12 сентября 2013 года

1. Возможные источники финансирования проекта ВСМ – 2 «Москва – Казань» 12 сентября 2013 года

2. Оглавление

3. О Газпромбанке Общие сведения Динамика роста активов банка • Третий банк в России по объему активов, капитала, корпоративных кредитов, розничных и корпоративных депозитов • Универсальная банковская модель с фокусом на крупных корпоративных клиентов в стратегических секторах российской экономики • Более 45 тыс. корпоративных клиентов • Более 3 млн клиентов – физических лиц • Банк обладает значительным опытом финансирования крупных инвестиционных проектов • Рейтинги инвестиционного уровня млрд. руб. 13% BBB-/Стабильный BBB-/Стабильный Baa3/Стабильный Ключевые финансовые показатели банка Структура собственности Собственные акции в портфеле Физические лица

4. Газпромбанк на рынке проектного финансирования Газпромбанк является одним из ведущих банков в области проектного финансирования на российском рынке с богатым опытом реализации сложных инвестиционных проектов Проекты реализуются как самостоятельно, так и в команде с международными банками Банк способен организовать финансирование как в рублях, так и в иностранной валюте Международная команда банка со значительным опытом в отраслях: Клиентам предоставляется полный спектр услуг проектного финансирования: промышленность (нефтедобыча, газодобыча и переработка, горнодобывающая, металлургическая, химическая, легкая, пищевая) электроэнергетика и теплоэнергетика недвижимость и строительство сельское хозяйство сфера услуг (торгово-развлекательные центры, кино-прокат и т.д.) инфраструктура связь космическая отрасль жилищно-коммунальное хозяйство финансовое консультирование организация финансирования участие в акционерном капитале предоставление квази-акционерного капитала Возможные роли Банка в группе организаторов финансирования: агента по обеспечению банка, ведущего документацию учетного банка технического агента и т.д.

5. Портфель проектов в проектном финансировании Активы под риском млрд.руб. 423(на I полугодие 2013 г.) 2015 П 1 п. 2013 2012 Целевая структура портфеля Отраслевая структура Фактический портфель на I кв. 2013 года (справочно: 420 млрд. руб. на 17.05.2013) 2012 г. 2011

6. Дирекция инфраструктурных проектов Специализация Крупнейшие клиенты • Основные клиенты и отрасли: • проекты по развитию транспортной инфраструктуры: аэропорты, платные автодороги, тоннели, мосты, морские порты • проекты реформирования сектора ЖКХ в рамках модернизации систем водоснабжения и водоотведения, переработки твердых бытовых отходов • финансирование лизинговых компаний: розничный лизинг транспортных активов • проекты государственно-частного партнерства Продукты • Инвестиционное кредитование • Проектное финансирование • Объектное финансирование • Оказание услуг финансового консультирования и организации финансирования, в т.ч. в рамках ГЧП проектов и проектного финансирования

7. Некоторые проекты ГПБ, получившие награду «Сделка года» 2010 2009 2012 2012 2011 2010 750 млн. долл. США 1,5 млрд. долл. США 450млн. долл. США 1,1 млрд. евро 4 млрд. долл. США 93,15 млрд. руб. Финансирование разработки нефтегазоконденсатных месторождений Синдицированное кредитование проекта по реконструкции Челябинского Металлургического Комбината ГЧП-проект М1 Организация выпуска проектных облигаций объемом 18 млрд. руб. Проект «Южно-Русское» Проектное финансирование разработки Южно-Русского газового месторождения Финансирование под залог выручки от экспортных поставок нефти ГЧП: Западный скоростной диаметр (новый Тендер, Центральный участок) Финансовый со-консультант «Главная дорога», андеррайтер по облигационному займу Инвестор, финансовый со-консультант, организатор финансирования Организатор Ведущий Организатор и Букраннер Крупнейший кредитор, держатель расчетного счета проекта Ведущий Организатор

8. Источники финансирования: ограничения и диверсификация (1/2) • Строительство ВСМ – 2 является крупнейшим инфраструктурным проектом, на который планируется предоставление финансирования из ФНБ (наряду с ЦКАД, Транссиб/БАМ) • Проект реализуем только при условии расширенного использования инструментов государственной поддержки, включая государственные гарантии на долговые обязательства • С учетом природы происхождения выручки принципиальным моментом является рублевое финансирование проекта • Подобно другим инфраструктурным проектам с длительным сроком окупаемости, проект ВСМ – 2 нуждается в долгосрочных заемных ресурсах с периодом погашения 20 и более лет • С учетом масштаба проекта, его финансирование возможно только при условии комбинации источников финансирования: средств крупнейших банков, пенсионных фондов, бюджетных ассигнований, средств ФНБ • Использование указанных источников финансирования связано с рядом ограничений с точки зрения приемлемых финансовых инструментов и объемов финансирования

9. Источники финансирования: ограничения и диверсификация (2/2) • Накладываемые на финансовые институты ограничения по риску на одного заемщика (или группу связанных заемщиков), а также изменения, связанные с введением стандарта Basel III, существенно сдерживают их возможности по инвестированию: • Объем финансирования, предоставляемый одному заемщику банком – не более 25% капитала банка • Объем ценных бумаг одного эмитента, приобретаемых пенсионным фондом – не более 10% от инвестиционного портфеля • Существуют ограничения по прямому вложению бюджетных средств в акционерный капитал с точки зрения инструментов и минимальной доли владения • Для вложение средств ФНБ, долговые ценные бумаги должны иметь определенный рейтинг кредитоспособности, а также удовлетворять требованиям по срокам погашения, иметь фиксированный номинал, объем выпуска не менее 1 млрд. руб. • Для вложение средств ФНБ в акции российских компаний, такие акции должны в т.ч. котироваться на одной или более фондовой бирже, входить в портфель ценных бумаг, используемые для расчета индексов • С учетом требований законодательства о вложении средств пенсионных фондов (ПФ РФ и НПФ), а также ограничений инвестиционных деклараций, потребуется участие группы пенсионных фондов, поскольку один пенсионный фонд не сможет приобрести выпущенные облигации в полном объеме

10. Критерии участия рыночных инвесторов (1/2) • Привлечение долгового финансирования • Для привлечения средств ПФ РФ и НПФ оптимальным решением является выпуск облигационного займа – в объеме в соответствии с ограничениями относительно доступного в период размещения облигаций объема ресурсов • Для выполнения этой задачи, а также привлечения широкого круга рыночных инвесторов, потребуется государственная гарантия Министерства Финансов РФ • С учетом требований законодательства, а также ограничений инвестиционных деклараций, потребуется участие группы пенсионных фондов (один пенсионный фонд не сможет приобрести выпущенные облигации в полном объеме) • Привлечение акционерного финансирования • Одним из важных факторов успеха проекта является привлечение в проект акционерного финансирования • Распределение рисков на строительной и эксплуатационной фазах в явном виде «смещено» в сторону контроля со стороны Государства в силу размера и сложности проекта: • строительные и эксплуатационные риски не могут быть полностью приняты частным партнером для целей их эффективного контроля • стороннее рыночное финансирование не может быть привлечено без существенной государственной поддержки (в том числе капитального гранта на строительной фазе)

11. Критерии участия рыночных инвесторов (2/2) • Участие рыночного инвестора в акционерном капитале возможно при выполнении следующих основных критериев (список не является исчерпывающим): • акционерная доходность – более 20% в рублях • возможность продажи доли в акционерном капитале или ее постепенное погашение в течение срока до [7]лет, в том числе, с учетом использования опционных схем • коэффициент покрытия обслуживания долговых ресурсов (DSCR), текущий и прогнозный – не менее 1.2 • отсутствие ограничений по выплате дивидендов и/или по обслуживанию субординированных кредитов, по крайней мере, на эксплуатационной фазе • приемлемый профиль распределения строительных рисков с учетом возможности принятияподрядчиками рисков непревышения сметы и незавершения строительства в требуемые сроки (с учетом консолидации общей ответственности за этапы строительства на ОАО «Скоростные магистрали») • гарантии минимального доходана эксплуатационной стадии • распределение сверхдоходамежду Государством и проектной компанией при заданном уровне выручки • проверка на разумность допущений финансовой модели в части предпосылок по операционным затратам (требуется заключение авторитетного технического консультанта) • приемлемый уровень рисков, возлагаемых на частного партнера на этапе эксплуатации, или полная их передача на организацию, выполняющую функции по эксплуатации и содержанию ж/д (например, ОАО «РЖД»)

12. Финансовая модель • ГПБ (ОАО) разработана финансовая модель Проекта на основе базовых технико-экономических предпосылок ОАО «РЖД» и ОАО «Скоростные магистрали» от 28 июля 2013 года (далее – Финансовая модель). • Целью подготовки Финансовой модели и проведенного на ее основе анализа является: • рекомендация наиболее эффективной и реалистичной структуры финансирования, которая отвечала бы следующим требованиям: • позволяла бы минимизировать объемы финансовой поддержки со стороны Государства на стадии строительства и эксплуатации • учитывала ограничения доступных на рынке финансовых ресурсов для размещения долговых обязательств • проведение анализа чувствительности проекта к изменению основных параметров (таких как полугодовой темп роста пассажиропотока, изменение объема капитальных затрат, изменение тарифа за проезд пассажиров). • Ограничения анализа: • Финансовая модель основана на предварительных предпосылках по проекту и ограниченном анализе предоставленных нам данных • Поскольку организационная и юридическая структура проекта находится в стадии разработки, Финансовая модель подготовлена для проекта в целом, без разделения денежных потоков между отдельными участниками • С учетом вышеизложенного, приведенные далее выводы могут быть скорректированы по мере дальнейшего изучения и дальнейшей проработки проекта

13. Использование и источники средств* • * В Финансовой модели рассматриваются следующие источники финансирования: капитальный грант на этапе строительства; • эксплуатационная субсидия; проектные облигации;средства ФНБ, привлеченные в виде вклада в уставный капитал проектной компании. Указанная структура финансирования является предварительной . Требуется дальнейший анализ возможностей и ограничений по использованию тех или иных источников финансирования

14. Анализ чувствительности * Согласно предпосылкам ОАО «РЖД» и ОАО «Скоростные магистрали» от 28 июля 2013 года, темп роста пассажиропотока на каждом из направлений запланирован на уровне 2.08% за полугодие в течение всего срока эксплуатации

15. Приложения

16. 1/2 Значимые сделки проектного финансирования ____ 2010 2010 2010 2011 Финансирование Челябинского металлургического комбината Финансирование разработки Южно-Русского месторождения 1,1 млрд евро Финансирование общего назначения Синдицированный кредит Разработка газовых месторождений 450млн долл. США 500 млн долл. США 325 млн долл. США Организатор Организатор Организатор / Банк счета инкассо Организатор 2010 2009 2010 ____ 2011 2012 ____ Финансирование поставки спутниковых связных полезных нагрузок Финансирование строительства ТРЦ «Планета» в г. Уфе Финансирование строительства двух телекоммуникационных спутников Ямал-401 Каркаде - финансирование лизингового пула автотранспортных средств Предэкспортноефинансирование 100 млн евро с покрытием COFACE и 4,4 млрд руб. Рефинансирование строительства вагонных депо Эриэлл - финансирование инвестиционной программы нефтесервиснойкомпании НПЗ ТАНЕКО 4,6 млрд руб. 1,1 млрд руб 6,16 млрд. руб. Уполномоченный ведущий организатор 1,5 млрд. руб. Кредитор Кредитор 1,04 млрд. долл. США 1,5млрд долл. США Уполномоченный ведущий Организатори Букраннер 2005 2012 Финансирование создания серии российских производств двуосноориентированных многослойных полимерных пленок 2011 2009 Финансирование разработки нефтегазоконденсатных месторождений Финансирование разработки платиновых и никелевых залежей руды 5,8 млрд. руб. 93,15 млрд. руб. Финансирование Челябинского цинкового завода Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор Организатор 840млн долл. США 110 млн долл. США Кредитор Кредитор 16

17. 2/2 Значимые сделки проектного финансирования ____ 2011 2011 2011 Кировская ТЭЦ-3, строительство 2-го энергоблока, эл. мощность 220 МВт 278 млн. долл. США Финансирование строительства башни «Эволюция» в ММДЦ «Москва-Сити» Финансирование строительства угольной шахты и обогатительной фабрики Финансирование разработки Михеевского медно-порфирового месторождения и строительства горно-обогатительного комбината 345 млн. долл. США 330 млн. долл. США 18,3 млрд руб, 99,6 млн долл. США, 52,2 млн евро 2012 2012 2012 ____ Кредитор Кредитор Кредитор 2011 Финансирование разработки газовых месторождений Усть-Сильгинского и Каргасокского-2 лицензионных участков в Томской области. Финансирование выкупа 100% акций Холдинга Финансирование приобретение в лизинг буровых установок Финансирование выкупа акций рыбопромысловых компаний Европлан - финансирование лизингового пула автотранспортных средств 2012 12млрд. руб. 4,8млрд. руб. 167млн. долл. США 3,4 млрд.. руб. Организатор сделки и кредитор 2009-2011 Кредитор Кредитор, гарант 2011 2010 3,2 млрд. руб. Финансирование модернизации НПЗ Реализуется ____ Финансирование инвестиционной программы 750 млн. долл. США Финансирование разработки нефтяных месторождений Центрально-Хорейверского поднятия Финансирование приобретение Первомайской электростанции Организатор Финансирование проекта производства акриловой кислоты 3,6 млрд руб 1,1 млрд руб 9,3 млрд руб Строительство цементного завода в Рязанской области, мощностью 1,7 млн. тонн в год Кредитор Кредитор Организатор до 750млн долл. США 153 млн долл. США Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор

18. Значимые сделки консультирования 2011-2012 в проработке Консорциум 2009 2009 2007 Реализуется ГЧП: Западный скоростной диаметр (новый Тендер, Центральный участок) 2010 Финансовое консультирование строительства 3-го и 4-го энергоблоков АЭС, г. Темелин, Чешская Республика 4 млрд. долл. США Штокмановское газоконденсатное месторождение Инвестор, финансовый со-консультант, организатор финансирования Газопровод «Северный поток» Сахалин-2 Тобольский полимер Финансовый со-консультант консорциума ГЧП: Реконструкция аэропорта Пулково 13 млрд долл. США 6,7 млрд. долл. США 1200 млрд. руб. 1,2млрд. долл. США 1,2 млрд долл США Финансовый консультант ОАО «Газпром» 2010 Финансовый консультант ОАО «Газпром» Финансовый консультант ООО «Газпром экспорт» Финансовый консультант 2011 Финансовый со-консультант Столичный тракт 2009 ГЧП: Платная автомагистраль Москва-Санкт-Петербург ГЧП: Платная автодорога Шали-Бавлы 800 млн долл США 2,2млрд. долл США Финансовый консультант Правительства Республики Татарстан Финансовый со-консультант 2010-2011 Реализуется ЗАО «Обьгазпроцессинг» 2007-2009 2009 2011 ГЧП: Строительство обхода Одинцово на автодороге Москва – Минск (М-1), в т.ч. организация выпуска проектных облигаций объемом 18 млрд. руб. Ямал-СПГ: финансирование разработки Южно-Тамбейского газового месторождения, строительство завода СПГ Южный Поток: строительство сухопутной части газопровода в Болгарии и Сербии Газопровод «Ямал-Европа» Финансирование технического переоснащения Строительство АЭС Белене, Болгария 700 млн долл. США 4млрд долл. США 415 млн евро 25 млрд. доллСША Финансовый консультант Финансовый консультант ОАО «Газпром» Финансовый консультант Инвестор, финансовый со-консультант, андеррайтер по облигационному займу Финансовый консультант Атомстройэкспорта Финансовый консультант / Кредитор

19. Проект «Западный скоростной диаметр» Параметры проекта Формы финансирования • Проект строительства платной автодороги «Западный скоростной диаметр», пересекающей центр Санкт-Петербурга с севера на юг вдоль побережья Финского залива. • Предполагает сооружение 4-8 полосной автомобильной дороги протяженностью 46,6 км • Количество сложных инженерных сооружений (мосты, развязки, эстакады, тоннели): более 30 • Общая стоимость – 120 млрд руб. • Сроки строительства: 2012 - 2014 гг. • Сроки коммерческой эксплуатации: 2015 - 2042 гг. • Макс. интенсивность движения: 100 000+ авт./сутки EUROPEAN PPP TRANSACTION OF THE YEAR EUROPEAN ROAD DEAL OF THE YEAR BEST URBAN DEVELOPMENT, EUROPE Ключевые участники • Роль Газпромбанка в проекте: • Акционер проектной компании • Старший кредитор • Финансовый консультант • Организатор финансирования • Другие участники: • Консорциум: ГПБ (ОАО), ВТБ Капитал • Строительный консорциум: IC- ICTAS Insaat (Турция), Astaldi S.p.a., (Италия), Mega Yapi Insaat ve Ticaret Ltd. Sti. (Турция) • Кредиторы: ГПБ (ОАО), ВТБ Капитал, Внешэкономбанк, ЕБРР, ЕАБР Награды PPP PROJECT OF THE YEAR EUROPEAN REAL TOLL DEAL OF THE YEAR

20. Участок автомагистрали М-1 «Беларусь «Москва-Минск» Параметры проекта • Реализация на основе Федерального закона №115-ФЗ «О концессионных соглашениях» • Общая протяженность участка дороги: 18,5 км • От 4 до 6 полос движения, 14 мостов и путепроводов, одна транспортная развязка • Строительство: 2011 - 2013 гг. • Коммерческая эксплуатация: 2013 - 2040 гг. Проект был назван сделкой года по версии изданий EMEA Finance и The Banker Ключевые участники Роль Газпромбанка Структура финансирования Бюджет проекта: около 32 млрд руб. • ­ Акционер проектной компании • ­ Андеррайтер по выпуску проектных облигаций • ­ Финансовый консультант • ­ Организатор финансирования • Консорциум: • УК Лидер • Brisa • FCC • Alpine • Стройгазконсалтинг • ГПБ (ОАО) • Строительный консорциум: • Стройгазконсалтинг • Alpine Акционерное финансирование Инфраструктурные облигации Государственное финансирование

21. Платная автодорога Шали-Бавлы Информация о проекте • Проект ориентирован на развитие нового международного транспортного коридора «Европа - Западный Китай» посредством строительства платной автомагистрали Шали (М-7) – Бавлы (М-5), создание нового федерального маршрута «Казань-Оренбург» • Инициатор проекта: Правительство Республики Татарстан, Министерство транспорта и дорожного хозяйства Республики Татарстан, Главное управление содержания и развития дорожно-транспортного комплекса Татарстана «Главтатдортанс». Планируемая схема строительства платной автомобильной дороги Ключевые параметры Роль Газпромбанка Финансовый консультант Минтранса Республики Татарстан

22. Контакты «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество), Россия 117420, Москва, Офис: Раушская наб., д. 16

23. Спасибо за внимание!