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Depot Absicherung Hedging

€ € €. Depot Absicherung Hedging. Heidelberger Investoren Runde 7. März 2007. Und wie geht es weiter ?. Prognose. Die Kurse fallen … 2007: -10% in 5 Tagen . 2006 1998 2000 1987 4w: -15% 8w: -33% 3y 4w: -35% Niemand kann diese Frage beantworten !. Das Depot.

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Depot Absicherung Hedging

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Presentation Transcript

  1. €€ € Depot AbsicherungHedging Heidelberger Investoren Runde 7. März 2007

  2. Und wie geht es weiter ? Prognose • Die Kurse fallen … 2007: -10% in 5 Tagen 2006 1998 2000 1987 4w: -15% 8w: -33% 3y 4w: -35% Niemand kann diese Frage beantworten !

  3. Das Depot • Das typische Privatdepot • Aktien • Fonds • => Hohe Korrelation der Werte untereinander • => Hohe Korrelation mit dem Hauptindex des Heimatlandes: DAX • Erwartet wird eine Performance, die den Index schlägt. • Doch was passiert jetzt mit dem Depot ? unwahrscheinlich Depot DAX

  4. Anlegerverhalten Endlich wieder bergauf Einen Call wagen ? Mit Aktien könnte ich doch Geld verdienen ! Oh… Sch…ß! Nur eine Korrektur! Günstig nachkaufen Jetzt kann ich nicht verkaufen Das wird nie mehr was => verkaufen !!

  5. Drei Lösungen • Schneller Verkauf der Aktien / Fonds • Fonds brauchen mehrere Tage bis zum Verkauf • Oft wird zu früh verkauft • Der Rückkauf ist schwer zu timen • Buy and Hold • Absturz des Nikkei nach 18 Jahren nicht kompensiert • Schwarzer Freitag brauchte 26 Jahre zur Erholung • Der Neue Markt brauchte …….. ? • Manche überleben das nicht ! • Absichern des Depots • Kosten und Risiken klar kalkulierbar • Depot wird gehalten • Dividenden werden eingesammelt • Keine Emotionen des typischen Anlegerverhaltens

  6. Absicherung • Alternativen • Hebelzertifikate sind das Mittel der Wahl • Optionen, Optionsscheine oder Futures sind schwer zu Handeln • Auswahl • Deportwert : 100 = Anzahl Zertifikate (Bezugsverhältnis 1:100) • Underlying mit hoher Korrelation zum Depot => DAX • Hochwertiger Emittent=> zB ABN Amro • StopLoss des Zertifikats=> Wert des Underlying, bei dem die Korrektur als beendet betrachtet wird=> zB DAX 7010

  7. Konkret • Depot: 4.000 € => Underlying DAX => 40 Short Zertifikate • StopLoss: ca 7000 Kurse darüber sind eine Fortsetzung der Hausse • ABN Amro • (6.März 22:00 DAX 6604,8)

  8. Annahmen: Basis 7120, ca 15€ Kaufgebühren Dividenden und Finanzierung heben sich auf Keine Ergebnisbeeinflussung durch Volatilität oder Währungsrisiken!! Szenarien

  9. Variationen • Standard: 40 Zertifikate • ½ Strecke und 2-faches Volumen der Absicherung => damit brauchen Hochs und Tiefs nicht genau getroffen werden • 2-faches Volumen (80 Zertifikate), um an der Baisse zusätzlich zu verdienen Einstiegslevel Ausstiegslevel

  10. Fragen • ?Persönliche Voraussetzung: • Termingeschäftsfähigkeit • Oder 30 min Beratungsgespräch bei der Bank

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