LUIS HUMBERTO USTÁRIZ GONZÁLEZ

1. CORPORACIÓN FINANCIERA DEL VALLE S.A. LA GESTIÓN HUMANA EN LOS PROCESOS DE REGULACIÓN BANCARIA – BASILEA II VIII Congreso Latinoamericano de Desarrollo de Recursos Humanos Montevideo, Uruguay Abril 3-5 de 2005 LUIS HUMBERTO USTÁRIZ GONZÁLEZ

2. INTRODUCCION • BASILEA II • CORPORATE GOVERNANCE • 4. RIESGO OPERATIVO • 5. CONCLUSIONES

3. INTRODUCCION ADMINISTRACIÓN FINANCIERA CÓMO ? FINANCIERO CÓMO ADMINISTRATIVO

4. INTRODUCCION RECLUTAR SELECCIONAR Liderazgo Organizacional Conocimiento del Negocio Mayor Productividad Mayor Calidad Mejorar Liderazgo Habilidades de Planeación Estratégica Cambio Gerencial CONTRATAR ENTRENAR

5. INTRODUCCION LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA La administración de riesgos El control interno El Gobierno Corporativo

6. INTRODUCCION ANTE LA AVALANCHA DE ESCÁNDALOS CORPORATIVOS ? ESTAMOS HACIENDO TODO LO QUE DEBEMOS HACER PARA PREVENIR UN PROBLEMA QUE SE NOS VIENE ENCIMA? ¿CÓMO LOS LIDERES EXITOSOS DE NEGOCIOS ESTÁN RESPONDIENDO A ESTE DESAFIO ?

7. INTRODUCCION Crisis de los años 30´; Falsas ofertas de bonos por parte de Salomon Brothers en los 80´; el asunto Drexel Brunhman Lambert en los 90´; los bonos basura de Merrill Lynch; Enron; WorlCom; Arthur Andersen; Ahold e investigaciones a J.P. Morgan, Citigroup y Canary Investment Managment LLC. Estados Unidos Europa El asunto Maxwell sobre desviación de fondos de pensiones; Barings; la corrupción en Montedison; el hudimiento del rublo en los 90´por la actuacióndel General Gratchov en la Unión Soviética y Parmalat. Asia El fraude bursátil de NOMURA en Japón; las actuaciones fraudulentas en DAIWA; las pérdidas en SUMITOMO y la quiebra de YAMAICHIsecurities

8. INTRODUCCION ¿ POR QUÉ? Insuficiencia en los controles internos y externos Inadecuado reconocimiento y valoración del riesgo Ausencia o fallas en la segregación de funciones, aprobaciones, verificaciones y revisiones Forma de resolver los conflictos de interés Codicia, avaricia y desmesura

9. INTRODUCCION GESTIÓN HUMANA Los líderes actuales se han dado cuenta que su fuerza de trabajo es la ventaja más valiosa que poseen. CAPITAL HUMANO Es necesario establecer una visión clara para la organización con transparencia alrededor de valores y de la cultura deseada. Resulta fundamental contar con responsabilidades claras, autoridades delegadas, objetivos, administración del desempeño y compensación adecuada.

10. INTRODUCCION CG PARA EL SECTOR FINANCIERO Aplicación indiferente tratándose de Entidades Financieras inscritas o no en Bolsa. Compromiso de la Junta Directiva y Alta Gerencia Protección del interés público respecto del perfil de riesgo seleccionado por la administración. Interacción con los stakeholders (usuarios, clientes, accionistas, empleados, proveedores) Estándares internacionales: Basilea II

11. INTRODUCCION • BASILEA II • CORPORATE GOVERNANCE • 4. RIESGO OPERATIVO • 5. CONCLUSIONES

12. BASILEA Basilea 1 Inicio: 1986 Vigencia: 1988 RIESGO DE CREDITO Basilea 1.5 Inicio: 1993 Vigencia: 1998 RIESGO DE CREDITO + RIESGO DE MERCADO Basilea 2 Inicio: 1999 Vigencia: 2007 RIESGO DE CREDITO (Ampliado) + RIESGO DE MERCADO (Sin cambio) + RIESGO OPERACIONAL NUEVO

13. BASILEA Capital (Primario + Secundario) APNR 8% Exposición Riesgo de Mercado Exposición Riesgo Operativo Exposición Riesgo de Crédito

14. BASILEA Sistema Integrado de Administración de Riesgo Los tres pilares Pilar 1 Requisitos de Capital Mínimo Pilar 2 Revisión del Supervisior Pilar 3 Disciplina del Mercado • RIESGO CREDITICIO • Método Estándar de Medición de Riesgo • Método Interno (RI,RNR, PE) • APNR: 20%, 50%, 100% y 150%. • RIESGO OPERACIONAL • Segmentación de los eventos de pérdida por unidades de negocio. • Cuantificación de las pérdidas • Procesos de medición. • Procesos de evaluación por perfil de riesgo. • Capacidad de cumplimiento de los aspectos relativos al Riesgo Operativo. • Políticas establecidas por la alta gerencia y procesos autoregulatorios. • Monitoreo interno. • Capacidad del supervisor para exigir los requisitos de capital. • Políticas de revelación de información material respecto de la entidad y la periodicidad de las mismas. • Aspectos cuantitativos y cualitativos en la revelación: • Riesgo de crédito • Riesgo de mercado • Riesgo de liquidez • Cumplimientos regulatorios • Otros riesgos • Infraestructura Integrada de Manejo de Riesgo

15. INTRODUCCION • BASILEA II • CORPORATE GOVERNANCE • 4. RIESGO OPERATIVO • 5. CONCLUSIONES

16. CORPORATE GOVERNACE Milton Friedman: “La responsabilidad social del negocio es aumentar sus beneficios”. William Vanderbilt: “Maldito sea el público yo estoy trabajando para mis accionistas” Mano Invisible Se refleja en el capitalismo financiero, donde los mercados han encontrado el equilibrio entreelnúcleo de intereses comunes con los clientes,normas de conducta fijadas por el Estado yaquellas convenidas mutuamentepor los agentesdel mercado. Mano Visible Plantea la creación de valor para el accionista, mediante la maximización de la cotización de acciones, a través de mecanismos de control internos que equilibren los intereses de los accionistas y directores. Corporate Governance

17. CORPORATE GOVERNACE Las Juntas Directivas tienen bajo su cargo las tareas de planear, organizar, dirigir y controlar los distintos aspectos relacionados con el desarrollo del negocio. Es decir, deben orientar la política del negocio, controlar las instancias de gestión y servir de enlace con los accionistas. Juntas Directivas Responsabilidad El parámetro de Responsabilidad es el del “Buen Hombre de Negocios”, enmarcada dentro de los deberes de lealtad, diligencia y fidelidad. Corporate Governance Comprende los aspectos de la organización, control, eficiencia, independencia y transparenciaen la administración de una entidadfinanciera,buscando la maximización delvalor accionarioinmerso en los más altos parámetros de ética.

18. CORPORATE GOVERNACE MECANISMOS DE CONTROL DE GESTIÓN (INTERNOS Y EXTERNOS) TRANSPARENCIA DE LA GESTIÓN Y DE LOS MECANISMOS DE CONTROL CÓDIGOS DE BUEN GOBIERNO RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES POR SU ACTUACIÓN (ACCOUNTABILITY)

19. CORPORATE GOVERNACE Financiación del Sector Real DE GESTIÓN (INTERNOS Y EXTERNOS) Y DE LOS MECANISMOS DE CONTROL CÓDIGOS DE BUEN GOBIERNO RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES

20. CORPORATE GOVERNACE ¿Cuanto están dispuestos a pagar?

21. Ranking 2000 1999 MERCADO PUNTUACIÓN 2000 1999 CORPORATE GOVERNACE 1 1 ESTADOS UNIDOS 7 7 2 2 REINO UNIDO 4 3 3 3 FRANCIA 3 3 3 4 ALEMANIA 3 2 4 - BELGICA 2 - 5 - COLOMBIA 1 - 6 - HOLANDA 1 - 7 5 JAPON 0 0 ¿Independencia en Juntas Directivas?

22. CORPORATE GOVERNACE Soluciones

23. CORPORATE GOVERNACE CONFLICTOS DE INTERES Se produce cuando el representante presenta respecto al acto o negocio que se le ha encomendado un interés particular, simultáneo e incompatible con el representado. Ocurrencia La diferencia de intereses no implica que sean “irreconciliables”; suministrar información y deben prevalecer los intereses de los particulares y de la sociedad. Solución Se presentan circunstancias en que se recomiendan la compra de valores en compañías que se asesoran y se pueden utilizar la información obtenida en su gestión en beneficio propio o el de un tercero. Banca de Inversión

24. CORPORATE GOVERNACE CONFLICTOS DE INTERES La fijación de remuneraciones, y su pago por la sociedad a quienes tienen el poder de gestión, envuelve un complejo conflicto de intereses, velado en la práctica por una densa opacidad, el cual puede resultar incluso en supuestos de autocontración. Remuneración Los directores y alta gerencia de las sociedades han de tener las retribuciones más elevadas porque son creadores de riqueza. Cuanto ? Las retribuciones no deben exceder de lo necesario para atraer a personas competentes y para que los ejecutivos no se vean tentados de pasarse a la competencia. Cuanto ?

25. INTRODUCCION REMUNERACIONES Libremente fijada Asociada al rendimiento personal Pública Cáracter Mixto Equitativa y Competitiva

26. INTRODUCCION • BASILEA II • CORPORATE GOVERNANCE • 4.RIESGO OPERATIVO • 5. CONCLUSIONES

27. EL RIESGO OPERATIVO CONCEPTO Se genera por deficiencias directas o indirectas enlos sistemas de información ó en los controles internos de la entidad, con un resultadoadverso para la misma. Deficiencias Está asociado a errores humanos, fallas en los sistemas de control, factores externos, tales como incendios y factores internos, v.gr. el fraude. Relaciones Políticas claras expedidas por la alta administración, donde se establezca elsoportenecesario y adecuado para implementarlos controles, identificary corregir errores, y reacción oportuna. Mitigación

28. EL RIESGO OPERATIVO CAUSA EVENTO DE PERDIDA CONSECUENCIA DESCUBRIMIENTO Detección del evento Eventos Internos o Externos (Errores Humanos ó procesos de sistemas) Descripción de la perdida (v.gr. fraude) Clasificación

29. EL RIESGO OPERATIVO CORRECCION COSTOS ATRIBUCION REVELACION A terceros Determinación de la persona o unidad de negocios donde se generó la perdida Adopción de procesos correctivos Estimación en dinero de las perdidas

30. EL RIESGO OPERATIVO Riesgo Operativo Eventos Operacionales VaR Operacional Suma CAPITAL ADECUADO Severidad BajaAlta F r e c u e n c i a Errores de procesamiento de información N/A Alta N/A Hurto continuado Baja

31. EL RIESGO OPERATIVO

32. Créditos Sistemas que controlan el otorgamiento de crédito • Credit rating • Datos del cliente • Estados financieros • Calificación del • Riesgo Cálculo del Capital Adecuado y comprobación Reportes Internos y Externos Consolidación de los datos y calidad de la información Medición de Riesgo (ME ó MI) EL RIESGO OPERATIVO

33. EL RIESGO OPERATIVO Clasificación de los Eventos de Perdida Perdidas que se ocasionan por actos en los cuales se intenta algún fraude; de manera no deliberada se incumplen regulaciones tanto del ente supervisor como de políticas internas. En este nivel se puede presentar la posibilidad de que esté presente una persona al menos una persona interna de la institución financiera o que se ocasione el riesgo por personas externas a la misma. Categoría 1 (No intencional) Corresponde a las actividades no autorizadas de manera deliberada e intencional. Aquí se pueden situar transacciones y perdidas no reportadas. Igualmente, valoraciones por encima del valor de mercado. Intencional

34. EL RIESGO OPERATIVO Clasificación de los Eventos de Perdida Se clasifican en esta categoría los robos, malversaciones de fondos, fraudes, desfalcos, destrucción intencional de activos, falsificación, lavado de activos, evasión de impuestos, contabilidad falsa, sobornos y abuso de información privilegiada. Se debe tener en cuenta la modalidad, porque hoy en día se puede realizar a través de Hackers. Actos ilegales Se clasifican en esta categoría las prácticas laborales y el ambiente de trabajo, como quiera que las pérdidas se ocasionan también por que se puede afectar la salud de los empleados. En algunos países se involucran temas tales como planes de compensación, beneficios y discriminación. Categoría 2

35. RIESGO OPERATIVO LABORAL • Habilidades en el Cambio de Gerencia • Seguridad en el lugar de Trabajo • Robos cometidos por los Empleados • Litigios Laborales

36. RIESGO OPERATIVO LABORAL • Tasa de Accidentalidad • Violencia en el lugar de Trabajo • Relaciones Públicas Negativas • Ausentismo

37. EL RIESGO OPERATIVO Clasificación de los Eventos de Perdida Se sitúan en este ítem las perdidas que se pueden ocasionar por el mal diseño de un producto; fallas en el cumplimiento de las instrucciones de los clientes; prácticas inapropiadas de mercado; violación de la reserva bancaria; utilización indebida de la información correspondiente a los sujetos objetos de crédito; excesos en las posiciones de cupo individual de crédito y responsabilidad ocasionada por asesoría. Categoría 3 Se clasifican en esta categoría las perdidas por daños de la naturaleza; fallas en los sistemas de comunicación, fallas en la contabilización de datos, falta de información de los clientes y reportes inadecuados. Categoría 4

38. EL RIESGO OPERATIVO

39. INTRODUCCION • BASILEA II • CORPORATE GOVERNANCE • 4. RIESGO OPERATIVO • 5. CONCLUSIONES

40. CONCLUSIONES Es indudable que al tener el riesgo operativo como un nuevo factor en el denominador las entidades financieras requerirán más capital. La pregunta es cuanto más?. Capital Este tipo de medidas hacen que las entidades financieras tengan una aversión mayor al riesgo, por lo que los bancos pequeños que asuman mayores riesgos tendrán mayores necesidades de capital y por ende podrían salir del mercado o perder los nichos de negocios. Riesgo Es claro que Latinoamérica no puede estar ajena al riesgo operativo; pero también que cada vez que se implementan estas medidas se hace necesario acompasarlas con el correspondiente ciclo económico, en aras a no iniciar o profundizar una crisis. Cuando ?

41. CONCLUSIONES Asumir estas nuevas responsabilidades implica que las entidades financieras tendremos que hacer un esfuerzo adicional en capacitar no sólo al personal que implementa día a día las medidas de control, sino a la alta gerencia y a los directores. Capacitación Juntas Directivas Estos órganos deberán ser integrados por personas que tengan un alto grado de profesionalismo, independencia y tiempo. La preocupación más significativa para el supervisor y para el público será la revelación de las circunstancias materiales que atañen a cada una de las entidades financieras, por esto los mecanismos mencionados deberán ser eficientemente implementados, para que las contingencias sean atendidas oportunamente. Revelación

42. CONCLUSIONES • Lealtad del Empleado • Habilidades Interpersonales y de Equipo • Liderazgo • Facilidad de Cambio

43. CONCLUSIONES El directivo se ha convertido en uno de los personajes más significativos en la cultura de fin de siglo, no sólo por la importancia de las decisiones que debe tomar, sino por el liderazgo social que debe ejercer, donde se espera de él una coducta ejemplar. Reflexión Continúa por la ruta de un negocio bancario honesto, limpio y legítimo. Nunca te dejes tentar por grandes utilidades para hacer algo que no sea lo que propiamente puede hacerse dentro de la ley. Reflexión Fuente: Adela Cortina. Etica de la Empresa -- Hugh McCulloch

44. MUCHAS GRACIAS LUIS HUMBERTO USTÁRIZ GONZÁLEZ

45. CORPORACIÓN FINANCIERA DEL VALLE S.A. FUENTES • Para el desarrollo de la actual presentación se partió de: • Corporate Governance Evolución y Reto Frente al Riesgo • Operativo en el Nuevo Acuerdo de Basilea. Por: Luis Humberto • Ustáriz González. • Boletín Financiero KPMG Marzo de 2005. • Estudios de Tendencias de Recursos Humanos. AON • Consulting. • Presentación de Augusto Acosta Ex – Presidente de la Bolsa de Valores • de Colombia.