Perspectives 2014 Montréal le 8 avril par Christophe Lafougère DG Gira clafougere@girafood.com

1. Perspectives 2014Montréal le 8 avrilpar Christophe LafougèreDG Giraclafougere@girafood.com Le marché mondial du Porc : les nouveaux enjeux pour le Canada

2. Menu de la présentation • A la « Une » • La consommation mondiale de viande • Le marché mondial du porc • Et les principaux protagonistes • Les enjeux pour le marché canadien • Les exportations • Le marché intérieur • Conclusions

3. Faits marquants en 2014 Une demande en viande plus optimiste • La croissance économique devrait être plus favorable: encore des risques, mais cependant moins importants que les années précédentes • La consommation de viande montre une croissance continue de +1.5%,cependant toujours plus faible que la moyenne historique • Modeste croissance de la demande mondiale • Des coûts liés à l’alimentation en baisse au 1er semestre 2014 – avec une plus faible volatilité que prévu et des signaux positifs pour 2014/15 • Une alerte toujours haute sur les maladies: ASF (Russie) et fièvre aphteuse (FMD) en Asie, DEP aux USA • Incertitudes politiques : • Dans l’immédiat: gestion du déficit budgétaire américain, instabilité au Moyen-Orient, réforme de la PAC en Europe • A plus long-terme: changement climatique, développement durable … et l’achèvement de certains accords douaniers Mais certains évènements inattendus et graves sont actuellement en train de bouleverser nos prévisions pour 2014– et particulièrement pour le porc…

4. Mise à jour au 1er trimestre 2014: un ensemble d’évènements perturbateurs • Les importations russes sont perturbées par l’ASF et la situation se répercute dans l’UE • L’embargo sur les importations depuis l’UE a éliminé le principal fournisseur : incertitudes concernant la durée et la sévérité de l’embargo • Impact négatif sur les prix payés aux producteurs en Europe (mais motivation pour exporter ailleurs) • Arrêt des embargos nord-américains: incertitudes sur la vitesse de mise en œuvre • Devrait se révéler être un avantage pour les exportateurs brésiliens • La situation politique en Ukraine est menaçante • La détérioration rapide des relations politiques entre la Russie et l’UE et entre la Russie et les Etats-Unis va rendre la résolution des problèmes commerciaux encore plus compliquée… et entraîner une augmentation des prix payés aux producteurs russes • L’incertitude sur les exportations ukrainiennes de blé joue en faveur d’une faible augmentation des prix • L’épidémie de DEP en Amérique du Nord s’est aggravée et aura un impact important sur la production à mi 2014… et sur les disponibilités pour l’export • Très forte hausse des prix (en Amérique du Nord), avec une rentabilité record par animal ayant survécu • Probablement une sur-disponibilité une fois l’épidémie maîtrisée • Des coûts d’alimentation plus faibles que ce qui était prévu : mais avec cependant davantage d’incertitudes que ce à quoi GIRA s’attendait il y a six mois • La première récolte au Brésil semble ne pas être trop affectée par la canicule • De nombreux pays doivent d’abord rembourser la dette de l’année dernière… et investir

5. Flambées épidémiques animales en 2014Prédominance de l’impact de l’ASF et de la DEP… pour la production et pour le commerce international ! DEP L’ASF n’est pas maîtrisée en Russie… et s’est répandue en Europe avec les conséquences suivantes pour le commerce: UE  Russie (embargo en cours) … La situation en Ukraine risque d’aggraver encore davantage la situation UE  Chine (embargo envers la Pologne… l’Allemagne pourrait bientôt suivre) Les problèmes liés au DEP aux Etats-unis… ont eu un impact significatif sur les disponibilités en porc en 2014 (-7% jusqu’à maintenant) Le Canada est déjà touché… La FMD est dite « sous contrôle » en Amérique Latine. PRRS ASF FMD (swine) Source: OIE

6. La consommation mondiale de viande

7. Consommation mondiale en 2013/2014Une croissance plus forte en 2014, grâce à la volaille La consommationmondiale de viande, K tec, 2009-2014f

8. Le commerce mondial en 2013/14 (viande + animaux vivants)+2.1% en volume, mais tiré vers le bas par le porc Le commerce international de viande, K tec, 2009-2014f Le commerce de la viande de porcpourraitaugmenter moinsqueprévu

9. Le marché mondial du porc

10. Production nette de porc par pays, 2002-2014Ralentissement en 2013 et redressement en 2014 La production nette de viande de porc (Hors Chine) Chine = 53 mio tec

11. Consommation de viande de porc par pays, 2002-2014La Chine, l’UE et les Etats-Unis dominent largement La consommation de viande de porc (Hors Chine) Chine = 53 mio tec

12. Le porc et la volaille sont les viandes les plus consommées La diversification des viandes se fait en lien avecle développement économique La consommation de viande par habitant et par espèce (tec), 2013 +1/3 max ?

13. Principaux flux du commerce de porc (y compris animaux vivants), 2013-2014Par principaux exportateurs 0-50 50-100 100-300 300-500 >500 Flows in '000 t cwe Importateur Exportateur 94 Flèche rouge:prévisionsnégatives en N+1 Flèche noire: pas de changementsignificatif Flèchebleue:prévisionspositives en N+1

14. Importateurs mondiaux de viande de porc Forte demande asiatique mais diminution des besoins en Russie La situation de l’ASF et du DEP peut changer cette situation

15. Exportateurs mondiaux de viande de porc Moins de volume à exporter en 2013 dans l’UE et aux Etats-Unis ; le Brésil confronté à un embargo des CIS

16. Dépendance envers les importationsPeu d’évolution ; croissance seulement en Chine et au Canada La structure d’approvisionnement des marchés importateurs, en %, 2001-2014f Comment va réagir la Russie maintenant ?

17. L’importance des exportations pour la productionLe Brésil fait face à des difficultés pour développer ses exportations La structure de la demande chez les exportateurs de porc, en %, 2001-2014f La situation du DEP aux Etats-Unis et au Canada diminuera les disponibilités pour les exportations… ce qui devrait se révélerêtreune bonne opportunité pour le Brésil

18. Prix payés aux producteurs, 2002-2014Tendance à la hausse continueTous les prix varient dans le même sens, sauf en Russie et en Chine • Facteurs ayant un impact sur les prévisions de prix de GIRA: • L’épidémie de DEP entraîne une hausse des prix aux Etats-Unis et au Canada • L’embargo russe dû à l’ASF entraîne une baisse des prix dans l’UE • Les prix russes sont en augmentation du fait de l’ASF et de la situation politique actuelle

19. Accords douaniers en Asie: les principaux acteurs sont tous en négociation Le Canada arrive-t-il trop tard ?

20. Les principaux protagonistes

21. L’approvisionnement et la demande de porc aux Etats-Unis: 2014 doitêtre revue à la baisse

22. Impact majeur sur les prix du DEP aux USAPic à mi-année 2014: Des marges bénéficiaires records par animal survivant Profitez-en… le temps queçadure ! Source: Steve Meyer, National Hog Farmer Weekly

23. Des disponibilités encore plus faibles pour les exportations américaines en raison du DEP Mais des opportunités pour les autres exportateurs Exportations mensuelles de viande de porc Tendancehistorique PrévisionsUSDA pour 2014 Source: Steve Meyer, National Hog Farmer Weekly

24. Production, commerce et consommation Balance du porc en Chine, 2002-2014f, 2019f La viande de porc domine le marché – 65% de la consommation de viande Les importations représentent maintenant un peu plus de 1.5% de la consommation, mais c’est déjà beaucoup ! 1.5% de la consommation = 800,000 tons !

25. Nouvelle politique d’urbanisation = hausse de la consommation de viande? La consommation de viande en milieux urbain et rural (pw)

26. Un nouveau terrain de jeu et un nouveau nom Shineway avale Smithfield Pourquoi Shinewaya-t-il fait cette opération ? + • Pour résoudre certains de ses propres problèmes • Mauvaise réputation sanitaire (scandale du clenbutérol en 2011) • Besoin d’aide dans la chaîne d’approvisionnement – Shineway produit surtout des produits de longue conservation • Aussi pour des raisons de: génétique, image et attractivité pour le consommateur • L’opération a été facilitée par le gouvernement • La banque nationale a prêté $4 bn • Pour un prix d’achat relativement peu cher. = Est-ce que les Etats-unis doivent se sentir menacés? • A tout moment WH pourra retirer des produits du marché américain si les prix chinois sont plus élevés… • Mais en échange les Etats-Unis pourront bénéficier d’un meilleur accès au marché chinoistant convoité • WH vendra certaines filiales du groupe (Campofrio - UE) • Mais ceci aura peu d’effets sur les opérations aux Etats-Unis • La Chine obtiendra la technologie et l’expertise américaine • Ce qu’elle est en train de faire de toute façon. La stratégie du groupe WH • Un IPO de $5-6 bn à HK • Hausse des importations de porc des USA • Développement des produits réfrigérés • Augmentation de sa part du marché chinois (c’est déjà un des plus grands opérateurs, mais toujours sous les 5% de PdeM nationale)

27. La Chine est le plus grand marché pour les abats– De plus en plus un commerce en directPermet aux exportateurs d’augmenter leurs marges et de développer leur image sur le marché Importations chinoises d'abats de porc, 2005-2013* • Il y a une réelle opportunité pour les exportateurs canadiens pour: • Bien valoriser les produits • Bien les présenter • Pour continuer à se bâtir une bonne réputation

28. Pieds de porcs frais: des opportunités d’importation dans un marché à prix très variables En haut: Pieds de porcs sans marque • En bas: Piedsde porcs vendus sous la marque Pengcheng

29. Le marché du porc au Japon: stable et à maturitéLa demande pour des protéines moins chères va augmenter les importations de porc à moyen terme Balance du porc au Japon, 2002-2019f

30. Les importations de viande réfrigérée et transformée augmentent aux dépens de la viande surgelée Mais les volumes totaux sont en baisse Importations japonaises de porc, 2002-2013 Importations japonaises de porcJan.-Sep. 2012/2013 Jan.-sept. 2013: baisse de 14.5% du surgelé et hausse de 11% du réfrigéré Les importations de viande transformée de porc représentent 25% de la totalité des importations de viande porcine en 2013

31. L’UE: balance du porc, 1991 à 2014 2.2 mn de tec exportées; toujours pas d’importations • 2013 • Production: -1.6% • Consommation: -1.5% • Les exportations restent à un niveau élevé • Autosuffisance : 110% • Pas d’importations • 2014: • La production va se stabiliser • Toujours pas d’importations, mais la situation pourrait changer dans un proche avenir… • Quel sera l’impact de l’ASF sur les volumes exportés … les destinations … la consommation domestique … et les prix?

32. L’avenir des importations dans l’UEL'accord UE – Canada Un accord ambitieux portant sur plusieurs secteurs • Un "Accord de principe " déjà signé • Ratification dans 2 ans… mais l’important sera dans le détail de la mise en œuvre 80,000 tonnes de quota de porc • 0.3% de la consommation européenne  négligeable • Pourrait représenter 3.5% du marché du jambon en France  impact possible sur les prix • Focus sur le jambon • Amélioration de la situation des acheteurs pour négocier • Quelles opportunités pour le Canada? Cela va dépendre de la situation au moment venu… • Valeur de la carcasse • Taux de change € / $ -demande mondiale - prix du pétrole • Et il y aura peut-être d’autres accords: Etats-Unis, Brésil....

33. Les enjeux pour le marché canadien

34. L’offre et la demande de porc au Canada: l'accent sur les exportations… Mais quid de l'impact du DEP? 2,500 2,000 1,500 Production Consumption Imports '000 tec 1,000 Exports 500 0 GIRA compilations, estimates and forecasts Les volumes exportés sont devenus beaucoup plus importants que la consommation

35. Le Canada : un géant aux pieds d’argile à cause de son marché domestique

36. Le CANADALa fin de la guerre (des prix)signale le retour à la prospérité (fragile) Malgré de profondes souffrances au cours de ces dernières années, la filière porcine canadien a réussi quelques exploits qui sont un bon présage pour l’avenir: • La production de porc n’a pas baissé • Le poids carcasse a augmenté de 10kg en 10 ans • Les exportations de viande ont augmenté légèrement et plafonnent à leur plus haut niveau • La dépendance vis-à-vis des USA a été réduite considérablement, ex. : • Le nombre de porcs exportés vivants a été divisé par 2 depuis 2007 • Les exportations de viande de porc sont stables à 370KT, loin des 540KT de 2003 • Un grand effort de diversification des clients, avec une flexibilité accrue, ex. : • La Russie est revenue de 18% des exportations en 2012 à 8% en 2013, sans que le total en souffre

37. Le CANADAMais il reste encore beaucoup à faire L’évolution de la marge par cochon, 2000-2013 Les fondamentaux n'ont donc pas vraiment changé au cours des 5 dernières années • Depuis la dernière fois que nous avons analysé les problèmes de la production porcine au Canada Et même si les exportations ont montré leur capacité de resistance face à la crise, le secteur reste plombé par … La filière porc reste très fragile : • Le prix du cochon canadien est toujours un prix « USA moins »: le Canada reste un « US-price-taker » - jamais maître chez lui • Bien que ses exportations de viande représentent 55% des exportations des USA • Et que sa production de porc soit l’équivalent de la production française –et même 20% plus grande que la production danoise … avec des volumes exportés identiques ! • Le retour aux bénéfices reste fragile • c • Plutôt un sursis qu’une victoire définitive? • Le prix de l’aliment est toujours dicté par les USA

38. Le CANADALe marché domestique – un marché à (re-)conquérir Evolution de la conso. de porc, 2000 - 2014 Base = 1 en 2000 1,2 Rattraper ces 21%voudrait dire 250 KT de plus sur le marché national ! 1,0 -8% -21% 0,8 0,6 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Consommation KT Conso kg per capita Un marché dometique deux fois malade : 1. Une consommation qui baisse – bien plus qu’on ne le pense…

39. Le CANADAPerte de volumes par la production canadienne surson marché domestique + 250% en volume 94% 76% 2. Un marché domestique de + en + colonisépar les importations des USA

40. Le CANADALe marché domestique – Ce sont les importations qui exploitent son vrai potentiel Et beaucoup + chèresquevos exportations! En augmentation – quelquesoit le prix! R² = .88 +60%! 2. Le marché domestique colonisé– et valorisé ! – par les importations des USA

41. Conclusions

42. ConclusionsPLUS DE VALORISATION… et de SUBSTITUTION DES IMPORTATIONS ! NAFTA Développement durable – traçabilité – différenciation – COOL (version CA) – production locale / régionale / canadienne – etc.: autant de pistes viables pour valoriser la production porcine canadienne, chez vous comme à l’export. Le paradoxe canadien… • Le Canada est un « US-pig-price-taker » … même quand on exporte plus que les Danois ! • Le Canadien sait mieux vendre son porc à Tokyo … que chez lui ! • Le marché canadien valorise mieux un produit américain … qu’un produit canadien ! Votre comportement de "boy-scout" envers le grand voisin compromet l’avenir de toute la filière du porc canadien. • Vous ne pouvez pas donner libre cours aux atouts indéniables de la filière canadienne si vous ne maîtrisez pas et ne rentabilisez pas votre propre marché domestique. • Vous ne pourrez jamais pleinement exploiter ce marché mondial en expansion et qui veut du porc canadien – si vous restez pieds et mains liés à un voisin dont les intérêts ne seront jamais les vôtres.

43. Merci pour votre attention