APRESENTAÇÃO
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São Paulo - 04 de agosto de 2003. Porto Alegre - 05 de agosto de 2003. PowerPoint PPT Presentation


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APRESENTAÇÃO. REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES. Apresentação: Sr. José Rubens De La Rosa Sr. Carlos Zignani Sr. José Antônio Valiati Sr. João Luiz Borsoi. São Paulo - 04 de agosto de 2003. Porto Alegre - 05 de agosto de 2003. A EMPRESA. NEGÓCIO:

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São Paulo - 04 de agosto de 2003. Porto Alegre - 05 de agosto de 2003.

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Presentation Transcript


APRESENTAÇÃO

REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES

Apresentação:

Sr. José Rubens De La Rosa

Sr. Carlos Zignani

Sr. José Antônio Valiati

Sr. João Luiz Borsoi

São Paulo - 04 de agosto de 2003.

Porto Alegre - 05 de agosto de 2003.


A EMPRESA


NEGÓCIO:

“SOLUÇÕES E SERVIÇOS PARA O TRANSPORTE PÚBLICO DE PASSAGEIROS”


Filosofia de Atuação

  • Tecnologia

    • Linha completa de produtos;

    • Design próprio;

    • Processos/sistemas produtivos.

  • Comercialização/Logística

    • Presença Global: diversificação de mercados;

    • Produtos customizados.

  • Custos competitivos

    • Verticalização;

    • Recursos humanos/treinamento;

    • Economias de escala.


  • Rentabilidade

    • Geração de valor.

  • Governança Corporativa

    • Nível II

      • Tag along;

      • Direito voto aos preferencialistas;

      • Câmara de arbitragem.

  • Resultados: últimos 5 anos (1998/2002)

    • Aumento receitas: 3,3 vezes;

    • Aumento produção: 1,7 vezes;

    • Aumento resultados: 1,8 vezes;

    • Valorização da ação: 3,9 vezes.


  • Fundada em 1949

    Instalações:

    - Área construída total Brasil e Exterior 225.000 m²

    - Área total Brasil e Exterior 1.888.000 m²

    Capacidade de produção Brasil75 unidades/dia

    Brasil e Exterior110 unidades/dia

    N° de colaboradores Brasil7.418

    Brasil e Exterior9.069

    Nº de fábricas Brasil04

    Exterior05

    Aliança Estrat. - China01

    Nº de representantes Brasil86

    Exterior21


    HISTÓRICO DA

    COMPANHIA


    CRONOLOGIA

    • 1949 –Fundação da Nicola & Cia. Ltda.

    • 1961 – Primeira exportação da empresa.

    • 1971 – Alteração da denominação social para Marcopolo S.A. Carrocerias e Ônibus. Transferência de Tecnologia para a Venezuela.

    • 1978 – Estréia das ações da Marcopolo na Bovespa.

    • 1981 – Inauguração da Marcopolo unidade Ana Rech.

    • 1986 – Constituição da MVC Componentes Plásticos, em São José dos Pinhais, Paraná.

    • 1990 – Constituição da Marcopolo Indústria de Carroçarias S.A., em Portugal.

    • 1997 – Certificação ISO 9001.

    • 1998 – Inauguração da Marcopolo Latinoamerica, na Argentina.

    • 1999 – Participação no controle da Ciferal, no Rio de Janeiro, e constituição da Polomex S.A. de C.V., no México.

    • –Reestruturação do Conselho de Administração aumentando de três para seis membros com inclusão de representantes dos minoritários.

    • Constituição das empresas Superpolo S.A. e da Marcopolo South África (PTY) Ltd., além de acordo de transferência de tecnologia Marcopolo para a China. Ciferal passa a ser 100% Marcopolo.

    • 2002 – Adesão ao Nível 2 da Bovespa.


    OPERAÇÕES

    (*)

    (*) China é Aliança Estratégica.


    FÁBRICAS


    MARCOPOLO S.A. - UNIDADE PLANALTO

    • Diretoria Corporativa - Fabricação de Componentes e Linha de Montagem

    • Caxias do Sul - (RS) - BRASIL


    MARCOPOLO S.A. - UNIDADE ANA RECH

    • Administração Geral e Linhas de Montagem

    • Caxias do Sul - (RS) - BRASIL


    Ônibus Urbanos e Minis

    Duque de Caxias - (RJ) - BRASIL

    CIFERAL S.A.


    POLOMEX S.A. DE C.V - MÉXICO

    • Ônibus Rodoviários e Urbanos

    • Monterrey - MÉXICO


    SUPERPOLO S.A. - COLÔMBIA

    • Rodoviários, Urbanos e Minis

    • Bogotá - COLÔMBIA


    MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD. - ÁFRICA DO SUL

    • Ônibus Urbanos e Rodoviários

    • Johannesburg - ÁFRICA DO SUL


    MARCOPOLO IND. DE CARROÇARIAS S.A.

    • Ônibus Rodoviários e Urbanos

    • Coimbra - PORTUGAL


    MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.

    Ônibus urbanos

    Río Cuarto - Província de Córdoba - ARGENTINA


    MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS LTDA.

    Modelagem a vácuo e componentes reforçados

    São José dos Pinhais - (PR) - BRASIL


    MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS LTDA.

    São José dos Pinhais/PR - Brasil

    Catalão/GO - Brasil

    (Mitsubishi)

    Xerém/RJ - Brasil

    (Ciferal)

    Caxias do Sul/RS - Brasil

    Monterrey - México


    ALIANÇA

    ESTRATÉGICA


    CBC - IVECO - CHINA

    Urbanos e Pequenos (CKD)Changzhou - CHINA


    VANTAGENS

    COMPETITIVAS


    • Vantagens Competitivas

      • Maior fabricante de ônibus do mundo;

      • Líder no Brasil com + de 50% de mercado;

      • Marca reconhecida na indústria mundial de ônibus;

      • Desenvolve tecnologia própria em produtos e manufatura (processos);

      • Ampla linha de produtos;

      • Flexibilidade e customização;


    • Vantagens Competitivas

      • Capacidade de produzir grandes volumes (escala);

      • Fidelização de clientes;

      • Capacidade e experiência na formação de alianças e associações no mundo;

      • Visão empresarial e gestão profissionalizada;

      • Produtividade;

      • Verticalização;

      • Solidez financeira e acesso ao mercado de capitais.


    PRODUTOS


    PARADISO 1800 - Double-Decker

    TURIS


    BIARTICULADO

    VIALE


    VIALE LOW-ENTRY

    VIALE HI


    SENIOR

    VOLARE


    TIPOS DE

    OPERAÇÃO


    • CBU (Completely Built Unit)

    • Veículo completo(carroceria e chassi)

    • PKD (Partialy Knocked Down)

    • Carroceria totalmente montada, porém sem chassi


    • SKD (Semi Knocked Down)

    • Carroceria montada parcialmente

    • CKD (Completely Knocked Down)

    • Carroceria completamente desmontada, sem chassi


    ESTRUTURA E

    PROCESSOS


    CENTRO DE TREINAMENTO


    SISTEMA KANBAM

    FORNECIMENTO NA LINHA

    JUST IN TIME


    • ENGENHARIA

    FERRAMENTAS E AUTOMAÇÃO


    PROGRAMAS

    AUTOCAD 3D (Desenhos)

    AUTO CAM (Programação)

    282 colaboradores na divisão de Engenharia

    (produto, processo e desenvolvimento).


    MEIO AMBIENTE


    ESTAÇÃO DE EFLUENTES

    CENTRAL DE RESÍDUOS


    LABORATÓRIO DE CONTROLE AMBIENTAL


    DEMANDA DO

    MERCADO MUNDIAL


    Características do Mercado Mundial

    • A indústria de ônibus é regional:

      • Demanda por produtos customizados;

      • Legislações particulares e locais;

      • Produção local é uma importante vantagem em mercados específicos (frete, impostos de importação).

    • As principais vantagens competitivas nesta indústria são:

      • Flexibilidade para adequar o produto a diferentes demandas;

      • Linha completa de produtos;

      • Alianças/associações com fabricantes de chassis;

      • Capacidade de entregar grandes volumes em curto espaço de tempo;

      • Verticalização da produção;

      • Confiabilidade do produto;

      • Design;

      • Mão de obra treinada e motivada.

    • O desenvolvimento de novas tecnologias está diretamente ligado ao foco no negócio.


    Demanda do Mercado Mundial

    • A produção é de aproximadamente 210 mil unidades/ano;

    • Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;

    • O crescimento da demanda está concentrada em regiões:

      • em desenvolvimento; e

      • com alta densidade demográfica.

    • Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;

      • Ex: EUA, Europa.

    • Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;

    • Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.


    Total 2001: 211

    Total 2012e: 279

    Mercados Maduros

    67

    Crescimento Populacional

    Demanda por transporte público

    Renovação das Frotas

    70

    60

    53

    50

    50

    45

    44

    42

    40

    26

    26

    30

    25

    25

    23

    20

    20

    14

    9

    7

    5

    10

    5

    4

    0

    América

    NAFTA

    Europa

    Oriente

    África

    Europa

    China

    Índia

    Outras *

    Latina

    Ocidental

    Médio

    Oriental

    Fonte: Daimler Chrysler

    2001

    2012 e

    * Coréia do Sul, Japão, Sudeste da Ásia.

    Grande Potencial de Crescimento no Mercado Externo

    Demanda Esperada por Região (em mil unidades)


    MARCOPOLO

    PRESENÇA MUNDIAL

    E DESEMPENHO


    MERCADOS: PRESENÇA MUNDIAL


    Grande Potencial de Crescimento no Mercado Externo

    • A atual estratégia de internacionalização tem como premissas:

    • Formação de associações/parcerias regionais com as grandes montadoras de chassi:

      • Aproveitar conhecimento de mercado e canais de distribuição;

      • Crescer com a participação de mercado da montadora e crescer participação na montadora;

      • Minimizar risco de crédito;

      • Criar barreiras de entrada para novos competidores.

    • Diversificação de mercado: aproveitar oportunidades de crescimento em diferentes regiões;

    • Consolidação e ampliação das operações existentes.


    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    Produção Brasileira de Carrocerias/Ônibus (em mil unidades)

    • A produção tem se mantido estável em torno de 20 mil unidades anuais.

    Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.


    Participação na Produção Brasileira (em %)

    Compra da Ciferal

    Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.


    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    Marcopolo - Produção Mundial (em UF´s)

    CAGR: 14,6% (do triênio)

    -1,8%

    (1)

    (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    Receita Líquida (em milhões de reais)

    CAGR: 33,3% (do triênio)

    -0,3%

    (1)

    (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    Relação Negócios no Mercado Externo/Brasil (em %)

    CAGR: 12,7% (do triênio)

    MI

    ME

    (1)

    (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    CAGR: 50,7% (do triênio)

    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    400,0

    30%

    372,2

    25%

    300,0

    255,8

    20%

    200,0

    15%

    163,8

    131,0

    129,5

    117,1

    10%

    -9,6%

    100,0

    70,7

    48,9

    83,0

    5%

    60,3

    46,5

    68,2

    0,0

    0%

    2000

    2001

    2002

    1S01

    1S02

    1S03

    Lucro Bruto

    Margem Bruta

    Lucro Bruto (em milhões de reais)

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    54,9

    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    27,3

    24,2

    EBITDA (em milhões de reais)

    CAGR: 93,5% (do triênio)

    -28,3%

    35,2

    23,0

    31,6

    (1)

    (1)

    (1)

    (1) EBITDA AJUSTADO = RETIRADA DA VARIAÇÃO CAMBIAL.

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    CAGR: 81,0% (do triênio)

    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    100,0

    90,7

    10%

    9%

    80,0

    58,7

    60,0

    6%

    46,6

    42,9

    4%

    40,0

    27,7

    11,2

    424,1%

    3%

    20,0

    2%

    28,7

    30,0

    22,9

    22,0

    20,0

    0,0

    (10,8)

    2000

    2001

    2002

    2001

    2002

    2003

    (20,0)

    LUCRO OPERACIONAL

    Margem LUCRO

    Lucro Operacional (em milhões de reais)

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    CAGR: 76,9% (do triênio)

    7%

    5%

    4%

    4%

    2%

    -0,3%

    Lucro Líquido

    Margem Líquida

    Lucro Líquido (em milhões de reais)

    CAGR = Compounded Average Growing Rate.


    2º TRIMESTRE

    1º TRIMESTRE

    Investimentos (em milhões de reais)

    (1)

    (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.


    CONSOLIDADO

    Balanço Patrimonial (em milhões de reais)


    CONSOLIDADO

    Índices Econômicos Financeiros


    CENÁRIOS PARA

    2º SEMESTRE 2003


    Receita Líquida (em milhões de reais)

    -15,6%

    Câmbio: Estimativa final ano - R$ 3,10


    Receita Líquida (em milhões de reais)

    (1)

    (1)

    • = ESTIMATIVA 2003.

    • Orçamento pela Receita Líquida Revisada.

    • Câmbio: Estimativa final ano - R$ 3,10


    Produção (em UF’s)

    -3,2%


    Produção (em UF’s)

    (1)

    (1)

    • = ESTIMATIVA 2003.

    • Orçamento pela Produção Revisada.


    • 3. Cenários Regionais

      • Nafta -México/Caribe

      • Mercosul -Brasil/Chile

      • Argentina/Bolívia

      • Uruguai/Paraguai

      • Pacto Andino - Colômbia/Peru/Equador

      • Venezuela/Panamá

      • África do Sul

      • Oriente Médio

      • Europa

      • Brasil


    Desafios/Oportunidades para 2004

    • Crescimento - nível de atividade;

    • Câmbio;

    • Taxa de juros/financiamento;

    • Inflação/custos;

    • Retomada nas margens;

    • Novos mercados;

    • Novos produtos.


    DESEMPENHO

    DAS AÇÕES


    Desempenho das Ações

    POMO4

    1998

    1S03

    %

    Valor da Ação Preferencial

    231%

    R$ 1,10

    R$ 3,64

    Marcopolo PN vs. Ibovespa

    (Base 100 = 30/12/98)

    450

    400

    350

    300

    250

    200

    150

    100

    50

    dez-

    jun-

    dez-

    jun-

    dez-

    jun-

    dez-

    jun-

    dez-

    jun-

    98

    99

    99

    00

    00

    01

    01

    02

    02

    03

    POMO4

    IBOVESPA

    230,9%

    91,2%


    PAYOUT MEDIO: 45,9%

    Dividendos/Juros s/Capital Próprio(em milhões de reais)


    Relação com Investidores:

    Diretor de Relações com Investidores

    Sr. Carlos Zignani

    E-mail: [email protected]

    Fone: 54 209.4115

    Gerente de Relações com Investidores

    Sr. João Luiz Borsoi

    E-mail: [email protected]

    Fone: 54 209.4660


    Visite Nossa Home Page:

    www.marcopolo.com.br


    Agradecemos a presença

    de todos.


    Observações:

    Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da administração da companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos previsíveis e imprevisíveis. Riscos previsíveis incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.


    Receita Líquida Consolidada - Expurgada a Variação Cambial e Chassi


    Margem Bruta

    • Mix do Mercado

    • 20032002Variação (%)ME36,1%57,3%(37,0)

    • MI63,9%42,7%49,6

    • Mix de Produção - exportações (volume menor)

    • 20032002Variação

    • Qtde. %

    • Rodoviários286444(158) (35,6)

    • Urbanos51144566 14,8

    • Aumento custo dos insumos

      • Superior ao repasse nos preços.


    EBITDA

    -

    R$ mil

    2º Trimestre

    Acumulado Jan a Jun

    2003

    2002

    2001

    2003

    2002

    2001

    Resultado operacional

    30.044

    21.982

    19.269

    58.732

    11.

    151

    39.266

    Receitas financeiras

    (29.546)

    (20.316)

    (30.847)

    (66.253)

    (36.225)

    (45.007

    Despesas financeiras

    13.941

    53.346

    35.526

    38.409

    112.877

    60.157

    )

    Deprec.

    /

    A

    mortizações

    6.044

    6.197

    5.178

    12.366

    11.846

    10.155

    EBITDA

    20.483

    61.209

    29.126

    43.254

    99.64

    9

    64.571

    Variação cambial s/

    3.758

    (6.337)

    (1.803)

    12.572

    (21.750)

    (2.032)

    investimentos nas

    controladas

    EBITDA (ajustado)

    24.241

    54.872

    27.323

    55.826

    77.899

    62.539

    Resultado Operacional

    EBITDA AJUSTADO (em milhões de reais)


    CONSOLIDADO

    Demonstrativo do Fato Extraordinário

    Em Milhares de Reais

    1.1 .Contabilização de Créditos de IPI Ref. Ganho de Ação Judicial ...................... 30.262

    ( - ) Honorários de Advogados ............................................................................ (908)

    VALOR LÍQUIDO ................................................................................................... 29.354

    1.2 Contabilização Pagamento de Autuação ICMS transferência de Crédito......... 914

    Provisão ref. Autuações ICMS:

    - Correção Saldo Credor .................................................................................. 15.735

    - Transferência de Crédito ............................................................................... 3.448

    SALDO .................................................................................................................... 20.097

    VALOR LÍQUIDO (1.1 – 1.2).................................................................................. 9.257

    PIS/COFINS s/ Crédito de IPI ..................................................................................... (1.365)

    Efeito líquido Extraordinário em outras Receitas / Despesas Operacionais ........ 7.892

    (-) Efeitos no IR/CS (34%) ..................................................................................... (2.683)

    EFEITO NO RESULTADO LÍQUIDO ........................................................................... 5.209


    Demonstrativo das Outras Receitas/Despesas Operacionais


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