Evoluci n y perspectivas de la situaci n econ mica
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EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA - PowerPoint PPT Presentation


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EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA. CONTENIDO. Riesgos Iniciales Riesgos adicionales Evolución de la economía al tercer trimestre del 2007 Perspectiva. I. RIESGOS INICIALES. A principios del 2007, los riesgos iniciales consistían en:

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

Contenido
CONTENIDO

  • Riesgos Iniciales

  • Riesgos adicionales

  • Evolución de la economía al tercer trimestre del 2007

  • Perspectiva




1. La percepción de debilidad presidencial empieza a disiparse gracias a:

  • aprobación de la reforma del ISSSTE;

  • campaña contra el narcotráfico; y

  • reforma fiscal y electoral.


2. Debido a la incertidumbre por la crisis hipotecaria, las estimaciones para el crecimiento del PIB en EUA han descendido respecto a las del trimestre anterior.

Fuente: Federal Reserve Bank of Philadelphia, Survey of Professional Forecasters. Agosto, 2007.


Fuente: Federal Reserve Bank of Philadelphia, Survey of Professional Forecasters. Agosto, 2007.


INICIO DE NUEVAS CASAS, 2000-2007

(Crecimiento anual %)

Fuente: GEA con información de U.S. Census Bureau.


PRODUCCION INDUSTRIAL MEXICO-EUA, 2003-2007

Fuente: GEA con información del INEGI y FED.


3. La inflación en México continua alrededor del 4%. junio fue de 1.47 %, mientras que en México fue de 0.68%.

INFLACION ANUAL MEXICO 2000-2007

(%)

10

8

6

4

2

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Índice general

Subyacente

Fuente: GEA, con base en información de Banxico.


INFLACION SUBYACENTE: MERCANCIAS Y SERVICIOS

(Var. % anual)

Fuente: GEA, con base en información de Banxico.


II. Riesgos adicionales algunos productos agrícolas y artículos terminados.



4. El precio del petróleo se ha recuperado, pero el volumen desciende.

PRECIOS DEL PETROLEO 2006-2007

(Dólares por barril)

Fuente:Gea con información de PEMEX


Plataforma petrolera miles de barriles diarios

3,135 desciende.

1,850

1,800

3,130

1,750

3,125

1,700

3,120

1,650

3,115

1,600

3,110

1,550

3,105

1,500

3,100

1,450

3,095

1,400

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Producción

Exportación

Plataforma petrolera(miles de barriles diarios)

Fuente: SHCP


5 reforma hacendaria
5. Reforma Hacendaria desciende.

  • IETU 16.5% en 2008; hasta llegar a 17.5% en 2010.

  • Se grava 2% a depósitos en efectivo mayores a $25,000.

  • Reducción de gasto operativo de 20% en el sexenio.

  • Se permite deducción en insumos para la producción o provisión de servicios. inversiones y nómina.

  • Se exentan asociaciones civiles, esuelas y pequeños productores agropecuarios.

  • Aumento de gasolina de 5.5% (2 centavos mensual).


Propuesta de asignación de recursos derivados de la desciende.

Reforma Hacendaria

(Estructura %)

Total

100.0

I. Competitividad y Generación de empleos

76.7

1. Infraestructura

67.4

Carreteras y puertos

20.6

Presas

10.2

Energía

36.5

2. Disminución de las tarifas eléctricas

9.3

II. Generación de desarrollo humano

23.3

3. Infraestructura hospitalaria

4.5

4. Cobertura en educación media superior y superior

5.5

5. Fortalecimiento del IMSS

5.1

6. Apoyo a municipios con elevados niveles de marginación

3.8

7. Seguridad pública municipal

4.5


Plan nacional de infraestructura 2007 2012

Empleos desciende.

Inversión en

Inversión en

adicionales

infraestructura

Crecimiento

Infaestructura

generados por

2007-2012

Escenario

adicional del

2007-2012

(%

la

(miles de

PIB anual

del PIB)

infraestructura

millones de

2007-2012

pesos)

Inercial

2.50%

0%

0

1,682

Con Reforma

4.00%

0.60%

720mil

2,532

Hacendaria

Con todas

las reformas

5.50%

1.20%

1.44 millones

3,372

estructurales

Plan Nacional de Infraestructura 2007-2012

PROM 01-06: 3.2%


3,135 desciende.

1,850

1,800

3,130

1,750

3,125

1,700

3,120

1,650

3,115

1,600

3,110

1,550

3,105

1,500

3,100

1,450

3,095

1,400

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Producción

Exportación

Ingresos petroleros: precio de la mezcla mexicana de 46.6 (2008) a 51.4 dólares por barril (2013). Mientras que la plataforma petrolera en descenso.

Plataforma petrolera(miles de barriles diarios)


Ingresos tributarios sin reforma del pib

6 desciende.

5.2

5.1

5.1

5.1

5.1

5.1

4.6

5

4.4

4.2

4.2

4.2

4.2

4.2

4.2

4

3

2

1

0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

ISR

IVA

Ingresos tributarios sin Reforma(% del PIB)


Ingresos no petroleros del pib
Ingresos no petroleros desciende.(% del PIB)


Ingresos presupuestales del pib

23.0% desciende.

22.8%

22.8%

22.8%

22.6%

22.6%

22.3%

22.4%

22.1%

22.2%

21.9%

22.0%

21.8%

21.6%

21.6%

21.4%

21.2%

21.0%

2007/PEF

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Ingresos presupuestales(% del PIB)


Composici n de los ingresos presupuestarios del pib
Composición de los Ingresos Presupuestarios desciende.(% del PIB)

22.3

22.8

22.3

21.8

21.6

22.8

22.0

25

20

8

8.3

8

7.7

7.5

7.3

7.1

15

5.5

5.1

5.3

5.3

5.2

5.2

5.5

10

4.2

4.2

4.2

4.2

4.2

4.2

4.4

5

5.2

5.1

5.1

5.1

5.1

5.1

4.6

0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

ISR

IVA

OTROS

PETROLEROS


Gastos pensiones millones de pesos reales

200,000 desciende.

180,000

IMSSS

ISSSTE

160,000

140,000

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Gastos: Pensiones(Millones de pesos, reales)

2.9% del PIB

2.2% del PIB


4.0% desciende.

3.60%

3.56%

3.52%

3.41%

3.33%

3.5%

2.96%

2.92%

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

2007/PEF

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Gasto de Capital(% del PIB)


Programa de amortizaci n e intereses de los pidiregas millones de pesos a precios de 2006

250,000 desciende.

Intereses

Amortización

200,000

150,000

100,000

50,000

0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2028

2029

2030

2031

2032

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2023

2024

2025

2026

2027

Programa de amortización e intereses de los pidiregas(Millones de pesos a precios de 2006)

Fuente: SHCP


Composici n del gasto neto pagado del pib

22.8 desciende.

22.8

23.3

23.5

23.8

24.2

24.6

25

20

15

10

5

0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Subs. y Trans.

Gasto de Operación

Inversión Presupuestaria

Gasto de Capital

Remuneraciones

Pensiones

Otros Gastos

Composición del Gasto Neto Pagado(% del PIB)


25.0% desciende.

24.6%

24.5%

24.2%

23.8%

24.0%

23.5%

23.3%

23.5%

22.8%

22.8%

23.0%

22.5%

22.0%

21.5%

2007/PEF

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Gasto Neto (% del PIB)


3.5% desciende.

3.0%

3.0%

2.3%

2.5%

2.0%

1.7%

1.5%

1.2%

1.0%

0.7%

0.5%

0.0%

0.0%

0.0%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Déficit público(% del PIB)


Los ingresos públicos adicionales con Reforma Fiscal son insuficientes para las necesidades del país

(% PIB)


6% insuficientes para las necesidades del país

5.0

5%

4.3

3.7

4%

3.2

2.7

3%

2.0

1.7

2%

1%

0%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Requerimientos Financieros del Sector Público(% del PIB)


II. EVOLUCION AL TERCER TRIMESTRE DEL 2007 insuficientes para las necesidades del país


INDICADOR GLOBAL DE LA ACTIVIDAD ECONOMICA

(Var. % anual)

Fuente: GEA, con base en información de INEGI.


INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA POR SECTORES especialmente el sector agropecuario (por menor superficie sembrada), aunque la producción manufacturera se encuentra prácticamente estancada.

(Var. % anual)

VARIACIÓN PRODUCCIÓN INDUSTRIAL 2006-2007

(%)

Fuente: GEA, con base en información de INEGI.


IEEM MANUFACTURERO Y NO MANUFACTURERO-IMEF

(Puntos)

Fuente: GEA con información de IMEF..


PERSONAL OCUPADO DE LA INDUSTRIA MANUFACTURERA

(Variación porcentual)

Fuente: GEA, con base en información de INEGI.


1,100,000 en la actividad manufacturera y no manufacturera, cuya tendencia será necesario confirmar.

900,000

700,000

500,000

300,000

100,000

-100,000

-300,000

Jul

Jun

Oct

Mar

Abr

Dic

Feb

Sep

Ago

Ene

May

Nov

2000

2004

2005

2006

2007

  • Se estima que podrían generarse aproximadamente 750 mil empleos formales en 2007.

TRABAJADORES ASEGURADOS EN ZONAS URBANAS

(Creación de nuevos empleos acumulada en el año)

Fuente: GEA, con base en información de STPS


158 en la actividad manufacturera y no manufacturera, cuya tendencia será necesario confirmar.

150

142

134

126

118

110

102

94

86

78

70

9/10/06

6/11/06

4/12/06

1/01/07

2/01/06

17/07/06

14/08/06

11/09/06

29/01/07

26/02/07

26/03/07

23/04/07

30/01/06

27/02/06

27/03/06

24/04/06

22/05/06

19/06/06

21/05/07

18/06/07

16/07/07

13/08/07

  • En el ámbito financiero, la mejora en la calificación de riesgo (Fitch) y la estabilidad macroeconómica propiciaron un riesgo alrededor de 100 puntos.

RIESGO PAÍS

(Índice)

Fuente: GEA con información de INFOSEL.


180 en la actividad manufacturera y no manufacturera, cuya tendencia será necesario confirmar.

160

140

120

100

80

60

40

20

0

julio

julio

abril

abril

junio

junio

mayo

mayo

enero

enero

marzo

marzo

agosto

agosto

febrero

febrero

octubre

diciembre

noviembre

septiembre

septiembre

2006

2007

  • En el ámbito financiero, la mejora en la calificación de riesgo (Fitch) y la estabilidad macroeconómica propiciaron un riesgo alrededor de 100 puntos.

RIESGO PAÍS

(Índice)


TASA DE INTERÉS Y TIPO DE CAMBIO

Fuente: GEA con información de INFOSEL.


  • Crecimiento moderado del PIB (3.4%)

  • Inflación anual bajo control (3.4%).

  • Incremento real de las remuneraciones manufactureras (1.9%).

  • Tipo de cambio de 11.2 pesos por dólar al cierre de 2007.

  • Tasa de interés de Cetes a 28 días, 7.1% al fin de año.

  • Cuentas externas deficitarias (12.3 mmd), con financiamiento suficiente (i.e. 14.8 mmd de IED).


PIB SECTORIAL II TRIMIESTRE 2007

Fuente: GEA.


RESUMEN MACROECONÓMICO DEL ESCENARIO TENDENCIAL permanece sin mayores cambios.


RESUMEN MACROECONÓMICO DEL ESCENARIO TENDENCIAL permanece sin mayores cambios.


Tipo de cambio */ permanece sin mayores cambios.

- Depreciación dic./dic. (%)

-4.9

0.4

-3.3

11.7

10.0

-0.4

-5.1

2.1

n.d.

1.8

1.4

- A diciembre (pesos por dólar)

9.4

9.5

9.2

10.2

11.2

11.2

10.6

10.86

n.d.

11.1

11.2

- Promedio (pesos por dólar)

9.6

9.5

9.3

9.7

10.8

11.3

10.9

10.9

11.2

11.0

11.1

Tipo de cambio real promedio (crec. % anual)

-7.2

-6.6

-4.5

0.1

9.3

2.5

-4.0

-0.3

1.6

-0.4

-0.7

Tasas de interés

- Cetes nominal a 28 días (%)

+ Fin de periodo

16.5

17.05

6.29

6.88

6.06

8.50

8.22

7.04

n.d.

7.26

7.12

+ Promedio

21.4

15.24

11.30

7.09

6.23

6.82

9.20

7.19

6.80

7.16

7.17

+ Promedio real (%)

4.1

5.25

4.64

1.96

1.61

2.03

5.01

3.25

3.90

3.63

3.46

- Tasa interbancaria (%)

+ Fin de periodo

18.75

18.39

7.94

8.26

6.40

8.93

8.72

7.34

n.d.

7.71

7.65

+ Promedio

24.10

16.96

12.89

8.17

6.83

7.15

9.61

7.51

n.d.

7.62

7.57

+ Promedio real (%)

6.45

6.82

6.13

2.99

2.18

2.35

5.40

3.67

n.d.

4.06

3.86

- Costo promedio porcentual (%) (promedio)

19.73

13.69

10.12

5.36

4.45

4.62

6.47

5.14

n.d.

4.99

5.09

Balance económico (% del PIB)

-1.1

-1.1

-0.7

-1.2

-0.6

-0.2

-0.1

0.1

0.0

0.0

-0.5

Balance operacional (% del PIB)

1.4

2.1

1.8

1.9

1.4

1.7

1.6

1.7

n.d.

1.8

1.7

Balance primario (% del PIB)

2.5

2.6

2.6

1.7

2.1

2.5

2.4

2.8

n.d.

2.6

2.5

Saldo de la cuenta corriente

- Miles de millones de dólares

-13.9

-18.7

-17.7

-14.1

-8.8

-6.7

-4.9

-2.4

-20.2

-9.2

-16.0

- % del PIB

-2.9

-3.2

-2.8

-2.2

-1.4

-1.0

-0.6

-0.3

-2.3

-1.0

-1.7

Inversión extranjera directa (mmd) 2/

13.7

17.9

29.4

21.1

15.0

22.5

19.9

19.2

n.d.

15.5

15.2

Saldo de la balanza comercial (mmd)

-5.6

-8.3

-9.6

-7.6

-5.8

-8.8

-7.6

-5.8

n.d.

-11.6

-13.8

Precios del petróleo (dólares por barril)

15.7

24.6

18.6

21.5

24.9

31.2

42.4

55.7

42.5

54.3

55.7

CONTEXTO EXTERNO 1/

Crecimiento del PIB de EUA (%)

4.5

3.7

0.8

1.6

2.5

3.6

3.1

2.9

2.5

2.0

2.6

Crecimiento Actividad Industrial de EUA (%)

7.2

4.5

-3.5

0.0

1.1

2.5

3.2

4.1

3.0

2.1

2.7

Inflación de EUA (%) (diciembre-diciembre)

2.7

3.4

1.6

2.4

1.9

3.3

3.4

2.5

2.3

3.4

2.1

Inflación de EUA promedio

2.2

3.4

2.8

1.6

2.3

2.7

3.4

3.2

2.4

2.7

2.3

Libor (%) (3 meses)

5.4

6.5

3.8

1.8

1.2

1.6

3.6

5.2

5.1

5.3

5.1


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