약체결/승인  펀드배분 ● 계약해지(만기도래) : 해지접수/승인  시중매각/현물지급(원리금 확보)  고객 미출금시 현금성 자산 운용 남희주 대리 (9662) 자사주 ● 계약체결  자사주 매매 관련 공시  매매 남희주 대리 (9662)

42. III. 교보신탁의 Sales Point 대한민국 1호 증권사 ○ 고객의 신뢰를 바탕으로 最古의 명성을 이어온 증권업 역사의 산증인 유망중소기업 IB ○ 유망중소기업 자금조달 및 동반성장에 특화된 IB증권사 - 2006년 IPO건수 2위, 해외 주식연계채권 발행 1위 우수한 상품제공 능력 ○ 2006년 베스트 판매사 1위 선정 (이코노미플러스, 한국펀드평가 선정) 안정적인 재무구조 ○ 2007년 3월 영업용순자본비율 454.8% (2007년 4월 24일 추정) 고유와 신탁의 분리 ○ 신탁자산은 고유계정과 분리하여 관리  만일의 경우 파산재단 분리 - 회계, 운영, 관리 등 분리 믿고(信) 맡길(託) 수 있는 교보신탁(敎保信託)

43. ☞ 경쟁상품인 MMDA, MMF, RP대비 높은 금리 ☞ 매일 현금화되었다가 재투자하므로 일 복리 효과를 노릴 수 있음 ☞ 당일매매 가능한 수시입출금식 상품으로 MMF의 대안상품 ☞ 유선을 통한 추가계약, 해지처리 가능 ☞ 종금업 겸영 우량은행이 보증하는 발행어음과 CMA와 同業社(증권사) 콜론 운용 ☞ 매일 현금화되므로 시장리스크 및 유동성리스크가 적다 IV. 신탁상품별 Sales Point ■ 교보초단기신탁 고수익 상 품 거 래 편리성 운용자산 안 정 성 ※ 콜론으로 운용할 경우 유의사항 - 콜 자금중개수수료(거래대금의 2.56bp)는 신탁보수에 포함하므로 보수산정시 유의 - 지급준비일(매달 7, 22일)은 통상 금리가 낮게 형성되므로 일정 확인 필요 - 당일 금리는 오후 14시경 확인 가능, 15시까지 계약승인이 완료되어야 하며 출금은 익일 11시 이후 가능 - 콜론을 위해 주문을 했으나 체결되지 않은 경우 발행어음으로 운용

44. ☞ 은행 특판예금 대비 완화된 가입기준이나 높은 금리의 정기예금으로 운용 ※ 금융법인 우대금리 적용(예금보험료 20bp 차이) 다만, 특판예금은 금액, 판매기간의 제한 등이 따르는 경우가 많음 ☞ 실적배당상품이나 운용대상이 은행 정기예금이므로 사실상 확정금리형 ☞ 고객 자산관리를 위한 포트폴리오 상품으로 활용 가능 ☞ 철저하게 사전 선별된 금융기관의 정기예금만을 취급 ☞ 현재 우량은행(우리B, 신한B, 우체국)의 정기예금만으로 운용 IV. 신탁상품별 Sales Point ■ 교보정기예금형신탁 고수익 정기예금 확 정 금리형 상 품 운용자산 안 정 성 ※ 정기예금형신탁 가입시 유의사항 - 예금자보호 대상에서 제외 - 원칙적으로 중도해지 불가 - 만기일 계산 방식 ex) 1개월 정기예금형신탁 : 5월 2일 가입  만기일 6월 2일, 1월 31일 가입  만기일 2월 28일 (만기일이 공휴일이면 익일이 만기일로 되며, 이때 한달을 초과하는 부분은 일수 계산하여 이자 지급)

45. ☞ 1949년 설립이후 고객과 함께해 온 “대한민국 최초 증권사” ☞ IPO부터 기업자금조달까지 기업과 함께 성장하는 진정한 파트너 ☞ 2006년 IPO건수 2위, 해외 주식연계채권 발행 1위 ☞ 자사주 취득에 따른 제반절차 및 관련규정 부수업무 지원하는 종합컨설팅 ☞ 직접취득 대비 운용의 유연성 확보 가능 ☞ 개별기업에 대해 단독운용 IV. 신탁상품별 Sales Point ■ 교보자사주신탁 대한민국 1호 증권사 유망 중소기업 IB 자사주 관리 용이 ※ 자사주신탁의 장점 (직접취득 대비) - 교보증권의 전반적인 업무지원으로 자사주 관리(취득 및 공시)를 위한 별도의 인력 불필요 - 취득후 1개월후 처분 가능, 처분후 1개월후 취득 가능하므로 자사주 직접취득 대비 자사 주가 관리에 유리 - 신고서 제출후 취득 강제기간 없음

46. ☞ 신탁리스크관리지침 및 팀내 리스크 평가를 통한 채권 선정  신용리스크 최소화 ☞ 신탁재산인 채권에 대한 상시 모니터링 체제 구축 ☞ 고객이 특정 채권을 지정하는 경우 시중 유통채권 편입 ☞ 취득후 만기보유로 금리변동 리스크 회피 가능 IV. 신탁상품별 Sales Point ■ 교보채권매칭형신탁 철저한 리스크 관 리 고 객 맞춤형 운 용 금리변동 리스크 회 피

47. V. 신탁관련 참고자료 ○ 신탁 기본 정보 - 공지사항의 교육자료 참조 “교보신탁의 이해”, “신탁상품 Sales Point”, “교보자사주신탁 제안서” - 특정금전신탁 약관  양식 지점 배포 완료, 신탁업무처리지침  완료문서함에 IT센터에서 게시 ○ 신탁상품 수익률 - 공지사항의 “교보특정금전신탁 수익률 안내”(전일자 운용수익률로 당일 수익률은 변동 가능) ○ 채권매칭형신탁 설정  수시로 공지사항 공시 예정 ○ 신탁계약관련 조회(KBTops) - 4916 : 상품정보 조회 - 4924 : 신탁계약 해지내역 조회 - 4933 : 계약추가입금내역 조회 - 4935 : 이익계산서/해지예상 조회  수익률 표기 차후 반영 - 4684 : 신탁거래내역 조회 ○ 신탁팀 업무분장

48. VI. 신탁영업 성과급제 ○ 손익성과급 기본산식 - 손익성과급 = Max{(신탁보수×보상비율-개인별인건비×조정계수),0} ▶ 신탁보수 : 신탁계약 유치로 발생한 수익 – (성과보수, 중도해지보수, 신탁보수에 포함된 신탁운용비용) ▶ 보상비율 : 정기예금형신탁과 자사주신탁은 35% 그 외는 30% (신상품의 경우 별도 공지예정) ▶ 조정계수 : 지점 업무직 “0”  자산관리직은 자체 성과급제에 의거 신탁수익이 개인 수익으로 합산되어 성과급 산정  증권영업직은 산정된 손익성과급이 성과급 재원으로 산입 ※ 기타 성과급과 관련된 자세한 사항은 KIPS 완료문서함을 참조하여 주시기 바랍니다.

49. Vll. 교보특정금전신탁 수익률 (2007.8.3일 현재) □ 교보초단기신탁(MMT) • 발 행 어 음 用 : 최소가입금액 1천만원 이상 • C M A 用 : 금융기관전용(금고, 협동조합 등) (종금어음관리계좌) • 콜 론 用 : 최소가입금액 100억원 이상 • 당일매매/입출금이 가능한 수시입출금식 상품입니다 • 주된 운용상품에 따라 발행어음용, CMA용, 콜론용으로 나뉩니다 • 자유로이 중도해지가 가능하며, 중도해지수수료는 없습니다 • 안정성 높은 단기 유동성자산에만 투자합니다 • 콜론用은 입출금에 다소 시간적 제약이 있으므로 사전에 당팀으로 연락주시기 바랍니다 • 일부해지(금액)시 해지요청금액이 신탁원본의 이익금보다 적을 경우 신탁원본의 이익금 전액이 출금됩니다 교보 초단기신탁 (MMT) • 상기 수익률은 신탁보수 차감전 수익률로 세전 연환산 수익률입니다 • 상기 수익률은 과거 수익률로 미래수익을 보장하지는 않습니다 • 특정금전신탁은 실적배당상품으로 운용결과에 따른 이익 또는 손실은 투자자(수익자)에게 귀속됩니다 • 금일 수익률 및 기타 문의사항은 신탁팀으로 연락주시기 바랍니다

50. Vll. 교보특정금전신탁 수익률 (2007.8.3일 현재) □ 교보정기예금형신탁(3백만원 이상 –매주 화/목요일 가입 가능) □ 교보정기예금형신탁(1억원 이상 –상시 가입 가능) CD(양도성예금증서)3개월물의 금일 금리는 5.07%이나, 최소거래단위는 100억원으로, 당 신탁은 보다 낮은 금액으로 비슷한 수준의 수익률을 기대할 수 있음 • 시중은행 정기예금을 만기매칭합니다 • 만기해지만 가능합니다(중도해지 및 일부해지 불가) • 법인우대금리를 적용받아, 개인이 가입하는 것보다 높은 수익을 받으실 수 있습니다 • 가입금액 50억원 이상은 보다 높은 수익률 수준이 가능할 수도 있으니, 사전에 당팀으로 연락주시기 바랍니다 교보 정기예금형 신탁 • 상기 수익률은 신탁보수 차감전 수익률로 세전 연환산 수익률입니다 • 상기 수익률은 과거 수익률로 미래수익을 보장하지는 않습니다 • 특정금전신탁은 실적배당상품으로 운용결과에 따른 이익 또는 손실은 투자자(수익자)에게 귀속됩니다 • 금일 수익률 및 기타 문의사항은 신탁팀으로 연락주시기 바랍니다