PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES
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PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES (PEPSA). INTRODUCCION. ESTRUCTURA ACCIONARIA. Petrobras. Público. 58,62%. 41,38 %. Petrobras Energía Participaciones S.A. (PEPSA) Empresa “Holding” 2.132.043.387 acciones en circulación cotizando en NYSE (PZE) y Bs.As. (PBE). Público. 75,82%. 1,38%.

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PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES (PEPSA)

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Petrobras energia participaciones pepsa

PETROBRAS ENERGIA PARTICIPACIONES

(PEPSA)


Petrobras energia participaciones pepsa

INTRODUCCION


Petrobras energia participaciones pepsa

ESTRUCTURA ACCIONARIA

Petrobras

Público

58,62%

41,38 %

Petrobras Energía Participaciones S.A. (PEPSA)

Empresa “Holding”

2.132.043.387 acciones en circulación cotizando en NYSE (PZE) y Bs.As. (PBE)

Público

75,82%

1,38%

Petrobras Energía S.A. (PESA) (*)

Empresa Operativa

1.009.618.410 acciones en circulación cotizando en Bs.As. (PESA)

22,80 %


Petrobras energia participaciones pepsa

INTRODUCCION

  • Petrobras Energía Participaciones (PEPSA) es una compañía integrada de energía con operaciones en Argentina, Venezuela, Brasil, Perú, Bolivia y Ecuador.

  • Sus operaciones se dividen en cinco segmentos de negocios:

    • E&P

    • Downstream

    • Petroquímica

    • Electricidad

    • Comercialización y Transporte de Hidrocarburos


Petrobras energia participaciones pepsa

NEGOCIOS & VENTAS POR PAIS

(Millones de Ps)

Ventas segundo trim 2005 : 2.730

  • VENEZUELA

  • E&P

  • Ventas: 274 (10%)

  • BRAZIL

  • Petroquímica

  • Ventas: 236 (9%)

  • ECUADOR

  • E&P

  • Transporte de Petróleo

  • Ventas: 175 (6%)

  • ARGENTINA

  • E&P

  • Transporte de Petróleo

  • Transporte de Gas (*)

  • Comerzialización Petróleo

  • &Gas

  • Downstream

  • Petroquímica

  • Generación

  • Transmisión

  • Distribución (*)

  • Ventas: 1.805 (66%)

  • PERU

  • E&P

  • Ventas: 207 (8%)

  • BOLIVIA

  • E&P

  • Refinación

  • Ventas: 33 (1%)

(*) Las Ventas de Argentina incluyen 288 de Vinculadas con Control Conjunto.


Petrobras energia participaciones pepsa

Argentina Ecuador Bolivia

Venezuela Peru

Petróleo

Gas

9%

5%

4%

28%

54%

PRODUCCION PETROLEO & GAS

Producción Promedio Diaria

Tercer trimestre Año 2005: 174.300 BOE/d

Area de Producción: 23

Area de Exploración: 16

30%

70%

Costo de Producción 9,6 $/ BOE


Petrobras energia participaciones pepsa

Petróleo

Gas

25%

40%

60%

75%

Argentina

Exterior

RESERVAS PETROLEO & GAS (*)

Reservas Probadas: 732 MM BOE (**)

Vida Promedio Reservas de Petróleo: 12,6 Años

Vida Promedio Reservas de Gas: 10,4 Años

Vida Promedio Total: 12,0 Años

(*) Sfas 69, Diciembre 2004

(**)No incluye reservas provenientes de la fusión de activos con Petrolera Santa Fe

y Petrobras Argentina


Petrobras energia participaciones pepsa

MARKET SHARE (RETAIL)

Gas Oil y Gasolinas: 15,3%

REFINOR (28,5%)

Capacidad:

Petróleo: 26.000 bbl/d

Gas: 650MMCF/d

Market Share:

Gas Oil: 2,3%

Gasolinas: 2,0%

Socios:

Repsol YPF, Pluspetrol

DOWNSTREAM

ARGENTINA

DIVISION DOWNSTREAM (100%)

Capacidad: 67.000 bbl\d

784 Estaciones de Servicio

BOLIVIA

EMPRESA BOLIVIANA

DE REFINACION (49,0%)

Capacidad: 48.000 bbl/d

Market Share: Diesel Oil: 56%

Gasoline: 98%

Socio: Petrobras


Petrobras energia participaciones pepsa

PETROQUIMICA

ARGENTINA

BRASIL

DIVISION

PETROQUIMICA (100%)

Capacidad:

Estireno: 110.000 Tn

Poliestireno: 80.000 Tn

Elastómeros: 55.000 Tn

Fertilizantes: 639.000 Tn

INNOVA (100.0%)

Capacidad:

Estireno : 250.000 Tn

Poliestireno : 120.000 Tn

MARKET SHARE

Poliestireno Argentina: 67%

Poliestireno Brasil: 26%

Fertilizantes Argentina: 27%


Petrobras energia participaciones pepsa

ELECTRICIDAD

ARGENTINA

GENERACION

DISTRIBUCION & TRANSMISION

GENELBA (100%)

Ciclo Combinado

Capacidad: 660 MW

EDESUR (27,3%)

Clientes: 2,1 MM

Market Share: 18%

Socios: Chilectra, Endesa

PICHI PICUN LEUFU (100%)

Hydroeléctrica

Capacidad: 285 MW

TRANSENER (32,50%) (*)

8.700 Km - 500 Kv

Socio: Dolphin

MARKET SHARE: 6,7%

(*) Con posterioridad a la aprobación de la compra del 58,62% del capital social de Perez Companc S.A. (actualmente Petrobras Energía Participaciones S.A.) por parte de Petrobras Participaçoes, Pecom Energía S.A. (actualmente Petrobras Energia S.A.) se compromete a desinvertir el total de su participación accionaria en Transener S.A..


Petrobras energia participaciones pepsa

TRANSPORTE DE PETROLEO & GAS

ARGENTINA

TRANSPORTE DE PETROLEO

OLDELVAL (23,1%)

Oleoductos: 1.700 Km; Capacidad: 267.000 bbl\d

Transporta 57% de producción propia

Socios: Repsol YPF, Chevron,

Pan American Energy, Otros.

TRANSPORTE DE GAS

TGS (35,0%)

Gasoductoss: 6.990 Km; Market Share: 65%

Transporta 88% de producción propia

Socio: Enron


Petrobras energia participaciones pepsa

INTEGRACION DE LOS NEGOCIOS EN ARGENTINA

PROPANO

BENCENO

Transporte de

Petróleo

( transporta el 58% de

la producción

de la Compañía)

Downstream

(71% del petróleo procesado

corresponde a la

produccción de la Compañía)

Petroquímica

(100% de las materias

primas básicas son productos

de la Compañía)

GAS OIL

GASOLINAS

AROMATICOS

Petróleo

Estaciones de Servicio

(Comercializan el 92%

de los combustibles

producidos por la Compañía)

Producción

de

Petróleo y Gas

Fertilizantes

(100% del gas procesado

es producido por la

Compañía)

Gas

Transporte de

Gas

( transporta el 88%

de la producción

de la Compañía)

Electricidad

(50% del gas comsumido

es producido por la

Compañía)


Petrobras energia participaciones pepsa

ESTADOS FINANCIEROS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005

(Tercer trimestre)


Petrobras energia participaciones pepsa

  • Las cifras incluidas en esta presentación han sido confeccionadas de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP) en Argentina.

  • La sociedades en las cuales PEPSA tiene una participación igual o inferior al 50% pero sobre las que ejerce control conjunto (Distrilec, controlante de Edesur, y CIESA, controlante de TGS) han sido consolidadas proporcionalmente línea por línea.

  • Las sociedades en las cuales PEPSA tiene una participación igual o inferior al 50% y sobre las cuales no ejerce control conjunto han sido contabilizadas según el método del valor patrimonial proporcional.


Petrobras energia participaciones pepsa

Con fines comparativos, las informaciones del trimestre 2004 incluyen los resultados de EG3 S.A., Petrobras Argentina S.A. y Petrolera Santa Fe SRL, como si la fusión hubiera ocurrido el 1° de enero de 2004.

Considerando que la fecha efectiva de la fusión es el  1° de enero de 2005, el total del resultado neto de período anterior que se presenta en forma comparativa no cambia por efectos de la fusión, motivo por el cual  la contrapartida del efecto neto de las adiciones efectuadas de resultados, se imputa a la cuenta  Participación de terceros en los resultados de sociedades controladas.


Petrobras energia participaciones pepsa

ESTADOS DE RESULTADOS

(Millones de Ps)

Sep 05

Sep 04

Sin VinculadasCon Vinculadas c/Ctrol Conjuntoc/Ctrol Conjunto

Sin VinculadasCon Vinculadas c/Ctrol Conjuntoc/Ctrol Conjunto

  • Ventas 6.908 7.717 5.5956.337

    Utilidad Bruta 2.392 2.616 1.8842.138

  • Gastos de adm.& comercialización (583) (648) (524) (581)

  • Gastos de exploración (30) (30) (118)(118)

  • Otros resultados operativos (257) (265) (189)(201)

    Utilidad Operativa 1.522 1.673 1.053 1.238

  • Vinculadas con control conjunto 180 142 62 73

  • Resultados Financieros (672) (731) (1.031) (1.197)

  • Otros (526)(580) 72 42

    Utilidad Neta 504 504 156156


Petrobras energia participaciones pepsa

VENTAS, UTILIDAD BRUTA & MARGEN BRUTO POR NEGOCIO

(Millones de Ps)

Sep 05Sep 04

Ventas UtilidadMargen Ventas UtilidadMargen

BrutaBruto BrutaBruto

  • E&P3.4011.90956%2.6951.41752%

  • Downstream 2.831984%2.4391476%

  • Petroquímica 1.53725417%1.27125720%

  • Electricidad 26911643%2238438%

  • Com.& Transp. de Hidrocarburos 45241%366226%

  • Eliminaciones (1.604)11-(1.410)(40)-

    Total Negocios Controlados 6.8862.39234%5.5841.88734%

  • Vinculadas con control Conjunto83122427%75325133%

    Total7.7172.61634%6.3372.13834%


Petrobras energia participaciones pepsa

RESULTADOS FINANCIEROS

(Millones de Ps)

Sep 05Sep 04

  • Intereses (Neto) (300)(316)

  • Diferencia de Cambio 18(19)

  • Resultados por Tenencia (7)65

  • Derivados (*)(324)(733)

  • Otros Ingresos (Egresos) Netos (59)(28)

    Total Negocios Controlados(672)(1.031)

  • Vinculadas con control conjunto (59)(166)

    Total (731)(1.197)

(*) Determinado por la valuación a mercado de los contratos de cobertura que no califican para la contabilidad de cobertura.


Petrobras energia participaciones pepsa

VENTAS DE PETROLEO & GAS (Volúmenes)

ArgentinaInternacional

PETROLEO

GAS

346

125

122

309

22%

22%

53%

56%

‘000 Bbl/d

M M P3/d

78%

78%

47%

44%

Precios Promedios (P$/´000 p3)

Argentina1,952,59

Venezuela 1,211,36

Peru5,254,77

Bolivia 5,156,72

Total 2,34 3,08

Precios Promedios (P$/bbl)

Argentina85,997,5

Venezuela45,267,7

Peru 101,6145,6

Bolivia71,270,8

Ecuador96,6129,6

Total 72,393,9


Petrobras energia participaciones pepsa

Arg.Local

Arg.Expo

Precio Prom(P$/Tn) 1.581 2.258

Ciclo Combinado

Hydroeléctrica

VENTAS DE REFINACION, PETROQUIMICA & ELECTRICIDAD

Arg. Local

Brasil

Fertilizantes

Arg. Expo

Refinación

Petroquímica

772

3.500

2.750

2.787

670

7%

2.800

30%

25%

8%

2.100

62%

M M3

M Tns

55%

1.400

70%

75%

20%

24%

700

11%

13%

0

Sep-04

Sep-05

Precio Prom (P$/M3) 753 878

6.000

4.909

5.039

Generación

Electricidad

5.000

19%

18%

4.000

Gwh

3.000

82%

2.000

81%

1.000

0

Sep-04

Sep-05

Precio Prom. (P$/Mwh) 43,2 51,8


Petrobras energia participaciones pepsa

EBITDA (*) (**)

(Millones de Ps)

Septiembre 05

Sep 05

EBITDA Operativo 2.465

Corporativo(143)

Total EBITDA 2.322

2.077 (84%)

223 (9%)

139 (6%)

26 (1%)

Sep 04

EBITDA Operativo 2.017

Corporativo (157)

Total EBITDA 1.860

E&P Petroquímica

Electricidad Com.& Transp. de Hidrocarburos

(*) EBITDA = Utilidad Operativa + Depreciaciones

(**) No incluye Vinculadas bajo control conjunto.


Petrobras energia participaciones pepsa

DEUDA NETA

(Millones de Ps)

Sep 05

Dic 04

Deuda Corto Plazo 1.4881.204

Deuda Largo Plazo 4.3874.804

Deuda Total sin vinculadas con control conjunto 5.8756.008

Fondos al Cierre 608819

Deuda Neta sin vinculadas con control conjunto5.2675.189

Deuda Neta CIESA & Distrilec 1.8401.501

Deuda Neta con vinculadas con control conjunto7.1076.688


Petrobras energia participaciones pepsa

Balance

(Millones de Ps)

Sep 05

Dic 04

Activo Corriente 3.6033.188

Activo no Corriente 11.93211.890

Total del Activo 15.53515.078

Pasivo Corriente 3.1363.086

Pasivo no Corriente 4.9455.193

Total del Pasivo 8.081 8.279

Diferencias Transitorias(55)(49)

Interés Minoritario 1.4941.337

Patrimonio Neto6.0155.511


Petrobras energia participaciones pepsa

PERFIL DE VENCIMIENTOS

Vida Promedio: 4,15años Tasa fija: 83%

Tasa variable: 17%

  • Deuda Total : US$ 2.019 Deuda Neta : US$ 1.810

  • (Millones de US$)

64

343

359

209

188

264

201

200

200

111

76

13

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9 meses

Disponibilidades

Deuda

Intereses Devengados

(*) No inluye vinculadas bajo control conjunto


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