FINANZAS BÁSICAS

1. CURSO DE FORMACIÓN PARA LA ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE CRÉDITO MÓDULO 2 FINANZAS BÁSICAS MTRO. GERARDO GARCIA MUÑOZ 1 de septiembre de 2011

2. CRONOGRAMA

3. OBJETIVO Al concluir el curso, el participante comprenderá los conceptos, términos y lenguaje formal de las finanzas. Además, sabrá utilizar las herramientas financieras más comunes, a partir de la aplicación a diversas situaciones de su práctica laboral, como son el otorgamiento de crédito, apertura de cuentas de ahorro, calificación crediticia, entre otros. METODOLOGÍA: A partir de la explicación de los conceptos y fórmulas requeridas, se expondrán los ejercicios que refuercen y vinculen los conocimientos adquiridos con su práctica profesional.

4. 1.- INTRODUCCIÓN …la profesionalización, es la clave para detonar el crecimiento del sector de microfinanzas…

5. 2.-Valor del dinero en el tiempo

6. TÉRMINOS Y CONCEPTOS Capital o Valor Presente: Cantidad de dinero convenida en una inversión o crédito. Interés: Dinero que se gana o se paga por el uso del mismo, es directamente proporcional al capital, al tiempo y a la tasa de interés. Plazo: Número de periodos de tiempo que dura la operación financiera.

7. TÉRMINOS Y CONCEPTOS Monto o Valor Futuro: Cantidad de dinero que se paga o recibe al finalizar el plazo pactado. Es la suma del capital mas los intereses. Tasa de interés: Porcentaje fijo del capital que se paga (deudor) o se gana (acreedor), por el uso del dinero, aplicable en cada periodo de tiempo que dure la operación financiera.

8. ¿QUÉ ES EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO? • 1,000 pesos no valen lo mismo hoy que dentro de 2 años • 1,000 pesos no valen lo mismo hoy que hace 2 años atrás ¿POR QUÉ NO VALEN LO MISMO? Condiciones prevalecientes Inflación, costo de oportunidad. El dinero tiene un costo o ganancia por su uso y se ve reflejado en una tasa de interés

9. ¿QUÉ ES VALOR PRESENTE Y QUÉ ES VALOR FUTURO? $ Costo o Ganancia (por el uso del dinero) tasa de interés 0 1 2 3 4 5 8 9 10 Línea de Tiempo 6 7 meses Capital Valor Presente Valor actual Monto Valor Futuro Monto = Capital + Interés

10. Ejercicio Plantea dos operaciones financieras distintas e identifica los conceptos revisados.

11. 3.- Interés simple e interés compuesto

12. ¿QUÉ ES EL INTERÉS SIMPLE? El interés simple es aquel donde los intereses no generan a su vez nuevos intereses. Es decir, cuando los intereses no se suman periódicamente al capital.

13. ¿QUÉ ES EL INTERÉS SIMPLE? Características • El tiempo no varía durante todo el plazo de la operación. • La tasa de interés siempre se aplica sobre el mismo capital. • Los intereses son siempre iguales en cada periodo.

14. ¿CÓMO SE CALCULA EL INTERÉS SIMPLE Fórmula de interés simple: Definiendo: I = interés simple C = capital inicial t = tiempo o plazo i = tasa de interés Nota: el tiempo y la tasa de interés tienen que estar siempre expresados en las mismas unidades (años, meses, días, semestres, etc.)

15. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS SIMPLE? Definiendo: I = interés simple C = capital inicial t = tiempo o plazo i = tasa de interés M = monto Nota: el tiempo y la tasa de interés tienen que estar siempre expresados en las mismas unidades (años, meses, días, semestres, etc.)

16. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE CON INTERÉS SIMPLE? Definiendo: I = interés simple C = capital inicial t = tiempo o plazo i = tasa de interés M = monto Nota: el tiempo y la tasa de interés tienen que estar siempre expresados en las mismas unidades (años, meses, días, semestres, etc.)

17. INTERÉS SIMPLE Ejemplo 1 Cuál es el interés que genera un capital de $80,500 a la tasa de interés mensual simple del 5%, si el dinero se prestó durante 8 meses. C= $ 80,500 t = 8 meses i = 5% mensual I = ? Resolviendo y sustituyendo: Observe que la tasa de interés y el tiempo están en las mismas unidades, es decir, meses.

18. INTERÉS SIMPLE Ejemplo 2 Una persona deposita $175,000 en una cuenta de ahorro que ofrece una tasa de 3.5% mensual. Si esta persona decide retirar su dinero 21 días después. ¿Cuánto recibe al final? Resolviendo y sustituyendo: Datos: C= $ 175,000 t = 21 días/30 días = 0.7 meses i = 3.5% mensual M = ? Observe que la tasa de interés y el tiempo están en las mismas unidades (meses). A manera de ejercicio resuelva utilizando el tiempo y la tasa de interés en días.

19. INTERÉS SIMPLE Ejemplo 3 Un cliente recibió de una microfinanciera $180,000 tres años después de haber hecho el depósito, si la inversión fue pactada con el cliente a una tasa de interés simple de 9% anual. ¿Cuál fue el importe de la inversión realizada? Datos: M= $ 180,000 t = 3 años i = 9% anual C = ? Resolviendo y sustituyendo: Nota: Observe que la tasa de interés y el tiempo están en las mismas unidades (años).

20. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? Consiste en una operación en que los intereses que se generan se van incrementando al capital original en periodos establecidos, y a su vez va generando un nuevo interés adicional para el siguiente periodo.

21. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? En este caso, el capital inicial no es constante a través del tiempo pues aumenta al final de cada periodo. El interés compuesto indica que el interés se acumula al capital, es decir, el interés se capitaliza (o convierte) periodo tras periodo.

22. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto, con la finalidad de tener en cuenta la reinversión de los intereses.

23. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? Cuatrimestres Interés 1 Interés 3 Interés 2 0 1 2 3 Línea De Tiempo Capital inicial M=C2+I2 Monto final M=C3+I3 M=C1+I1 C3 C2

24. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO?

25. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? Tasa de interés y periodo de capitalización El interés puede ser convertido en capital anual, semestral, cuatrimestral, trimestral, etc. Dicho periodo es denominado “periodo de capitalización”. Al número de veces que el interés se capitaliza durante un año se le denomina “frecuencia de conversión” (número de periodos).

26. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? Ejemplo 4 • Una inversión financiera paga el 10% de interés capitalizable trimestralmente. • ¿Cuál es su frecuencia de conversión? • Se responde a la pregunta: ¿Cuántos trimestres tiene un año? Respuesta: 4 • ¿Cuál es el periodo de capitalización? • Respuesta: trimestral

27. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? La tasa de interés compuesto se expresa generalmente en forma anual, indicando si es necesario su periodo de capitalización. 30% anual capitalizable mensualmente 10% anual capitalizable semestralmente 14% anual capitalizable trimestralmente

28. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? IMPORTANTE: Si el interés se expresa sin mención alguna con respecto a su capitalización, se entiende que es una capitalización anual. Ejemplo: 30% capitalizable trimestralmente. Es necesario que el interés anual sea convertido a la tasa que corresponda de acuerdo con el periodo de capitalización. Esto se logra de la siguiente manera:

29. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO? El monto a interés compuesto es el resultado que se obtiene de incrementar al capital original (valor presente o inversión inicial) el interés compuesto generado. El decir, si se desea invertir hoy una cierta cantidad… ¿Cuánto se recibe al final de cierto tiempo, tomando en cuenta una determinada tasa de interés?

30. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO? La fórmula que se utiliza para calcular el valor futuro en una operación con interés compuesto es: n Donde: M = Cantidad futura que se desea conocer C = Capital inicial i = Tasa de interés compuesta (periódica) n = número de veces que se capitaliza (periodos)

31. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO? Ejemplo 5: Una persona deposita $20,000 en una cuenta de ahorro a una tasa de interés de 35% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál será la cantidad acumulada al cabo de dos años? Como un primer paso para la solución, se debe tomar en cuenta que el tiempo y la tasa de interés tienen que estar siempre expresados en las mismas unidades que ahora dependerá del periodo de capitalización (frecuencia de conversión).

32. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO?

33. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO? Aplicando la fórmula:

34. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO CON INTERÉS COMPUESTO? Ejemplo 6: Una persona pide prestado $50,000 a una microfinanciera que cobra una tasa de interés de 8%. ¿Cuánto recibirá la entidad dentro de 5 años si el dinero se capitaliza de manera anual? 5

35. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE CON INTERÉS COMPUESTO? Para determinarlo, se retoma la ecuación de valor futuro con interés compuesto y se despeja el capital: n

36. ¿CÓMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE CON INTERÉS COMPUESTO? Ejemplo 7: Qué cantidad se debe depositar hoy en una cooperativa si se desea tener una cantidad de $20,000 dentro de 3 años, si la tasa de interés que se paga es de 15% capitalizable semestralmente. 6

37. Ejercicio A partir de la experiencia profesional, plantea dos situaciones financieras distintas (interés simple e interés compuesto) en las cuales se identifiquen los conceptos vistos y se lleven a cabo los cálculos estudiados.

38. 4.- Tasas de interés nominal, periódica y efectiva

39. TÉRMINOS Y CONCEPTOS Tasa nominal: es la tasa de interés a la que se pactan ordinariamente las operaciones financieras. Generalmente son tasas anuales. Tasa periódica: es la tasa de interés que corresponde a cada uno de los periodos que comprende el plazo. Tasa efectiva anual: es la tasa de interés que efectivamente se gana o paga al año.

40. TÉRMINOS Y CONCEPTOS Tasa real: es la tasa de interés que se obtiene tomando en cuenta la tasa de inflación. Tasa de interés activa: es la tasa de interés asignada a los préstamos. Tasa de interés pasiva: es la tasa de interés establecida a las cuentas de ahorro.

41. TASA NOMINAL, EFECTIVA Y PERIÓDICA En ocasiones el interés puede ser capitalizado más de una vez al año, y por lo tanto la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual de interés. Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización son equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto.

42. TASA NOMINAL, EFECTIVA Y PERIÓDICA Ejemplo: ¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se paga de un préstamo de $ 1,000 pactada al 48% convertible mensualmente? m

43. TASA NOMINAL, EFECTIVA Y PERIÓDICA 12

44. TASA DE INTERÉS NOMINAL Y TASA DE INTERÉS REAL En economía existe el concepto de inflación, el cual representa una pérdida del poder adquisitivo de la moneda. La tasa de inflación estimada debe ser contemplada al momento de pactar una operación financiera, ya sea de crédito o de ahorro.

45. 5.- Los Estados Financieros

46. TÉRMINOS Y CONCEPTOS Activo: Representa todos los bienes y derechos que son propiedad de la empresa o entidad. (Corto y largo plazo) Pasivo: Representa todas las deudas y obligaciones a cargo de la empresa o entidad. (Corto y largo plazo) Capital: es el patrimonio de los dueños de la entidad. Utilidad: es la diferencia entre el ingreso y el gasto (costo).

47. LOS ESTADOS FINANCIEROS Los Estados Financieros son reportes que surgen como resultado de la clasificación y el ordenamiento de transacciones, operaciones y movimientos financieros de una empresa o entidad.

48. LOS ESTADOS FINANCIEROS Para una entidad que otorga préstamos, estos registros son útiles ya que permiten formarse un juicio más confiable sobre la posición financiera y económica de un negocio o de una persona que solicita un crédito.

49. EL BALANCE GENERAL Es un resumen de la situación financiera de una empresa en un determinado momento. Muestra todos los bienes propiedad de una empresa o persona (activos), así como todas sus deudas (pasivo) y por último el patrimonio de la empresa (capital).

50. EL BALANCE GENERAL (Estructura) ACTIVOS Circulante (C.P.) No Circulante o Fijo (LP) Total de activos PASIVOS Circulante (C.P.) Largo Plazo CAPITAL CONTABLE Total de pasivo + capital =