Nội Dung

1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA 1 CTY CK HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TRÊN TTCKVN TRONG THỜI GIAN QUA HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Nội Dung

2. Söï caàn thieát: Nguyeân taéc trung gian hoaït ñoäng TTCK Ñeå thò tröôøng chöùng khoaùn hoaït ñoäng an toaøn minh baïch vaø hieäu quaû. Khaùi nieäm coâng ty chöùng khoaùn Laø toå chöùc trung gian taøi chính ñaëc bieät laø caàu nối giöõa nhaø ñaàu tö vaø toå chöùc phaùt haønh Laø thaønh vieân Sở GDCK/ TTGDCK hoaït ñoäng döôùi hai loaïi hình + Coâng ty TNHH + Coâng ty coå phaàn TỔNG QUAN VỀ CTY CK

3. 3.Vai troø cuûa coâng ty chöùng khoaùn Vai troø laøm caàu noái giöõa nhaø ñaàu tö (ngöôøithöøa voán) vaø ngöôøi phaùt haønh (ngöôøi caàn voán) Vai troø ñieàu tieát vaø bình oån thò tröôøng Vai troø cung caáp caùc dòch vuï caàn thieát cho thò tröôøng chöùng khoaùn: TỔNG QUAN VỀ CTY CK

4. Caên cöù ñaëc ñieåm vaø tính chaát - Moâ hình chuyeân doanh - Moâ hình ña naêng Caên cöù tính phaùp lyù - Coâng ty TNHH - Coâng ty coå phaàn CAÙC LOẠI HÌNH TOÅ CHÖÙC HOAÏT ÑOÄNG

5. Cty chuyên kinh doanh chứng khoánDo các cty độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không được trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán.Mô hình này có ở nhiều nước như Mỹ, Nhật, Canada… Ưu điểm của mô hình là: Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng Tạo điều kiện cho TTCK phát triển do tính chuyên môn hoá cao hơn. Cty đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoánTheo mô hình này, các NHTM hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Ưu điểm là NH có thể đa dạng hoánhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm bớt rủi ro, tăng khả năng chịu đựng các biến động của TTCK. Mặt khác, NH tận dụng được thế mạnh về vốn để kinh doanh chứng khoán, khách hàng có thể sử dụng được nhiều dịch vụ đa dạng.Tuy nhiên,có những hạn chế như không phát triển được thị trường cổ phiếu do các NH có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống hơn là bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu. Mặt khác, nếu có biến động trên TTCK sẽ ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ của NH, dễ dẫn đến khủng hoảng tài chính.Do đó, hiện nay, trừ nước Đức, Mỹ các nước phát triển khác áp dụng mô hình cty chứng khoán chuyên biệt, hoàn toàn độc lập với NH. CAÙC LOẠI HÌNH TOÅ CHÖÙC HOAÏT ÑOÄNG

6. Moâ hình ña naêng: Loaïi ña naêng moät phaàn: NH, TC, BH -> KDCK phaûi thaønh laäp Cty CK phuï thuoäc ñoäc laäp Ña naêng toaøn phaàn: Öu ñieåm: NH huy ñoäng tieàn teä nhieàu lónh vöïc, coù khaû naêng chòu ñöïng bieán ñoäng thò tröôøng Nhöôïc ñieåm: TT coå phieáu ít phaùt trieån CAÙC LOẠI HÌNH TOÅ CHÖÙC HOAÏT ÑOÄNG

7. Hoïat ñoäng nghieäp vuï Nghieäp vuï moâi giôùi Nghieäp vuï töï doanh Nghieäp vuï baûo laõnh phaùt haønh Nghieäp vuï tö vaán ñaàu tö Caùc nghieäp vuï khaùc Hoaït ñoäng taøi chính Voán cuûa coâng ty Cô caáu voán Quaûn lyù voán vaø haïn möùc kinh doanh Keá toaùn coâng ty TỔ CHỨC HOAÏT ÑOÄNG CUÛA COÂNG TY CHÖÙNG KHOAÙN

8. Điều 3. Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động công ty chứng khoán Có trụ sở đảm bảo các yêu cầu sau: a) Quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiểu một năm, trong đó diện tích làm sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150 m2; b) Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch phục vụ khách hàng; thiết bị văn phòng, hệ thống máy tính cùng các phần mềm thực hiện hoạt động giao dịch chứng khoán; trang thông tin điện tử, bảng tin để công bố thông tin cho khách hàng; hệ thống kho, két bảo quản chứng khoán, tiền mặt, tài sản có giá trị khác và lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch đối với công ty chứng khoán có nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán; c) Hệ thống phòng cháy chữa cháy theo quy định của pháp luật; d) Có hệ thống an ninh, bảo vệ an toàn trụ sở làm việc. Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu bằng mức vốn pháp định theo quy định tại Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán. Giám đốc (Tổng Giám đốc) đáp ứng các quy định tại Điều 22 của Quy chế này; có tối thiểu ba (03) người hành nghề chứng khoán cho mỗi nghiệp vụ kinh doanh.

9. Điều 18. Quy định về vốn đối với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ 1. Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là: a) Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; b) Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; d) Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.

10. Giám đốc (Tổng Giám đốc) công ty chứng khoán phải đáp ứng các tiêu chuẩn sau: Không phải là người đã từng hoặc đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự, bị phạt tù hoặc bị tòa án tước quyền hành nghề theo quy định của pháp luật; Chưa từng là người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp bị phá sản, trừ trường hợp phá sản vì lý do bất khả kháng; Trình độ học vấn và kinh nghiệm làm việc: có bằng đại học hoặc trên đại học; có kinh nghiệm chuyên môn trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khoán ít nhất ba (03) năm và có kinh nghiệm quản lý điều hành tối thiểu ba (03) năm; Tuân thủ quy tắc đạo đức nghề nghiệp trong hoạt động kinh doanh chứng khoán; Có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán; Chưa từng bị Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt theo pháp luật chứng khoán và thị trường chứng khoán trong vòng hai (02) năm gần nhất.

11. Điều kiện đối với cá nhân góp vốn: Đáp ứng điều kiện quy định tại khoản 2 Điều 62 Luật Chứng khoán; Chỉ được phép sử dụng vốn của chính mình để góp vốn, không được sử dụng nguồn vốn ủy thác đầu tư của pháp nhân và cá nhân khác. Cá nhân góp vốn từ 5% trở lên vốn điều lệ của công ty chứng khoán phải chứng minh tài sản bằng tiền, chứng khoán hoặc các tài sản khác. Đối với tài sản bằng tiền, phải có xác nhận của ngân hàng về số dư tại ngân hàng. Đối với tài sản bằng chứng khoán, phải có xác nhận của công ty chứng khoán hoặc của tổ chức phát hành về số chứng khoán đó. Đối với tài sản khác, phải có tài liệu chứng minh quyền sở hữu và tài sản đó phải được định giá bởi tổ chức định giá đang hoạt động hợp pháp tại Việt Nam. 5. Điều kiện đối với pháp nhân: Đang hoạt động hợp pháp; Vốn chủ sở hữu (không tính các khoản đầu tư dài hạn) đảm bảo đủ góp vốn theo cam kết; hiệu số giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn tại thời điểm báo cáo tài chính năm gần nhất có kiểm toán tối thiểu bằng số vốn góp; Không được dùng vốn ủy thác của các tổ chức, cá nhân khác để góp vốn. Cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập phải cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ thực góp ban đầu của công ty chứng khoán. Phần vốn góp ban đầu của cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập không được chuyển nhượng trong vòng ba (03) năm kể từ ngày được cấp Giấy phép thành lập và hoạt động, trừ trường hợp chuyển nhượng cho cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập khác theo quy định của Luật Doanh nghiệp và phù hợp với Điều lệ công ty.

12. 2. Trường hợp cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập là cá nhân phải có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, không thuộc trường hợp đang phải chấp hành hình phạt tù hoặc đang bị Toà án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp là pháp nhân phải đang hoạt động hợp pháp và có đủ năng lực tài chính để tham gia góp vốn. Các cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn của chính mình để góp vốn thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ.

13. Công ty chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc về quản trị công ty. Đối với cty chứng khoán là cty đại chúng phải tuân thủ quy định pháp luật về quản trị cty áp dụng đối với công ty đại chúng. Cơ cấu tổ chức của cty chứng khoán phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ mà cty đó thực hiện và qui mô hoạt động kinh doanh của nó. Cơ cấu tổ chức của cty chứng khoán phải đảm bảo tách biệt về văn phòng làm việc, nhân sự, hệ thống dữ liệu, báo cáo giữa các bộ phận nghiệp vụ có xung đột giữa lợi ích của cty chứng khoán và của khách hàng hoặc giữa lợi ích của các khách hàng với nhau. Giám đốc (TGĐ), Phó Giám đốc (Phó TGĐ), Giám đốc chi nhánh không được đồng thời làm việc cho cty chứng khoán, cty quản lý quỹ hoặc DN khác; Giám đốc (TGĐ) cty chứng khoán không được là thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng thành viên của cty chứng khoán khác.

14. Tuân thủ các quy định bảo đảm vốn khả dụng theo quy định của Bộ Tài chính. Mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán tại công ty hoặc trích lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư để bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư do sự cố kỹ thuật và sơ suất của nhân viên trong công ty. Lưu giữ đầy đủ các chứng từ và tài khoản phản ánh chi tiết, chính xác các giao dịch của khách hàng và của công ty. Thực hiện việc bán hoặc cho khách hàng bán chứng khoán khi không sở hữu chứng khoán và cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định của Bộ Tài chính. Tuân thủ các quy định của Bộ Tài chính về nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán. Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật. Thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Điều 104 của Luật này và chế độ báo cáo theo quy định của Bộ Tài chính

15. Tổ chức công ty chứng khoán ĐHĐ Cổ Đông Ban Kiểm Soát HĐ Quản Trị Ban Điều Hành Môi Giới Tự Doanh Tư vấn Phân tích IT Cá nhân Nhân Sự Tổ chức Kế toán Hành Chính Kiểm soát nội bộ và tuân thủ

16. Khaùi nieäm: Laø hoaït ñoäng trung gian hoaëc ñaïi dieän mua baùn chöùng khoaùn cho khaùch haøng ñeå höôûng hoa hoàng Chöùc naêng: - Cung caáp dòch vuï vôùi hai tö caùch + Noái lieàn khaùch haøng vôùi boä phaän nghieân cöùu ñaàu tö + Noái lieàn ngöôøi baùn vaø ngöôøi mua - Ñaùp öùng nhu caàu taâm lyù cuûa khaùch haøng - Khaéc phuïc nhöõng traïng thaùi cuûa khaùch haøng - Ñeà xuaát thöû ñieåm baùn NGHIỆP VỤ MG

17. Khaùi nieäm: :Laø coâng vieäc maø coâng ty chöùng khoaùn töï tieán haønh caùc giao dòch mua baùn CK cho chính mình. Hoaït ñoäng cuûa Cty chöùng khoaùn coù theå ñöôïc thöïc hieän treân thò tröôøng taäp trung hoaëc OTC Muïc ñích töï doanh: - Nhaèm thu lôøi cho chính mình - Muïc tieâu bình oån thò tröôøng NGHIỆP VỤ TỰ DOANH

18. Nghieäp vuï tö vaán ñaàu tö: Khaùi nieäm: Laø hoaït ñoäng phaân tích ñöa ra khuyeán nghò lieân quan ñeán chöùng khoaùn. ÔÛ caùc nöôùc khaùi nieäm tö vaán ñaàu tö chöùng khoaùn laø nhöõng hoaït ñoäng tö vaán veà giaù trò cuûa chöùng khoaùn nhaèm muïc ñích thu phí. Caùc hình thöùc ñaàu tö - Tö vaán tröïc tieáp - Tö vaán giaùn tieáp Ñoái töôïng cuûa hoaït ñoäng tö vaán - Tö vaán cho ngöôøi phaùt haønh - Tö vaán cho ngöôøi ñaàu tö NGHIỆP VỤ TƯ VẤN ĐẦU TƯ

19. Ngân hàng đầu tư Bảo lãnh phát hành chứng khoán Tư vấn tài chính doanh nghiệp Chuyển đổi & cổ phần hóa doanh nghiệp Niêm yết Phát hành lần đầu & phát hành cho nhà đầu tư chiến lược Mua bán & sáp nhập Thoái vốn và chia tách doanh nghiệp Tái cấu trúc doanh nghiệp Tư vấn chiến lược kinh doanh Các dịch vụ tư vấn tài chính khác NGHIỆP VỤ BLPH,TƯ VẤN TCDN

20. Nghieäp vuï baûo laõnh phaùt haønh: a. Khaùi nieäm: Laø vieäc toå chöùc baûo laõnh giuùp toå chöùc phaùt haønh tröôùc khi chaøo baùn chöùng khoaùn hay nhaän mua CK cuûa toå chöùc phaùt haønh ñeå baùn laïi b. Thöïc hieän baûo laõnh phaùt haønh chöùng khoaùn - Hôïp ñoàng giöõa caùc toå chöùc phaùt haønh - Hôïp ñoàng baûo laõnh phaùt haønh - Hôïp ñoàng ñaïi lyù löïa choïn c. Hoa hoàng d. Thaønh laäp toå hôïp BLPH e. Phaân phoái chöùng khoaùn

21. Ngânhàngđầutư Doanh thu hoạt động ngân hàng đầu tư năm 2008 so với các đơn vị cùng ngành Nguồn: KLS, HSC, SSI, BVS website, VCSC Đvt: tỷ đồng 21

22. Nghiêncứu & Phântích • Bộ phận cung cấp những thông tin chuyên môn cho đội ngũ tư vấn tài chính và phát hành vốn • Cung cấp thông tin tư vấn cho đội ngũ nhân viên MG -> cung cấp SP phân tích cho NDT • Cung cấp thông tin và phản biện cho bộ phận tự doanh 22

23. Các sản phẩm: Cập nhật bản tin thị trường hàng ngày Thông báo kịp thời tình hình thị trường và những tin tức mới nhất về diễn biến của thị trường. Báo cáo thị trường định kỳ Các báo cáo tổng quan và chi tiết về kinh tế, ngành và các cổ phiếu Phân tích đúc kết kinh nghiệm về chiến lược đầu tư Nghiên cứu & Phân tích

24. Kiểm soát nội bộ • Hệ thống kiểm soát nội bộ phải luôn được duy trì một cách độc lập và chuyên trách, phải được thiết lập tại trụ sở chính, chi nhánh của cty chứng khoán. • Hệ thống kiểm soát nội bộ phải chịu sự điều hành, quản lý của Giám đốc (TGĐ) cty chứng khoán, có chức năng giám sát tuân thủ nhằm đảm bảo những mục tiêu sau: • Tuân thủ quy định của Luật Chứng khoán và các văn bản liên quan • Hoạt động của công ty an toàn, hiệu quả • Trung thực trong việc lập báo cáo tài chính của công ty • Hệ thống kiểm soát nội bộ có nhiệm vụ kiểm soát những nội dung sau: • Kiểm soát việc tuân thủ quy trình nghiệp vụ của các bộ phận kinh doanh và của người hành nghề chứng khoán • Kiểm toán nội bộ báo cáo tài chính • Giám sát tỷ lệ vốn khả dụng và các tỷ lệ an toàn tài chính • Tách biệt tài sản của khách hàng • Bảo quản, lưu giữ tài sản của khách hàng

25. Yêu cầu đối với nhân viên kiểm soát nội bộ • Không phải là người có liên quan đến các trưởng bộ phận chuyên môn trong công ty chứng khoán. • Có đủ các chứng chỉ chuyên môn về chứng khoán • Không kiêm nhiệm các công việc khác trong công ty chứng khoán • Có bằng đại học chuyên ngành kinh tế hoặc chuyên ngành luật trở lên, có kinh nghiệm làm việc tại các bộ phận nghiệp vụ chuyên môn trong công ty chứng khoán hoặc trong tổ chức tài chính, ngân hàng tối thiểu là 03 năm. • Trưởng bộ phận kiểm soát nội bộ phải có trình độ chuyên môn về kế toán, kiểm toán

26. Quản lý rủi ro • Rủi ro tín dụng • Quy định hạn mức giao dịch với quy trình xét duyệt rõ ràng • Nếu giao dịch khối lượng lớn có thể yêu cầu khách hàng đặt cọc • Ghi rõ trong hợp đồng cho vay quyền thanh lý chứng khoán nếu cần • Rủi ro giá thị trườngBiến động giá có thể dẫn đến việc khách hàng không thanh toán  Cần xem xét và hạn chế việc cho vay đối với từng loại chứng khoán • Rủi ro thanh khoảnChỉ xem xét cho vay đối với những loại chứng khoán có thanh khoản khá • Rủi ro khi hệ thống giao dịch xảy ra sự cố • Rủi ro nghiệp vụ

27. 1. Voán cuûa coâng ty: 2. Cô caáu voán: Vieäc huy ñoäng voán vaø cô caáu voán cuûa coâng ty chöùng khoaùn coù ñaëc ñieåm chung nhö sau: - Caùc coâng ty chöùng khoaùn huy ñoäng voán baèng phaùt haønh CK. - Caùc coâng ty phuï thuoäc nhieàu vaøo khoaûn vay ngaén haïn - Caùc CK ñöôïc giao dòch treân thò tröôøng chieám tæ leä 40% ñeán 60% giaù trò taøi saûn vaø 90% giaù trò coå phaàn - Vay nöôùc ngoaøi tuøy theo ñaëc ñieåm töøng nöôùc - Tyû leä nôï tuøy coâng ty CK nhöng phaûi tuaân theo quy ñònh cuûa cô quan quaûn lyù.

28. Thuận lợi Thị trường CK phát triển Hoạt động của các công ty chứng khoán mang lại LN cao Khó khăn thời điểm bùng nổ các công ty chứng khóan với hơn 100 công ty chứng khoán, đã, đang và sắp họat động Thị trường đang trong thời điểm với những diễn biến khó lường Nhân sự chứng khoán còn mỏng, cần phải có thời gian đào tạo lại HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TRONG THỜI GIAN QUA

29. VỀ VỐN ĐIỀU LỆ MẠNG LƯỚI CHI NHÁNH, PHÒNG GIAO DỊCH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN VÀ CÁC GIẢI PHÁP CÓ LIÊN QUAN NHÂN SỰ CÁC DỊCH VỤ