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CAIS 2009

CAIS 2009. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento. Rogério Pilotto Business Developer – Subnational Finance. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento. Na atual crise de crédito, alternativas de financiamento não governamentais estão limitadas

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Presentation Transcript

  1. CAIS 2009 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Rogério Pilotto Business Developer – Subnational Finance

  2. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento • Na atual crise de crédito, alternativas de financiamento não governamentais estão limitadas • Esta apresentação indica como o Grupo Banco Mundial pode apoiar o setor: garantia do Governo Federal COM Banco Mundial (BIRD) Investimentos de governos e empresasgovernamentais SEM garantia do Governo Federal IFC/BIRD - Departamento de Subnational Finance SEM garantia do Governo Federal Investimentos de Empresasprivadas IFC – Departamento de Infraestrutura

  3. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC – Produtos Informações de contato

  4. BIRD - Ciclo de Projetos

  5. Convite p/ negociações Aprovação do Board Negociações Assinatura Aprovação COFIEX /PCN Avaliação 8 2 12 2 6 PRESENTE Σ presente = 30 meses Σ desejado = 15 meses 1 2 4 2 6 DESEJADO Responsabilidade do Banco Responsabilidade do Mutuário BIRD - Ciclo de Projetos

  6. BIRD - Simplificação de empréstimos e ampliação de prazos de vencimento • Limites de prazo de vencimento: Todos os mutuários beneficiam-se da ampliação do limite dos prazos com vencimento médio de até 18 anos e a ampliação do limite do vencimento final de até 30 anos para novos empréstimos e garantias • Simplicidade e flexibilidade: acesso a opções integradas de conversão de empréstimo para gerenciar os riscos da moeda e da taxa de juros bem como a capacidade de personalizar os termos da amortização durante a preparação do empréstimo

  7. BIRD - Simplificação de empréstimos e ampliação de prazos de vencimento

  8. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC – Produtos Informações de contato

  9. O Departamento Subnational Finance do IFC Parceiros Elegíveis para o desenvolvimento: • Empresas não dependentes pertencentes a Estados e Municípios (incluíndo serviços públicos de energia, água e saneamento) • Empresas Federais no setor de infra-estrutura (seletivo) • Intermediários Financeiros Abrangência Setorial: • Água e saneamento • Transporte • Infra-estrutura social, como saúde e educação • Energia • Outros serviços públicos essenciais • Parcerias Público-Privadas (PPPs) através de empresas não-dependentes Subnational Finance é uma iniciativa conjunta BIRD-IFC • Utiliza como entidade legal o IFC mas opera com times conjuntos, para beneficiar-se do expertise de setor público do BIRD

  10. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC – Produtos Informações de contato

  11. O Departamento de Infraestrutura do IFC Parceiros : • Empresas Privadas do setor de infra-estrutura Abrangência Setorial: • Água e saneamento • Transportes e logística (rodovias, portos, ferrovias, etc) • Energia incluindo projetos de energia renovável, eficiência energética e créditos de carbono • Parcerias Público-Privadas (PPPs) • Serviços de Assessoria para a Infra-estrutura: assistência técnica e consultoria a governos e empresas

  12. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC - Produtos Informações de contato

  13. Capital/ “Quasi Equity” Capital de longo-prazo / Investimentos pré-IPO. Debêntures conversíveis Garantias, outros Instrumentos híbridos Empréstimos Linked Note em reais Empréstimos sindicalizados em USD Empréstimos subordinados Finanças estruturadas Garantias parciais de crédito Risk sharing facilities Securitizações IFC - Produtos de Investimento Todososprodutosoferecidossemgarantiasoberana O preço é baseado no risco de crédito do tomador/investidor Procuracatalizar o investimento local Produtos mais convenientes para o setor de Água no Brasil

  14. IFC – Ciclo do Projeto Due Dilligence Análise Inicial Aprovação Fechamento Proposta de investimento Discussões Preliminares Carta Mandato Visita ao site Exame do negócio, técnico, legal e outros aspectos Decisão de Crédito Term Sheet Preliminar Negociação do Term Sheet Aprovação pelo Board do IFC Negociação da documentação legal Assinatura dos acordos Desembolso Supervisão Ciclo do Projeto: 3 a 6 meses

  15. Reais Linked Note USD Libor – 30bps International Bank Swap CDI + spread US Brasil (CDI + spread) + IFC spread Acordo de Subscrição • Moeda de pagamento é USD, mas não existe risco cambial • No dia do pagamento, cliente converte valor em BRL do pagamento em USD pela PTAX do dia e remete USD ao IFC Cliente IFC

  16. FIDC – Securitização • Vantagens: • Acesso a financiamentos de longo prazo através do mercado de capitais. • Custos de capital mais baixo que o de empréstimos bancários • Comprometimento firme de compra de ações por banco de investimentos (prática de mercado) • Alavancar o fluxo de caixa futuro para aporte de capital • IFC pode adquirir séries de quotas senior de FIDC mais longas que a série a ser colocada no mercado • Participação do IFC indica conformidade da operação com os critérios do IFC e atrai investidores • IFC também poderá ajudar a obter recursos de assistencia técnica para custear parte da estruturação do FIDC (rating, advogados, auditores e etc)

  17. Estrutura do Empréstimo B (B Loan) Reembolso do Empréstimo + Juros Tomador de Empréstimo Acordo de Empréstimo Empréstimos A + B Reembolso do Empréstimo B + Juros • Um acordo de empréstimo - IFC é credor e administra o empréstimo inteiro • IFC divide inteiramente os riscos do projeto com os participantes • Estrutura de participação permite aos participantes se beneficiarem dos privilégios e imunidades do IFC Acordo de Participação Empréstimo B Participantes

  18. Estrutura de Garantia Parcial de Crédito Tomador de Empréstimo Bancos/ Portadores de Títulos Acordo de Empréstimo/ Prospecto de Emissão Subscrição Empréstimo/Título Valor Garantido (contingente) Acordo de Garantia Acordo para emitir uma garantia Reembolso • Mobilização dos fundos (moeda local) • Na maioria dos casos, menor custo total • Acesso a novas fontes de financiamento

  19. Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC - Produtos Informações de contato

  20. Grupo Banco Mundial - Contatos

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