Administração Financeira

1. Administração Financeira Modelo Fleuriet – Conceitos Fundamentais O Modelo Fleuriet - Fleuriet, M Capítulos 1, 2 e 3

2. Balanço Financeiro • Ativos e Passivos Cíclicos • Contas do curto prazo renováveis de acordo com a atividade operacional • Ex. Ativos C. – Estoques, contas a receber, adiantamentos, despesas antecipadas. • Ex. Passivos – Fornecedores, salários a pagar, etc. • Ativos e Passivos Erráticos • Ativos Erráticos são contas do curto prazo não necessariamente renováveis ou ligadas à atividade ou ciclo operacional da empresa • Ex. Ativos – Caixa, investimentos de curto prazo, dívidas a receber, etc. • Ex. Passivos – Empréstimos CP, Juros a pagar, IR a pagar, etc.

3. Balanço Financeiro • Passivos Erráticos • Contas do curto prazo não necessariamente renováveis de acordo com a atividade operacional • Ex. Duplicatas descontadas, financiamentos, juros a pagar, dividendos a pagar, IR a pagar, etc. • Ativos não Cíclicos • Representam aplicações permanentes de recursos (longo prazo) • Ex – Realizável LP, investimentos em outras empresas, imobilizado, sendo subtraídas a depreciação e outras provisões • Passivos não cíclicos • Passivos de natureza permanente

4. Balanço Financeiro • Passivos não cíclicos • Passivos de natureza permanente • Ex. Financiamentos LP, resultado de exercícios futuros, Capital e reservas, dedução de ações em tesouraria, etc. • Lucros acumulados – Representa um passivo não cíclico, porém pode ser interpretado como não necessariamente disponível de forma permanente dependendo da política de distribuição.

5. Balanço Financeiro

6. Balanço Financeiro • Balanço Tradicional

7. Balanço Financeiro • Modelo Fleuriet • Saldo de Tesouraria • Positivo quando ativos erráticos > Passivos Erráticos • Necessidade de Capital de Giro • Positivo quando Ativos Cíclicos > Passivos cíclicos • Capital de Giro • Positivo quando Passivos Permanentes > Ativos n Cíclicos

8. Balanço Financeiro • Saldo de Tesouraria (A. Erráticos – P.Erráticos) • Necessidade de Capital de Giro (A.Cíclicos – P.Cíclicos) • Capital de Giro (Passivo Perm. – Ativos Perm.) * o mesmo que Ativos Circulantes – Passivos Circulantes

9. Balanço Financeiro • Tipo 1 CDG > 0 NCG > 0 T < 0

10. Balanço Financeiro • Tipo 2 CDG > 0 NCG > 0 T > 0

11. Balanço Financeiro • Tipo 3 CDG < 0 NCG > 0 T < 0

12. Balanço Financeiro • Tipo 4 CDG > 0 NCG < 0 T > 0

13. Balanço Financeiro • Tipo 5 CDG < 0 NCG < 0 T < 0

14. Balanço Financeiro • Tipo 6 CDG < 0 NCG < 0 T > 0