1 / 13

Ryzyko kursowe i możliwości zarządzania nim

Ryzyko kursowe i możliwości zarządzania nim. Ryzyko kursowe. Dotyczy podmiotów: uczestniczących w operacjach pożyczkowych lub kapitałowych na rynku międzynarodowym. . Ryzyko kursowe. Niepewność, co do przyszłego kształtowania się kursów walutowych należy rozpatrywać w dwóch aspektach:

kasen
Download Presentation

Ryzyko kursowe i możliwości zarządzania nim

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Ryzyko kursowe i możliwości zarządzania nim

  2. Ryzyko kursowe Dotyczy podmiotów: • uczestniczących w operacjach pożyczkowych lub kapitałowych na rynku międzynarodowym.

  3. Ryzyko kursowe Niepewność, co do przyszłego kształtowania się kursów walutowych należy rozpatrywać w dwóch aspektach: • Korzyści, • Kosztów.

  4. Ryzyko kursowe Ryzyko kursowe pojawia się w chwili zajęcia pozycji przez uczestnika rynku.

  5. Pozycja walutowa Pozycja walutowa zamknięta Pozycja walutowa otwarta

  6. Pozycja walutowa Pozycja walutowa otwarta długa - suma wpływów w danej walucie obcej przewyższa sumę wszystkich wypływów w tej walucie. Przykład: • przewaga walut obcych na rachunku bankowym, • przewaga należności w walutach obcych.

  7. Pozycja walutowa Pozycja walutowa otwarta krótka - suma wypływów w danej walucie obcej przewyższa sumę wszystkich wpływów w tej walucie. Przykład: • sprzedaż walut, • zaciąganie kredytów w walucie obcej, • import.

  8. Przykład Bank zakupił 1 mln CHF, płacąc 2,8070 PLN za 1 CHF. Załóżmy, że nie ma innych zobowiązań i należności w CHF. Wartość kontraktu wynosi 2,8070 mln CHF. Jaki będzie zysk/strata dewizowa w wyniku wzrostu kursu CHF/PLN do poziomu 2,9070, a następnie spadku do 2,8060. Określ zysk/stratę dewizową po każdej zmianie kursu i na koniec dnia.

  9. Pozycja walutowa Miara ryzyka kursowego – otwarta pozycja walutowa. Pozycja walutowa zamknięta - ryzyko walutowe teoretycznie nie występuje.

  10. Pozycja walutowa Pozycja maksymalna - suma wartości bezwzględnych pozycji walutowych długich i krótkich. Im większy jej poziom, tym większe ryzyko. Nie daje ona właściwej informacji Pozycja globalna - różnica sumy pozycji długich i pozycji krótkich.

  11. Przykład Realizujemy jednocześnie następujące transakcje: • kupujemy 2 mln USD po 3,8128; • sprzedajemy 5 mln USD po 3,8138; • kupujemy 3,5 mln USD po 3,8102. Określ pozycję walutową oraz możliwości osiągnięcia zysku lub straty dewizowej.

  12. Przykład Pewien bank ma długie pozycje walutowe w USD 1000, w CHF 800, w SEK 700, oraz krótkie w CZK 950, w EUR 150, w GBP 200. Jaka jest pozycja walutowa globalna i maksymalna tego Banku.

  13. Pozycja walutowa • otwarta pozycja walutowa (długa lub krótka) względem jednej waluty • pozycja globalna (długa lub krótka) • pozycja maksymalna względem wszystkich walut obcych

More Related