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Hypothekenportfolio -eine neue Assetklasse im Geschlossenen Fonds-

Hypothekenportfolio -eine neue Assetklasse im Geschlossenen Fonds- Wie können Investoren auch bei gleichbleibenden bzw. fallenden Immobilienmärkten attraktive Renditen erreichen? Fondskongress 31.01.2007. Mehr Sicherheit für Rendite. Die Fondsidee. Rendite. US-Immobilien-

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Hypothekenportfolio -eine neue Assetklasse im Geschlossenen Fonds-

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Presentation Transcript

  1. Hypothekenportfolio -eine neue Assetklasse im Geschlossenen Fonds- Wie können Investoren auch bei gleichbleibenden bzw. fallenden Immobilienmärkten attraktive Renditen erreichen? Fondskongress 31.01.2007

  2. Mehr Sicherheit für Rendite DieFondsidee Rendite US-Immobilien- entwicklungsfonds 7,3% Immobilienfonds Ausland Hypotheken-Portfolio Nordamerika Risiko

  3. -10% Marktkorrektur 100 90 Gewinnerzielung bei fallenden Immobilienpreisen? DieFondsidee Direktes Immobilieninvestment (Eigenkapitalposition) 33% Verlust fürden Anleger Eigenkapital(Investitionskapital) EK30 EK20 Bankdarlehen FK70 FK70

  4. -10% Marktkorrektur 100 90 Gewinnerzielung bei fallenden Immobilienpreisen? DieFondsidee Investition in Hypothekenportfolio (Fremdkapitalposition) Eigenkapital des Darlehensnehmers EK30 EK20 100% Rückzahlung für den Anleger Investitionskapital FK70 FK70

  5. DieFondsidee MBS (Mortgage Backed Security) Steueroptimierung (Geschlossene Fonds)

  6. Mehr Sicherheit für Rendite • Erstrangig besichertes Investment • Kombination MBS/ Geschlossener Fonds DieFondsidee

  7. Beteiligung an einem Portfolio von erstrangig besicherten Darlehen • Rendite von 7,3 % p.a. • Hohes Maß an Sicherheit • Gütesiegel: Investment Grade Rating (BBB) von Standard & Poor‘s • Nutzung Doppelbesteuerungsabkommen USA DieFondsidee

  8. Investoren befinden sich in der Position einer Hypothekenbank • Nicht des Eigenkapitalgebers • Gute Bonitäten der Darlehensnehmer • Konservativer Loan-to-Value • Laufende Zins- und Tilgungsleistung • Erfahrene Vertragspartner • Relative Unabhängigkeit von der zukünftigen Entwicklung der Immobilienmärkte DasSicherheitsnetz

  9. Die Beteiligungsgesellschaft wird bis zu 4 Pools von US-Hypothekendarlehen erwerben • Darlehensnehmerbonität • Kriterien der Pools • Rating Das Hypotheken-portfolio

  10. Darlehensnehmerbonität • Anforderungen an Nettoeinkommen bzw. Nettovermögen • Überdurchschnittlich gute Bewertung der Kredithistorie (FICO Rating von durchschnittlich 700 Punkten, min. 680) • 30% des Kaufpreises als Eigenkapital • Gesamtheit der mtl. Verpflichtungen max. 50% des mtl. Einkommens Erfüllung der Anforderungen wird durch den Underwriter Clayton Services, Inc. überprüft (versichert durch Lloyds London) Das Hypotheken-portfolio

  11. FICO Das Hypotheken-portfolio • Fair Isaac Corperation • NYSE (New York Stock Exchange) • Marktkapitalisierung: US$ 2,2 Mrd. • Bewertungsskala: 300 - 850 • Anerkanntes Bonitätskriterium für den US-Hypothekenmarkt

  12. Das Hypotheken-portfolio • Kriterien der Pools • Mindestens 100 Einzelhypothekendarlehen • Konservativer Bewertungsansatz • USD 25 Mio. Volumen • Jedes Darlehen mit mind. 10,5 % Verzinsung • Restlaufzeit der Darlehen max. 20 Jahre • Rating von mind. BBB vor dem Ankauf

  13. Das Hypotheken-portfolio • Rating Das Rating von mind. BBB wird erzielt durch • Darlehensnehmerbonität • Diversifikation durch Portfolio (100 Darlehensnehmer pro Pool) • Erstrangige Besicherung • Niedriger Loan-to-Value

  14. Nutzung des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Deutschland und den USA Die Struktur

  15. Der Fonds imÜberblick • Attraktive Rendite von 6,5% bis 8,5% p.a. und Ausschüttungen von 8% bis 10% p.a. • Nahezu steuerfreie Erträge durch Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA • Hohes Maß an Sicherheit, da Rendite auf laufende Zins- und Tilgungsleistungen bonitätsstarker Darlehensnehmer beruht • Relative Unabhängigkeit von der zukünftigen Entwicklung der Immobilienmärkte • Hervorragende Besicherung, da maximal 70 % des Immobilienwertes finanziert werden und die Darlehen laufend getilgt werden • Portfolio von bis zu 400 bonitätsstarken Darlehensnehmern, die selbst mindestens 30 % Eigenkapital aufbringen müssen

  16. Der Fonds imÜberblick

  17. 100%ige Tochtergesellschaft der Aareal Bank AG • Fester Kooperationspartner in USA • Spezialisiert auf strukturierte Finanzierungen und unternehmerische Sachwertinvestitionen in den Industriebereichen Flugzeuge Regenerative Energien Immobilien • Erfahren in grenzüberschreitenden, steueroptimierten Strukturierungen • Gründung in 1996 • 29 Publikumsfonds platziert, managt ein Investitionsvolumen von 1,2 Mrd. Euro und betreut rund 7.400 Investoren. DeutscheStructuredFinance

  18. NIEMALS AUFGEBEN Vielen Dank Besuchen Sie uns am Stand 152 - im Untergeschoss -

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