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  1. Simón Gaviria Muñoz Representante a la Cámara por Bogotá INTERBOLSA «La jugada que no tuvo final feliz» 2º. Informe Diciembre 5 de 2012

  2. AGENDA DEL DEBATE • HISTORIA DE INTERBOLSA • EL CAPÍTULO DE PROYECTAR VALORES • El capítulo de LA BMC, ANTES BNA • 3.1 EL INFORME DEL AMV • PREMIUM, INTERBOLSA Y FABRICATO • ¿Qué son los REPOS? • La acciÓn de fabricato • el detonante • LAVADO DE ACTIVOS • Conclusiones

  3. 1. HISTORIA DE INTERBOLSA

  4. ¿CÓMO NACIÓ INTERBOLSA? Llega después de ser expulsado de la Bolsa de Valores de Bogotá En 1990 crea en Medellín Interbolsa S.A. Juan Carlos Ortiz En 1997 compra el 50% de la Firma Rodrigo Jaramillo Sancionado por la Superfinanciera, junto con “Interbolsa” por abuso de la Posición Propia”, que no es otra cosa que invertir dinero de los clientes, para hacer valer más las inversiones propias Tomàs Jaramillo Hijo de Rodrigo Jaramillo socio de Interbolsa y socio de Juan Carlos Ortiz

  5. HISTORIA DE INTERBOLSA 199 1998 1997 2000 2006 2003 Sanción SuperFinanciera 2011 2000 Quiebra 2006 2011 Proyectar Valores Mercapital Proyectos Interbolsa Mercado de Valores Premium Capital = Mercapital es accionista de Proyectar Valores

  6. INTERBOLSA S.A. ALGUNOS DE LOS 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori

  7. 2. EL CAPÍTULO DE PROYECTAR VALORES

  8. PROYECTAR VALORES S.A MERCAPITAL S.A.

  9. MERCAPITAL S.A. PREMIUM KAPITAL S.A.

  10. PREMIUM KAPITAL S.A. LAS TRES PALMAS INVERSIONES JARAMILLO CONASESORES VICTOR MALDONADO CARLOS ORTIZ TOMAS JARAMILLO

  11. SOCIETÉ DE VALEURS MOBILIERES PONT EGLISE SOC. PONT EGLISE

  12. SOC. VALEURS MOBILIERES PONT EGLISE EN ISLAS VIRGENES, JARAMILLO SU ÚNICO BENEFICIARIO

  13. 3. EL CAPÍTULO DE LA BOLSA MERCANTIL COLOMBIANA, ANTES BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA

  14. COMPOSICION ACCIONARIA BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA A 2007 Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural Eduadro Oyuela Zea Helber Otero Jaramiilo, Ortíz, Maldonado

  15. EXMINISTRO ARIAS HABRIA SIDO PUENTE ENTRE PROYECTAR, BMC E INTERBOLSA • En 2007 Andrés Felipe Arias, destituyó al director de la BNA, Andrés Uribe Arango, argumentando que había usado información privilegiada para favorecer a Opciones Bursátiles y en su lugar llegó Juan Carlos Botero •  Juan Carlos Ortiz y Carlos Adolfo Mejía Tobón, Gerente Financiero de la campaña de Arias a la Presidencia y capitalizan la BNA para listarla en la Bolsa de Valores de Colombia • Ortíz y Mejía adquirieron a través de Proyectar Latinoamerica el 9.99 %  de la BMC y empiezan en conjunto con el combo de Corredori a tomar control

  16. COMPOSICION ACCIONARIA BOLSA NACIONAL MERCANTIL Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural Jaramiilo, Ortíz, Maldonado Juan Carlos Ortíz Eduadro Oyuela Zea

  17. EMPIEZA UNA MANIOBRA PARA FORTALECER BNM • Andrés Felipe Arias y Tomás Jaramillo son amigos del colegio • Después de cada inversion de el grupo liderado por Maldonado, Jaramillo, Corridori y Ortiz llegan millonarios contratos de MinAgricultura • Contrato con BNA por $63.000 millones Noviembre 2007 • Adición al contrato por $37.000 millones Septiembre 2008 • Se destinan subsidios, ayudas cambiarias para floricultores y compras del Ministerio a través del BNM • Se empieza maniobra para tomar control de la BNM a través de Repos que financia Interbolsa y filiales

  18. LAS TRES PALMAS DE VICTOR MALDONADO BENEFICIARIA DE AIS EN EL 2009 Se pudo constatar que la sociedad de Víctor Maldonado, fue beneficiaria de la línea especial de crédito por cuantía de $2.450 millones de pesos

  19. EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE

  20. EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE . Mauricio Infante Niño, presidente de la Sociedad Administradora de Inversiones (SAI), filial del grupo Interbolsa . A comienzos de octubre, cuando ya se veía venir el descalabro, solicita al Banco Agrario un crédito por 500 millones de pesos . El 5 de octubre , en tiempo récord, el Comité de la Gerencia Nacional de Análisis de Crédito aprueba el crédito . El tema lo denunciamos a medios de comunicación y días después, el 20 de noviembre, Infante desiste del crédito

  21. EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE

  22. 3.1 EL INFORME DEL AUTOREGULADOR DEL MERCADO DE VALORES

  23. MARCO REGULATORIO Control y vigilancia sobre las Comisionistas de Bolsa: Superintendencia Financiera Ley 964 de 2005 Control y vigilancia sobre las demás sociedades del Holding: Superintendencia de Sociedades Decreto 4350 de 2006 Otros reguladores: Bolsa de Valores de Colombia Reglamento Autoregulador del Mercado de Valores AMV Decreto 1565 de 2006

  24. INFORME DE AMV A SUPERFINANCIERA SOBRE BMC (FEBRERO DE 2012)

  25. LA ACCION DE BMC PRESENTÓ ALERTAS PERMANENTES EN 2011 Se encontraron 123 alertas por subastas de volatilidad. Se han generado por el ingreso de órdenes por cantidades superiores a los parámetros establecidos para esta acción 8 AL 20 DE ABRIL +12.57%

  26. EXCESIVA VOLATILIDAD DE LA ACCION EVIDENTE EN ABRIL Y JULIO A NOVIEMBRE 2011

  27. PROYECTAR LATINOAMERICA DESCARGÓ SU PORTAFOLIO POR $10.567 MILL Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori

  28. LA ACCION DE BMC PRESENTÓ ALERTAS PERMANENTES EN 2011 En abril y de julio a noviembre de 2011 se detectaron 1.481 alertas por el ingreso de órdenes por cantidades superiores al parámetro establecido, es decir, mayor a 27.000 acciones y 123 alertas por activación de subastas de volatilidad, esto es operaciones con precios mayores a 66.000 UVR

  29. LA VECINDAD ORTIZ + JARAMILLO Piso 1. Of. Clientes Piso 2. Of. Administrativa Piso 6. Interbolsa Comisionistas Piso.8 Holding y Mesa propia AVENIDA 82 No. 12 – 18 INTERBOLSA S.A. SCB OF. 402 PREMIUM KAPITAL S.A. OF. 402 VALORES, RENTAFOLIO BURSATIL YFINANCIERO OF. 402 INTERVALOR S.A. OFICINA 402 COMPAÑÍA COLOMBIANA DE CAPITALES S.A. OFICINA 402 VALORES INCORPORADOS S.A. OF.402

  30. DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS REPORTADOS POR ALERTAS RENTAFOLIO BURSÁTIL Y FINANCIERO. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa VALORES INCORPORADOS S.A.Tomás Jaramillo en su Junta Directiva, se identifica relación con Rentafolio Bursátil. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa COMPAÑÍA COL. DE CAPITALES S.A. Tomás Jaramillo y Carlos Ortíz Perdomo en su Junta Directiva. Se identifica relación con Rentafolio Bursátil, Valores Incorporados, Intervalor y Helados Modernos de Colombia. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa

  31. DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS REPORTADOS POR ALERTAS INVERTÁCTICAS. Gerente AlesandroCorridori. Calle 93 B No.12-48 CORRIDORI ALESSANDRO. Persona natural de orígen italiano. Normalmente transa en el mercado de acciones en las especies: BMC, Coltejer, Fabricato, Interbolsa, Odinsa, y Tablemac Formó parte de la Junta Directiva de la Bolsa Mercantil Colombiana en el año 2010

  32. LA VECINDAD MALDONADO CALLE 72 13 – 19 HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. PISO 5 CUAMA S.A. PISO 5 LAS TRES PALMAS PISO 5

  33. DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS REPORTADOS POR ALERTAS LAS TRES PALMAS LTDA. En sus principales accionistas figura Víctor Maldonado y su familia. Tiene registrada como dirección Calle 72 No.13-49 Piso 5. Vínculo con Premium Kapital S.A., con Valores Incorporados y Rentafolio HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. Víctor Maldonado es el Gerente, su familia está en la Junta Directiva. Tiene registrada la dirección Calle 72 No.13-49 Piso 5. Relación entre Helados Modernos de Colombia y Premium Kapital donde el señor Víctor Maldonado hace parte de la Junta Directiva de ambas empresas

  34. “LA ESTRATEGIA” De enero a octubre de 2011, se identificaron “406 operaciones cruzadas y convenidas”. Estas operaciones tendrían como objetivomantener la acción de la BMC en la rueda de acciones líquidascon el fin de seguir apalancando las posiciones por medio de operaciones repo “La estrategia”era rotar con frecuencia una cantidad mínima de 1.000 acciones a precio de mercado entre los mismos accionistas que se encuentran apalancados La maniobra se hizo evidente después de que Proyectar Latinoamérica descargara su portafolio, pues inyectó frecuencia y rotación al mercado

  35. OPERACIONES PRESUNTAMENTE PREACORDADAS En el 2011 la negociación de estas operaciones concentró el 40% del total de las operaciones celebradas ese año, por un monto superior a $26.000 millones y más de 10 millones de acciones, de las cuales, el 85% corresponde a los inversionistas identificados con más de $21.000 millones negociados en 885 operaciones donde transaron algo más de 8 millones de acciones

  36. APALANCAMIENTO SUPERIOR FRENTE A OTRAS ACCIONES DE MAYOR LIQUIDEZ

  37. COINCIDEN LOS INVERSIONISTAS MÁS APALANCADOS CON LOS QUE GENERARON LAS ALERTAS

  38. LA SIMULACIÓN DE LA LIQUIDEZ DE LA ACCIÓN NO CONCUERDA CON LA BVC Durante el 2011, se realizó la simulación de la función de liquidez que realiza la BVC trimestralmente, determinando rangos de precios, si son susceptibles de repos o no, y su porcentaje de castigo (Fecha del Informe AMV 1º feb 2012) En el 1er Ejercicio se incluyeron todas las operacionesde contado celebradas en 1 año, concuerda con el Boletín de la BVC En el 2º Ejercicio se excluyeron las operaciones de contado celebradas entre vinculadas y se concluye que: LA ACCIÓN BMC DEBIÓ QUEDAR CLASIFICADA COMO NO LÍQUIDA Y POR ENDE NO ERA SUSCEPTIBLE DE NEGOCIARSE EN LA RUEDA REPO

  39. CONCLUSIONES DEL INFORME DEL AMV Hay indicios de la celebración de operacionespreacordadasentre algunos inversionistas Al simular la función de liquidez excluyendo las operaciones preacordadas entre inversionistas con vínculos entre sí se concluye que la realización de operaciones preacordadas en la liquidez de la acción fue significativa, lo que puede significar una posible manipulación por los principales accionistas para mantenerla en la rueda de especies líquidas y de esta forma continuar apalancando sus posiciones

  40. LA BOLSA DE VALORES NO VIO NADA….. El Combo Corridori, Manrique, Ortíz, Maldonado y Jaramillo hacen de las suyas y es descubierto en el Informe del AMV RED DE INTERBOLSA RED DE CORRIDORI Fuente: Informe AMV febrero de 2012

  41. Boletín informativo 145 BVC, 13 de julio de 2012 Boletín informativo 086 BVC, 13 de abril de 2012 El combo ha operado en varias ocasiones y se especializa en unas acciones El Boletín 145, ordena el desmonte de los Repos de Coltejer y BMC y se ajustan las garantías a las acciones de Fabricato al pasar de 140% a 160%, Odinsa pasa de 130% a 150%, Enka pasa de 130% a 150%; siempre se ajustan garantías se exige que se realice el siguiente día hábil en que sale el Boletín, en esta oportunidad se dieron 50 días para el ajuste…… POR QUÉ? A LA BMC ES INMEDIATO FABRICATO TODOS INTERBOLSA TODOS BIOMAX Juan Carlos Ortíz ENKA Gustavo Adolfo “Talo” Mejía ODINSA Rodrigo Jaramillo Correa COLTEJER Alessandro Corridori BMC TODOS

  42. Boletín informativo 237 BVC, 12 de octubre de 2012 TODAS LAS DECISIONES BENEFICIAN A INTERBOLSA • Porque la BVC sabiendo que los Repos sobre Fabricato aumentaban significativamente no actuó? • La BVC y la AMV saben diariamente quién compra y quién vende y quiénes son las contrapartes, información que no tiene la Superfinanciera, porqué el silencio? • IINTERBOLSA era el puesto de bolsa que mas ingresos le generaba el mercado a la BVC, hay intereses de por medio? • Quienes son los dueños de los repos? Que ha hecho la BVC frente a esta situación? • La BVC siempre responde que es una fórmula matemática y que es potestad de la Bolsa. Pero cómo la BVC, protege el mercado? Lo Raro es que se echan para atrás EN EL SIGUIENTE INFORME:

  43. EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN ES EL GRUPO INTERBOLSA • 1. LAS QUEBRADAS LAS TOMA EL GRUPO INTERBOLSA • INTERVALORES • HENRY Y ARTURO ESCOBAR • SUMA VALORES • GESVALORES • PROYECTAR VALORES • INTERBOLSA

  44. EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN ES EL GRUPO INTERBOLSA • SEGÚN JORGE GABRIEL TABOADA DE REVISTA DINERO: • EN AGOSTO DE 2007 SE LES PIDIO LA RENUNCIA A EDGAR LASSO SUPERINTENDENTE DELEGADO PARA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, A ESPERANZA HERNANDEZ DE RIESGO DE MERCADO, A FERNANDO ESPITIA DE RIESGO DE CRÉDITO Y A YALILE LAMK DE INTERMEDIARIOS DE VALORES, FUNCIONARIOS QUE ADELANTABAN UNA INVESTIGACION SOBRE LOS VERDADEROS DUEÑOS DE INTERBOLSA • UNA VEZ SALIERON ESTOS FUNCIONARIOS LA FUSIÓN ENTRE PROYECTAR VALORES E INTERBOLSA FUE APROBADA • JUAN FELIPE RUIZ GERENTE DE RIESGOS DE LA SUPERFINANCIERA TAMBIEN VIENE DE INTERBOLSA

  45. EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN ES EL GRUPO INTERBOLSA 2. FUNCIONARIOS DE SUPERFINANCIERA Y MINHACIENDA PROVENIENTES DE INTERBOLSA

  46. COMPOSICIÓN ACCIONARIA DE LA BMC EN EL 2012 Alessandro Corridori Tomás Jaramillo Maldonado V. Maldonado Manrique - Corridori Premium

  47. 4. EL CAPÍTULO DE PREMIUM, INTERBOLSA Y FABRICATO

  48. HOLDING DE INTERBOLSA Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori Fuente: REVISTA SEMANA

  49. PREMIUM CAPITAL E INTERBOLSA FABRICATO

  50. ESTRUCTURA DE INTERBOLSA Interbolsa USA Holdings Interbolsa International Holding Interbolsa S.A Comisionista de Bolsa Interbolsa Ltda. Asesores de Seguro Interbolsa EmergingMarkets LLC Acercasa Interbolsa Do Brasil Participacoes Ltd. Interbolsa S.A. Sociedad Administradora de inversión Interbolsa Panama S.A. ISV ServicesGroup S.A.. Interbolsa Do Brasil Corretora Cambio, Titulos e Valores Mobiliarioa Interbolsa EmergingMarkests Ltd. Fundación Interbolsa Interbolsa AdvisoryservicesLLc (ISS) Interbolsa Investment Ltd. INTERBOLS A S.A. EN ELLAS SE GESTÓ EL DESCALABRO Colombia Usa Interbolsa Securities Interbolsa Investment Management LLC Interbolsa RealtyInvestors British Virgin Islands Brasil Colombia Fuente: