Vývoj na finančních trzích

1. Aktuální vývoj na finančním trhuPetr BudinskýProrektor VŠFSFinanční akademie ČS, a.s.18. 10. 2012 VŠFS

2. Vývoj na finančních trzích • Makroekonomické ukazatele • Výnosy dluhopisů • Ceny CDS • Ceny akcií • Ceny komodit • Měnové kurzy

3. Pořadí konkurenceschopnosti 2012

4. Krajina české konkurenceschopnosti

6. První dvacítka národních značek z žebříčku Top 100 Nation Brands 2012

7. První dvacítka národních značek z žebříčku Top 100 Nation Brands 2012

8. Největší ekonomiky světa (hodnota HDP podle parity kupní síly, r.2011, bln. USD)

9. Ohrožení USA • Strmě narůstající státní dluh • Finanční systém • Dramaticky rostoucí rozdíly v příjmech a majetku • Stárnoucí infrastruktura • Široce rozšířená ignorace o zbytku světa • Rozpolcený politický systém

10. Země podle počtu miliardářů (dle magazínu Forbes)

11. Světoví miliardáři • Carlos Slim Helu – 69,0 mld. dolarů, Telekomunikace - Mexiko • Bill Gates – 61,0 mld. dolarů, Microsoft - USA • Warren Buffet – 44,0 mld. dolarů, Berkshire Hathaway - USA • Bernard Arnault – 41,0 mld. dolarů, LVMH - Francie • Amancio Ortega – 37,5 mld. dolarů, Zara - Španělsko • Larry Ellison – 36,0 mld. dolarů, Oracle -USA • Eike Batista – 30,0 mld. dolarů, Těžba, Ropa - Brazílie • Stefan Persson – 26,0 mld. dolarů, H&M - Švédsko • Li Ka-Shing – 25,5 mld. dolarů, Reality, Telekomunikace - HongKong • Karl Albert – 25,4 mld. dolarů, ALDI - Německo

12. Index hospodářské mizérie 2012

13. HDP ve střední Evropě(meziroční změny HDP v %)

14. APEC • Rok založení: 1989 • Počet členů: 21 • Podíl na světovém HDP: 54,9% • Podíl na světovém obchodu: 47,1% • Podíl na světových zahraničních investicích: 44,5%

15. Členové APEC - 2011 *2010, **APEC, populace a HDP podle Světové banky, dovoz a vývoz podle APEC

16. Veřejný dluh(odhad z konce r.2011, v % k HDP)

17. Globální zahraniční čistí dlužníci a věřitelé – permanentní kontext ? proč ? Kdo ?

18. Bankovní úvěry v r.2010

19. Výběr daní ve vybraných státech(v poměru k HDP v %)

20. Největší banky 2011

21. Největší pojišťovny 2011

22. TOP 5 zemí s největším bohatstvím Všeobecnébohatství (IWI)-počítá bohatství, které má daná ekonomika k dispozici v určitém časovém okamžiku. Započítává se do něj i úroveň vzdělání, známé přírodní zdroje nebo stav životního prostředí.

23. Svět obcházejí dluhy:15 nejzadluženějších zemí

24. HDP

25. Meziroční změny HDP(v %)

26. Meziroční vývoj inflace (%) Spojené státy Evropská unie

27. Indie na globální scéněNejvětší ekonomiky světa(podle hodnoty HDP v r.2011, bil. USD)

28. Indie na globální scéněNejlidnatější země ( počet obyv. v mil.) • Čína 1 347 • Indie 1 210 • USA 313 • Indonésie 238

29. Váha Číny ve světě ve srovnání s USA

30. Váha Číny ve světě ve srovnání s USA • Nejlidnatější země světa s více než 1,3 mld. obyv.. V r.2003 u příležitosti Dne světové populace vztyčila největší kondom na světě, vysoký 80 metrů a o průměru skoro 100 metrů. • Vládnoucí čínská komunistická strana je největší politická strana na světě (70 mil. členů). • Nejtvrdší cenzor internetových stránek. • Spravuje největší devizové rezervy na světě, které se od r.2005 zvýšily skoro čtyřnásobně na současných 3,2 bilionů dolarů. • V r.2005 předstihla USA ve spotřebě 4 klíčových komodit – obilí, masa, uhlí a oceli. Rovněž největší producent a spotřebitel cigaret. • Největším automobilovým trhem světa se stala v r.2009, kdy prodejem 13,6 mil. osobních aut předstihla USA. • V krizovém r. 2009 se stala největším vývozcem zboží (přes 1,2 bilionů dolarů), když předstihla Německo. Pokud se zahrne vývoz služeb, patří první příčka USA. • Největší producent a spotřebitel vepřového masa. Z přibližně 950 mil.prasat chovaných ve světě chovají Číňané zhruba polovinu. • Vodní dílo Tři soutěsky dokončené v červnu 2006 je největší svého druhu na světě. • V roce 2013 se stane namísto USA největším světovým uživatelem ropných tankerů, uvádí společnost Arctic Securities.

31. Čínské devizové rezervy(v bil. USD)

32. Nejprodávanější auta - Čína

33. VW v číslech (r. 2011) • 8,5 mil vozů • 502 tis. Zaměstnanců • Tržby 159,3 mld. EUR • Čistý zisk 15,8 mld. EUR • Disponibilní hotovost 18,3 mld. EUR

34. Nejprodávanější modely - VW

35. Nejprodávanější modely - Škoda *model se v roce 2010 nevyráběl

36. Škoda Auto – Největší trhy

37. TRŽBY (v mld. Kč)

38. Automobilový světCelková výroba motorových vozidel (osobní+nákladní auta+autobusy)

39. Automobilový světVýroba osobních vozidel v r.2011

40. Automobilový světVybrané státy:

41. Nezaměstnanost(v %)

42. Míra nezaměstnanosti lidí do 25 let(v %)

43. Vývoj nezaměstnanosti v Česku (neočištěno, v %) 6 7 7/11 8 9 10 11 12 1/12 2 3 4 5 Pramen ministerstvo práce a sociálních věcí

44. Hodinové náklady práce(v eurech, údaje za r. 2011)

45. Aktuální hlavní rating zemí EUpodle Standard & Poor´s

46. Snížení ratingu zemí EU

47. Scénáře pro Eurozónu/Evropskou unii

48. Deleveraging v eurozóně je teprve na počátku • Celková bilance bank eurozóny je 33 tis. mld. eur (350% HDP eurozóny) • v ČR je to 4700 mld. Kč (125 % HDP). • Úvěry privátnímu sektoru představují 33 % bilance bank eurozóny • v ČR je to 44 % bilance bankovního sektoru. • Úvěr do privátního sektoru na HDP je v eurozóně 124 % • v ČR je to 57 % HDP. • Vliv operací ECB (resp. eurosystému)? • od prosince v rámci 3letých LTRO dodání cca 1.000 mld. eur, • po odečtení splátek jiných facilit v čistém vyjádření maximálně 700 mld. eur, • po přidání dalších facilit celkem půjčuje bankám 1.200 miliard eur, • v dalších 3 letech budou banky muset refinancovat dlouhodobější zdroje pasiv za zhruba 1.000 mld. eur, • v dynamickém kontextu tak nejsou dodávky přes LTRO kvantitativně dramatické, nahradí část zdrojů získávaných tržním financováním, • spíše než proinflační efekty jsou rizikem těchto operací nepříznivé dopady na funkčnost zdrojových trhů a jiné vedlejší účinky.

49. Požadavky na kapitál • Na pozadí finanční krize čelí evropský úvěrový trh (obzvláště v eurozóně) v posledních měsících řadě „výzev“: • banky jsou vystaveny požadavkům na zvyšování kapitálové vybavenosti a držby většího rozsahu vysoce likvidních aktiv v nejméně vhodnou dobu (v době poklesu ekonomické aktivity), • národní i nadnárodní autority dále zvyšují již tak velmi vysokou míru nejistoty investorů a věřitelů bank (nové daně, další regulace, dobrovolné podílnictví na záchraně vlád apod.), • zvyšují se obavy z úvěrových ztrát v případě obnovení recese a tržních ztrát při pokračování dluhové krize, • zejména velké mezinárodních banky mají rostoucí potíže zajištěním zdrojů pro financování aktiv v příštích letech (mj. vytěsňovací efekt vládních dluhů).

50. Úvěrové podmínky v eurozóně se skutečně zpřísňují • V posledním čtvrtletí 2011 došlo k dalšímu zpřísnění úvěrových podmínek, banky indikují další zpřísňování i v následujících čtvrtletích. • Nejvíce zpřísnily podmínky pro úvěry nefinančním podnikům (35 %). • Banky zároveň indikují pokles poptávky po úvěrech ze strany podniků (o 5 %). • V reakci na regulatorní změny uvádějí, že v letošním roce zesílí přizpůsobování bilancí s negativním dopadem na dostupnost úvěrů.