Bolagsstämma Probi AB 10 maj, 2004

1. Bolagsstämma Probi AB 10 maj, 2004 VD, Per Bengtsson

2. Dagens presentation • 2003 års mål och nyckelhändelser • Kvartal 1, 2004 • Probis fortsatta kommersialisering • Mål och aktiviteter under 2004

3. Probis mål 2003 • att ingå licensavtal med internationell aktör på Functional Food-marknaden • att fortsätta klinisk dokumentation och produktutveckling av befintliga probiotiska bakteriestammar • att påbörja dokumentationen av nya bakteriestammar med intressanta probiotiska effekter • att utveckla nya produktkoncept för livsmedels- och nutritionsmarknaden

4. Målen uppnåddes! • Avtal med Danone blev tecknat i maj 2003, ett stort genombrott för Probi som bioteknikbolag på den internationella probiotikamarknaden • Licensavtal tecknat med Rosell Lallemand Inc. och Health World inom Kosttillskott • SNF godkännande för ProViva (Lp299v) • Nya probiotiska bakterier med intressanta effekter har patentsökts

5. Royaltyintäkter fortsätter att öka MSEK

6. Rörelseresultat exklusive engångsposter förbättrades MSEK

7. Nyckeltal 2003 2002 2001 (Tkr) Omsättningsökning % +5 +29 +11 Årets Resultat -8 180 -14 128 -26 993 Kostnad FoU 13 90213 433 12 368 Andel FoU kostnader % 49 47 39 Likvida medel 20113 19 327 49 273 Soliditet % 81 88 73 Resultat per aktie -0,20 -0,34 -0,66 Kassaflöde per aktie 0,02 -0,73 -0,68

8. Kvartalsresultat Q1 (Tkr) Omsättning 2004 20032002 9 059 6 033 6 867 Omsättning % +50 -13 +49 Periodens resultat 190 -2 890 -3 140 Likvida medel 20 122 16 490 19 327 Kassaflöde 9 -2 837 -16 239

9. Probi aktiens utveckling 2003 tom maj 2004

10. Probi fokuserar på tre affärsområden Functional Food Kosttillskott Klinisk Nutrition

11. Probis affärsmodell och strategi Livsmedel Läkemedel Livsmedel med nyttiga tillsatser Receptfria läkemedel Receptbelagda mediciner Livsmedel Functional Food Kost -tillskott Klinisk Nutrition Forskning Utveckling ( ) Kommersialisering

12. Functional Food,framtidens konsumenter kräver mer

13. Functional Food-probiotika, en stor marknad som domineras av mejeriprodukter Miljarder SEK i fast valuta Produkter Procent Försäljning i konsumentpriser ~4 Övrigt Frukt & grönsaker ~4 Yoghurt ~40 Mjök drycker ~52 Global försäljning >40 Miljarder SEK i producentledet = Royaltybas

14. Hög marknadskoncentration Marknaden drivs av märkesvaror Danone Yakult > 45% Global marknadsandel

15. Skånemejeriers ProViva framgång fortsätter ProViva volymutveckling under 10 år, Sverige 1994-2003

16. Danone – Actimel utveckling M SEK i producentpriser +40% +30% +37% +40% +53% Källa – Danone Investor presentation02-04

17. Kosttillskott -Marknaden för probiotika • Omogen och fragmenterad • Drivkrafter • Hälsointresse • Bekvämlighet och produkternas hållbarhet • Bättre produktionsteknologi • Bättre dokumentation och patentskydd • Vad krävs för ökad penetration • Fler kvalitetsprodukter • Bättre dokumentation och regelverk • Större marknadsinvesteringar, kraftfullare aktörer

18. Försäljning per distributionskanal i USA

19. Probis partner för framgång inom probiotiska kosttillskott • Institut Rosell är den största leverantören av probiotiska kosttillskott i USA och Europa • Institut Rosell erbjuder väl inarbetade distributionskanaler och försäljningsorganisation = snabb penetration • Institut Rosell bearbetar nu aktivt potentiella distributörer

20. Klinisk Nutrition • Parenteral Nutrition = Näring intravenöst • Enteral Nutrition = Näring direkt till tarmen via sond • Största tillväxten är inom Enteral Nutrition • Högre pris och större marginaler än inom Functional Food och Kosttillskott • Total marknad Enteral Nutrition ca 15 BSEK.

21. Enteral Nutrition Områden av intresse för Probi: • Intensivvård, opererade patienter - färre infektioner - minskat antibiotikabehandling - kortare vårdtid • Ytterligare möjligheter, andra sjukhusavdelningar och öppen vård • cellgift/strålningsbehandling, HIV, inflammatoriska tarmsjukdomar…

22. IVA In-hospital Out-patients Kliniska indikationer och patientrörlighet Patient flöde

23. Probis position inom resp. terapiområde Forskning Utveckling Kommersialisering Functional Food Functional Food Functional Food Mage och tarm Kosttillskott Kosttillskott Kosttillskott Klinisk Nutrition Klinisk Nutrition Functional Food Immunförsvar Klinisk Nutrition Kosttillskott Klinisk Nutrition Functional Food Hjärt- och kärl Kosttillskott Stress och återhämtning Functional Food Functional Food Functional Food

24. Aktiviteter och mål under 2004 • Fortsätta kommersialisering av Probi´s bakterier inom alla affärsområden • Dokumentera nya bakteriestammars probiotiska effekter • Fortsatta kliniska studier och produktutveckling för att stärka Probis erbjudande • Stödja och säkra lanseringar inom Functional Food och Kosttillskott

25. ett bioteknikföretag med en världsledande position inom probiotisk forskning och utveckling Probi

26. Styrelsearbete 2003/2004 Styrelsen har bestått av 7 ordinarie medlemmar & 1 suppleant. • Peter Zakrisson, Partner H&B Capital, Arbetande styrelseordförande • Rolf Bjerndell, VD Skånemejerierna • Berthold Lindquist, Direktör • Göran Molin, Prof .Livsmedelshygien • Bengt Jeppsson, Prof .Kirurgi • Sören Gyll, Ordförande Svenskt Näringsliv • Birgit Norinder, Direktör • Jan Persson, Chef affärsområde Marknad, SM, Suppleant

27. Styrelsearbete 2003/2004 • Styrelsen har haft 9 protokollförda möten • 1 konstituerande möte • 6 ordinarie styrelsemöten • 1 strategimöte • 1 extramöte • Bolagets revisor har deltagit vid två möten för att avrapportera granskning av den interna kontrollen samt avrapportering av årsrevision • Under perioden 2003-08-29 – 2003-11-10 var Peter Zakrisson tillförordnad VD. Under den perioden var Sören Gyll styrelsens ordförande