İnkişaf edən bazarlar üçün yerli valyuta ilə bağlı sığortalama sövdələrı

1. MAYKROFİKS İnkişaf edən bazarlar üçün yerli valyuta ilə bağlı sığortalama sövdələrı

2. İlkin mikromaliyyələşdirmə • Bazarda status-kvo • Beynəlxalq Mikromaliyyə Təşkilatları (MT) və Mikromaliyyə İnstitutları (Mİ) valyuta və ya faiz dərəcələri ilə bağlı uzunmüddətli riskləri öz üzərinə götürə bilmirlər. • Uzunmüddətli sığortalama xidmətləri yoxdur • Yerli maliyyəçilər uzunmüddətli borc verə bilmirlər Uyğunsuzluq • Mikromaliyyə institutları valyuta uyğunsuzluğu ilə qarşılaşırlar • Dayanıqlılığın az olması və kredit riskinin yüksək olması Maykrofiks yanaşması • Valyuta risklərinin azaldılması üçün elə bir vasitə tapılmalıdır ki, o, yerli valyuta ilə bağlı riskləri sərfəli və mərkəzləşdirilmiş şəkildə nəzərə ala bilsin

3. Maykrofiks • Maykrofiks • Biz, hazırda bazarda olan təşəbbüslərə əsaslanırıq İlk tədbir • Risklərin azaldılması strategiyasının həyata keçirilməsi TCX-yə vəsait qoyuluşunu tələb edir. Alternativ variantlar • TCX-yə vəsait qoyuluşu edildikdən sonra, Fond alternativ variantlar hazırlayacaq. Sərmayəçilər/MT-lər üçün faydalar • Səmərəliliyin artırılması • Əməliyyatların həcminin artması və fəaliyyətin təkrarlanması (şərtlərin yaxşılaşması) • Maykrofiks idarəetmə qrupunda peşəkar bacarıqlar • Maykrofiks, sığortalama əməliyyatları üçün məqbul tərəfdir

4. Maykrofiks- Birinci vəsait qoyuluşu • Valyuta fondu • TCX, FMO-nun təşəbbüsü ilə 2007-ci ilin sentyabr ayında yaradılmışdır • TCX sığortalama sövdəsinin ayrıca bir növü olmaqla, inkişaf edən bazarlarda yerli valyuta və faiz dərəcələri üzrə uzunmüddətli törəmələr yaradır. • Bununla belə, aşağıdakı səbəblər üzündən hazırda TCX xidmətləri əksər MT-lər tərəfindən istifadə oluna bilmir: - xidmətlər yalnız TCX sərmayəçilərinə göstərilir - TCX üzrə vəsait qoyuluşunun minimal məbləği 5 mln ABD-dir - investisiya səviyyəsinin təsnifatına minimal tələblər - təminatın idarə edilməsinin mürəkkəb çərçivəyə malik olması

5. TCXbiznes konsepsiyası Sərmayəçilər Donor Müştəri 400 mln ABD həcmindəsəhmdar kapital 65 mln ABD həcmində birinci itki Sərmayəçi Müştəri sığortalama 350mln ABD TCX sığortalama Sərmayəçi Müştəri FMO Dəstək Təminatı sığortalama Müştəri Sərmayəçi Sığortalamanın Maliyyələşdirmə Törəməsi Müştəri Müştəri Bazarlar Yerli inkişaf edən bazarlar

6. Maykrofiks biznes konsepsiyası Zəmanət təminatçısı Kredit zəmanətləri Maykrofiks Qeyri-əməliyyat investorları Kapital Kapital Mikromaliyyə investorları: MİV/MMİ/və s. Kapital Maykrofiks konsepsiyası Hedcinq İkiqat hedcinq Müstəqil hedcinq maliyyələşdirməsi Kredit razılaşması Kapital və s. MM müştəriləri Maliyyə bazarı Yeni yaranan yerli bazarlar

7. Maykrofiks - TCX risk konsepsiyası • TCX sığortalama olmadan valyuta risklərini öz üzərinə götürür: • TCX açıq valyuta risklərini qəbul edir • TCX konsepsiyası diversifikasiya prinsipinə əsaslanır • Valyuta riskləri protfelini qəbul etmək üçün vəsait toplanılır Portfelin diversifikasiyası öz-özünə sığortalama kimi çıxış edir • Yerli valyuta risklərinin yaxşı diversifikasiya edilmiş qlobal qrupunun dayanıqsızlığı hər hansı bir valyuta ilə bağlı riskləri 25%-ə qədər azaldır • Kredit riskinin azaldılması yerli valyutanın rəqabət qabiliyyətli olmasını təmin edir

8. Portfelin diversifikasiyasının nəticəsi: Məqbuldur!

9. TCXsahəsində uğurlar – iyun 2008 • Cari fondun həcmi: 440 mln ABD. • 37 meyar təsdiq olunmuşdur • İlkin sərmayə: Qeyd: Rəqəmlər 2008-ci ilin ikinci rübündə tələb edilən kvotalar əsaslanır

10. Maykrofiks Konsepsiyası • Əlavə dəyər, TCX-nin bazar haqqında bilikləri və PlaNİS-in kredit təhliletmə imkanları, hazırda Mİ-lərin könülsüz olaraq qəbul etdikləri valyuta risklərini nəzərə almağa və onları sığortalamağa əla imkanlar yaradır. • İƏİT DAC siyahısında olan bütün ölkələrin valyutaları. Bütün mübadilə əməliyyatları yerli valyutanın ABD-yə olan məzənnəsi əsasında aparılacaqdır. • Məhsullar, valyuta törəmələri, faiz dərəcələri üzrə mübadilə: dəyişən dərəcə-sabit dərəcə • Baza əməliyat tələb olunur; birja oyunları getmir • Qiymətin bazar tərəfindən müəyyən edilməsi,qiymətin müəyyən edilməsi zamanımövcud meyarlara istinad olunsa da, fəaliyyət xərclərini və kredit risklərini nəzərə almaq üçün kiçik bir əlavə nəzərdə tutulur • Fondun ömrü - 10 il • Minimal sərmayə həcmi: Mİ-lər üçün 250000 ABD, MİV-lər üçün 500000 ABD və digər sərmayəçilər üçün 1 mln ABD

11. Maykrofiksbiznes əməliyyatları • Fondun idarəedilməsi, PlaNIS PLaNet Faynansın bir şöbəsi mikromaliyyə sərmayələri sahəsində xidmətlər göstərmək üzrə ixtisaslaşmışdır. PlaNIS-in işçi heyəti xeyli təcrübəsi olan peşəkarlardan təşkil olunmuşdur. Xidmətlərə daxildir: fondlara konsultativ və inzibati xidmətlər, mikromaliyə sahəsində strukturlu maliyyələşdirmə, fərdi səhmləri mikromaliyyələşdirmək üçün konsultativ və inzibati xidmətlər • İdarə heyəti: Maykrofiks ilə TCX arasındakı əməliyyatlarda aktiv iştirak edəcəkdir; yerli valyuta ilə bağlı uzunmüddətli variantların bazarda məqbul alternativ kimi sürətlə tanınması üçün aktiv təbliğatla məşğul olacaqdır. əlavə xidmətlər yaratmaqla və TCX ilə kifayətlənməyərək bazarı genişləndirməklə əlavə dəyər yaradacaqlar

12. Maykrofiks fondunun məqsədli kapitallaşdırılması • Ödənilmiş fərdi kapital • 2-mərhələləli çərçivədə 70 mln ABD dəyərində ödənilmiş fərdi kapital; bunun: 40 mln ABD-si mikromaliyyə sərmayəçiləri 30 mln ABD-si isə sövdələşməyən sərmayəçi tərəfindən kapital (uyğunlaşdırılmış) maliyyələşdirmə şəklində olacaqdır. Kreditin genişləndirilməsi:geri qaytarıla bilən kapital və ya kredit zəmanəti • TCX-lə birbaşa əməliyyat apararkən Maykrofiksin kredit keyfiyyətini təmin etmək üçün geri qaytarıla bilən kapital və ya kredit zəmanətinin tətbiqi.

13. Biznesin yerləşdirilməsinə dair təklif • Mikromaliyyə sərmayəçisinin fərdi kapitalı • Maykrofiksə vəsait qoyan hər bir sərmayəçi üçün, onun fərdi kapitalının 3 misli qədər minimal əməliyyat həcmi təmin edilir. Bundan başqa, Donorlar tərəfindən uyğunlaşdırılmış maliyyələşdirmə • “Birinci gələn, birinci xidmət olunur” prinsipinə əsaslanaraq, sərmayəçilər üçün, fərdi kapitala sərmayənin 10 misli miqdarında əlavə əməliyyat imkanı yaradıla bilər. • Həmçinin, əməliyyat imkanlarının bir hissəsi (50 mln ABD) iki ildən sonra üçüncü tərəfə (qeyri-sərmayəçilərə) ötürüləcəkdir və bu, mikromaliyyə sektoru üçün açıq pəncərə yaradacaqdır.

14. Maykrofiksin hüquqi strukturu A sərmayəçisi C sərmayəçisi B sərmayəçisi Maykrofiksin meneceri Holland depozitar birləşdirməsi Maykrofiks (FGR-iə nəzarət edir) Fondun idarəedilməsi Maykrofiks Vergi ödəyən-şəffaf, vergidən azad-qeyri-şəffaf FGRs Inzibati razılaşma 3-cü tərəfdən rəhbər şəxs

15. Maykrofiks fondunun, TCX ilə müqayisəsi • Əlavə dəyər yaradan Maykrofiksin, TCX ilə müqayisəsi • Qeyri-sərmayəçi mikromaliyyəçilər kateqoriyası üçün TCX-dən istifadə imkanının yaradılması • Mikromaliyyə təşkilatlarının fəaliyyəti üçün, nisbətən aşağı sərmayə minimumunun qoyulması • Mürəkkəb hüquqi və inzibati vəzifələrin öhdəsindən gəlinməsi • Mikromaliyyə institutları sektoru üçün açıq bazar (yerli valyuta bazarı) pəncərəsinin yaradılması • Bazarlara təsir göstərə bilmək üçün bütün lazımi xəzinə əməliyyatlarının aparılması

16. Maykrofiks-in son dövrdəki inkişafı • Texniki yardım aşağıdakılar tərəfindən göstərilmişdir • BNP Paribas • FMO • PlaNet Faynans • TCX • Rəsmi adı: Maykrofiks • Sərmayəçilərlədaimi görüşlər

17. Maykrofiks- Növbəti addımlar • Potensial sərmayəçilərlə əlaqənin qurulması və onlarla Maykrofiks barəsində müzakirələrin aparılması icra olunur • Maraqlı tərəflərə qısa məlumatın verilməsi 29 sentyabr 2008 • Londondakı birgünlük seminar zamanı rəsmi buraxlış 6 oktyabr 2008 • Yekun sənədlərin təsdiq olunması və imzalanmasımart 2009 • Maykrofiks Opereyşnl Q2 2009

18. Əlaqə məlumatı Bernadette Blom Cyrille Parant M: +31-622695620 M: + 33 6 74 01 30 57 bernadetteblom@corporateconnect.nl cparant@planis.org