Jesteśmy wiodącą, niezależną grupą lifestyle w regionie...

1. Podsumowanie działalności, prezentacja wyników finansowych Grupy EM&F w pierwszych III kwartałach 2006 roku oraz dalsze plany rozwoju Listopad 2006

2. Operator największej sieci detalicznej w Polsce Operator 283 punktów w Polsce oraz 1 sklepu SMYK w Niemczech*, o łącznej powierzchni handlowej netto 132 300 m2 * Aktywna sprzedaż hurtowa w Polsce i w regionie Marketing i dystrybucja wiodących kosmetycznych i optycznych marek w Polsce, Czechach i na Słowacji. Dalsza ekspansja w Polsce oraz na rynkach międzynarodowych Plany zakładają otwarcie ponad 120 nowych sklepów w Polsce w najbliższej przyszłości, ekspansję do krajów sąsiadujących, w szczególności na Ukrainie i w Niemczech. Rosnąca sprzedaż oraz stabilne marże W ciągu III kwartałów 2006roku: wzrost sprzedaży o 20.9%, marża brutto na sprzedaży na poziomie 41%, co oznacza wzrost o 1.6 punktu. Jesteśmy wiodącą, niezależną grupą lifestyle w regionie... Główny gracz na rynku lifestyle Oferujący media i rozrywkę, zabawki oraz akcesoria, markowe obuwie oraz modę Zarządzający największym portfelem marek „premium” w regionie Ponad 40 marek „premium” (m.in. międzynarodowe - Zara, Boss, Esprit, Aldo, Mango, Mexx, Palmers, Chanel, Dior, Shiseido, Salvador Dali, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Cerruti, etc. – oraz własne marki). * Stan na koniec września 2006, podane powierzchnie włączając Zara Polska, bez szkół językowych

3. ...która zajmuje znaczącą część polskiego rynku dóbr „lifestyle” i zarządza znaczącym portfelem wiodących marek międzynarodowych i polskich... * 22 września 2006 roku, EMF podpisał umowę sprzedaży 100% w Galeria Centrum.

4. … która konsekwentnie realizuje obraną strategię rozwoju.

5. 12 12 13 62 13 284 49 272 264 266 49 54 128917 132298 21 777 31 183 124 180 22 956 31183 31 899 26 784 31 940 122 176 25 363 Realizacja strategii w obszarze wzrostu organicznego przekłada się na dalszy wzrost liczby sklepów i powierzchni sprzedaży … 2005 1Q 2006 2Q 2006 3Q 2006 Powierzchnia handlowa netto Powierzchnia handlowa netto Powierzchnia handlowa netto Powierzchnia handlowa netto Sklepy Sklepy Sklepy Sklepy Media & Rozrywka 77 EMPiK 40 525* 76 40 956* 42041* 81 43 491* 75 35 EMPiK Foto 39 39 35 55 55 Szkoły językowe n/a n/a 58 n/a 57 n/a 35 Smyk 34 28 690 35 29 085 29 573 30 124 36 Moda & Uroda Marki franszyzowe ** Galeria Centrum Razem *** Wydatki inwestycyjne w ciągu pierwszych 3 kwartałów 2006r. wyniosły prawie 54 mln PLN. * Całkowita powierzchnia EMPiK i EMPiK Foto ** Włączając Zara Polska *** Wyłączając 29 sklepów na Ukrainie, 50 sklepów Sephora Polska oraz 59bary kawowe Coffeeheaven.

6. … umacniając wiodącą pozycję w Polsce i rozpoczynając ekspansję na rynki krajów ościennych Zrodło: Spółka.

7. … oraz na wzrost sprzedaży,także w istniejących sklepach 2005 3Q 2005 3Q 2006 Sprzedaż Stopa wzrostu Sprzedaż Sprzedaż Stopa wzrostu Media & Rozrywka EMPiK Sklepy 494 755 316364 365 015 Smyk 97 349 143 144 160 445 Pozostała Media & Rozrywka 67 816 54 102 40 441 EMPiK – istniejące sklepy 11.5% 2.4% Smyk – istniejące sklepy 41.4% 9.1% Moda & Uroda Marki franszyzowe 132944 147247 204 598 195 820 Galeria Centrum 128 762 135 989 Zara 58 054 58 054 - 58.0% 8.2% Marki franszyzowe – istniejące sklepy Galeria Centrum – istniejące sklepy 5.0% -0.3%

8. Nowe biznesy w spółkach zależnych Grupa EMF kontynuuje pozyskiwanie nowych modeli biznesowych … Wzrost organiczny Sprzedaż internetowa 1. Nowe marki w Ultimate Fashion: Spring, Palmers, BOSS Shoes & Accesories 2. Nowe marki w Optimum Distribution: SergioTacchini, Protest, Sun Valley, Bourjois, Matis, Ingrid Millet 3. Nowe linie towarowe w EMPIK:Bary kawowe, bileteria, sprzedaż usług (np. nauczanie języków), sprzedaż towarów i usług powiązanych z telefonią komórkową 4. Nowe linie towarowe w SMYK:Rozwój sieci Fabryki Misiów w istniejącej sieci SMYK 5. Nowe linie towarowe w językach obcych:Wprowadzenie na szeroką skale usług dla przedsiębiorstw, wprowadzenie nauczania początkowego (Kids Love English) Rozwój modelu biznesowego Ekspansja międzynarodowa

9. Inwestycje/Sprzedaż … oraz kształtuje swój portfel inwestycyjny Wzrost organiczny Sprzedaż internetowa • Sprzedaż Galerii Centrum • Umowa inwestycyjna z Vistula & Wólczanka S.A. podpisana 22 września 2006r. • Cena sprzedaży udziałów 10 mln PLN, oraz zwrot długu w wys. 20.9 mln PLN powiększonego o należne odsetki - w sumie 30.9 mln PLN • Powody sprzedaży • Operacja GC zbyt mała dla szybkiego osiągnięcia rentowności, brak synergii z innymi firmami w grupie • Wysokie nakłady szacowane dla osiągnięcia efektu skali (około 50 mln PLN w ciągu najbliższych dwóch lat) • Strata netto w 2006 (pomimo polepszających się wyników) • Sprzedaż GC pozwoli przeznaczyć środki finansowe (około 80 mln PLN) oraz skupienie uwagi Zarządu EMF na bardziej efektywnych inwestycjach. Rozwój modelu biznesowego Ekspansja międzynarodowa

10. Ekspansja międzynarodowa w regionie Wzrost organiczny Sprzedaż internetowa Ekspansja międzynarodowa Rozwój modelu biznesowego Grupa EMF kontynuuje plany ekspansji międzynarodowej Ukraina • Empik podpisał z BUKVA umowę zakupu 65% udziału w spółce (27 sklepów w całej Ukrainie). Do 2011 roku poprzez wykonanie opcji kupna/sprzedaży może nabyć pozostałe 35% udziałów. Obecnie Empik prowadzi rozmowy na temat otwarcia kolejnych 2-3 sklepów. • SMYK podpisał umowę zakupu 65% udziałów w Paritet Service – właściciela dwóch sklepów “Kinderland” w Kijowie (marka sklepów dla matek i dzieci). Do 2010 SMYK może nabyć 100% akcji. Obecnie sklepy są modernizowane na wzór modelu SMYKa. Na 2007 planowane jest otwarcie kolejnych 2-3 sklepów. • EMF planuje rozszerzenie działalności franszyzowej na Ukrainie (np. poprzez rozszerzenie umowy franszyzowej z ALDO). Niemcy • Pilotowy sklep Smyk został otworzony w Berlinie w marcu 2006. Podpisano już umowy najmu na kolejne 2 sklepy do otwarcia w 2007 roku a dwie kolejne lokalizacje na 2007 roku są w trakcie negocjacji.

11. EMPIK.com Sprzedaż internetowa Wzrost organiczny Ekspansja międzynarodowa Rozwój modelu biznesowego Grupa EMF kontynuuje rozwój sprzedaży internetowej • Uruchomienie Empik.com w końcu 2005 • Szybki rozwój EMPIK.com w 2006; obecnie w ofercie ponad 2 mln produktów • EMPIK.com w tej chwili jest jedną z 5 najczęściej odwiedzanych witryn e-commerce w Polsce (Źródło: megapanel PBI/Gemius) • Empik.com wybrany najlepszym sklepem w swoich kategoriach produktowych przez WPROST w Październiku 2006 • Spodziewane 15-20 mln PLN sprzedaży w 2006 • Ważny element strategii w istniejących sklepach (system zamówień „info-point”)

12. Wyniki EMF za pierwsze 3 kwartały 2006* 3Q 2005 3Q 2006 * bez perfumerii Sephora ** bez Zara *Prezentacja zgodnie ze śródrocznymi sprawozdaniami skonsolidowanymi Grupy EMF. Działalność kontynuowana nie uwzględnia wyników Galerii Centrum.

13. Wyniki EMF za pierwsze 3 kwartały 2006 wskazują, po wyłączeniu transakcji jednorazowych, na dalszą poprawę efektywności • Wyniki na działalności kontynuowanej, a więc po wyłączeniu wyników Galerii Centrum. • Po wyłączeniu transakcji jednorazowych - w tym przede wszystkim w III kwartale 2005 roku, wyniku na sprzedaży udziałów ZARA oraz dokonanych odpisach aktualizacyjnych* • Porównywalne wyniki EMF są następujące: 3Q 2005 3Q 2006 *więcej informacji w notach do sprawozdań skonsolidowanych Grupy oraz w analizie finansowej Zarządu

14. Kontynuacja strategii Grupy – wstępne wyniki za październik 2006 • Rozwój organiczny • W październiku, wzrost sprzedaży z działalności kontynuowanej (wyłączając Galeria Centrum) o 29% w porównaniu do analogicznego okresu 2005r. • W październiku otwarto 5 kolejnych sklepów o łącznej powierzchni handlowej netto ponad 2.500 m2. Wzrost organiczny Sprzedaż internetowa Rozwój nowychrodzajów działalności Ekspansja międzynarodowa

15. Kontynuacja strategii Grupy - prognozy na IV kwartał 2006 • Wzrost organiczny • W listopadzie/grudniu planowane jest otwarcie kolejnych 7 punktów sprzedaży o łącznej powierzchni handlowej netto ponad 3.000 m2. • W 2006r. planowanie otwarcie w sumie 40 punktów, o łącznej powierzchni handlowej ponad 18.600m2. • Dodatkowo 9 sklepów, o łącznej powierzchni handlowej ponad 4,000 m2, w Złotych Tarasach przesuniętych na 1Q 2007 • Sfinalizowanie większości umów najmu na nowe sklepy w 2007 • Dalszy pozytywny rozwój sprzedaży w istniejącej sieci sklepów • Rozwój modelu biznesowego • Listy intencyjne z 1-2 nowymi markami franszyzowo – licencyjnymi • Planowane zamknięcie obydwu transakcji na Ukrainie • Planowane zamknięcie transakcji sprzedaży Galerii Centrum Wzrost organiczny Sprzedaż internetowa Rozwój nowychrodzajów działalności Ekspansja międzynarodowa

16. Sprzedaż internetowa Wzrost organiczny Ekspansja międzynarodowa Rozwój modelu biznesowego Kontynuacja strategii Grupy - prognozy na IV kwartał 2006 • Ekspansja międzynarodowa • Planowane podpisanie dalszych 2 umów na nowe sklepy SMYK w Berlinie na 2007 • Planowane podpisanie umów na 3-5 nowych sklepów EMPIK/SMYK na Ukrainie • Sprzedaż internetowa • Pierwszy „pełny” sezon świąteczny w Empik.com Ekspansja międzynarodowa