1 / 39

Klub

Klub. Mi lesz a megtakarításainkkal ? 2005. április 14. Jaksity György Concorde. Szalay-Berzeviczy Attila BÉT, HVB Bank. Kovács Zsolt ING. Klub. Klub. Klub. Klub. Klub. Az igazság néha fáj. Részvény vagy kötvény: stratégiák eredménye 1997-től. A fejlett hozamok sokat segítettek.

willem
Download Presentation

Klub

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Klub Mi lesz a megtakarításainkkal ? 2005. április 14. Jaksity György Concorde Szalay-Berzeviczy Attila BÉT, HVB Bank Kovács Zsolt ING

  2. Klub

  3. Klub

  4. Klub

  5. Klub

  6. Klub

  7. Az igazság néha fáj Részvény vagy kötvény: stratégiák eredménye 1997-től

  8. A fejlett hozamok sokat segítettek

  9. Bár a pénz nem lehet sokáig ingyen

  10. Kockázati prémium, mi is az?

  11. Az EM a befektetők darlingja –volt?

  12. Intézményi kockázat(-nem)vállalás: pénztárak Kb. 1500 mrd Ft Kb. 120 mrd Ft Forrás: PSZÁF

  13. Fejétől bűzlik a hal Forrás: MNB

  14. Pillanatfelvétel (biztosítók) Vagy még sem? Unit-linked portfoliók Kb. 210 mrd Ft Forrás: PSZÁF, MABISZ

  15. Bef.-i alapok : lassan, de egyre biztosabban Forrás: MNB

  16. Magánpénztárak: hosszú távra, mégis óvatosan!! Forrás: PSZÁF

  17. UL portfóliók : kiszámíthatóan és bátra(bba)n Forrás: PSZÁF

  18. Kis magyar valóság • A lehetséges variációk • Hazai vagy nemzetközi • Kamatozó vagy részvénytípusú • Rövid futamidejű vagy hosszú távú Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  19. 2004: Pénztárak és portfoliók Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  20. 2005- ugyanaz másképpen Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  21. 2004- részvények és pénztárak Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  22. 2005- a változatosság pedig gyönyörködtetne Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  23. Középre igazodj!!!! Forrás: Pénzügyi Közlöny, ING

  24. Mindannyian mások vagyunk Forrás: OECD

  25. Párhuzamosok a végtelenben… Forrás: OECD

  26. Hová is megyünk? Forrás: OECD

  27. Klub

  28. Klub

  29. Gondolkozzunk hosszú távon Hosszú távú befektetésekben érdekeltek • állam • lakosság • nyugdíjpénztárak • tőzsdei vállalatok A részvénybefektetés optimális hosszú távú befektetés • Hosszú távon a részvények adják stabilan a legmagasabb hozamokat • A hosszú táv minimalizálja a rövid távú ármozgásokból fakadó árfolyamkockázatot Az esetek hány százalékában bizonyult jobbnak a részvénybefektetés az adott futamidejű egyéb befektetéseknél az elmúlt 80 évben az USA-ban: Forrás: NASD

  30. Mit jelent hosszú távon az 1-2 százalékpontos többlethozam Hosszú távú megtakarítások időtávja esetében 1-2 százalékpontos többlethozam is nagyságrendi különbséget eredményez a megtakarítások végső értékében 5 százalékos többlethozam 40 éves megtakarítási periódus alatt több mint háromszoros vagyoni különbséget eredményezhet

  31. LAKOSSÁG A lakossági megtakarítási ráta és a fogyasztás volumenének növekedési üteme Forrás: MNB, 2005

  32. A magyar lakosság öregszik A 65 év feletti lakosság arányának várható alakulása a keresőképes lakosság %-ában Forrás: OECD, 2005

  33. A magyar nyugdíjrendszer pillérei

  34. Statisztikai adatok a magyar nyugdíjrendszerről • A Nyugdíjbiztosítási Alap által 2003-ban összesen 1508 milliárd forint nyugdíjkiadás = GDP 8,1 %-a • 2 millió 353 ezer személy ellátását fedezte • A nyugdíjak reálértéke 2003-ban érte el az 1989-es szintet Nyugdíjpénztári vagyon alakulása (milliárd HUF) Nyugdíjpénztári taglétszám alakulása (ezer fő) Forrás: PSZÁF, PM

  35. Hasonló megoldások a világban:AUSZTRIA Zukunftsvorsorge (ZV) – egyéni jövőtartalék-számla Indulása: 2003 januárjától • Hozzáférés • Kizárólag életjáradék formájában a nyugdíjba lépés után • 10 év után át lehet transzferálni egyéb nyugdíjtakarékossági formákba • Idő előtti hozzáférés • Kivenni 10 év után lehetséges, de csak az adókedvezmény, és az állami prémium visszafizetése ellenében • Kedvezmények • Adómentes kifizetés • Állami prémium jóváírása (jelenleg a befizetés 9%-a, de maximum 2000 EUR befizetés után) • Eredmények az első év után • 280 ezer megkötött szerződés • 240 millió EUR felhalmozott tőke (több mint 50 milliárd Ft)

  36. Hasonló megoldások a világban: USA amerikai nyugdíjrendszer Önkéntes Munkaadói Nyugdíjalapok 401(k) Önkéntes Egyéni Nyugdíjszámlák IRA Social Security Individual Retirement Account (IRA) = Egyéni Nyugdíjszámla 1974-ben hozták létre azzal a céllal, hogy pénzügyi intézményeknél az aktív amerikai állampolgárok saját maguk gondoskodhassanak nyugdíjukról kedvező adózási feltételek mellett.

  37. Hasonló megoldások a világban: USA 2003 végén 3000 milliárd USD értékben volt megtakarítás IRA számlákon, ami az összes nyugdíj-megtakarítás 26%-a, és az amerikai háztartások több mint 40%-a rendelkezett ilyen számlával. Részvény Forrás: Investment Company Institute

  38. Milyen eredményeket érhetünk el az új pillérrel? Növekvő megtakarítások Makrogazdaság Befektetői kultúra Tőkepiac Növekvő belső kereslet a tőkepiaci eszközök iránt Hosszú távú szemlélet erősítése Növekvő megtakarítás – növekvő árstabilitás, javuló külső egyensúly Növekvő likviditás Az öngondoskodás eszméjének erősítése A külföldi befektetőktől való függőség csökkenése Emelkedik a belső finanszírozási képesség • Javuló • Életminőség • Életbiztonság Stabil tőkepiac Olcsóbb adósság-finanszírozás Kevesebb teher hárul az állami újra elosztásra Nagyobb tőkevonzó képesség

  39. Klub

More Related