1 / 12

Materi 05 Financial Statement and Cashflow

Matakuliah : F0242 - Lab Modeling Keuangan Tahun : 2009. Materi 05 Financial Statement and Cashflow. Review : Financial Model and Basic Financial Statement. Sales ?. Global ? Trends ? Macroeconomy ?. Costs ? Interests ? Taxes ?. Income Statement (Proforma). Sales Projection.

toki
Download Presentation

Materi 05 Financial Statement and Cashflow

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Matakuliah : F0242 - Lab Modeling Keuangan Tahun : 2009 Materi 05Financial Statement and Cashflow

  2. Review : Financial Model and Basic Financial Statement Sales ? Global ? Trends ? Macroeconomy ? Costs ? Interests ? Taxes ? Income Statement (Proforma) Sales Projection COGS ? Expenses ? Units? ? Costs ? Net Income ? Dividend ? FIFO, LIFO, Average ? Production Plan Balance Sheet (Proforma) Inventory ? Cash OUTFLOW ? Min. Cash in Hand ? Cash ? AR ? Liability ? Equity ? Capital Budgeting Cash Budgeting Cash INFLOW? Cashflows ? Max. Payments ? Feasibility ?

  3. Review : Cashflow and Financial Statement CASH BUDGETING : • Total Revenues (Sales) • Total Costs • Interest Expenses • Adm & Selling Expenses • Taxes • Ending Cash Balance • Ending Account Receivables • Ending Fixed Asset • Ending Liabilities • Ending Equity PRODUCTION PLAN : • Ending Inventory • FINANCIAL STATEMENT : • Income Statement Proforma • Balance Sheet Proforma COGS

  4. Review : Financial Ratio Jenis Financial Ratio • Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) = Ratio kemampuan melunasi kewajiban jangka pendek • Rasio Aktivitas atau Efisiensi (Activity Ratio) = Rasio perputaran kegiatan usaha • Rasio Leverage atau Solvabilitas (Leverage Ratio) = Rasio kemampuan melunasi kewajiban jangka panjang, sering juga dijadikan sebagai ukuran risiko keuangan perusahaan • Rasio Profitabilitas atau Rentabilitas (Profitability Ratio) = Rasio kemampuan menghasilkan laba • Rasio Pasar (Market Ratio) = Rasio ekspektasi harga saham di bursa. Khusus untuk mata kuliah ini, rasio pasar tidak dibahas. Data-data yang diperlukan dalam perhitungan Financial Ratio berasal dari Financial Statement, khususnya : Income Statement dan Balance Sheet.

  5. Review : Financial Statements, Financial Ratio, Sales & Cost Budgeting and Dupont System Income Statements Sales ( - ) Costs Sales & Cost Projection EAT ( : ) Sales Net Profit Margin ( x ) Asset Turnover Balance Sheet ROA Current Assets ( + ) Fixed Assets ( + ) Investments Sales ( : ) Total Assets Capital Budgeting Liabilities ( + ) Equities Dupont System

  6. Collection Period of Credit Sales Model keuangan ini digunakan untuk menentukan periode pelunasan piutang yang efisien atas penjualan kredit yang diberikan pada pelanggan, berdasarkan kenaikan target penjualan pada profit margin tertentu. Contoh : Dengan target profit margin sebesar 20%, perusahaan memberikan diskon penjualan tunai sebesar 15% agar dapat menaikkan penjualan dari Rp 20 milyar (tahun lalu) menjadi Rp 27,5 milyar (tahun depan), sehingga memperoleh tambahan laba bersih sebesar Rp 1,225 milyar. Berapakah jangka waktu pelunasan piutang yang efisien agar perusahaan mencapai target tersebut ? Catatan : bagi perusahaan, diskon = biaya dana yang harus ditutup oleh perusahaan

  7. Collection Period of Credit Sales Kenaikan penjualan = Target Penjualan - Penjualan sebelumnya Kenaikan Laba = Kenaikan pejualan x profit margin Perputaran piutang (AR Turnover) = 360 : Periode Pelunasan Piutang Rata-rata Piutang = Target penjualan : AR Turnover Dana untuk membiayai piutang : = (1 – Profit Margin) x rata-rata piutang Biaya dana atas tambahan piutang : = Dana untuk membiayai piutang x Diskon

  8. Misalkan (sementara) Collection Period of Credit Sales Hasil sementara menunjukkan bila periode pelunasan piutang = 60 hari (misalkan), maka perusahaan memperoleh tambahan laba sebesar Rp 950 juta.

  9. Collection Period of Credit Sales with GOAL-SEEK • Pilih menu Tools, kemudian pilih Goal-Seek • Aturlah Set Cell pada sel target tambahan laba • Ketik To Value = Target Laba (1225000000) • Changing Cell = sel periode pelunasan piutang • Tekan OK untuk mencari solusi dengan Goal-Seek

  10. Collection Period Solution Kesimpulan : Agar perusahaan mencapai tambahan laba sebesar Rp 1.225 milyar atas kenaikan penjualan dari Rp 20 milyar menjadi Rp 27,5 milyar dengan diskon sebesar 15% dan profit margin sebesar 20%, maka periode pelunasan piutang atas penjualan kredit adalah 30 hari (atau lebih rendah).

  11. Profit Margin with Goal-Seek • Perusahaan memberikan diskon penjualan tunai sebesar 15% agar dapat menaikkan penjualan dari Rp 20 milyar (tahun lalu) menjadi Rp 25 milyar (tahun depan), sehingga memperoleh tambahan laba bersih sebesar Rp 1 milyar. • Berapakah profit margin yang harus dicapai oleh perusahaan ? • Catatan : Atur Changing Cell pada sel profit margin • Berikan komentar anda !

  12. Discount Rate with Goal-Seek • Data tahun lalu menunjukkan penjualan mencapai Rp 30 milyar. Hasil rapat kemarin, dewan direksi memutuskan target kenaikan penjualan sebesar Rp 700 juta agar mencapai tambahan laba sebesar Rp 1,2 milyar. Manajer keuangan mengusulkan agar profit margin disesuaikan sebesar 25% dan tingkat diskon maksimum adalah 20%. • Mampukah perusahaan mencapai target tersebut ? • Catatan : Atur Changing Cell pada sel diskon • Berikan komentar anda. Lakukan analisis sebab-akibat berdasarkan rumus formula dari setiap sel dalam model keuangan anda, dan siaplah berdebat dengan Dewan Direksi 

More Related