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Ralisation et prsentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO. Mobilisation et collecte de l'pargne en Afrique Centrale. 2. REMARQUES PRELIMINAIRES. 2 types de pays de l'Afrique Centrale ou de la CEEAC : Pays de la CEMAC : Cameroun, Congo, Centrafrique, Gabon, Guine quatoriale, Tchad ; Pays hors CEMAC :
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1. MOBILISATION ET LA COLLECTE DE L’EPARGNE EN AFRIQUE CENTRALE Étude réalisée et présentée par
Dr Sylvie EYEFFA EKOMO
2. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 2 REMARQUES PRELIMINAIRES 2 types de pays de l’Afrique Centrale ou de la CEEAC :
Pays de la CEMAC : Cameroun, Congo, Centrafrique, Gabon, Guinée Équatoriale, Tchad ;
Pays hors CEMAC : Angola, Burundi, RDC, Rwanda, Sao Tomé & Principe.
3. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 3 REMARQUES PRELIMINAIRES 3 catégories de pays selon selon PIB/tête :
pays à revenu intermédiaire tranche supérieure : Gabon (4046 USD), Guinée Équatoriale (6484 USD) ;
Pays à revenu intermédiaire tranche inférieure : République du Congo (1190 USD), l’Angola (922 USD), le Cameroun (678 USD) ;
Pays à faible revenu : le reste des pays dont le Burundi (110 USD) et la RDC (87 USD).
4. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 4 REMARQUES PRELIMINAIRES Autre Classification des Pays d’Afrique Centrale :
Pays pétroliers : Angola, Cameroun, Congo, Gabon, Guinée Équatoriale, Sao Tomé & Principe, Tchad.
Pays non pétroliers : Burundi, Centrafrique, RDC, Rwanda.
5. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 5 Pourquoi cette différenciation ? Problèmes différents : taux d’épargne et d’investissement élevés dans les pays pétroliers ; faibles voire négatifs dans les autres ;
Priorités différentes : quasi inexistence de la micro finance en Guinée Équatoriale ou au Gabon.
6. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 6 Beaucoup d’éléments en commun Plusieurs Phases dans leur Histoire de développement économique :
Phase d’expansion 1960-1970 ; taux de croissance et d’investissement élevés, création d’emplois,….
Phase de récession vers le milieu des année 80 : indicateurs macro-économiques et sociaux préoccupants, taux d’épargne inférieurs à ceux des autres pays en développement, accumulation des déficits budgétaires, baisse du revenu par habitant, pauvreté, …
Phase des réformes depuis le début des années 90.
7. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 7 Des améliorations depuis 2000 CEMAC : 8,8% de taux de croissance du PIB réel entre 1997 et 2001, 12,4% en 2004 ;
Meilleures performances également dans les pays hors CEMAC suite à la résolution de quelques quelques conflits ;
En RDC : taux de croissance estimé en 2005 à 6,6% contre des taux négatifs entre 1997 et 2001.
8. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 8 Situation néanmoins préoccupante Objectif : réduire la pauvreté de moitié d’ici à 2015. D’où la nécessité :
Des taux de croissance du revenu par tête annuels de 3 à 4%, soit des taux de croissance moyens de 7 - 8% ;
Des taux d’investissement à porter aux environs de 25% du PIB pour une croissance de l’ordre de 6%.
9. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 9 Les Constats Des niveaux de croissance en deçà des attentes (5,1% en moyenne en 2005 dans la région) ;
Des taux d’investissement globalement faibles sauf dans les pays pétroliers ;
Des taux d’épargne intérieure négatifs pour certains pays.
10. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 10 En définitive, Conditions de rattrapage
des taux de croissance moyens très élevés ;
des performances beaucoup plus grandes en terme :
de mobilisation,
d’absorption des ressources intérieures et extérieures de qualité.
11. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 11 L’épargne revêt ainsi une importance capitale dans une stratégie à moyen terme
12. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 12 Trois types d’épargne ont été identifiées en Afrique Centrale L’épargne formelle ou l’épargne bancaire ;
L’épargne informelle ;
L’épargne de la micro finance.
13. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 13 L’épargne bancaire Épargne essentiellement à court terme ;
Deux types d’actifs émis :
monétaires : dépôts à vue ;
non monétaires : dépôts à terme, les bons de caisse, les dépôts d’épargne ou comptes sur livret, bons du trésor, dépôts en devises,…..
14. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 14 Les dépôts à vue Forte augmentation des dépôts à vue à partir de 2000 à la faveur des pays pétroliers.
15. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 15 Dépôts à vue dans la CEMAC et autres pays
16. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 16 Les dépôts à terme Croissance rapide des dépôts à terme alors insignifiants dans certains pays dans les années 1990.
17. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 17 Les dépôts à terme dans la CEMAC et autres pays
18. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 18 Structure des dépôts collectés dans la CEMAC Prédominance des comptes à vue
dans l’épargne
bancaire ;
19. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 19 S’agissant des emplois, En 2004, dans la CEMAC :
Encours des crédits bruts : 1711,6 M ;
Taux de couverture des crédits nets par les dépôts : 155,6% ;
Banques surliquides.
20. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 20 L’épargne informelle Trois éléments la caractérise ;
La diversité : plusieurs intervenants (amis, parents, tontiniers, fournisseurs ….)
L’originalité. Des exemples : tontines de travail au Congo, tontines avec enchères au Cameroun ;
L’efficacité : activité fortement organisée, relations de proximité, régulation émanant de la pression sociale….
Mais, difficilement quantifiable.
21. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 21 L’épargne de la micro finance Ensemble des services financiers (prêts, épargne, transferts d’argent, assurance…) aux populations à faibles revenus ;
Quatre catégories d’institutions :
les mutuelles d’épargne et de crédit ;
les caisses villageoises ;
les programmes d’appui aux micro crédits ;
les projets à volet crédit.
22. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 22 La micro finance Se développe rapidement dans la CEMAC :
Près de 1000 EMF en 2000 ;
75,3 milliards de dépôts et plus de 42 milliards de crédits à fin 2003 ;
Dynamique au Cameroun avec 558 EMF recensés en 2005 ; 66% des dépôts ; 86% des crédits.
23. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 23 La micro finance Prend également de l’ampleur dans les autres pays d’Afrique Centrale ;
Plus de 200 structures dont 58 agréées en RDC ;
Accroissement de plus de 250% de l’épargne brute : 2 084 482 USD en 2004 contre 736 836 en 2003.
24. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 24 En bref, Potentiel Appréciable d’épargne dans la région.
Paradoxalement, difficultés de financement des économies.
25. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 25 Obstacles à la mobilisation de l’épargne Ils peuvent être regroupés en deux catégories :
Les caractéristiques structurelles des systèmes financiers de la région ;
La gestion macro-économique à court terme des pays.
26. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 26 Caractéristiques des systèmes financiers Taux d’approfondissement financier M2/PIB,
27% pour le Burundi ; 7,7% en RDC ;
en dessous des moyennes dans leurs catégories pour les autres pays ;
Pays financièrement sous développés
Systèmes financiers de petite taille :
33 banques en activité dans la CEMAC, 8 au Burundi, 9 en RDC ;
Contre 48 au Kenya, 84 en Afrique du Sud.
27. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 27 Caractéristiques des systèmes financiers Faible bancarisation :
1 guichet pour plus de 150 000 hab. au Cameroun ;
Contre 1 pour 16 000 hab. en Afrique du Sud, et 1 pour 21 000 habitants au Botswana
Capital social des banques :
Secteur privé majoritaire (82% dans la CEMAC en 2004)
Au détriment du privé national (21,7%) ;
28. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 28 Caractéristiques des systèmes financiers Mauvaise intermédiation financière :
Une quasi absence de produits financiers ;
Des coûts d’intermédiation élevés ;
Le rationnement de crédit paradoxalement à une surliquidité des banques ;
Le ratio Crédit/PIB mesurant le boom du crédit se situe à 7,7% en 2004 dans la CEMAC contre 30,6% en 1991.
29. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 29 La gestion macro-économique à court terme Elle a une incidence sur :
la volonté d’investir des entreprises ;
la disponibilité du financement.
A ce titre,
Répercussions sur la mobilisation et l’orientation de l’épargne des politiques macro-économiques et financières.
30. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 30 La gestion macro-économique à court terme S’agissant de la politique budgétaire,
Revenus de l’État relativement bas dans plusieurs pays de la région ;
Ratio de recettes fiscales/PIB autour de 18% en moyenne contre 38% dans les pays développés ;
Pour la politique monétaire,
Dans la CEMAC, niveau d’inflation faible ne permettant pas une véritable relance ;
Hors CEMAC, hyperinflation engendrant l’instabilité macro-économique.
31. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 31 La gestion macro-économique à court terme En ce qui concerne les politiques financières,
De nombreuses distorsions au fonctionnement efficient des marchés ;
Décalage considérable entre les taux débiteurs maximums et les taux créditeurs minimums ; 15 et 4,25% dans la CEMAC.
32. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 32 La gestion macro-économique à court terme Enfin, la politique d’endettement,
Afrique Centrale : poids de la dette le plus élevé du continent (108,8% du PIB en 2002 ).
Parallèlement :
Augmentation de la part des ressources consacrées au service de la dette.
Réduction sensible des ressources pour l’accumulation du capital.
33. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 33 La dette multilatérale en % du PIB en 2004
34. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 34 Globalement, Un potentiel appréciable d’épargne en Afrique Centrale ;
Mais pas entièrement mis à contribution dans le financement du développement ;
Les obstacles sont à rechercher dans :
la structure même des économies
la gestion macro-économique à court terme qui y a été appliquée depuis 2 décennies.
35. Réalisation et présentation: Dr Sylvie EYEFFA EKOMO Mobilisation et collecte de l'épargne en Afrique Centrale 35 Les recommandations, dont : Une enquête régionale sur la mobilisation et les politiques nationales de l’ épargne,
La mise en place d’un cadre institutionnel approprié,
La promotion d’un cadre juridique favorable au développement des institutions d’épargne,
La création de nouvelles institutions (banques pour les pauvres, fonds de garantie, …),
Le développement des institutions d’assurance, de sécurité sociale,
La promotion des programmes d’appui aux petites et micro entreprises par les banques,
Le démarrage effectif des bourses de valeurs
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