CONFIDENCIAL SOLO PARA USO INTERNO

1. TERRA ARGENTINAQ2 2005 – Escenario de mercado y principales desafíosBariloche, ArgentinaMayo 2005 CONFIDENCIAL SOLO PARA USO INTERNO

2. ÍNDICE • MERCADO: PRINCIPALES INDICADORES • ESCENARIO COMPETITIVO • PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS • PROYECCION CIERRE Q2/H12005 AJUSTADA • PREVISION Q2 2005 • ACCIONES CLAVE Q2 2005: MOVILES • NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard • NEGOCIOS MOVILES Q1/Q2 • ACCIONES CLAVE Q2 2005: SVAs • ACCIONES CLAVE Q2 2005: PUBLICIDAD • ACCIONES CLAVE Q2 2005: TEF3A8 • AUDIENCIA: MEDICIONES DE CERTIFICA • COMUNICACION Y MKTG: PLAN DE ACCION Q2 • CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES

3. EVOLUCION DEL MERCADO Fuentes: Indec, Ministerio de Economía, Carrier y asociados. • Continúa la recuperación de los mercados de Internet y Telefonía Celular evidenciados en 2004, con crecimientos del 50% en conexiones de BA y 100% en líneas celulares. Para el 2005 se espera un crecimiento del 60% en BA y del 50% en celulares, para llegar a 1MM y 20MM de clientes aproximadamente. • Crecimiento importante del número de internautas.Ingreso de usuarios con menor nivel de conocimiento tecnológico, impulsados por los locales de acceso público (cibercafés y locutorios). • Aumento de las ventas de PCs en 2004 del 54% (697.000 unidades). IDC proyecta un crecimiento del 20% para el 2005, lo cual significaría alcanzar el nivel de ventas del 2001, previo a la crisis. • Lanzamiento en marzo 2005 del programa de gobierno MiPC, que apunta a financiar ordenadores de escritorio sin interés a cuotas de $50. El target gubernamental es la venta de 10MM de PCs en los próximos 5 años.

4. ESCENARIO COMPETITIVO Acceso Su capacidad de comunicación potencia sus productos free (1), dialup (1) y banda ancha (4). Free dialup Yahoo! Conexión. Share pequeño con comunicación online. América TV empuja sus prod. dialup (4) y banda ancha (6). Menor potencia que Clarín. Entrada tardía a free ISP con 10Libre. Potencial para crecer por Medios Canal 9. Portal Audiencia consolidada. Liderazgo en IMS y productos cross-media y especiales. Marca instalada en el mercado. Audiencia consolidada en segmento ABC1. Presencia fuerte con Ciudad Internet y Clarín. Apoyo de grupo mediático y base en el ISP. Liderazgo en marca global. Fortaleza en sus servicios de correo, IM y Buscador. Portal enfocado a contenidos básicos para clientes ISP. Crece en base a comunicación. Crecimiento a partir de apoyo del Grupo de Medios Canal 9 + Radio 10 + diario Infobae. Fuerte marca. Sin portal para la Argentina. Comienza a competir en venta publicitaria Posición de Audiencia (estimada) 3 2 1 5 6 4 Fuentes: EGM – Inteligencia de mercado TNA. • En el curso de 2005 habrá mediciones comparadas de audiencia provistas por Certifica. Dificultades actuales para establecer ránkings fidedignos. • Tendencia a la consolidación: UOL tiene problemas financieros y hay gestiones de venta al Grupo Clarín o Grupo La Nación. La venta de la operación minorista de AOL a La Nación parece frenada. • Terra con menor potencia de comunicación que sus competidores con ISP o apoyo de medios tradicionales tiene buenas perspectivas de crecimiento en audiencia durante 2005 y recuperar el nivel de PPVVs previo al cierre del webmail gratuito y Tripod.

5. EVOLUCIÓN PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS Datos en ML HOJA “GRÁFICAS” DEL XLS EBITDA INGRESOS GASTOS FIJOS

6. CTA DE RESULTADOS AJUSTADA BBVA

7. PREVISIÓN Q2/05 – Cta Rdos

8. ACCIONES CLAVE Q2 2005: MOVILES • Cierre acuerdo de mail para teléfonos GPRS. Dificultades actuales de plataforma Movistar. • Fortalecimiento de negocio de peticiones SIMCard. Empuje de mejoras de plataforma en Movistar y nuevos contenidos. • Nuevos negocios no presupuestados: Fotolog (en cierre de contrato). • Gateway SMS: acuerdo con Radio Continental/FM Hit. Mayor margen que en acciones televisivas. • Fortalecimiento venta de Ringtones con espacio en medios de La Nación (Rolling Stone, Vía Libre, etc.).

9. NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard

10. NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard

11. NEGOCIOS MOVILES Q1/Q2 Crecimiento exponencial de provisión de contenidos para SIMCard de Movistar. PETICIONES SIM CARD Mensajes traficados Facturación Q1 $ 175.373,41 5.573.726 Q2 (e) 5.700.000 $ 208.000,00 OTROS NEGOCIOS MOVILES SMS (Gateway y Alertas) Ringtones Facturación Facturación Q1 Q1 $ 26.481,83 $ 17.951,71 1.249.201 17.015 Q2 (e) 1.650.000 $ 34.500,00 Q2 (e) 13.500 $ 14.300 Otros (WAP) Facturación Q1 $ 1.621,44 54.048 mnts. 60.000 mnts. Q2 (e) $ 1.800,00

12. ACCIONES CLAVE Q2 2005: SVAs • Contrato firmado con TASA (UNRE + UNPRE). Comienza la venta de SVAs de seguridad en mayo, tras la demora de 2 meses de implantación de la OSI. Reorganización TASA tras cambio de Gte Gral. • Apertura de nuevos canales de venta (bancos, Páginas Doradas). • Apalancamiento del canal online+offline a partir de contenidos (Ej.: tutoriales en flash). • Aprovechamiento de experiencia en otros países para el seguimiento y estrategia de ventas.

13. ACCIONES CLAVE Q2 2005: PUBLICIDAD • Suba de precios de 25% promedio efectiva desde marzo. • Recomposición del tarifario (mayores drivers de aumento en los formatos de alto impacto). • Incremento sustantivo de volumen de propuestas en la calle (U$S60K campañas + patrocinios). • Foco en campañas/patrocinios de largo plazo. • Uso intensivo de nuevas herramientas de soporte: tráfico auditado por Certifica + Channel Profiler + EGM. • Posicionamiento como líder en IMS (desarrollos ad hoc, móviles, etc.). • Mejor coordinación ventas + contenidos. • Soporte en fuerte crecimiento de tráfico. • Rediseño de canales clave para potenciar tráfico y sumar nuevos formatos (leaderboard 728x90). • Implementación de nuevos productos (CPC).

14. ACCIONES CLAVE Q2 2005: TEF3A8 • Alquimia: aprobación de proyectos para Q2/Q3 por 76K euros. • Alquimia: presentación nuevas propuestas para H2.

15. AUDIENCIA – MEDICIONES DE CERTIFICA Gran crecimiento en marzo-abril, a partir del lanzamiento del Fotolog, apoyado por campaña publicitaria y Prensa. Superación de la marca de 2MM de Usuarios Unicos en abril.

16. COMUNICACIÓN Y MKTG: PLAN DE ACCION Q2 • Lanzamiento Fotolog durante el Q1 ’05, inversión que incrementó los gastos comparativos con Q1’04, período en que no se realizó ningún tipo de campaña o acción.Total campaña Fotolog (Radios tanda/PNT + Gráfica): aprox. $100.000. • Durante el Q2 y parte del Q3 se detendrá la inversión de Mkt en medios off line, hasta tanto se alcance el objetivo de ingresos comerciales planteados para dichos períodos. • A partir del Q2 y durante el resto del año se utilizará el crédito en los medios gráficos y on line de SA La Nación, surgido de la venta corporativa de De Remate (U$S100K en 18 meses). • Aplicación de acuerdo Buy Back/Paneta Terra con Sony BMG a partir del Q2. • Lanzamiento de la campaña de Movilog, una vez acordada la inversión en medios de Movistar.

17. CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES Oportunidades: • Explosivo crecimiento de los negocios móviles. Oportunidad de trabajo estrecho con Movistar, líder del mercado. Proyección entre 8MM/9MM de clientes para fin de 2005. • Crecimiento fuerte en Banda Ancha. Buena base de clientes de TASA para desarrollo de SVAs. Proyección de 320K clientes para fines de 2005. • Recuperación económica sostenida. • Mercado en potencial consolidación (problemas en AOL y UOL). • Crecimiento continuo del mercado de Internet en general. Impulso del gobierno con planes de financiación masiva de PCs. • Publicidad: buenas perspectivas de desarrollo de negocios de IMS. Buena posición de Terra con respecto a la competencia para brindar soluciones ad hoc para anunciantes. • Mercado en camino progresivo a una mayor transparencia: mediciones certificadas de audiencia a miembros del IAB a partir de 2005. • Oportunidad de consolidación de Terra Argentina como centro de producción de contenidos y servicios regionales.

18. CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES Riesgos: • Dificultades de implementación con socios principales (Movistar + TASA) tienen gran impacto en presupuesto. La gestión activa de problemas tecnológicos y de negocio es crítica. • Necesidad de retención de personas clave ante la reactivación del mercado. • Juicio por el dominio terra.com.ar en etapas finales.