SISTEMI OBRAČUNA U RAZVIJENIM TRŽIŠNIM EKONOMIJAMA

1. SISTEMI OBRAČUNA U RAZVIJENIM TRŽIŠNIM EKONOMIJAMA

2. U razvijenim tržišnim ekonomijama danas egzistiraju različiti modeli sistema obračuna platnog prometa.

3. Kada su u pitanju transakcije velikih vrednosti sama različitost ovih modela sastoji se u: 1. izboru operatera sistema: • centralna banka ili privatna organizacija koja obavlja ulogu klirinške institucije. 2. u izboru vrste obračuna – • bruto i • neto obračun. 3. u izboru mogućnosti korišćenja intradnevnog kreditiranja funkcije operacione kontrole pri upravljanju veličinom intradnevnih kredita.

4. SAD • U Sjedinjenim Američkim državama danas egzistiraju dva velika sistema obračuna platnog prometa: • l. FEDWIRE i • 2. CHIPS (Clearing House Interbank Payment Systems).

6. FEDWIRE • Fedwire predstavlja sistem obračuna platnog prometa u SAD, koji se bazira na visoko razvijenoj elektronskoj mreži, a koji omogućuje kako prenos transakcija velikih vrednosti, tako i prenos transakcija sa hartijama od vrednosti.

7. FEDWIRE • Kreditna podrška manifestuje se kroz postojanje mogućnosti ulaženja u minusnu poziciju na računima banaka učesnika u obračunu.

8. FEDWIRE • FEDWIRE je sistem za bruto poravnanje u realnom vremenu (RTGS) kojim upravlja Banka Federalne rezervi i koji omogućava elektronski transfer sredstava između finansijskih institucija (više od 9.000 učesnika).

9. 12 regional Reserve Banks

10. FEDWIRE • Prenos transakcija velikih vrednosti preko Fedwire-a bazira se na principima bruto obračuna u realnom vremenu, pri čemu postoji kreditna podrška od strane FED-a. • Do 1988. godine ovi iznosi prekoračenja na računima nisu bili limitirani, da bi se od tada, a u cilju kontrole rizika, uvelo njihovo limitiranje.

11. FEDWIRE Članice Fedwire-a mogu preko ovog sistema da vrše transfer sredstva na račune drugih institucija Banke federalnih rezervi, i to ili u korist primaoca ili u korist trećeg lica (što mogu biti korporacije, druge institucije ili, pak, fizička lica).

12. FEDWIRE Pri tom, transfer sredstava preko Fedwire-a primarno se odnosi za plaćanja na relaciji međubankarskog »over night« kreditiranja, zatim za međubankarski obračun transakcija koji se odnosi na plaćanja između korporacija i na kraju za kliring hartija od vrednosti.

13. FEDWIRE • Pored toga, ovaj sistem omogućuje još i obavljanje čekovnog kliringa između banaka članica i to na bazi depozita koje one drže kod 12 banaka FED-a, kao i kliring posebnih lokalnih i privatnih klirinških centara (CHIPS i Bankwire odnosno Bankwire II).

14. FEDWIRE • Sam sistem operativno funkcioniše od 08:30 pa sve do 18:30 časova. • Svaka transakcija se i obračunava i izvršava individualno, s tim što su nalozi za plaćanje bezuslovni, neopozivi i finalni u trenutku procesiranje.

15. FEDWIRE • Sami nalozi za plaćanje šalju se preko komunikacione mreže Fedwire-a, koja povezuje 12 banaka Federalnih rezervi sa njegovim članicama, pri čemu pošiljalac uvek šalje instrukcije za plaćanje u obradu lokalnoj Federalnoj banci.

16. FEDWIRE • Kada su u pitanju rizici ovog sistema, sredinom 80-tih godina prošlog veka u SAD-u usvojena je politika redukcije rizika, koja se odnosi ne samo za FEDWIRE sistem u celini, već i na CHIPS sistem, celokupni bankarski sistem, ali i na celokupnu ekonomiju SAD-a.

17. FEDWIRE • Integralna komponenta ove politike bilo je uvođenje cenovnog mehanizma za prekoračenje banaka na svojim računima. • Uvođenje naknade za intradnevno prekoračenje imalo je za cilj stvaranje motiva i inicijative da institucije kontrolišu mogućnost korišćenja intradnevnog kreditiranja od strane Federal Reserve Bank, odnosno da ovu mogućnost koriste na objektivnoj osnovi.

18. FEDWIRE • Pored ovoga, u cilju upravljanja rizicima, odnosno osiguranja tj. obezbeđenja intradnevnog kreditiranja banke Federalnih rezervi su mogle i da zahtevaju polaganje kolaterala i to od svih onih institucija koje su izložene specijalnim rizicima.

19. Clearing House Interbank Payment Systems (CHIPS) Drugi veliki sistem obračuna platnog prometa u SAD čini tzv. Clearing House Interbank Payment Systems ­CHIPS.

21. CHIPS • To je jedan od najvećih platnih telekomunikacionih sistema u svetu u okviru privatnog sektora, koji je osposobljen za obavljanje klirinških platnoprometnih usluga.

23. CHIPS • Početak njegovog funkcionisanja vezan je za 1970. godinu i za Njujoršku klirinšku asocijaciju (tzv. New York Clearing House Association - NYCHA), a cilj njegovog uvođenja je elektronska zamena postojećeg kliringa baziranog na papirnoj osnovi.

24. CHIPS • Za razliku od FEDWIRE sistema, ovaj sistem je organizovan na principima multilateralnog neto obračuna, pri čemu se samo izvršavanje neto obračuna vrši na kraju dana.

25. CHIPS • Što se tiče članova CHIPS sistema to mogu biti komercijalne banke, korporacije i investicione kompanije, kao i filijale inostranih banaka koje posluju u skladu sa Zakonom o bankama i bankarskom poslovanju države Njujork.

26. CHIPS • Pored članova CHIPS sistema, usluge ovog sistema mogu, takođe, koristiti i neparticipanti, pri čemu oni za samo izvršavanje naloga za plaćanje moraju da angažuju članove CHIPS sistema, bilo kao korespondenta, bilo kao agenta.

27. CHIPS • Broj članova CHIPS sistema se od njegovog nastajanja pa do dana današnjeg, neprestano menjao. • Danas CHIPS ima 52 banke članice. clanice

29. CHIPS • Preko CHIPS sistema prvenstveno se izvršavaju međubankarske i internacionalne transakcije, ali i obračunske obaveze drugih nacionalnih klirinških i platnih sistema, transakcije sa hartijama od vrednosti, transakcije koje nastaju kao rezultat tekućih inostranih transakcija i bankarski krediti.

30. CHIPS • Inače, i članovi CHIPS sistema i sam CHIPS sistem su predmet preispitivanja, nadgledanja i kontrole od strane državnih i federalnih agenata i stručnjaka, a sama pravila po kojima funkcionise CHIPS sistem utvrđuje tzv. Clearing House Committee.

31. CHIPS • Radno vreme CHIPS sistema od 07:00 do 16:30 časova (istočno vreme), dok se samo izvršavanje obračuna kompletira pre 18:00 časova.

32. CHIPS • Tokom operativnog dana CHIPS sistem vrši prijem i registraciju naloga za plaćanje, a potom ih šalje u obračunski zavod.

33. CHIPS • Svi participanti započinju radni dan sa nultim stanjem na obračunskom računu, dok se njihova neto pozicija u odnosu na svakog drugog učesnika u sistemu obračunava od strane CHIPS sistema i to kontinuirano tokom dana, pri čemu se uzimaju u obzir svi odlazeći i dolazeći nalozi za plaćanje.

34. CHIPS • Inače, nalozi za plaćanje mogu biti izvršeni istog dana ili sa valutom u budućnosti. • U prvom slučaju, nalozi se odmah, po prijemu instrukcija od strane pošiljaoca, obrađuju i to u skladu sa nivoom dozvoljenog limita.

35. CHIPS • Takođe, ovde važi i pravilo da se jednom izdati nalozi za plaćanje ne mogu opozvati od strane pošiljaoca. • Nakon 16 časova i 30 minuta svakog dana, klirinška kuća ima zadatak da svakom učesniku da informaciju njegovoj neto poziciji, ali i o neto pozicijama ostalih učesnika u sistemu.

36. CHIPS • U slučaju da učesnik u sistemu ima neto dugovnu poziciju, on može sve do 17:45 časova da pozamljuje sredstva sa posebnog neto obračunskog računa CHIPS-a kod banke članice Feredal Reserve Bank New York posredstvom Fedwire-a (Fedwire funds transfer).

37. CHIPS • Nakon prispeća sredstava, stvorena je mogućnost izvršavanja svih nerealizovanih obaveza i to na taj način što klirinška kuća, opet posredstvom Fedwire-a, transferiše prikupljena sredstva na račune članica sa neto aktivnom pozicijom, nakon čega (najčešće pre 18:00 časova) objavljuje svim učesnicima da je obračun izvršen.

38. CHIPS • Zahvaljujući aktiviranju mehanizma likvidnog jemstva od strane FED-a omogućeno je da se platni promet i dalje odvija normalno, pri čemu se nalozi za plaćanje realizuju po principu finalnosti i neopozivosti.

39. CHIPS • Za CHIPS sistem vezuju se, takođe, i mehanizam upravljanja rizicima. • Ovaj mehanizam koncipiran je u skladu sa zahtevima internacionalnih standarda, koji se odnose na aranžmane bazirane na sistemima multilateralnih obračuna.

40. Mehanizam upravljanja rizicima, kod ovog sistema obračuna, u sebi uključuje 5 osnovnih elemenata, i to: 1.kreditni mehanizam; 2. sistem pokrića; 3. limit prekoračenja; 4. mehanizam eliminacije mogućnostiizvršenja naloga preko maksimalnog sistemskog rizika, i 5. pravila o podeli gubitaka.

41. CHIPS - MEHANIZAM UPRAVLJANJA RIZICIMA 1) Prvi element mehanizma upravljanja rizicima kod CHIPS sistema čini kreditni mehanizam, koji se zasniva na principima tzv. »unakrsne garancije«. • Osnovu ovog mehanizma predstavljaju bilateralni aranžmani u skladu sa kojima svaki učesnik u sistemu određuje visinu kreditnog limita koji može da koristi drugi učesnik. • Sama visina kreditnog limita nije fiksirana, već se menja i to u zavisnosti od interesa i procene odnosnog učesnika.

42. CHIPS 2) Sledeći element mehanizma upravljanja rizicima predstavlja sistem pokrića, kojim se obezbeđuje garancija svake banke učesnice. • Sam sistem pokrića baziran je na hartijama od vrednosti, prvenstveno državnim, a njegova visina zavisi od najvišeg kreditnog limita koji jedna banka odobrava drugoj konkretnoj banci, pri čemu on uvek iznosi 5% od odnosnog najvišeg kreditnog limita (Additional Settlement Obligations - ASO).

43. CHIPS 3) Limit prekoračenja je treći element mehanizma upravljanja rizicima u CHIPS sistemu i odnosi se na svakog pojedinačnog učesnika na sistemskom nivou. • On je uvek fiksiran za svaku banku, pri čemu postoju funkcionalna zavisnost između njega i sume bilateralnih limita, koji su odnosnom učesniku odredili drugi učesnici u sistemu. • To u suštini znači, da će se limit prekoračenja menjati u apsolutnom iznosu uvek kada dolazi do promene odnosno izmene bilateralnih kreditnih limita.

44. CHIPS • 4) Kod CHIPS sistema eliminisana je mogućnost da se nalog za plaćanje izvrši ukoliko on prelazi iznos maksimalnog kreditnog rizika. • Ovo pravilo važi čak i u onim situacijama u kojima su banke ovakvu mogućnost odobrile i predvidele svajim bilateralnim aranžmanima.

45. CHIPS • 5) Peti, poslednji, element mehanizma upravljanja rizicima kod CHIPS sistema predstavljaju pravila o podeli gubitaka.

46. CHIPS • Ova pravila imaju za cilj da obezbede funkcionisanje međubankarskog obračuna i u situacijama u kojima je jedna od banaka članica zapala u stanje obračunske nesposobnosti. • Naime, ukoliko je banka obračunski nesposobna, postojeći dug pokrivaju sve druge banke članice, pri čemu njihovo učesće u pokrivanju odnosnog duga zavisi od pripadajućih pojedinačnih limita.

47. CHIPS • CHIPS igra veoma veliku ulogu kada je u pitanju sistem obračuna platnog prometa Sjedinjenih Američkih država. • CHIPS sistem ostvaruje nešto manje do polovine ukupnog broja transakcija FEDWIRE sistema, dok vrednost izvršenih transakcija CHIPS-a iznosi nešto više od polovine ukupne vrednosti izvršenih transakcija FEDWIRE-a.