Nick Livingston, Partner, SDA – Sustainable Development Advisors Buenos Aires, Argentina

1. Haciéndolobien: El desarrollode un Casode NegocioEstratégicopara los proyectos de APPGetting It Right: Developing the Strategic Business Case for PPP Projects Nick Livingston, Partner, SDA – Sustainable Development Advisors Buenos Aires, Argentina

2. APPsContexto Internacional y Regional

3. Contexto Internacional Programas en: Australia, Austria, Brasil, Bélgica, Bulgaria, Canadá, Chile, Chipre, Colombia, Corea, Costa Rica, Republica Checa, Egipto, España, Francia, Alemaña, Grecia, Guatemala, Hungría, India, Indonesia, Irlanda, Italia, Jamaica, Japón,, Malasia, Malta, Marruecos, México, Países Bajos, Nigeria, Pakistán, Perú, Polonia, Portugal, Romania, Rusia, Arabia Saudita, Singapur, Republica Eslovaca , Eslovenia, África del Sud, Taiwán, Trinidad & Tobago, Turquía, Uruguay, EEUU y Reino Unido..… Mas de 50 países en el mundo……

4. Programas APP en ALC Programa APP nacional Principio de programa APP Programa APP subnacional Apoyo FOMIN Evaluacion FOMIN / BID Antecedentes de concesiones Ley de APPs

5. Sectores • Transporte • Salud • Educación • Residuos • Justicia • Nuevos sectores • Cambio Climático (NAMAs) • Mitigación • Adaptación

6. Modelo“Output-based” • DBFO : Diseño – Construcción – Financiación - Operación • VxD : Valor por Dinero • Pago por disponibilidad o desempeño de servicio

7. Servicios – no activos • En la mayoría de los casos, el sector publico (no el consumidor final) remunera el contratista (consorcio sector privado) en la medida que este entregue en tiempo y en debida forma un servicio o servicios de apoyo que permitan al sector público cumplir adecuadamente con su responsabilidad constitucional en áreas claves como transporte, educación, justicia, administración pública, salud, etc. • El sector publico paga por el servicio, no por el activo

8. Características generales de programas APP • Output-based : modelo basado en resultados y desempeño, no en activos (insumos) • Aplicación a través de una gama amplia de sectores • Contratos de largo plazo (15 - 20 o mas años) • Capital del sector privado a riesgo en el desempeño de los servicios • Contratos de precio fijo, basado en entrega de servicios contractualmente pre-establecidos • El sector privado diseña, construye, financia, opera (DBFO) y mantiene el activo y provee los servicios asociados • El activo es solo una herramienta para facilitar el servicio publico, no tiene una finalidad en si • Los prestamistas financian el sector privado en una base “limitedrecourse” (financiamiento de proyectos) • El Contratante (sector público) solo paga por disponibilidad / desempeño de calidad aceptable (“performance based”) • No se paga por activos

9. Beneficiosderivados del modeloJustificación • Valor por dinero (VxD) mejorado en contratación pública • Alta calidad del servicio final brindado al contribuyente • Transparencia y predictibilidad del gasto publico a largo plazo • Óptima distribución y transferencia de riesgo entre los sectores privados y públicos • Movilización de la inversión del sector privado o capacidades innovadores, • Entrega de activos o servicios, y puesta en marcha de las operaciones en tiempo pactado, reduciendo o eliminando retrasos, sobrecostos y renegociaciones indebidas • En forma global, una importante revolución en buenas prácticas de contratación en el sector público.

10. APP = sobre todo una eficiente herramienta de contratación • Termino APP puede tener muchas interpretaciones (BOT, BLT, BOLT, otros), el modelo denominado “PFI” (PrivateFinanceInitiative – programa británico de APPs) y las variantes que distintos países han aportado a este modelo de base (México, Brasil en la región ALC), se ha revelado como una herramienta costo-eficiente para contratar proyectos importantes de infraestructura y servicios sociales con el sector privado, basado en la mas adecuada preparación, negociación y monitoreo de los contratos y la optima distribución de riesgos entre las partes • Un enfoque holístico de transferencia de riesgos incluyendo el riesgo diseño al sector privado : modelo DBFO • “design – build – finance – operate”

11. ApoyoPolítico Se necesita adentro del Gobierno una adecuada comprensión de lo que implica la APP, que proveerá el nivel esencial de apoyo ( y paciencia !!) en las primeras etapas, cuando el lanzamiento de una iniciativa PPP se encuentra en su estado más vulnerable

12. Caso de Negocio Estratégico “Strategic Business Case”

13. Finalidad delCaso de Negocio Estratégico Apoyar y justificar la selección de la optima opción contractual y proporcionar toda la información necesaria para suaprobación.

14. Caso de NegocioEstratégico Toda licitación PPP mayor debe estar respaldada por un análisis de negocio en profundidad que justifique la adopción de la contratación APP. Debe responder a ciertas preguntas: • Podrá demostrar mayor valor por dinero (VxD)? • Representa una prestación mejorada de servicios públicos y gestión de activos públicos? • Representa mejor uso de recursos fiscales? • Aporta mayor rentabilidad social económica?

15. Lineamientos de base • documento de evaluación en que se ponga de manifiesto la viabilidad y la conveniencia del proyecto en cuestión • la modalidad más eficiente, eficaz y sostenible para el desarrollo de las actividades a que se refiere esta ley • análisis comparativo con formas alternativas de contratación que justifiquen en términos técnicos, jurídicos, económicos y financieros, la adopción de esta fórmula de contratación • obtener el mayor "Valor por Dinero” • los beneficios socio-económicos esperados • la adecuada tipificación, estimación y asignación de los riesgos previsibles y posibles contingencias

16. Finalidad del Proceso • Dirigido a que publico? • El Equipo de Implementación del Proyecto • Ministerio Sectorial y otros Ministerios (Finanzas, Obra Publica, Contraloría, etc) • Gobierno Nacional • Otros interesados - consumidores • Fin: demostrar que el proyecto APP • Corresponde a objetivos del Estado • Es ‘viable’ • Es ‘bancable’ • Esta al alcance de los recursos fiscales - ‘affordable’ • Es técnicamente / financieramente y legalmente factible - ‘deliverable’

17. CicloProyecto APP

18. Secuencia de Selección de APP CONTEXTO ESTRATEGICO Identificación y consideración de todos los factores EVALUACION DE OPCIONES Análisis de las opciones disponibles para lograr los objetivos gubernamentales APP es solo UNA opción JUSTIFICACION DEL PROYECTO Justificar la decisión de adoptar el camino APP

19. CICLO PROYECTO Contexto Politico Contexto Politico Definición Final Opción APP Analisis de Necesidades EstrategiaContratación Análisis de Necesidades GobernabilidadInicial GobernabilidadInicial EstrategiaFinanciamiento EvaluaciónPreliminar de Proyectos EvaluacionPreliminar de Proyectos DocumentaciónFinalizada Opciones de Implementacion PQQ & RFP Opciones de Implementación GobernabilidadProceso APP GobernabilidadProceso APP Negociación Final AsesoresExternos (Legal / Financiero / Tecnico ) AsesoresExternos (Legal / Financiero / Tecnico ) Contrato & CierreFinanciero VxD& Affordability GestiónContrato VxD& Affordability

20. The Outline Business Case…Structure and Logic • INVESTMENT • OPTIONS • What options have we got? • Do nothing • Do minimum • Invest to repair backlog • Replace infrastructure • INDICATIVE • COSTS • How much will it cost? • Indicative costs of proposed options • RISK adjusted VFM assessment • Shadow PFI model • BANKABILITY • Can the private sector deliver this project? • Market testing • Standard contract terms • SMART specifications • Sensible risk allocation • Committed funding • PROJECT MANAGEMENT • Can we deliver this procurement? • Project governance • Authority resources • Commitment of key stakeholders • Realistic timetable • Statutory obstacles • Use of Advisers • PROJECT • OBJECTIVES • What is the problem? • Background/history • Authority Powers • Current status • Authority’s requirements • AFFORDABILITY • Can we afford it? • Cost or affordability assessment • Revenue funds available and committed • PROCUREMENT • OPTIONS • How should we procure the Preferred Option? • In house delivery • Conventional Procurement • PFI ‘DBFO’ contract • Other contractual options

21. Factores / Contexto

22. Consideraciones Diversas • Cual es el contexto general? • Político • Legal / Regulatorio • Déficit inversión • Que hay que hacer? • Identificación • Evaluación • Selección • Priorización • Implementación • Quien se encarga? • Quien revisa y aprueba? • Que recursos se necesitan y en que momento? • Cual es el costo por fase?

23. Barreras y Retos • Presión política sobre el proceso de selección del Proyecto • Presión política en cuanto a plazos • Preparación y desarrollo del Proyecto inadecuados • Gobernabilidad débil • Inadecuada respuesta por parte del mercado

24. Contexto Político • Decisión definitiva de contemplar la opción APP • Adecuada comprensión de lo que implica la APP adentro del Gobierno, que proveerá el nivel esencial de apoyo en las primeras etapas, cuando el lanzamiento de una iniciativa PPP está en su estado más vulnerable • Plena comprensión por todas las partes interesadas de los tiempos y objetivos – evitar la presión política indebida • Sponsor

25. Contexto Legal & Regulatorio Contexto legal y reglamentario por lo menos "neutro" con respecto al modelo de PPP? Marcos legales determinantes • Ley de APPs • Reglamento • Ley de Contratación Publica • Conformidad con proceso APP ? • Régimen de Inversión Extranjera Directa (IED) • Leyes Sectoriales • Reglamentos Locales (Municipalesetc)

26. Ley de APPs • General o detallada ? • Genera confianza política ? • Establece claramente los objetivos de las APPs ? • Atribuye claramente las responsabilidades de los actores ? • Iniciativa privada ?

27. Ley APP : en que medida determina el proceso de selección de proyectos APP? (1) URUGUAY • ARTÍCULO 16. (Evaluación previa).- Con carácter previo a la iniciación del procedimiento de contratación, la Administración Pública contratante deberá contar con un documento de evaluación en que se ponga de manifiesto la viabilidad y la conveniencia del proyecto en cuestión. • Dependiendo de las características de cada proyecto, la evaluación previa podrá separarse en estudios de prefactibilidad, estudios de factibilidad y estudios de impacto. • El documento de evaluación deberá incluir, entre otros aspectos, un análisis comparativo con formas alternativas de contratación que justifiquen en términos técnicos, jurídicos, económicos y financieros, la adopción de esta fórmula de contratación. En particular, se deberá mostrar que el modelo de contratación propuesto es el que permite al Estado obtener el mayor "Valor por Dinero". • La reglamentación establecerá el alcance, la forma y el contenido de dicha evaluación previa, incluyendo, entre otras, las áreas técnica, comercial, financiera, jurídica, ambiental y de impacto económico y social.

28. Ley APP : en que medida determina el proceso de selección de proyectos APP? (2) COLOMBIA • Artículo 10º. Requisitos para abrir procesos de selección de contratistas para la ejecución de proyectos de participación público privada, de iniciativa pública. En los proyectos de asociación público privadas, de iniciativa pública la entidad que invita a contratar, sin perjuicio de los estudios previos establecidos en la ley de contratación, deberá contar antes de la iniciación del proceso de selección con: • Los estudios técnicos, socioeconómicos, ambientales, financieros y jurídicos acordes al respectivo proyecto. • Justificación de la conveniencia de utilizar el mecanismo de asociación público privada como la modalidad más eficiente, eficaz y sostenible para el desarrollo de las actividades a que se refiere esta ley. • El impacto social, económico y ambiental del Proyecto, sobre la población directamente afectada. • Evaluar los beneficios socio-económicos esperados. • La adecuada tipificación, estimación y asignación de los riesgos previsibles y posibles contingencias. • Planes de acción en materia ambiental y predial.

29. Ley de Contratación Publica • Procesos de Licitación de Obras • Pautas • Barreras • Adecuada flexibilidad para tratar proyectos de alta complejidad ? • Precio mas bajo o de mayor interés económico • Costos asociados

30. Contexto Económico • Déficit inversión – Análisis de necesidades (“needsanalysis”) • Que se necesita en materia de infraestructura o servicios? • La inversión puede ser traducida al “idioma APP” – es decir expresarse en términos de DISPONIBILIDAD o DESEMPENO DE SERVICIO?

31. Contexto Especifico APP • Claridad de los objetivos del Proyecto • Evaluar si el sector público está en condiciones de iniciar y manejar el Proyecto? • Disponibilidad de capacidades requeridas para preparar y ejecutar el Proyecto • Interés del sector privado • Para la licitación? • Para financiar el proyecto? • Contexto legal y reglamentario por lo menos "neutro" con respecto al modelo de PPP?

32. Retos del Proyecto APP • Se podrán definircontractualmente los servicios a suminstrar en términos de entregables (“outputs”) con criterios de desempeño ? • Se podrán costear los activos y servicios en una base “vida total” (whole life costing) ? • El hecho de combinarconcepción, construcción y operación en un solo contratogenerarábeneficioseconómicos ? • Transferenciaóptima y económica (“cost effective”) de riesgos • Se podrágenerarcompetencia ? • Se podráfinanciar ?

33. Inquietudes del Sector Privado

34. Inquietudes del Sector Privado (1) • Costo / tiempo / calidad del proceso de licitación de la APP • Se esperan todavía aprobaciones importantes? • Cuales son los criterios de evaluación que se utilizarán? • Cual es la calidad del equipo de proyecto del sector público y de sus asesores? • Fiabilidad del flujo de ingresos del proyecto (demanda, perspectivas de “bancabilidad” de las obligaciones del sector público)? • Que tipo de servicio deberán proveer y cómo será medido / evaluado su desempeño? • Disponibilidad y costo de la financiación de la deuda a largo plazo? • (Sector financiero) Capacidad del constructor y del operador para prestar el servicio contratado y manejar los tiempos y el respetar su presupuesto)?

35. Inquietudes del Sector Privado (2) • Estado y disponibilidad de infraestructura de conexión / disponibilidad de los insumos necesarios para la obra? • Fiabilidad y exigibilidad del contrato APP y de los acuerdos conexos? • Riesgos cambiarios potenciales • Entorno operativo general para la inversion privada • Asignación de riesgos entre los sectores público y privado • Asignación de riesgos entre las partes privadas • Rentabilidad adecuada para compensar los riesgos asumidos • Grado de eficacia del sector público para gestionar el contrato y tomar decisiones • Potencial para refinanciar la deuda o vender su inversión.

36. Quien se encarga ?GobernabilidadInstitucional

37. Preparar el terreno • Aportes necesarios de parte de los diferentes funcionarios / departamentos dentro de la Administración y, de ser el caso, otras partes interesadas (por ejemplo, autoridades municipales y agentes proveedores de servicios existentes) • Capacidades y experiencia requeridas para la preparación del CNE / SBC, en particular la evaluación de las opción de contratación, el desarrollo de los modelos financieros y la evaluación de los costos, beneficios y riesgos • Cronograma del proceso • Acuerdos internos de colaboración y aprobación para desarrollar el proyecto y el CNE / SBC • Patrocinador del proyecto claramente identificado (a ser posible en un nivel superior de dirección dentro de Entidad Contratante) con responsabilidad general de asegurar la entrega del CNE / SBC

38. Funciones / intereses distintos Sector Contratante Unidad APP Función técnica de apoyo Unidad APP Función económico/financiero de control Contraloria Crédito Publico Presupuesto Importancia de la coordinación optima

39. ContextoInstitucionalGobernabilidad • Grupo de Trabajo Sectorial • Unidad APP • OtrosActores (MEF, MOP, Contraloria, etc) • AsesoresExternos • Coordinación Inter-institucional

40. Chequeo • Se han obtenido todas las aprobaciones pertinentes del proyecto? • El equipo de gestión del Proyecto es capaz y creíble, con acceso a los recursos necesariosparalograr un buenresultado? • Son suficientes los recursos financieros a disposición del Sector para cubrir elcosto de la fase de preparación y adjudicación? • Los procesos de gestión establecidos facilitan laefectiva toma de decisiones? • Los asesores externos son confiables y experimentadas? • Se ha consultado a todas las partes interesadas para comprobarsu compromiso con el proyecto? • El calendario de actividades previsto corresponde a plazos realista en la fase de contratación?

41. Revisión / Monitoreo del Proceso • Revisión de la conformidad del Proyecto con las condiciones y características fundamentales del modelo PPP de contratación • Revisión de cálculos económico financieros ligados al estudio de factibilidad y al trabajo de los asesores externos en la fase de cálculo de Valor por Dinero • Revisión de la coherencia entre los aspectos técnicos, legales y financieros desarrollados por el Contratante y sus asesores, para la concepción del pliego de Licitación

42. Selección y Priorización

43. ContextoEstrategico& Analisis deNecesidades • ContextoPoliticaGubernamental o PrioridadesSectoriales o Contexto Legal / Regulatorio Propicio –vs.- neutro -vs.- negativoparalas APPs • Experienciahistorica en materia de contratacion de proyectos de envergadura

44. Análisis de Necesidades Proyectosvs. Programas • Análisis por sector: Plan Nacional de Inversion • Cuantas carreteras? • Cuantas escuelas? • Cuantos hospitales? • Etc • Hay materia para un programa de APPs?

45. Factores(1) • PrioridadPolitica– “Apoyopolítico” • Prioridad Sectorial • Nivel actual de desarrollo del proyecto (Prefactibilidad / factibilidad / costobeneficio social /otrosanálisis) • Percepciónpreliminar en cuanto a VxDpotencial – experienciasanterioresrelevantes

46. Factores(2) • Montoinversión (justificarcostos de transacciónparasectores publico y privado) • Riesgotecnológico (desempeño y fiabilidad a nivel nacional / riesgo obsolescencia / experienciarelevante a nivel regional o internacional) • Ciclo electoral (plazoadecuadopara la contratación)

47. Factores(3) • AnálisisBarreras • pros & contras específicos • Experiencia histórica en el mismo sector • Objecionespolíticas o locales • Obstáculoslegales o regulatoriosposibles a la contratación – medioambientales, catastrales, arqueológicos, otros)

48. Factores(4) • Gobernabilidadinstitucional y capacidad de gestión del proceso de contratación • Demanda– proveedores nacionales, regionales o internacionales – interés del sector privado –contexto IED • Disponibilidadde asesoría para el desarrollo del Proyecto (financiero / legal / técnico / medioambiental)

49. Evaluación de la rentabilidad socio-económica del proyecto PPP • Fundamental para una implementación exitosa, en particular cuando existe un aporte de financiamiento público como parte de la ecuación económica. • Distribución equitativa de los costos y beneficios a través de distintos grupos de la sociedad • Mayores beneficios potenciales que costos totales • Servicios prestados en zonas menos favorecidas • Garantizar que la cobertura del servicio mantiene un equilibrio equitativo entre rentabilidad y calidad de los servicios sociales que se prestan a los consumidores

50. Distribucion de Riesgos • Identificar las áreas de riesgo • Evaluar el tipo de riesgo • Evaluar capacidad de manejar y mitigar • Considerar consecuencias para el VxD • Enfoquetradicional • Enfoque APP “Risk allocated to the party that is best able to manage” • Equilibrio entre transferencia de riesgo y VxD