PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA

1. PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA Coordenador dos cursos: • Graduação Ciências Contábeis – EaD • Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – EaD • Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – Presencial • Docente de diversas disciplinas em áreas contábeis e administrativas j.manoel@unopar.br

2. Análise das Demonstrações Contábeis

3. FUNÇÃO DA CONTABILIDADE ÁREA DE ATUAÇÃO DO CONTADOR Administração Investidores Bancos Governo Outros Usuários (tomada de decisão Coleta de Dados Registro de Dados Relatórios

4. ENDIVIDAMENTO LIQUIDEZ RENTABILIDADE

5. NÍVEL INTERMEDIÁRIO NÍVEL INTRODUTÓRIO ANÁLISE DA DOAR ANÁLISE DOS FLUXOS DE CAIXA ALAVANCAGEM FINANCEIRA NECESSIDADE CAPITAL DE GIRO ESTRUTURA DE CAPITAL SITUAÇÃO FINANCEIRA ESTRUTURA DE CAPITAL INDICES DE ATIVIDADE SITUAÇÃO ECONÔMICA MODELO DU PONT LUCRATIVIDADE ANÁLISE DO VALOR AGREGADO PRODUTIVIDADE MVA INDICADORES COMBINADOS DIVIDENDOS POR AÇÕES NÍVEL AVANÇADO PROJEÇÕES BALANCED SCORECARD LIQUIDEZ DINÂMICA NÍVEL DE PREÇOS EVA

6. UNIVERSO DA ANÁLISE • Balanço Patrimonial; • Demonstração do Resultado do Exercício; • Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos; • Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados; • Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido;

7. UNIVERSO DA ANÁLISE • Fluxos de Caixa (direto e indireto) • Demonstração do Valor Agregado; • Notas Explicativas das Demonstrações Financeiras; • Parecer da Auditoria.

8. QUALIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES • Uma análise do Parecer de Auditoria deve ser feita para se averiguar se a qualidade dos relatórios é boa. • A falta deste parecer reduz a confiança que podemos ter para fins de análise.

9. AC AC PC PC RELATÓRIOS CONTÁBEIS OBRIGATÓRIOSLei das Sociedades Anônimas (6.404/76) • Balanço Patrimonial. • Demonstração do Resultado do Exercício. • Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados. • Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos. • Segregação dos itens Ativo e Passivo com base no exercício ou no ciclo operacional, quando esse for maior; • Circulante X Não Circulante; • Leasing tratado como aluguel; • Falta de destaque dos “itens extraordinários”. • Receitas e despesas financeiras tratadas como itens operacionais.

10. RELATÓRIOS CONTÁBEIS NÃO OBRIGATÓRIOS • Demonstração do Fluxo de Caixa. • Demonstração do Valor Agregado. • Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido.

11. RECLASSIFICAÇÃODAS DEMONSTRAÇÕES • Imóvel à venda; • Receitas e Despesas Financeiras; • Duplicatas Descontadas; • Despesas do Exercício Seguinte; • Ativo Permanente/Despesas Diferidas; • Resultado de Exercícios Futuros; • Leasing.

12. Ativo Passivo Ativo Passivo DUPLICATAS A RECEBER 2.000 DUPLICATAS A RECEBER 2.000 CIRCULANTE 1.000 CIRCULANTE 1.000 DUPLICATAS DESCONTADAS

13. Ativo Passivo Ativo Passivo CAIXA 200 DUPLICATAS A RECEBER 2.000 DUPLICATAS A RECEBER 2.000 CIRCULANTE 1.200 CIRCULANTE 1.000 DUPLICATAS DESCONTADAS

14. Ativo Passivo Ativo Passivo CAIXA 200 DUPLICATAS A RECEBER 2.000 CAIXA 200 DUPLICATAS A RECEBER 2.000 (DUPS. DESCONT.) (200) CIRCULANTE 1.200 CIRCULANTE 1.000 DUPLICATAS DESCONTADAS

15. TÉCNICAS DE ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRAS • Análise Vertical ou de Estrutura; • Análise Horizontal ou de Evolução; • Análise Por Quocientes (Indicadores); • Análise da Taxa de Retorno sobre Investimentos; • Análise de outras Demonstrações Contábeis.

16. ATIVO X1 V% CIRCULANTE 620 89% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 30 4% PERMANENTE 507% TOTAL 700 100% ANÁLISE VERTICAL OU ANÁLISE DE ESTRUTURA

17. ATIVO X2 X1 H% CIRCULANTE 860 620 39% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 70 30 133% PERMANENTE 70 5040% TOTAL 1000700 43% ANÁLISE HORIZONTAL OU ANÁLISE DE TENDÊNCIA

18. ANÁLISE POR ÍNDICES Um índice é uma relação entre duas grandezas. = 2,0 • Ativo Circulante - $ 396.420 • Passivo Circulante - $ 198.210

19. A P A P CIRCULANTE 100 CIRCULANTE 51 CIRCULANTE 50 CIRCULANTE 1 INTERPRETAÇÃO DE ÍNDICES • Qual empresa está mais folgada em termos de capacidade de pagamento de curto prazo?

20. 1. INDICADORES DA SITUAÇÃO FINANCEIRA • Indicadores de Estrutura Patrimonial. • Indicadores de Solvabilidade (Liquidez).

21. ÍNDICES DE ESTRUTURA PATRIMONIAL • Capital de terceiros pelo Patrimônio Líquido; • Composição do endividamento; • Endividamento geral; • Imobilização do capital próprio; • Imobilização dos recursos permanentes.

22. ÍNDICES DE SOLVABILIDADE • Liquidez geral; • Liquidez corrente; • Liquidez seca; • Liquidez Imediata.

23. 2. INDICADORES DA GESTÃO DE RECURSOS • Índices de rotação dos recursos. • Índices de prazos médios.

24. ÍNDICES DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS • Giro dos estoques totais; • Giro das duplicatas a receber; • Giro do ativo circulante; • Giro do ativo fixo; • Giro do ativo operacional; • Giro do investimento total.

25. ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS • Prazo médio de estocagem; • Prazo médio de cobrança; • Prazo médio de pagamento dos fornecedores.

26. CICLO FINANCEIRO NORMAL RECEBIMENTO DA VENDA COMPRA VENDA PMRE PMRV PAGAMENTO DA COMPRA PMPC CICLO FINANCEIRO CICLO OPERACIONAL

27. CICLO FINANCEIRO INVERSO PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA COMPRA VENDA PMRE PMRV PMPC CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO

28. 3. INDICADORES DE RENTABILIDADE Margens de lucratividade das vendas; Taxas de retorno.

29. MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS • Margem bruta; • Margem operacional; • Margem líquida; • Mark-up global.

30. TAXAS DE RETORNO Retorno sobre o ativo operacional; Retorno sobre o investimento total; Retorno sobre o capital próprio.

31. Índices Combinados Fator de Insolvência O objetivo não é somente prever falências, mas dar uma nota média geral para a empresa, que concatene diversos índices. 31

32. ÍNDICES COMBINADOS X1 = ( LL / PL ) x 0,05 X2 = ( AC + RLP / PC + ELP ) x 1,65 X3 = ( AC - Estoques / PC ) x 3,55 X4 = ( AC / PC ) x 1,06 X5 = ( PC + ELP / PL ) x 0,33 FATOR DE INSOLVÊNCIA = X1 + X2 + X3 - X4 - X5

33. Índices Combinados Termômetro de Insolvência Depois de encontrado o Fator de Insolvência verifica-se em qual intervalo do Termômetro de Insolvência recai. 33

34. 7 INTERVALO DE SOLVÊNCIA 0 PENUMBRA -3 INSOLVÊNCIA TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

35. EBITDA • O que é o "EBITDA”? EmInglês - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.

36. EBITDA • É uma medida de avaliação de desempenho que parte do lucro e ajusta alguns valores do resultado, estimando o fluxo de caixa gerado por atividades operacionais. Assim, descontam-se do lucro os valores que não afetam o caixa, como depreciações e amortizações.

37. EBITDA • Descontam-se ainda despesas financeiras de empréstimos e financiamentos - juros ("Interest"), incluindo descontos aos clientes, juros pagos a fornecedores e outros.