5.1 INDICADORES PARA MEDIR LA CAPACIDAD

1. Ingeniería de Productos y Servicios UNIDAD 5. EVALUANDO LA CAPACIDAD DEL PRODUCTO Y SERVICIO 5.1 INDICADORES PARA MEDIR LA CAPACIDAD Integrantes : 1.-David Alvarado Orduña 2.-Nailea Analí Cano Vázquez 3.-Jorge Alberto Medina Silva 4.-José Roberto Torres García 5.-Luis Roberto Orta Rodríguez Diciembre 2010 Asesor Docente: Francisco Orduña Correa

2. GRUMA • Grupo GRUMA • GRUMA, S.A. de C.V., es una compañía mexicana con operaciones en México, Estados Unidos, Centroamérica, Venezuela y Europa, es el líder indiscutible en la producción de harina y tortilla de maíz a nivel mundial; adicionalmente, ha incursionado con gran éxito en los negocios de harina de trigo, pan, frituras y conservas. • GRUMA inició sus operaciones en México en 1949 y desde entonces su objetivo básico ha sido el modernizar la industria más antigua y tradicional de México, la de la masa y la tortilla; a través de un proceso industrial, ecológico y eficiente de producción.

3. Bases de consolidación. Los estados financieros consolidados incluyen los de Gruma, S.A. de C.V. y los de sus empresas subsidiarias. Los saldos y operaciones importantes entre las empresas consolidadas han sido eliminados. Las principales subsidiarias incluidas en la consolidación son:

4. POLITICAS CONTABLES. Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México. Indicadores financieros GRUMA • Indicadores de liquidez

5. Prueba del Ácido De acuerdo a este indicador, la empresa refleja que tiene liquidez aunque haya disminuido en un 17% en relación al año anterior. Capital de Trabajo De acuerdo al Informe consultado, la empresa cuenta con $12,033,024.00 de recursos financieros para apoyar su giro, impulsar su crecimiento dinámico y rentable. Liquidez Inmediata Este indicador muestra que se contaba en el 2002 con un 6% de efectivo para cubrir sus compromisos de corto plazo, lo cual refleja que disminuyó 4 puntos porcentuales en relación al 2001, en el que el indicador era del 10%.

6. Rotación de Cuentas por Cobrar y Días de Cartera Los dos indicadores anteriores muestran que la empresa, con sus ventas a crédito, renueva su cartera 7 veces en un año, y que el plazo de recuperación de la cartera es de 52 días durante el 2002. Rotación de Inventario de Producto Terminado y Días de Inventario Los dos indicadores anteriores se mantuvieron sin variación significativa durante los dos períodos 2001 y 2002 y muestran que la empresa renueva su inventario 21 veces en un año, y mantiene inventario de mercancía durante 17 días. Rotación y Días de Pago a Proveedores Los dos indicadores anteriores señalan que las compras a los proveedores se realizan 4.71 veces al año en el 2002 y 4.78 veces durante el 2001, asimismo los días de pago a los proveedores fueron de 76 y 75 días respectivamente.

7. Indicadores de aplazamiento Razón de Apalancamiento Este indicador muestra que la razón de pasivo con respecto al capital tuvo un decremento de 3% con respecto al año anterior. Razón de Endeudamiento Por cada peso de recursos el 46% y el 44% es de los acreedores, para los años 2002 y 2001 respectivamente. Razón de Propiedad En el 2002, el 54% de cada peso de los recursos pertenece a los accionistas Palanca Financiera Con este indicador podemos observar que por cada peso que los accionistas han invertido en GRUMA en el 2002, están recibiendo 1.84, dicho indicador incrementó 2 puntos porcentuales con respecto al 2001.

8. Indicadores de Rentabilidad Margen Neto Con este indicador podemos observar que la ganancia para los inversionistas al adquirir acciones de GRUMA no varió del 2001 al 2002, ya que en ambos años, por cada peso de venta los accionistas recibieron 2 centavos de ganancia.

9. Margen Bruto El margen de ganancia sobre las ventas no presenta cambios del año 2001 al 2002, las cuales están representando 0.37 de cada peso vendido. Margen Operativo En el año 2002 este indicador aumentó 3 puntos porcentuales, del 5% al 8%. Margen antes de Impuestos La utilidad antes de impuestos es de 5 centavos en el 2002 y de 4 centavos en el 2001. Proporción de Gastos Totales a los Ingresos Totales Esto significa que por cada peso que gastó la empresa en el 2002, generó 22 centavos más que en el 2001. Proporción del Costo de Ventas a Ventas Haciendo un comparativo entre los ejercicios 2001 y 2002 se puede observar que no existió ninguna variación en este indicador. Esto es por que los costos de las ventas y las ventas solo variaron en 1% en ambos años.

10. Indicadores de Cobertura Cobertura de los Ingresos a la Deuda Total La cobertura de los ingresos a la deuda total se redujo en un 3% debido al aumento en los pasivos totales de la empresa. Cobertura de los Ingresos a la Deuda Total La cobertura de los ingresos a la deuda total se redujo en un 3% debido al aumento en los pasivos totales de la empresa. Cobertura de la Utilidad a la Deuda Este indicador muestra el número de veces que la utilidad cubre al pasivo. Cobertura de la Deuda Total Los recursos generados por las actividades de operación de la empresa cubrían un 10% de la deuda total en el 2001, pero debido al aumento de 56 puntos en el UAFIR, equivalente a $516,508.00 se incremento a 15%.

11. Cobertura del Costo Integral del Financiamiento Los recursos de la empresa en el 2001 cubrían 3.28 veces el CIF. Durante el ejercicio 2002 esta relación disminuyó a 2.44 veces, también debido al aumento en los compromisos de pasivo contraídos. Proporción de los Intereses Netos a Ventas La proporción de los intereses netos a ventas disminuyeron del 4% al 3% en 2002 debido a que los intereses netos disminuyeron $103,534. Proporción de la Posición Monetaria a Ventas Durante el año 2001, la empresa no se vio afectada por la posición monetaria. Pero en el 2002, hubo una afectación de 1 centavo por cada peso vendido. Proporción de Posición Cambiaria Durante el año 2001, la empresa no se vio afectada por la posición cambiaria. Pero en el 2002, hubo una afectación de 1 centavo por cada peso vendido.

13. Coca cola FEMSA Coca-Cola FEMSA realiza la venta de sus productos de forma directa al canal de distribución. Tiene contacto directo con todos los canales de distribución. Entre ellos se encuentran hipermercados, supermercados, autoservicios, restaurantes, estaciones de servicio y kioscos, de su área de cobertura.

14. Coca-Cola utiliza varios canales de distribución directos como: • Preventa • Autoventa • Televentas • Supervisores de Clientes Pareto • Supermercados

15. Sus clientes son exigentes y buscan ser atendidos con calidad. Algunos de los indicadores que Coca-Cola FEMSA toma en cuenta para dar mejor servicio son: 1.-Ofrecer la mayor cobertura (estar presente con un servicio diferenciado en todos los puntos de contacto con el consumidor, cubrir el territorio de forma capilar). 2.-Tener constantemente sensibilidad de las necesidades del cliente.

16. 3.-Ofrecer calidad de producto (distintos sabores, tamaños, tipos de envase). 4.-Eficiencia en la entrega y de la distribución. Por sobre todas las cosas. 5.-Flexibilidad (en cantidad y frecuencia de visitas, por ejemplo: tener la capacidad de vender desde una botella hasta camiones enteros y entregarla con la periodicidad necesaria.)

17. G r u p o B I M B O El Grupo Bimbo fue fundado en México el año de 1945, Hoy en día una de las empresas de panificación más importantes del mundo por posicionamiento de marca, por volumen de producción y ventas, además de ser líder indiscutible de su ramo en México y Latinoamérica.

18. Con presencia en 14 países de América y Europa, cuenta con más de 3600 productos y con cerca de 100 marcas de reconocido prestigio como Bimbo, Marinela, Tía Rosa, Milpa Real, Oroweat, Entenmann´s, Thomas, Boboli, Mrs. Baird’s, Barcel, Ricolino, Coronado, Suandy y Lara, entre muchas otras.

19. Para la distribución de sus productos, elaborados en sus 76 plantas ubicadas en México, Estados Unidos, Centro y Sudamérica, y Europa, cuenta con la red de distribución más extensa del país y una de las más grandes del continente americano, con una flotilla de 25 mil unidades, lo que permite llegar a 600 mil puntos de venta en el mundo.

20. PRINCIPALES POLíTICAS CONTABLES Las políticas contables que sigue la Compañía están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México (PCGA), los cuales requieren que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:

21. A. Reconocimiento de los efectos de la inflación : La Compañía actualiza sus estados financieros de las entidades nacionales en términos de pesos de poder adquisitivo de la fecha del último balance general que se presenta, reconociendo así los efectos de la inflación en la información financiera. Las tasas anuales de inflación (deflación) de los países en donde opera la Compañía, son las siguientes:

22. B. Inversiones Personales : Se valúan al costo de adquisición, más rendimientos devengados. C. Inventarios y Costo de Venta : Los inventarios se valúan a costos promedio que son similares a su valor de reposición al cierre del ejercicio, sin exceder su valor de realización. D. Inmuebles, maquinaria y Equipo : Se registran al costo de adquisición o construcción y se actualizan mediante factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El promedio de la vida útil al 31 de diciembre de 2002 y 2001 son:

23. D. Inmuebles, maquinaria y Equipo : E. Credito Mercantil : Es el exceso del costo sobre el valor contable de subsidiarias en la fecha de adquisición. Se actualiza aplicando el INPC y se amortiza en línea recta, en un plazo no mayor a 20 años. La amortización en 2002 y 2001 ascendió a $226,797 y $ 186,468 respectivamente.

24. F. Consolidación de Estados Financieros : Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y los de sus subsidiarias, cuya participación accionaria en el capital social de las más importantes G. Reclasificaciones : Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2001 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2002.

25. DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS SOBRESALIENTES Las siguientes tablas muestran los datos financieros y operativos sobresalien-tes de Grupo Bimbo S.A. de C.V.

26. DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS SOBRESALIENTES

27. INDICADORES FINANCIEROS B I M B O INDICADORES DE LIQUIDEZ

28. Razón Circulante : La empresa cuenta con los recursos suficientes para cubrir sus compromisos financieros a corto plazo. En relación al año anterior la empresa incrementó su activo circulante en $ 2, 287,916.00, lo que representa un 47%. Capital de Trabajo : De acuerdo al Informe consultado, la empresa cuenta con $ 13’946,085.00 de recursos financieros para apoyar su giro, impulsar su crecimiento dinámico y rentable. Es importante mencionar que esta cantidad es mayor en un 4% en relación al 2001.

29. Capital Neto en Trabajo : De acuerdo a la información presentada en el Informe Anual, se refleja que la empresa cuenta este monto neto de recursos después de cubrir los compromisos financieros de corto plazo. Presenta una notable mejoría ya que este rubro se incrementó en un 108% equivalente a $ 905,386.00 Proporción del Capital de Trabajo al Total de Recursos : Este indicador refleja que los recursos de trabajo con los que cuenta la empresa para impulsar el desarrollo de la misma representan un 23% con respecto al total de sus activos, mostrando una mejoría del 3% en comparación al ejercicio anterior.

30. Liquidez Inmediata : También muestra una notable mejoría pues con el efectivo en bancos se cubre el 43% de los compromisos a corto plazo. Tuvo un aumento en su liquidez del 113% con respecto al 2001, esto es de $ 811, 177.00 a $ 2, 318,582.00. Rotación y Días de Pago a Proveedores : Los dos indicadores anteriores señalan que las compras a los proveedores se realizan 10 veces al año en el 2002 y 9 veces durante el 2001, así mismo los días de pago a los pro- veedores fueron de 35 y 39 días respectivamente. Se puede observar que hubo una variación del 10% en ambos renglones.

31. INDICADORES DE APALANCAMIENTO Razón de Apalancamiento : Este indicador muestra que la proporción de pasivo con respecto al capital tuvo un incremento de 64% con respecto al año anterior, esto se debe al incremento en su pasivo total de 133%, pues modificó sus pasivos de 4, 847,752 en el 2001 a 11, 291,676 en el 2002.

32. Razón de Endeudamiento : Por cada peso de recursos el 46% y el 44% es de los acreedores, para los años 2002 y 2001 respectivamente. Ambos períodos están dentro del parámetro ya que no sobrepasan el 50%, en el 2002 se incrementó en 2 puntos porcentuales debido al aumento en los pasivos a largo plazo contraídos. Razón de Propiedad : El comparativo de indicadores nos muestra que no hubo un au-mento significativo y por cada peso de recursos el 54 y 56% es de los accionistas en los años 2002 y 2001 respectivamente.

33. Palanca Financiera : Este indicador muestra que por cada peso que los accio- nistas invirtieron en el 2002 obtuvieron 2.27 pesos de activos y de 1.78 pesos en el 2001, lo que representa un incremento de 0.49 centavos. Esto se debe a que hubo un incremento en el total de activos de un 33% equivalente a $7, 937,375.00 Proporción de las Inversiones a Largo Plazo del Total de Recursos : Las inversiones a largo plazo representan el 77% de los activos totales en año 2002 y del 80% en el 2001. La diferencia que existe entre un año y otro se debe a que el incre- mento en el activo fijo y el activo total no fue en la misma proporción.

34. INDICADORES DE RENTABILIDAD

35. Margen Neto : Este indicador nos muestra cual es la ganancia para los inversionistas al adquirir acciones de la empresa BIMBO. Por cada peso de venta los accionistas recibieron 2 centavos de ganancia en el 2002 y 5 centavos en 2001, esto equivale a 3 centavos menos de un año a otro. Esta caída se debe al incremento del 133% en el pasivo a largo plazo aunque las ventas hayan subido en un 18%. Margen Bruto : El margen de ganancias sobre las ventas disminuyó en 1% en el 2002 con respecto al 2001, sin embargo la empresa está generando ingresos que le permiten responder a sus gastos y aún así tener ganancias.

36. Margen Operativo : Disminuye este indicador ya que el UAFIR disminuyó en un 13% aunque las ventas aumentaron en un 18%, dando esto como resultado que por cada peso se obtiene un margen de 10 centavos en el 2001 y 7 centavos en el 2002. Margen Antes de Impuestos : La utilidad antes de impuestos es de 4 centavos en el 2002 y de 8 centavos en el 2001. Esta disminución se debe a que el UAIR disminuyó en un 36% mientras que las venta solo aumentaron un 18% de un período a otro.

37. Proporción del Costo de Ventas a Ventas : Haciendo un comparativo entre los ejercicios 2001 y 2002 se nota un incremento de un centavo en el costo de ventas por cada peso vendido. El costo de ventas aumentó en un 22% y las ventas solamente en un 18%. Proporción del Costo Integral de Financiamiento : La empresa pagó costos de financiamiento del 2% y del 1% de las ventas en los años 2002 y 2001 respectivamente.

38. Proporción delos Impuestos Diferidos a Ventas : Los impuestos diferidos representan el 3% de las ventas en el 2002 y del 4% en el 2001, lo que representa una disminución de un punto porcentual de un año a otro. Rotación de la Inversión : La productividad de cada peso invertido disminuyó en 17 centavos de un año a otro. Mientras que en el 2001 por cada peso invertido se obtenía $ 1.47 pesos en el 2002 se obtuvo $ 1.30 pesos.

39. INDICADORES DE COBERTURA Cobertura de los Ingresos a la Deuda Total : Esta cobertura se redujo en un 31% debido al aumento en los pasivos a largo plazo de la empresa.

40. Cobertura de la Utilidad a la Deuda : Este indicador muestra el número de veces que la utilidad cubre al pasivo. Debido al aumento de pasivos a largo plazo durante el año 2002, esta cobertura disminuyo del 16% en el 2001 al 6% en el 2002. Cobertura de la Deuda Total : Los recursos generados por las actividades de operación de la empresa cubrían un 33% de la deuda total en el 2001, pero debido al aumento en los pasivos a largo plazo, en el 2002 solo cubrieron un 17% de ésta.

41. Cobertura del Costo Integral del Financiamiento : Los recursos de la empresa en el 2001 cubrían 11.56 veces el CIF. Durante el ejercicio 2002 esta relación disminuyó a 4.34 veces, también debido al aumento en los compromisos de pasivo a largo plazo contraídos. Proporción de los Intereses Netos a Ventas : La proporción de los intereses con respecto a las ventas aumentó de $193,102.00 en el 2001 a $ 702,720.00 en el 2002, es decir un 264%.

42. Proporción de la Posición Monetaria a Ventas : Durante el año 2001, la empresa no se vio afectada por la posición monetaria. Pero en el 2002, hubo una afectación de 1 centavo por cada peso vendido. Proporción de los Posición Cambiaria : Durante el año 2001, la empresa no se vio afectada por la posición cambiaria. Pero en el 2002, hubo una afectación de 1 centavo por cada peso vendido.

43. C O N C L U S I Ó N Los indicadores con lo que cuentan las empresas son un punto de gran importancia en el desarrollo de las mismas, ya que dichos indicadores serán los que marquen las pautas de lo que queremos lograr y de lo que estamos obteniendo. Cuando un empresa, mediante un análisis interno con el pasar de los años aplica y evalúa sus indicadores, puede observar si las cosas se estan realizando bien, y de lo contrario, puede darse cuenta de donde se encuentra el problema para detectarlo e intentar corregirlo.

44. Los indicadores de Capacidad bien evaluados te darán buenos resultados en cuanto a productividad. Otra forma importante en la que podemos utilizar eficiente- mente los indicadores, seria aplicarlos en el Benchmarking, ya que de esta manera estaríamos viendo como nos encontra- mos en relación con nuestros competidores directos, o en su caso con las demas marcas lideres en el mercado, aunque no sean presisamente las mismas lineas de negocio, como es el caso de Grupo GRUMA y Grupo BIMBO, o los indicadores que Coca Cola FEMSA toma en cuenta para dar mejor servicio. Debido a que se calcularon los mismos indicadores en el caso de Bimbo y Gruma, seria interesante anali- zarlos en competencia uno a uno, para ver en que posición se encuentran y que deben mejorar.