Technická analýza akcií

1. Technická analýza akcií Zdeněk Jelínek

2. Technická analýza akcií • Analýza se provádí k zjištění • rizika investic • ocenění managementu • Výsledky se používají • k vnitropodnikovým rozhodnutím • ke stanovení ceny akcií společnosti • k výpočtům se používají historická a aktuální data

3. Technická analýza akcií • Technická analýza analyzuje čísla doprovázející cenu akcie • na základě křivek objemů obchodů, ceny předpovídá budoucí vývoj. • Tato strategie se zejména využívá v krátkodobých obchodech

4. Technická analýza akcií • Technická analýza je • systematickou metodou analyzování a vyhodnocování • finančních instrumentů, vč. cenných papírů, futures a úrokových produktů. • Technická analýza využívá pouze údaje produkovaných trhem, • cena, objem, volatilita či množství otevřených kontraktů.

5. Technická analýza akcií • Technická analýza se nezabývá • politickou situací • daňovou politikou státu • ekonomickým prostředím

6. Technická analýza akcií • Cílem technické analýzy je odhadnout budoucí směr vývoje cen akcií. • Technická analýza vydává doporučení na vhodné nástroje ve spojitosti s konkrétními situacemi • Technická analýza označuje finanční nástroje při stanovování budoucího vývoje cen akcií.

7. 8.Fundamentální a technická analýza akcií • Nástroji technické analýzy jsou • aktuální ceny a jejich odvozené hodnoty • on-balance volume, • cenové oscilátory, • hodnoty momenta, • teorie Fibonaccio čísel, • teorie cyklů • vyhodnocování cenových rámců

8. 8.Fundamentální a technická analýza akcií • Indikátor On Balance Volume, OBV, počítá objem obchodů s cenou. • Stanoví se přičtením denního objemu obchodů ke kumulativnímu součtu minulého časového období, pokud cena cenného papíru –akcie- uzavře výš • odečtením denního objemu obchodů, pokud cena cenného papíru – akcie - uzavře níž než v minulém časovém období

9. 8.Fundamentální a technická analýza akcií • Oscilátory jsou skupinou indikátorů, které měří změnu ceny za zvolený časový úsek. • Sledují trendy, extrémy a divergence od cen • Rate of Chance (ROC) - v podstatě momentum vyjádřené v procentech • Moving Average Spread (MAS) - rozpětí dvou klouzavých průměrů stejného typu a různé délky • Cenový oscilátor (Price Oscillator) - porovnává dnešní hodnoty exponenciálního průměru s hodnotou před n dny • Index relativní síly (RS) • Momentum - porovnává dnešní ceny s cenou před n dny

10. 8.Fundamentální a technická analýza akcií • Momentum • Relativní změna ceny finančního nástroje za časové období • Při dosažení minima lze volit nákup

11. Technická analýza akcií • Jako Fibonacciho posloupnost je nekonečná posloupnost přirozených čísel, začínající 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, … (čísla nacházející se ve Fibonacciho posloupnosti jsou někdy nazývána Fibonacciho čísla) • Každé číslo je součtem dvou předchozích.

12. 8.Fundamentální a technická analýza akcií • Cykly jsou výkyvy celkové ekonomické aktivity vyznačující se současnou expanzí nebo kontrakcí produktu ve většině sektorů ekonomiky. • Hospodářský cyklus rozděluje na • Vrchol • Recesi • Sedlo • Expanzi • Expanze následuje po recesi a body obratu leží mezi nimi. • Průběh cyklů je nepravidelný a je rozdílná i délka cyklů.

13. Technická analýza akcií • Cenové rámce – stanovené cenové limity