Tegucigalpa 2007

1. Tegucigalpa 2007 Reaseguro para Programas de Seguro por Índice Hector Ibarra, Partner Re

2. Agenda • Introducción • Recapitulación sobre las oportunidades estratégicas en el mercado de seguros por índice • Seguros por Índice • Descripción general de fallas actuales en el mercado • Limitantes y retos para la suscripción de estos riesgos • Limitantes en cuanto a infraestructura • Discusión sobre el riesgo de base • Desarrollo y aplicación de nuevas tecnologías para regiones con mayores limitantes de datos • Mercado de Reaseguro Tradicional • Discusión sobre modelo de negocios • Modelo de PRE para el Desarrollo de Mercados de seguros por Índice • Enfoque en alianzas estratégicas • Contribución de instituciones locales • Contribución estratégica de PRE • Conclusiones

3. Resumen Comentarios Seguros por Índice • Oportunidades de Dar Servicio a Nuevos Segmentos de Mercado • Productos parametricos pueden ser ofrecidos de manera eficiente a diversos segmentos de mercado sub-atendidos o no atendidos por el seguro tradicional • Apetito de los Mercados Financieros Internacionales • Amplia capacidad de capital de riesgo para suscribir negocios en países en desarrollo (incluyendo participación de los mercados de capitales) • El sector agrícola es un sector estratégico prioritario • Interés de Inversionistas tanto del Sector Publico como Privado • Involucramiento de instituciones multi-laterales (BM, BCIE, IDB) • Mayor participación de asociaciones privadas de seguros (ej. C.A.) • Mayor consciencia en cuanto oportunidades de negocio por parte del sector financiero privado • Que es lo que dificulta entonces el desarrollo del mercado?

4. Limitantes para el Desarrollo de Mercado (1) • Demanda Incipiente • La cultura de administración de riesgos en países emergentes se encuentra en su etapa inicial de desarrollo • Demanda inconsistente de seguros – evidente cuando existen predicciones climatologiítas adversas (El Nino) • Alta dependencia de donadores internacionales para subsanar necesidades financieras en caso de desastres naturales • Falta de capacidad de compra • Escasa exposición al concepto de seguro por índice • Innovación Reciente en los Mercados Financieros • Falta de información a nivel de instituciones financieras locales (bancos y seguros) • Limitantes de carácter técnico para el desarrollo de coberturas adecuadas a la necesidad de los clientes potenciales • Escala Inicial Limitada • Programas piloto de alcance limitado • Curva de desarrollo para alcanzar mayores programas y con mayor estabilidad

5. Limitantes para el Desarrollo del Mercado(2) • Limitantes Legales/Regulatorias • Muchos países se rigen por marcos regulatorios financieros/seguros antiguos • En su gran mayoría el concepto de seguros por índice no esta desarrollado • Todavía existen algunas jurisdicciones que clasificarían a los contratos de seguro por índice como apuestas • Las cortes judiciales no cuentan con precedentes para sancionar este tipo de contratos • Instituciones locales requieren de apoyo en el diseño de las pólizas y la preparación de las Notas Técnicas par al aprobación del regulador • Retos para Satisfacer Necesidades del Cliente Final • Diseño de productos debe considerar las particularidades de lso diferentes segmentos de clientela potencial

6. Limitantes para el Desarrollo del Mercado (3) • Retos para la Suscripción de Riesgos • Calidad y disponibilidad limitada de datos históricos Ejemplo Cuenca Ulua

7. Limitantes para el Desarrollo del Mercado (4) • Retos para la Suscripción de Riesgos • Disponibilidad limitada de datos • Muestras pequeñas (dificultad de predecir patrones de clima)

8. ACE es un indicador estadístico que agrupa el comportamiento a nivel estacional de todas las tormentas tropicales y/o huracanes en una temporada determinada (incluyendo numero total, intensidad, duración, etc.) Retos para Predecir Patrones Climatológicos (2)

9. En términos comparativos, la volatilidad de la lluvia acumulada en años con mayores niveles del indicador ACE muestra mayor volatilidad Retos para Predecir Patrones Climatológicos (3)

10. Retos para Predecir Patrones Climatológicos (4) • Análisis probabilístico no puede ser estático

11. Limitantes para el Desarrollo del Mercado (5) • Retos para la Suscripción de Riesgos • Disponibilidad y Calidad de datos • Datos faltantes: necesidad de aproximar los datos faltantes • Desarrollar tecnologías apropiadas

12. Limitantes en Cuanto a Infraestructura VALLE DE JAMASTRAN • Potencial desfase entre las áreas con disponibilidad de datos y las áreas de interés estrategico en el contexto de programas de desarrollo de los mercados locales

13. Patrones climatológicos pueden mostrar mayor correlación a mayor escala temporal (estacional) A menor escala temporal la correlación puede ir disminuyendo en fenómenos puntuales como la lluvia Necesidad de encontrar un balance entre dos tipos de riesgos de base: a) Relación entre las perdidas 9interes asegurable) y el proceso del índice seleccionado b) Migración potencial del índice “ideal” a una aproximación indirecta A & B C1 C2 Average RF (mm) Day of the year Discusión sobre el Riesgo de Base

14. Desarrollo de Tecnologías Innovadoras • Uso de Fuentes Alternativas de Datos • Datos provenientes de estaciones de medición en tierra • Mallas • Re-análisis • Información satelital • Simulación de eventos climatológicos • Temperatura del océano (ENSO) • Otro tipo de información • Base de datos de trayectorias históricas de huracanes • Metodologías Estadísticas Adecuadas • No lineales • Dinámicas

15. Modelo de Negocios Reaseguro Tradicional • Exposición al Riesgo Bien Definida • Tecnología de suscripción/operación desarrollada a nivel de compañías locales de seguros (ramos maduros de negocio) • Apalancamiento de desarrollo de tecnología a nivel global • Marcos legales en general definidos • Suscripción Especializada • Reaseguradores cuentan con equipos altamente calificados para evaluar un perfil de riesgo predeterminado • Slips de reaseguro (tanto facultativos como de contratos) en su mayoría definidos con anticipación a colocación del reaseguro • Suscriptores ponderan también la experiencia operativa de la compañía cedente (capacidad de administrar el programa) • Estructura eficiente de costos: economías de escala • Beneficios transferidos a los clientes

16. PRE: Modelo Desarrollo Mercados Seguros Por Índice • Enfoque de Alianzas Estratégicas • Participación pro-activa en apoyo de las compañías locales • Evaluación anticipada de oportunidades de mercado • Análisis de diversos segmentos • Diseño de una estrategia de inversión conjunta consistente con socios locales • Experiencia Relevante en Latinoamérica • México (mercado de clima mas grande a nivel de países en desarrollo) • Nicaragua (INISER)

17. Contribución Estratégica Instituciones Locales • Evaluación de Mercado • Análisis de la demanda potencial • Identificar oportunidades de negocio en diversos segmentos de mercados • Identificar restricciones de mercado mas apremiantes (desde una perspectiva general) • Legal y regulatoria • Infraestructura • Información histórica • Ajuste de contratos • Estrategia de Desarrollo de Mercado • Definir áreas geográficas/cultivos y riesgos de interés • Evaluar la disponibilidad y calidad de los datos para las áreas de interés especifico • Definir una estrategia corporativa para apoyar el desarrollo de estos productos • Equipo staff dedicado a este tema • Planeación operativa a nivel corporativo • Diseñar plan de mercadeo y consulta

18. Contribución Estratégica Instituciones Locales (2) • Estrategia Diseño de Soluciones a la Medida del Cliente • Explorar diferentes mecanismos de distribución • Determinar necesidad de asistencia técnica de fuentes externas • Coordinar actividades con FIDES (ejecutor proyecto C.A.) • Incorporar constante retroalimentación de parte de la clientes potenciales • Evaluar disponibilidad de pago desde el momento de inicio del proyecto (márgenes de rentabilidad del cliente) • Apoyo constante por parte de PRE (contexto de alianza estratégica) • Recolección y Distribución de Datos • Recolectar datos originados por la institución especializada independiente que corresponda • Ejecutar acuerdos de cooperación para la distribución y acceso de información climatologica (ej. acuerdo INISER/LAFISE con INETER) • Diseño de proceso de distribución de información al reasegurador • E caso de indemnizaciones, asegurarse que los datos relevantes son certificados por la entidad especializada independiente seleccionada por ambas partes

19. Contribución Estratégica PRE • Asistencia Técnica • Diseño y ejecución de estrategia para el desarrollo del mercado local • Selección de tecnologías apropiadas para ajuste de contratos • Apoyo en la preparación de la Nota Técnica para la aprobación de los reguladores a nivel local • Asistir en la redacción de contratos de seguro/reaseguro • Capital de Riesgo • Asumir tareas de suscripción • Proveer de precios anticipados para facilitar los esfuerzos de venta y mercadeo a nivel local • Proporcionar limites o capacidad por tipo de riesgo • Pago Expedito de Indemnizaciones • Indemnizaciones deberán ser liquidadas en un periodo n mayor a 20 días posteriores a: • Presentación de notificación de perdida al reasegurador • Certificación oficial de los datos por parte de la instituciones especializada seleccionada

20. Conclusiones • Evolución de los mercados financieros de clima y de riesgos naturales catastróficos • Oportunidades para nuevos productos/modelos de negocio • PRE tiene un historial de éxito en el desarrollo de nuevos mercados • Experiencia especifica en países en desarrollo • PRE esta interesado en apoyar el desarrollo de los mercados de seguro por índices en Centro América • Enfoque en el desarrollo de alianzas estratégicas con instituciones financieras locales

21. Datos Personales de Contacto • Hector Ibarra • Assistant Vice President • PartnerRe New Solutions, Weather • One Greenwich Plaza • Greenwich, CT 06890 • +1-203-485-8446 • (F) +1-203-485-8447 • (M) +1-203-278-0798 • (E) hector.ibarra@partnerre.com