1 / 24

Memahami Mekanisme Perdagangan Saham

Memahami Mekanisme Perdagangan Saham. Infrastruktur , Transaksi dan Simulasi. Prepared by: Hendy M. Fakhruddin. Agenda. Pasar Sekunder : Overview Infrastruktur Pasar Sekunder Mekanisme Perdagangan Saham Segmentasi Pasar Indeks Harga Saham Auto Rejection Simulasi Perdagangan Saham.

mills
Download Presentation

Memahami Mekanisme Perdagangan Saham

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. MemahamiMekanismePerdaganganSaham Infrastruktur, TransaksidanSimulasi Prepared by: Hendy M. Fakhruddin

  2. Agenda • PasarSekunder: Overview • InfrastrukturPasarSekunder • MekanismePerdaganganSaham • SegmentasiPasar • IndeksHargaSaham • Auto Rejection • SimulasiPerdaganganSaham

  3. PasarSekunderPasar yang memfasilitasiperdaganganEfekhinggapenyelesaiantransaksi. Pihak yang terlibatdiPasarSekunder: Bursa Efek – LKP - LPP WakilPerantaraPedagangEfek (WPPE) Investor Bursa Efekmemfasilitasisistemdaninfrastruktur agar perdagangandapatberlangsungekonomis, wajar, teratur, danefisien. Bursa Efekmenyiapkanteknologiperdagangan Lembaga Bursa menetapkanaturan main dalambertransaksi. InfrastrukturPasarSekunder Page 3

  4. HaridanWaktuPerdagangan • Trading activities on IDX take place on days termed exchange days : • Pre-opening for the Reguler Market : • Trading schedule for Cash Market :

  5. MekanismePerdaganganSaham T + 3

  6. PergerakanHargaSaham MengapaHargaSahambisanaikdanturun? • Pergerakanhargasahamditentukanoleh supply dan demand atassahamtersebut. Demand meningkat Hargasahamnaikdansebaliknya. • Faktor-faktor yang mempengaruhipergerakanhargasaham: • Pergerakansukubunga bank • Tingkat inflasi • Nilaitukar rupiah • Kinerjaperusahaan: penjualandanlabameningkat, dividendst. • Faktor non-ekonomi, sepertikondisisosialdanpolitik. • Setiaphariterdapatsaham-saham yang mengalamikenaikanharga, namunada pula saham-saham yang mengalamipenurunan. • Ada pula saham-saham yang tidakmengalamipergerakanhargaatautidakadatransaksi.

  7. FraksiHargaSaham • Proses tawar menawar atau perpindahan suatu order ke tingkat harga lainnya mengunakan aturan yang dikenal sebagai Fraksi Harga atau tick price. • Fraksi Harga merupakan batasan nilai tawar-menawar atas suatu Efek yang ditentukan oleh Bursa Efek.

  8. PasarReguler • Perdagangandilakukandengansistemtawarmenawarsecaraterus-menerus (continuous auction market) • Satuan perdagangan minimal 500 saham (satu lot) atau kelipatannya. • Transaksi yang terjadi berdasarkan prioritas harga dan waktu (price and time priority) • Penyelesaian transaksi dijamin oleh KPEI. • Penyelesaian transaksi dilakukan pada Hari Bursa ke-3 setelah terjadinya transaksi (T+ 3) • Penyelesaian transaksi dilaksanakan melalui pemindahbukuan di KSEI setelah melalui Kliring secara Netting oleh KPEI.

  9. PasarTunai • Perdagangandilakukandengansistemtawarmenawarsecaraterus-menerus (continuous auction market) • Satuan perdagangan minimal 500 saham (satu lot) atau kelipatannya. • Transaksi yang terjadi berdasarkan prioritas harga dan waktu (price and time priority) • Penyelesaian transaksi dijamin oleh KPEI. • Penyelesaian transaksi dilakukan pada Hari Bursa yang sama dengan terjadinya transaksi (T+ 0) • Penyelesaian transaksi dilaksanakan melalui pemindahbukuan di KSEI setelah melalui Kliring secara Netting oleh KPEI.

  10. PasarNegosiasi • Perdagangandilaksanakanberdasarkantawarmenawarlangsungsecara individual (negosiasi). • Perdagangan tidak menggunakan satuan perdagangan. • Perdagangan dilakukan melalui proses tawar menawar secara individual (negosiasi secara langsung) antar broker atau antar nasabah melalui satu broker atau antara nasabah dengan broker atau antara broker dengan KPEI, yang selanjutnya hasil kesepakatan dari tawar menawar tersebut diproses melalui JATS. • Waktu penyelesaian transaksi ditetapkan berdasarkan kesepakatan antara broker jual dan broker beli dan diselesaikan secara Per-transaksi. • Penyelesaian transaksi dilakukan dengan pemindahbukuan secara langsung oleh broker jual dan broker beli dan tidak dijamin KPEI.

  11. Auto Rejection • Pengertian • Auto Rejection adalahpenolakansecaraotomatisoleh JATS terhadappenawaranjualdanataupermintaanbeliEfek yang dimasukkanke JATS akibatdilampauinyabatasanharga yang ditetapkanoleh Bursa. • Implementasi • Penerapan auto rejection dilakukanberdasarkankelompokhargadanpenentuanbatas parameter rejection mengacupadahargaterakhirdiPasarRegulerpadaHari Bursa sebelumnya. • Parameter Auto Rejection diberlakukan 2 kali lipatuntuk Listing HariPerdana.

  12. IndeksHargaSaham • Pengertian • Indeks Harga Saham menggambarkan trend kenaikan atau penurunan harga-harga saham. • Jika banyak saham mengalami kenaikan maka indeks akan naik, sebaliknya jika banyak saham yang turun maka indeks akan turun. • IHSG merupakan indeks yang mewakili pergerakan seluruh saham. • PerhitunganIndeks Nilai Pasar IHSG = ---------------- x 100% Nilai Dasar

  13. IstilahTerkaitHargaSaham • Previous Price menunjukkanhargapadapenutupanharisebelumnya. • Open atau Opening Price menunjukkanhargapertama kali padasaatpembukaansesi I perdagangan. • High atau Highest Price menunjukkanhargatertinggiatassuatusaham yang terjadisepanjangperdaganganpadaharitersebut. • Low atau Lowest Price menunjukkanhargaterendahatassuatusaham yang terjadisepanjangperdaganganpadaharitersebut. • Change menunjukkanselisihantarahargapembukaandenganhargaterakhir yang terjadi. • Close atau Closing Price menunjukkanhargapenutupansuatusaham yang merupakanhargaterakhir kali yang terjadi (last trade).

  14. Mekanismedantatacaratransaksisahammerupakanproses yang kompleks. Mekanismetransaksimenggunakansisteminformasi yang canggihdenganproses yang cepat. Transaksisahammemilikitatacaradanistilah yang khas. (bid, offer, lot, fraksidan lain-lain). Untukmemahamimekanismetransaksidiperlukansuatu model yang menyederhanakanprosestransaksi. SimulasiSahammerupakan model sederhanauntukmemahamitatacaratransaksisaham. Terdapat 2 model simulasisaham, (1) manual, (2) simulasiberbasiskomputer. SimulasiSaham: Pengertian Page 14

  15. Memahamimekanismedantatacaratransaksidi Bursa Efek. Berlatih mengelola kumpulan saham (portfolio) sehingga menghasilkan return yang optimal. Memahami pembentukan harga saham di Bursa Efek. Memahami dan menerapkan berbagai istilah dalam transaksi saham. Memahami aktivitas WPPE (wakil perantara pedagang Efek) dan administrasi transaksi saham. SimulasiSaham: Tujuan Page 15

  16. PapanSahamsesuaijumlahsaham yang ditransaksikan. Biasanyaberjumlah 4 papandisertai 1 orangpetugas yang akanmelakukanpencatatantransaksi. PembawaAcara yang akanmemanduacarasimulasitermasukmemberikaninformasiperdagangan. KelompokPeserta yang umumnyaterbagiatas 4 – 6 orangpeserta. Terdapat 3 tugasmasing-masingtim: Eksekutorbertugasmelakukantawarmenawardipapantransaksidanmelaporkantransaksi yang terjadikepadaanalisdan administrator. Analisbertugasmelakukananalisiskinerjasahamdanmemberiadviskepadaeksekutor. Administrator membuat Nota Transaksidanpenyelesaiannya. Peralatantulisdandokumentransaksi (slip transaksidan nota transaksi). Panitia yang mengadministrasikantransaksi. PerangkatdanPersonil Page 16

  17. Panitiaakanmenentukansaham-sahampilihan yang dijadikansaranainvestasidalamsimulasi. Umumnyamerupakansahamberkapitalisasibesar . Sahampilihanberasaldarisektor (industri) yang berbeda. Umumnyadipilih 4 (empat) saham: Aneka Tambang Tbk (ANTM) Bank Central Asia Tbk (BBCA) Telekomunikasi Indonesia (TLKM) Unilever Indonesia Tbk (UNVR) PilihanSaham Page 17

  18. Slip Order warna PUTIH merupakanbuktitertulisdalamhalPesertaakanmelakukanpenjualansaham. Slip Order warna MERAH merupakanbuktitertulisdalamhalPesertaakanmelakukanpembeliansaham. Nota Transaksiadalahbuktitertulis yang dibuatolehPesertaJualdanditandatanganibersamaPesertaBelipadaharitransaksi. DokumentasiTransaksi Page 18

  19. Perdagangandilakukanatassaham yang telahditentukanPanitia. SatuanPerdaganganSahamditetapkansebesar 500 saham. Tawarmenawardilaksanakansecaraterus-menerusdenganmemperhatikanprioritasharga (price priority), dalamartipermintaanbelipadaharga yang lebihtinggimemilikiprioritaspadahargabeli yang lebihrendah, sedangkanpenawaranjual yang lebihrendahmemilikiprioritasterhadappenawaranjual yang lebihtinggi. Satuanperubahanhargadalammelakukantawarmenawarsesuaidenganketentuanperdagangandi Bursa Efek Indonesia. Dalamhalterdapatpemintaanbeliataupenawaranjualpadaharga yang sama, prioritasdiberikankepadapermintaanbeliataupenawaranjual yang lebihdahulu (prioritaswaktu) diajukan/dituliskan. KetentuanTransaksi Page 19

  20. Sebelummelakukantawarmenawardipapantransaksi, Pesertawajibmemperhatikaninformasipasar yang tersediadipapantransaksi, advisbelidanadvisjualsertainformasidaripanitia. Mengisi Slip Order secaralengkap (nama/kodeefek, tanggal, sesi, kodepeserta, hargadan volume (dalam lot) danmenandatanganinya) sebelumdiserahkankepadaPetugas Slip. MenuliskankodePeserta, hargadanjumlahsaham yang diinginkansesuaidenganhargadanjumlahsaham yang tercatatdalam Slip order padapapantransaksisesuaidengannamasaham yang akanditransaksikan. Karenaketerbatasanruangpapantransaksi, penawaranjualdanbeli yang tercantumpadapapantransaksihanyauntuk 4 hargaterbaik. Tata CaraTransaksi (1) Page 20

  21. Apabilaterdapatpenjumpaanharga (transaksi), PetugasAlokasiakanmengalokasikantransaksitersebutpadakolomalokasi yang tersediadipapantransaksi. PetugasAdministrasiakanmencatatalokasipadacek list penomoran Nota Transaksi yang digunakansebagaidasaruntukmemberikannomor Nota Transaksidanpengesahantransaksi. Tata CaraTransaksi (2) Page 21

  22. Penyelesaiantransaksidilakukansecaraseketika (selamaSimulasiberlangsung) PesertaJualwajibsegeramembuat Nota Transaksirangkap3 sesuaidengantransaksi yang dilakukan yang terdapatpadapapantransaksi. Nota TransaksiditandatanganibersamaolehPesertaJualdanBeli. PesertaJualmenyerahkan Nota TransaksitersebutkepadaPetugasAdministrasiuntukmendapatkannomordanlegalisasi. PetugasAdministrasimemberinomordanmelegalisasi Nota tersebut, mengambillembarketiga (warnamerah) untukarsipPanitiadanmengembalikanlembarpertamadankedua Nota TransaksikepadaPesertaJual. PesertaJualmenyerahkan Nota Transaksiasli (warnaputih) kepadaPesertaBeli, sedangkanlembarkedua (warnabiru) untukarsipPesertaJual. PenyelesaianTransaksi Page 22

  23. Portfolio danPemenangSimulasi • Portfolio Awalberupasejumlah modal yang diberikankepadasetiaptim, misalnya 100 juta, 200 jutaataunilailainnya. Disampinguangkepadamasing-masingtimdiberikansahammisalnyamasing-masingsahamsebanyak 50 lot. • Nilai Portfolio akhirdihitungberdasarkanKursakhirmasing-masingsaham yang terjadipadaakhirSimulasi (Sesi II) padaharitersebut. • Asset masing-masingtimdihitungberdasarkanNilai Portfolio akhirditambahdengan sisa kas. • Panitiaakanmelakukanpenilaianataskeuntunganbersihmasing-masingPesertaberdasarkanperbandingan asset terakhirdengan asset awal. Pemenangadalahpeserta yang mendapatkan Net Capital Gain terbesar.

  24. THANKS FOR YOUR ATTENTION Hendy M. Fakhruddin Email : hendy@consultant.com

More Related